WYFI: Когда дата-центры встречают зону слиянияNASDAQ:WYFI
WhiteFiber строит вертикально интегрированную инфраструктуру, объединяя облачные GPU-сервисы и собственные дата-центры уровня Tier III. Компания торгуется на NASDAQ, и за ней следят те, кто понимает: дата-центры перестали быть просто железом и стали про долгосрочные контракты с инвестиционно-рейтинговыми клиентами.
Фундамент
Отчёт за первый квартал 2026 года вышел 14 мая. Выручка выросла на 31 процент год к году до 21,9 млн долларов, превысив консенсус в 21,25 млн. Валовая маржа составила 60,2 процента, скорректированная EBITDA достигла 3 млн долларов. Чистый убыток составил 12 млн долларов против прибыли 1,4 млн годом ранее, убыток на акцию составил 0,31 доллара. На балансе 80,1 млн долларов наличными, свободный денежный поток за последние 12 месяцев отрицательный на уровне 222,7 млн долларов. Компания ожидает выйти на положительный EPS к первому кварталу 2027 года с прогнозной аннуализированной выручкой 139 млн долларов и EBITDA 105 млн к концу 2026 года.
Ключевые контракты: в декабре 2025 года WhiteFiber подписала 10-летнее соглашение на колокацию с Nscale на 40 МВт в дата-центре NC-1 в Северной Каролине на сумму около 865 млн долларов. Развёртывание идёт в двух фазах по 20 МВт, начало доходов от NC-1 запланировано на второй квартал 2026 года. 21 мая компания заключила пятилетнее соглашение с инвестиционно-рейтинговым технологическим клиентом на AI-вычислительную инфраструктуру в Парижском регионе общей суммой более 160 млн долларов. Развёртывание использует передовые GPU-системы NVIDIA, начало обслуживания ожидается в июле 2026 года. Проект финансируется через авансовые платежи клиента, включая 12 месяцев предоплаты, и проектное финансирование. Общий остаток обязательств по колокации на конец первого квартала составил 921 млн долларов.
Риски: компания остаётся убыточной по GAAP, а отрицательный свободный денежный поток создаёт зависимость от внешнего финансирования. Административные расходы выросли из-за компенсаций акциями. Начало доходов от крупнейших проектов зависит от своевременной поставки оборудования и закрытия проектного финансирования.
Техника
На дневном графике сформирована мощная зона слияния в диапазоне 22,19–23,06 доллара, где одновременно сходятся уровень Фибоначчи 0,5, 200-дневная скользящая средняя и зона высокого объёма. Выше зоны слияния осталась неперекрытая область ликвидности, образованная импульсной свечой мая, что создаёт сетап для ретеста перед продолжением движения.
Закрытие 1 июля составило 34,94 доллара. Объём торгов достиг 3,24 млн акций против среднего исторического значения 1,73 млн, что подтверждает присутствие крупных игроков. Первая цель с графика составляет 36,86 доллара. Долгосрочная цель при подтверждении структуры – 74,43 доллара.
Рынок оценивает WhiteFiber как оператора инфраструктуры с растущим портфелем долгосрочных контрактов. Убытки и зависимость от внешнего финансирования остаются реальными рисками, но совокупный портфель обязательств свыше 1 млрд долларов и зона слияния на графике формируют асимметричный сетап.
Длинная