AbCellera Biologics
Идея
Покупка на пробой 17
Цели 20-23-25-31-35-42
Сроки от 6 месяцев
Риск высокий
AbCellera - это игра, посвященная инструментам и службам наук о жизни, а не биотехнологиям или фармацевтике.
Позволяя фармацевтике и биотехнологиям быстро разрабатывать лекарства, его платформа заполняет жизненно важный пробел между инновационными идеями и их быстрым воплощением.
Одно из этих лекарств нацелено на коронавирус, а другое будет использоваться против его вариантов, которые в настоящее время находятся в разработке.
Одна из причин, по которой рынок наказывает акции, кажется плохим прогнозом на второй квартал по сравнению с первым кварталом, но есть факторы, способствующие росту продаж в долгосрочной перспективе.
Кроме того, с учетом относительно более низких затрат, необходимых для увеличения продаж, компании следует продолжать обеспечивать показатель рентабельности.
азиатская женщина-ученый, глядя через микроскоп в лаборатории.
sutlafk / iStock через Getty Images
Канадская платформа для открытия антител и лекарств AbCellera Biologics (NASDAQ: ABCL ) оказалась в центре внимания еще в декабре 2020 года благодаря сотрудничеству с Eli Lilly (NYSE: LLY ) по разработке бамланивимаба , терапии антителами COVID-19.
Еще в декабре компания Life Sciences Tools and Services, владеющая платформой для разработки лекарств на базе искусственного интеллекта, нацеленной на поиск антител, которые могут быть разработаны в качестве лекарств, воспользовалась своей недавно обретенной известностью, чтобы оценить IPO в 20 долларов за акцию вместо 17 долларов. -18 с ожидаемой валовой выручкой в 483 миллиона долларов.
С бамланивимабом, получившим разрешение более чем в 15 странах и получившим разрешение на использование в чрезвычайных ситуациях от FDA в феврале этого года, компания добилась астрономического роста на 6200% в первом квартале в качестве публичной компании по сравнению с прошлым годом. Акции выросли после максимума в 53,5 доллара после IPO.
С тех пор произошел головокружительный спад: акции теперь торгуются менее чем по 16 долларов, несмотря на еще одно лекарство от COVID на стадии разработки и подписание множества соглашений о сотрудничестве с антителами, в том числе с очень громким именем.
AbCellera Biologics Inc. разрабатывает платформу для обнаружения антител. Его полнофункциональная платформа для поиска лекарств на базе искусственного интеллекта ищет и анализирует базу данных естественных иммунных систем, чтобы найти антитела, которые можно разработать в качестве лекарств. По состоянию на 31 декабря 2020 года у компании было 103 программы открытия, которые либо завершены, либо выполняются, либо находятся в соответствии с контрактами. У него есть соглашение о партнерстве с Eli Lilly and Company.
Препараты, которые он разработал, борются с различными вариантами.
LY-CoV1404 потенциал
Во-первых, это был бамланивимаб (также известный как LY-CoV555), рекомбинантное и нейтрализующее моноклональное антитело человека IgG1, направленное против спайкового белка SARS-CoV-2. Лечение бамланивимабом привело к значительному снижению вирусной нагрузки и репликации коронавируса в верхних и нижних дыхательных путях при воздействии SARS-CoV-2.
Это стало возможным благодаря уникальной способности бамланивимаба связываться со спайковым белком как в высоком, так и в низком положении по сравнению с другими антителами. Доклинические данные, показывающие, что умеренные дозы бамланивимаба обеспечивают защиту от инфекции SARS-CoV-2, с тех пор были подтверждены в клинических испытаниях. Они показали, что бамланивимаб сократил госпитализацию на 70% у пациентов из группы высокого риска с ранним началом Covid-19.
На данный момент это антитело было использовано для лечения примерно 400000 пациентов с Covid-19 высокого риска в Соединенных Штатах.
Впоследствии второе антитело из коллаборации Eli Lilly под названием LY-CoV1404 было запущено в клинические испытания на пациентах с COVID-19 от легкой до умеренной степени тяжести. Это оценивается в текущем исследовании BLAZE-4, предназначенном для использования только LY-CoV1404 и вместе с другими моноклональными антителами.
Источник: abcellera.com
Новые доклинические данные показывают, что LY-CoV1404 связывает и нейтрализует все известные в настоящее время циркулирующие вызывающие беспокойство варианты SARS-CoV-2. Так же, как и бамланивимаб, связываясь с редко мутируемой областью шипованного белка SARS-CoV-2, LY-CoV1404 проявляет эффективность против появляющихся вариантов.
Если заглянуть глубже, AbCellera применяет свой стек технологий, в том числе платформу для обнаружения лекарств с искусственным интеллектом, которая ищет и анализирует базу данных естественных иммунных систем, чтобы отфильтровать антитела, которые в конечном итоге будут использоваться в качестве лекарств. С этой целью, вопреки тому, что многие думают, это компания, предоставляющая медицинские инструменты и услуги, а не биотехнологическая компания, разрабатывающая лекарства самостоятельно. Однако он всегда может разработать свой собственный конвейер.
В этом отношении возможность совместной разработки кандидатов в лекарственные препараты с крупной фармацевтической компанией Eli Lilly стала важной вехой для канадской компании, которая смогла заключить такие сделки с несколькими другими фармацевтическими препаратами, включая гигантскую Gilead Sciences ( GILD ). Это включает в себя многолетнее сотрудничество по обнаружению многоцелевых антител. В соответствии с финансовыми условиями соглашений AbCellera получит авансовый платеж и имеет право на поэтапные выплаты и роялти, суммы которых зависят от разработки и коммерциализации полученных антител.
Было еще одно соглашение с Tachyon Therapeutics, но это специально нацелено на продвинутые формы рака. В том же духе AbCellera и Angios GmbH подписали соглашение об открытии моноклональных и биспецифических антител для сосудистых заболеваний глаз.
В дальнейшем было заключено соглашение с Empirico, специализирующимся на платформе открытий, ориентированной на генетику человека.
В соответствии с условиями этих соглашений AbCellera имеет право на получение промежуточных платежей и лицензионных отчислений за продукты, созданные на основе ее платформы для обнаружения антител. Он также получает прямые гонорары за исследования и получает доход, предоставляя доступ к своей гуманизированной мышиной технологии, используемой для разработки лекарств.
Фактически, из общей выручки в размере 203 млн долларов, полученной в первом квартале 2021 года, 178 млн долларов США составили промежуточные этапы и роялти. Далее, 171 миллион долларов роялти приходятся на продажи банланивимаба.
Источник: В поисках альфы
И, наконец, в некоторых случаях медико-биологическая организация может инвестировать в доклинические и клинические разработки в обмен на увеличение доли продаж продуктов. Это дает ему сильные позиции в качестве инструмента разработки лекарств.
Оценка и ключевые выводы
Бизнес-модель уникальна тем, что делает упор на сотрудничестве, при этом партнерами являются как крупные фармацевтические компании, так и небольшие биотехнологические компании, стремящиеся воплотить научные знания в новые методы лечения.
Для более крупных и устоявшихся организаций цель состоит в том, чтобы открыть новые области болезней с повышенной скоростью и эффективностью исследований за счет использования опыта AbCellera в качестве расширения их научно-исследовательских групп.
Для небольших игр AbCellera предлагает лучшие в мире возможности по разумной цене, поскольку они создают внутренние возможности.
Компания расширила партнерский бизнес на 16 программ в течение квартала, что на 23% больше, чем 13 программ, добавленных за тот же период в 2020 году. Всего было реализовано 119 программ с 29 партнерами.
Если перейти к продажам, общая выручка в первом квартале составила 203 миллиона долларов, а в первом квартале 2020 года - 5 миллионов долларов. Во втором квартале продажи должны быть меньше, в основном из-за снижения доходов от лицензионных отчислений, в соответствии с рекомендациями Lilly во время их последнего ежеквартального отчета о прибылях и убытках. Тем не менее, руководство сохраняет оптимизм в отношении перспектив получения более долгосрочных потоков доходов от продуктов, связанных с COVID, включая бамланивимаб и LY-CoV1404.
Еще одним направлением роста является недавно приобретенная гуманизированная платформа для грызунов Trianni, о которой я упоминал ранее, и которая принесла 20 миллионов долларов в виде лицензионных сборов. Он должен получить больше поддержки, поскольку он интегрирован в предложение AbCellera для обнаружения ядра.
Наконец, бизнес-модель делает упор на участие в вторичной экономике или получение прибыли от коммерциализации лекарств партнеров. Пока они не материализуются, канадская компания получает доход из денег, которые она взимает с них за исследовательский компонент. В данном случае гонорары за исследования в первом квартале составили около 4 миллионов долларов.
Что касается оценок, то при промежуточной цене, кратной 6,66х, канадские медико-биологические науки недооценены по сравнению с сектором здравоохранения на 15,7% . Сделав соответствующие корректировки, я получил оценку цены акции в 17,5–18 долларов.
Еще одна причина, по которой я настроен оптимистично, - это огромная операционная прибыль AbCellera в размере 158,1 миллиона долларов, что соответствует 78% рентабельности.
Некоторые думают, что такая более высокая маржа объясняется огромным гонораром за бамланивимаб в 171 миллион долларов. Для получения 203 миллионов долларов потребовалось всего 44,7 миллиона долларов совокупных расходов (стоимость выручки и эксплуатационные расходы). Теперь, даже если компания генерирует половину выручки за первый квартал-2021 года во втором квартале, или, по приблизительной оценке, в 100 миллионов долларов, она все равно будет прибыльной, даже если расходы увеличатся вдвое. В этом отношении инвесторы заметят, что расходы на НИОКР должны продолжать расти, поскольку AbCellera продолжает расширять возможности своей команды по реализации партнерских программ в области онкологии, иммунологии, воспалений, нейродегенерации и других заболеваний.
Возвращаясь к поведению рынка, есть 2 катализатора, которые должны благоприятно повлиять на цену акций в краткосрочной перспективе. Во-первых, отчет о прибылях и убытках за второй квартал, но,
во-вторых, что более важно, последние данные о клинических испытаниях Blaze-4 должны появиться в последнюю неделю августа.
Предстоящим катализатором является терапия многовариантными антителами COVID, на которую компания надеется в третьем квартале вместе с несколькими партнерскими препаратами, которые могут появиться в клинике в 2022 году.
Тезис о ABCL в цепочке создания стоимости биотехнологии / фармацевтики. На мой взгляд, оценка должна быть больше связана с будущим потенциалом, а не с существующими EV / продажами: промежуточные платежи за открытия новых лекарств и будущие лицензионные платежи являются основным фактором, определяющим стоимость. Существующая выручка является хорошим дополнением - и служит доказательством платформы - для оплаты операционных расходов и предотвращения разводняющего капитала. Больше партнерских отношений означает больше данных и лучшую техническую платформу, обеспечивающую потенциал на несколько десятилетий.
Люди также начинают понимать, что COVID не исчезнет в ближайшее время благодаря дельта-варианту. Таким образом, доход от лечения бамланивабом может быть больше, чем ожидалось. Более того, LY-COVI404 находится в разработке и доказал свою эффективность против всех известных в настоящее время тестов in vitro.
Мне нравится эта бизнес-модель, но может пройти некоторое время, прежде чем все эти проекты достигнут конца конвейера. Было бы здорово, если бы генеральный директор выступил с некоторыми рекомендациями на будущее.
Огромные объемы, которые уже давно продаются с небольшими отскоками или вообще без них. Если мы получим новые блески на этих уровнях, это будет огромным риском. Думаю, скоро это будет чистое убийство и большой прессинг. Может ли причина действительно быть в какой-то форме полета короны? У Абселлера есть гораздо больше, чем просто пандемия короны, на которую можно положиться. Однако благодаря Corona у Abcellera появилась возможность производить лекарства в хороших условиях с хорошими результатами в рекордные сроки.
ABCL подали в суд на Berkeley Lights за использование одного из патентов ABCL, никто не требует от ABCL каких-либо неправомерных действий или нарушений, а также никаких заявлений о том, что патенты ABCL недействительны. ИМО, это может быть благоприятным для ABCL, если BLI будет вынуждено удалить продукт или долю дохода, или нейтрально, если BLI будет разрешено продолжать нарушать права, как они, как утверждается, сейчас.
Рентабельность
Маржа валовой прибыли
80,34%
Маржа EBIT
73,77%
Маржа чистой прибыли
55,24%
Рентабельность капитала
49,25%
Показатель - P / E 19,12
EPS (ttm) 0,78
Собственный инсайдер 21,00%
ШС выдающийся 269,70 млн
Perf Week -1,32%
Рыночная капитализация 4,23B
Форвардное P / E -
Прибыль на акцию в следующем году -0.00
Инсайдер Транс -21,13%
ШС Поплавок 182,99 млн
Perf Месяц -19,17%
Прибыль на акцию в следующем квартале 0,11
Inst Own 37,30%
Короткий поплавок 4,66%
Perf Quarter -48,54%
Продажи 431,24 млн
P / S 9,81
Прибыль на акцию в этом году 415,00%
Inst Trans 0,25%
Коэффициент короткой позиции 4,93
Perf Half Y -67,84%
Книга / ш 3,55 P / B 4,22
Прибыль на акцию в следующем году -100,00%
Наличные / ш 2,43 ПК 6,17
Рентабельность инвестиций 13,60% 52 Вт высокая -77,17%
Коэффициент быстрой ликвидности 10.30 Валовая прибыль - 52 Вт Низкая 13,16% ATR 1.08
Сотрудники 206 Текущее соотношение 10.30 Продажи Q / Q 4253,50% Опер. Поле - RSI (14) 44,64 Волатильность 5,58% 6,39%
Возможность выбора да Долг / экв. 0,00 EPS Q / Q - Рентабельность - Отн. Объем 1.08 Назад Закрыть 14,97
Shortable да Долгосрочный долг / экв. 0,00 Заработок 12 августа AMC Выплата - Средний объем 1,73 млн Цена 16,42
Рекоменд. 1,60 SMA20 1,83% SMA50 -19,02% SMA200 -48,68% Объем 1,393,567 Изменять 9,69%
Янв-05-21 Инициирован SVB Leerink Превзойти 45 долларов США
Янв-05-21 Инициирован Stifel Купить 59 долларов США
Янв-05-21 Инициирован Credit Suisse Превзойти 52 доллара США
Янв-05-21 Инициирован BMO Capital Markets Превзойти 48 долларов США
Янв-05-21 Инициирован Беренберг Купить 53 доллара США
04-21 августа 07:00
EQRx и AbCellera объявляют о сотрудничестве для ускорения продвижения новых инновационных лекарств
Деловой провод
03-21 августа, 06:00
Tachyon и AbCellera сотрудничают для разработки нового терапевтического нацеливания антител на TGF - члена суперсемейства для лечения рака
Деловой провод
22-21 июля 16:05
AbCellera опубликует финансовые результаты за второй квартал 2021 года 12 августа 2021 года
Деловой провод
21-21 июля, 10:15
Можно ли покупать акции AbCellera Biologics Inc. (ABCL)?
Инсайдерская обезьяна
14-21 июля 17:22
Заинтересованы в инвестировании в канадские акции? Проверь это.
Пестрый дурак
-5,33%
13-21 июля 09:00
AbCellera назначает Нила Беркли коммерческим директором
Деловой провод
30-21 июня, 11:32
Вот лучшие и худшие производители акций биофармацевтики в этом году
22-21 июня, 09:00
AbCellera продолжает расширение и укрепляет готовность к будущей пандемии с помощью первого в своем роде производства GMP для терапевтических антител в Канаде
Деловой провод
10-21 июня 17:11
AbCellera объявляет о вторичной частной продаже 11,9 млн обыкновенных акций
Деловой провод
16-21 мая, 03:02
Аналитики AbCellera Biologics Inc. (NASDAQ: ABCL) существенно снизили свои прогнозы на прибыль на акцию
Simply Wall St.
14-21 мая 20:48
ИСПРАВЛЕНИЕ И ЗАМЕНА Отчетов AbCellera о результатах деятельности за 1 квартал 2021 года
Деловой провод
-7,00%
16:07
Почему акции AbCellera рухнули, несмотря на лицензионные отчисления за лекарство от коронавируса
Ежедневник инвестора
13-21 мая 23:30
Расшифровка телефонного разговора о доходах AbCellera Biologics Inc. (ABCL) за 1 квартал 2021 г.
Пестрый дурак
+ 11,13%
11-21 мая 16:05
AbCellera виртуально представит на Беренбергской конференции 18 мая 2021 года
Деловой провод
06-21 мая 09:00
AbCellera сотрудничает с Angios для разработки терапевтических средств для борьбы со слепотой, вызванной диабетической ретинопатией
Деловой провод
04-21 мая 09:31
Второе антитело против COVID-19, партнер AbCellera-Lilly, входит в испытания на людях
Бензинга
+ 7,69%
06:30 утра
Новое антитело, обнаруженное AbCellera, которое нейтрализует вирусные варианты COVID-19, LY-CoV1404, входит в клинические испытания
Деловой провод
29-21 апреля 16:10
AbCellera открывает глобальную штаб-квартиру в Ванкувере и планирует нанять сотни научных и технических специалистов
Деловой провод
21-21 апреля 16:05
AbCellera опубликует финансовые результаты за первый квартал 2021 года 13 мая 2021 года
Деловой провод
20-21 апреля, 11:37
Акции ABCL - это покупка или продажа?
Инсайдерская обезьяна
-6,48%
15-21 апреля 07:49
The Daily Biotech Pulse: Merck отложила 2 исследования COVID-19, Bristol-Myers Squibb получила одобрение европейского законодательства, Reverse Split InspireMD
Бензинга
14-21 апреля 16:05
AbCellera и Empirico объявляют о сотрудничестве по открытию стратегических многоцелевых антител
Деловой провод
12-21 апреля 16:05
AbCellera виртуально представит на предстоящих конференциях инвесторов
Деловой провод
05-21 апреля 14:00
Опубликованные рецензируемые данные демонстрируют высокую эффективность бамланивимаба против SARS-CoV-2 и поддерживают его использование в качестве базовой терапии антителами для лечения и профилактики COVID-19
Деловой провод
-8,53%
01-21 апреля 09:00
AbCellera и Gilead Sciences объявляют о новом многолетнем сотрудничестве по открытию многоцелевых антител
Деловой провод
-9,57%
05:38 утра
Аналитики AbCellera Biologics Inc. (NASDAQ: ABCL) существенно снизили свои прогнозы на прибыль на акцию
Simply Wall St.
29-21 марта 16:05
AbCellera сообщает о бизнес-результатах за 2020 год
Деловой провод
-5,90%
25-21 марта, 11:51
Аналитики видят привлекательную точку входа в эти 3 акции
TipRanks
16-21 марта 12:51
10 лучших акций, выбранных миллиардером Masayoshi Sons на 2021 год
Инсайдерская обезьяна
13-21 марта 01:00
Какой процент акций AbCellera Biologics Inc. (NASDAQ: ABCL) принадлежит инсайдерам?
Simply Wall St.
10-21 марта, 11:21
Обнаруженный AbCellera бамланивимаб вместе с этесевимабом снизил количество госпитализаций и предотвратил смерть в фазе 3 исследования раннего COVID-19
Деловой провод
+ 5,16%
Мар-05-21 15:30
EMA рекомендует использовать бамланивимаб, обнаруженный в AbCellera, отдельно или вместе с этесевимабом для лечения пациентов с подтвержденным COVID-19
Деловой провод
27-21 февраля, 09:23
15 самых быстрорастущих биотехнологических компаний в США
Инсайдерская обезьяна
17-21 февраля 16:05
AbCellera представит на конференции SVB Leerink Global Healthcare
Деловой провод
11-21 февраля 16:05
AbCellera назначает Эстер Фалконер, доктора философии, главным техническим директором
Деловой провод
10-21 февраля 16:15
Доходность акций IPO дает бычий рост после того, как Lilly-партнерская компания Covid Drug Nabs окупается
Ежедневник инвестора
21 февраля, 20:26
Обнаруженное AbCellera антитело, бамланивимаб, вводимое с этесевимабом, получило разрешение FDA на экстренное использование для лечения COVID-19
Деловой провод
Фев-03-21 16:05
AbCellera объявляет дату конференц-звонка по финансовым результатам за 4 квартал 2020 года
Деловой провод
28-21 января 13:08
RYU Apparel Inc. объявляет о назначении ветерана индустрии Роба Блэра главным операционным директором
CNW Group
+ 9,93%
27-21 января, 07:22
Обнаруженное AbCellera антитело, бамланивимаб, будет разработано с VIR-7831 для лечения COVID-19
Деловой провод
26-21 января, 07:09
Обнаруженное AbCellera антитело, бамланивимаб, вводимое с этесевимабом, снизило риск госпитализации и смерти от COVID-19 на 70%
Деловой провод
21-21 января, 8:27
Обнаруженные AbCellera антитела предотвращают COVID-19 в домах престарелых и снижают риски до 80% для жителей
Деловой провод
+ 5,60%
19-21 января 16:41
AbCellera получила патент США на технологию Trianni Mouse®
Деловой провод
+ 10,52%
21 декабря - 20:00, 09:00
Обнаруженное AbCellera нейтрализующее антитело к COVID-19 входит в новое прагматическое исследование в Нью-Мексико
Деловой провод
-7,96%
15-20 декабря 21:03
AbCellera объявляет о завершении первичного публичного размещения акций и об исполнении опциона андеррайтеров на покупку дополнительных акций
Деловой провод
-6,04%
11-20 декабря 17:39
IPO Certara выросло на 66%. Сотрудники получат акции.
Barrons
17:25
AbCellera Rockets на 195%, 4D Molecular выросла на 76% в связи с началом торгов IPO в сфере здравоохранения
Barrons.com
10-20 декабря 22:47
AbCellera объявляет цены на первичное публичное размещение акций
AbCellera Biologics Inc. разрабатывает платформу для обнаружения антител. Его полнофункциональная платформа для поиска лекарств на базе искусственного интеллекта ищет и анализирует базу данных естественных иммунных систем, чтобы найти антитела, которые можно разработать в качестве лекарств. По состоянию на 31 декабря 2020 года у компании было 103 программы открытия, которые либо завершены, либо выполняются, либо находятся в соответствии с контрактами. У него есть соглашение о партнерстве по открытию с Eli Lilly and Company. AbCellera Biologics Inc. была основана в 2012 году со штаб-квартирой в Ванкувере, Канада.
отчет о доходах | баланс | денежный поток годовой | ежеквартальный
Дата окончания периода ТТМ 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
Продолжительность периода 12 месяцев 12 месяцев 12 месяцев 12 месяцев
Общий доход
218,16 11,61
Валовая прибыль
Продажа, общие и административные
15,75 4.01
Исследования и разработки
29,39 10.11
Необычные расходы / доходы
-11,30
Общие операционные расходы
65,82 15,73
Операционная прибыль
152,33 -4,12
Чистый процентный доход
-2,82 0,13
Прочий чистый доход
8,32 1,77
Чистая прибыль до налогообложения
157,83 -2,21
Резерв по подоходному налогу
38,91
Чистая прибыль
118,92 -2,21
Доход Имеется. к Common Excl. Extraord.
118,92 -2,21
Доход Имеется. к Common Incl. Extraord.
118,92 -2,21
Разводненные средние акции
263,13 15.41
Разводненная прибыль на акцию, искл. Extraord.
0,45194 -0,14347
Разводненная прибыль на акцию, вкл. Extraord.
0,45194 -0,14347
значения в миллионах долларов США
Инсайдерская торговля Отношение Дата Сделка Расходы #Акции Стоимость ($) #Shares Всего Форма 4 SEC
Хайден Майкл Р Директор 22 июня Распродажа 25,50 100 000 2 550 000 1 003 397 22 июня 18:50
Леко Вероник Главный операционный директор 15 июн Опционное упражнение 0,19 333 333 63 333 1,339,333 16 июня 20:00
Thermopylae Holdings Ltd. 10% Владелец 09 июн. Распродажа 24.03 5 598 420 134 530 033 55 604 330 10 июня 17:14
Хансен Карл LG Директор компании 09 июн. Распродажа 24,13 6 000 000 144 770 323 233 500 10 июня 17:11
Леко Вероник Главный операционный директор 09 июн. Распродажа 25,50 1 000 000 25 500 000 273 630 10 июня 17:01
Бут Эндрю Главный финансовый директор 09 июн. Распродажа 25,50 1 200 000 30 600 000 0 10 июня 17:00
Сокольничий Эстер Главный технический директор 09 июн. Распродажа 25,50 1 000 000 25 500 000 0 10 июня 17:00
Стимарт Трин Главный юрисконсульт 09 июн. Распродажа 25,50 1 000 000 25 500 000 250 10 июня 17:01
Бут Эндрю Главный финансовый директор 07 июн. Опционное упражнение 0,26 1 200 000 306 000 1 200 000 09 июня, 20:30
Стимарт Трин Главный юрисконсульт 07 июн. Опционное упражнение 0,81 1 000 000 815 000 1 000 250 09 июня, 20:30
Сокольничий Эстер Главный технический директор 19 марта Опционное упражнение 0,03 1 000 000 34 300 1 000 000 23 апреля, 20:00
Анализ компании пере ИПО
В качестве недавнего примера, в сотрудничестве с Eli Lilly компания применила свой технологический стек для совместной разработки LY-CoV555, потенциального средства для лечения COVID-19.
Антитела (белки, вырабатываемые естественным иммунитетом) — один из самых быстрорастущих классов лекарств. Ожидается, что к 2025 году рынок препаратов на основе антител достигнет 260 млрд $ (среднегодовой темп роста примерно 11%).
В ходе IPO AbCellera (ABCL) продала 23 млн акций по цене $20
Сейчас компания прибыльна по денежным потокам от операционной деятельности, стремительно растет, получила поддержку от известных инвесторов и работает на большом и быстрорастущем рынке.
Анализ компании
AbCellera Biologic (ABCL на NASDAQ) – канадская фармацевтическая компания, разрабатывающая софт для поиска с помощью искусственного интеллекта необходимых естественных антител. Технологии AbCellera помогут фармацевтическим сократить время исследования новых лекарств и сэкономить денежные средства.
В отличии от генома человека, в котором жестко закодированы 20 тыс. генов, антитела создаются в каждой отдельной иммунной клетке путем случайного перемешивания фрагментов ДНК. Для каждого антитела это случайное перемешивание создает два отдельных гена, называемых тяжелой и легкой цепью, которые собираются, чтобы сформировать полную молекулу антитела, которая выглядит как Y. Существует приблизительно 2.9 млн различных комбинаций генов тяжелой и легкой цепей. Сложность этого разнообразия усиливается дополнительными случайными вставками ДНК. Это приводит к более чем 100 трлн различным вариаций. Под влиянием возбудителя эти клетки быстро делятся и мутируют антитела, создавая расширенную базу сродственных антител (где только какая-то часть мутирована, то есть изменена). Синтетический способ выработки антител, используемый компаниями, обладает рядом трудностей в виде низкого сродства получаемых антител, а также низкой селективностью на клеточных мишенях.
Платформа естественных антител AbCellera позволяет оптимизировать все этапы работы с антителами:
Source. Доступ к высококачественной вселенной антител. В ноябре 2020 AbCellera купила за $90 млн Trianni – компанию, которая разводит трансгенных мышей, с помощью которых будет пополнять базу антител.
Search. Выявление редких клеток, которые производят антитела с необходимыми свойствами.
Find. Декодинг антител и их сродственных последовательностей в иммунном ответе.
Analyze. Сбор и анализ данных и выявление наиболее перспективных направлений использования антител.
Engineer. Использование информации о реакции антител и молекулярной инженерии для оптимизации ведущих антител препарата.
Рынок антител в 2019 году составил $143 млрд. Потенциальный рынок компания оценивает в $144 млрд, включая клеточную терапию, которая к 2025 вырастет с $1 млрд до $17 млрд.
Количество клиентов и программ AbCellera быстро растет.
В 2019 году выручка компании выросла на 31%. В 2020 году выручка увеличилась почти в 3 раза до $25 млн, при этом 32% от выручки пришлось на платеж от Ele Lilly – крупной фарм компаний, с которая с помощью ПО AbCellera создает вакцину от коронавируса. AbCellera ожидает, что такие платежи будет получать и дальше по мере достижения клиентами успешных результатов исследования и прохождения цикла разработки лекарств. Бизнес остается убыточным на операционном уровне. В апреле 2020 AbCellera выиграла грант от правительства Канады, по которому получила $175 млн. Грант был частично признан в графе Grants and incentives – благодаря этим средствам за 9 месяцев 2020 AbCellera вышла в плюс (кажется в отчетности компании перепутаны местами прочие доходы и расходы).
Большая часть расходов компании приходятся на R&D, которые за текущий год выросли на 205%.
Операционный поток в 2020 вырос почти в 10 раз. Такой рост вызван увеличением клиентов и платежом от Ele Lilly. Увеличение денежного потока от инвестиционной деятельности связано с покупкой доступа к платформе трансгенных мышей совместно с Alloy Therapeutics.
Акционерами являются венчурные фонды, суммарно владеющие около 45% акционерного капитала.
В ходе размещения AbCellera планирует привлечь около $350 млн, которые вместе с текущей денежной позицией составят $422 млн – хороший запас прочности, которого хватит на несколько лет вперед.
За все время существования AbCellera получила около 300 млн различного вида инвестиций – от грантов до венчурного финансирования.
Причем почти всю сумму компания получила в 2020 году и почти две трети от общих инвестиций составляет грант от правительства Канады.
Среди андеррайтеров размещения нет топовых американских инвест банков.
Сделать какую-либо оценку компании на текущем этапе сложно, так выручка пока небольшая и бизнес убыточен. В то же время можно посмотреть на динамику котировок компаний, которые AbCellera считает конкурентами. Несколько из них недавно проводили IPO, и все показали очень хорошую динамику – Berkeley Lights (BLI), Adaptive Biotechnologies (ADPT) и 10X Genomics (TXG).
В первых двух я участвовал и получил доходность 236% и 115% соответственно. Размещение 10X Genomics было недоступно для участия, акции компании выросли втрое за год с момента IPO. В последнее время динамика котировок также положительная, что может свидетельствовать об интересе инвесторов к сектору. AbCellera стоит дешевле публичных аналогов, хотя и бизнес компании сейчас меньше.
Хотя AbCellera производит софт, а не разрабатывает новые препараты, на текущем этапе бизнес компании имеет высокие риски и больше похож на биотех стартап. Бизнес выглядит интересно, но делать его оценку и прогнозировать будущую динамику достаточно сложно.
Идея
Покупка на пробой 17
Цели 20-23-25-31-35-42
Сроки от 6 месяцев
Риск высокий
AbCellera - это игра, посвященная инструментам и службам наук о жизни, а не биотехнологиям или фармацевтике.
Позволяя фармацевтике и биотехнологиям быстро разрабатывать лекарства, его платформа заполняет жизненно важный пробел между инновационными идеями и их быстрым воплощением.
Одно из этих лекарств нацелено на коронавирус, а другое будет использоваться против его вариантов, которые в настоящее время находятся в разработке.
Одна из причин, по которой рынок наказывает акции, кажется плохим прогнозом на второй квартал по сравнению с первым кварталом, но есть факторы, способствующие росту продаж в долгосрочной перспективе.
Кроме того, с учетом относительно более низких затрат, необходимых для увеличения продаж, компании следует продолжать обеспечивать показатель рентабельности.
азиатская женщина-ученый, глядя через микроскоп в лаборатории.
sutlafk / iStock через Getty Images
Канадская платформа для открытия антител и лекарств AbCellera Biologics (NASDAQ: ABCL ) оказалась в центре внимания еще в декабре 2020 года благодаря сотрудничеству с Eli Lilly (NYSE: LLY ) по разработке бамланивимаба , терапии антителами COVID-19.
Еще в декабре компания Life Sciences Tools and Services, владеющая платформой для разработки лекарств на базе искусственного интеллекта, нацеленной на поиск антител, которые могут быть разработаны в качестве лекарств, воспользовалась своей недавно обретенной известностью, чтобы оценить IPO в 20 долларов за акцию вместо 17 долларов. -18 с ожидаемой валовой выручкой в 483 миллиона долларов.
С бамланивимабом, получившим разрешение более чем в 15 странах и получившим разрешение на использование в чрезвычайных ситуациях от FDA в феврале этого года, компания добилась астрономического роста на 6200% в первом квартале в качестве публичной компании по сравнению с прошлым годом. Акции выросли после максимума в 53,5 доллара после IPO.
С тех пор произошел головокружительный спад: акции теперь торгуются менее чем по 16 долларов, несмотря на еще одно лекарство от COVID на стадии разработки и подписание множества соглашений о сотрудничестве с антителами, в том числе с очень громким именем.
AbCellera Biologics Inc. разрабатывает платформу для обнаружения антител. Его полнофункциональная платформа для поиска лекарств на базе искусственного интеллекта ищет и анализирует базу данных естественных иммунных систем, чтобы найти антитела, которые можно разработать в качестве лекарств. По состоянию на 31 декабря 2020 года у компании было 103 программы открытия, которые либо завершены, либо выполняются, либо находятся в соответствии с контрактами. У него есть соглашение о партнерстве с Eli Lilly and Company.
Препараты, которые он разработал, борются с различными вариантами.
LY-CoV1404 потенциал
Во-первых, это был бамланивимаб (также известный как LY-CoV555), рекомбинантное и нейтрализующее моноклональное антитело человека IgG1, направленное против спайкового белка SARS-CoV-2. Лечение бамланивимабом привело к значительному снижению вирусной нагрузки и репликации коронавируса в верхних и нижних дыхательных путях при воздействии SARS-CoV-2.
Это стало возможным благодаря уникальной способности бамланивимаба связываться со спайковым белком как в высоком, так и в низком положении по сравнению с другими антителами. Доклинические данные, показывающие, что умеренные дозы бамланивимаба обеспечивают защиту от инфекции SARS-CoV-2, с тех пор были подтверждены в клинических испытаниях. Они показали, что бамланивимаб сократил госпитализацию на 70% у пациентов из группы высокого риска с ранним началом Covid-19.
На данный момент это антитело было использовано для лечения примерно 400000 пациентов с Covid-19 высокого риска в Соединенных Штатах.
Впоследствии второе антитело из коллаборации Eli Lilly под названием LY-CoV1404 было запущено в клинические испытания на пациентах с COVID-19 от легкой до умеренной степени тяжести. Это оценивается в текущем исследовании BLAZE-4, предназначенном для использования только LY-CoV1404 и вместе с другими моноклональными антителами.
Источник: abcellera.com
Новые доклинические данные показывают, что LY-CoV1404 связывает и нейтрализует все известные в настоящее время циркулирующие вызывающие беспокойство варианты SARS-CoV-2. Так же, как и бамланивимаб, связываясь с редко мутируемой областью шипованного белка SARS-CoV-2, LY-CoV1404 проявляет эффективность против появляющихся вариантов.
Если заглянуть глубже, AbCellera применяет свой стек технологий, в том числе платформу для обнаружения лекарств с искусственным интеллектом, которая ищет и анализирует базу данных естественных иммунных систем, чтобы отфильтровать антитела, которые в конечном итоге будут использоваться в качестве лекарств. С этой целью, вопреки тому, что многие думают, это компания, предоставляющая медицинские инструменты и услуги, а не биотехнологическая компания, разрабатывающая лекарства самостоятельно. Однако он всегда может разработать свой собственный конвейер.
В этом отношении возможность совместной разработки кандидатов в лекарственные препараты с крупной фармацевтической компанией Eli Lilly стала важной вехой для канадской компании, которая смогла заключить такие сделки с несколькими другими фармацевтическими препаратами, включая гигантскую Gilead Sciences ( GILD ). Это включает в себя многолетнее сотрудничество по обнаружению многоцелевых антител. В соответствии с финансовыми условиями соглашений AbCellera получит авансовый платеж и имеет право на поэтапные выплаты и роялти, суммы которых зависят от разработки и коммерциализации полученных антител.
Было еще одно соглашение с Tachyon Therapeutics, но это специально нацелено на продвинутые формы рака. В том же духе AbCellera и Angios GmbH подписали соглашение об открытии моноклональных и биспецифических антител для сосудистых заболеваний глаз.
В дальнейшем было заключено соглашение с Empirico, специализирующимся на платформе открытий, ориентированной на генетику человека.
В соответствии с условиями этих соглашений AbCellera имеет право на получение промежуточных платежей и лицензионных отчислений за продукты, созданные на основе ее платформы для обнаружения антител. Он также получает прямые гонорары за исследования и получает доход, предоставляя доступ к своей гуманизированной мышиной технологии, используемой для разработки лекарств.
Фактически, из общей выручки в размере 203 млн долларов, полученной в первом квартале 2021 года, 178 млн долларов США составили промежуточные этапы и роялти. Далее, 171 миллион долларов роялти приходятся на продажи банланивимаба.
Источник: В поисках альфы
И, наконец, в некоторых случаях медико-биологическая организация может инвестировать в доклинические и клинические разработки в обмен на увеличение доли продаж продуктов. Это дает ему сильные позиции в качестве инструмента разработки лекарств.
Оценка и ключевые выводы
Бизнес-модель уникальна тем, что делает упор на сотрудничестве, при этом партнерами являются как крупные фармацевтические компании, так и небольшие биотехнологические компании, стремящиеся воплотить научные знания в новые методы лечения.
Для более крупных и устоявшихся организаций цель состоит в том, чтобы открыть новые области болезней с повышенной скоростью и эффективностью исследований за счет использования опыта AbCellera в качестве расширения их научно-исследовательских групп.
Для небольших игр AbCellera предлагает лучшие в мире возможности по разумной цене, поскольку они создают внутренние возможности.
Компания расширила партнерский бизнес на 16 программ в течение квартала, что на 23% больше, чем 13 программ, добавленных за тот же период в 2020 году. Всего было реализовано 119 программ с 29 партнерами.
Если перейти к продажам, общая выручка в первом квартале составила 203 миллиона долларов, а в первом квартале 2020 года - 5 миллионов долларов. Во втором квартале продажи должны быть меньше, в основном из-за снижения доходов от лицензионных отчислений, в соответствии с рекомендациями Lilly во время их последнего ежеквартального отчета о прибылях и убытках. Тем не менее, руководство сохраняет оптимизм в отношении перспектив получения более долгосрочных потоков доходов от продуктов, связанных с COVID, включая бамланивимаб и LY-CoV1404.
Еще одним направлением роста является недавно приобретенная гуманизированная платформа для грызунов Trianni, о которой я упоминал ранее, и которая принесла 20 миллионов долларов в виде лицензионных сборов. Он должен получить больше поддержки, поскольку он интегрирован в предложение AbCellera для обнаружения ядра.
Наконец, бизнес-модель делает упор на участие в вторичной экономике или получение прибыли от коммерциализации лекарств партнеров. Пока они не материализуются, канадская компания получает доход из денег, которые она взимает с них за исследовательский компонент. В данном случае гонорары за исследования в первом квартале составили около 4 миллионов долларов.
Что касается оценок, то при промежуточной цене, кратной 6,66х, канадские медико-биологические науки недооценены по сравнению с сектором здравоохранения на 15,7% . Сделав соответствующие корректировки, я получил оценку цены акции в 17,5–18 долларов.
Еще одна причина, по которой я настроен оптимистично, - это огромная операционная прибыль AbCellera в размере 158,1 миллиона долларов, что соответствует 78% рентабельности.
Некоторые думают, что такая более высокая маржа объясняется огромным гонораром за бамланивимаб в 171 миллион долларов. Для получения 203 миллионов долларов потребовалось всего 44,7 миллиона долларов совокупных расходов (стоимость выручки и эксплуатационные расходы). Теперь, даже если компания генерирует половину выручки за первый квартал-2021 года во втором квартале, или, по приблизительной оценке, в 100 миллионов долларов, она все равно будет прибыльной, даже если расходы увеличатся вдвое. В этом отношении инвесторы заметят, что расходы на НИОКР должны продолжать расти, поскольку AbCellera продолжает расширять возможности своей команды по реализации партнерских программ в области онкологии, иммунологии, воспалений, нейродегенерации и других заболеваний.
Возвращаясь к поведению рынка, есть 2 катализатора, которые должны благоприятно повлиять на цену акций в краткосрочной перспективе. Во-первых, отчет о прибылях и убытках за второй квартал, но,
во-вторых, что более важно, последние данные о клинических испытаниях Blaze-4 должны появиться в последнюю неделю августа.
Предстоящим катализатором является терапия многовариантными антителами COVID, на которую компания надеется в третьем квартале вместе с несколькими партнерскими препаратами, которые могут появиться в клинике в 2022 году.
Тезис о ABCL в цепочке создания стоимости биотехнологии / фармацевтики. На мой взгляд, оценка должна быть больше связана с будущим потенциалом, а не с существующими EV / продажами: промежуточные платежи за открытия новых лекарств и будущие лицензионные платежи являются основным фактором, определяющим стоимость. Существующая выручка является хорошим дополнением - и служит доказательством платформы - для оплаты операционных расходов и предотвращения разводняющего капитала. Больше партнерских отношений означает больше данных и лучшую техническую платформу, обеспечивающую потенциал на несколько десятилетий.
Люди также начинают понимать, что COVID не исчезнет в ближайшее время благодаря дельта-варианту. Таким образом, доход от лечения бамланивабом может быть больше, чем ожидалось. Более того, LY-COVI404 находится в разработке и доказал свою эффективность против всех известных в настоящее время тестов in vitro.
Мне нравится эта бизнес-модель, но может пройти некоторое время, прежде чем все эти проекты достигнут конца конвейера. Было бы здорово, если бы генеральный директор выступил с некоторыми рекомендациями на будущее.
Огромные объемы, которые уже давно продаются с небольшими отскоками или вообще без них. Если мы получим новые блески на этих уровнях, это будет огромным риском. Думаю, скоро это будет чистое убийство и большой прессинг. Может ли причина действительно быть в какой-то форме полета короны? У Абселлера есть гораздо больше, чем просто пандемия короны, на которую можно положиться. Однако благодаря Corona у Abcellera появилась возможность производить лекарства в хороших условиях с хорошими результатами в рекордные сроки.
ABCL подали в суд на Berkeley Lights за использование одного из патентов ABCL, никто не требует от ABCL каких-либо неправомерных действий или нарушений, а также никаких заявлений о том, что патенты ABCL недействительны. ИМО, это может быть благоприятным для ABCL, если BLI будет вынуждено удалить продукт или долю дохода, или нейтрально, если BLI будет разрешено продолжать нарушать права, как они, как утверждается, сейчас.
Рентабельность
Маржа валовой прибыли
80,34%
Маржа EBIT
73,77%
Маржа чистой прибыли
55,24%
Рентабельность капитала
49,25%
Показатель - P / E 19,12
EPS (ttm) 0,78
Собственный инсайдер 21,00%
ШС выдающийся 269,70 млн
Perf Week -1,32%
Рыночная капитализация 4,23B
Форвардное P / E -
Прибыль на акцию в следующем году -0.00
Инсайдер Транс -21,13%
ШС Поплавок 182,99 млн
Perf Месяц -19,17%
Прибыль на акцию в следующем квартале 0,11
Inst Own 37,30%
Короткий поплавок 4,66%
Perf Quarter -48,54%
Продажи 431,24 млн
P / S 9,81
Прибыль на акцию в этом году 415,00%
Inst Trans 0,25%
Коэффициент короткой позиции 4,93
Perf Half Y -67,84%
Книга / ш 3,55 P / B 4,22
Прибыль на акцию в следующем году -100,00%
Наличные / ш 2,43 ПК 6,17
Рентабельность инвестиций 13,60% 52 Вт высокая -77,17%
Коэффициент быстрой ликвидности 10.30 Валовая прибыль - 52 Вт Низкая 13,16% ATR 1.08
Сотрудники 206 Текущее соотношение 10.30 Продажи Q / Q 4253,50% Опер. Поле - RSI (14) 44,64 Волатильность 5,58% 6,39%
Возможность выбора да Долг / экв. 0,00 EPS Q / Q - Рентабельность - Отн. Объем 1.08 Назад Закрыть 14,97
Shortable да Долгосрочный долг / экв. 0,00 Заработок 12 августа AMC Выплата - Средний объем 1,73 млн Цена 16,42
Рекоменд. 1,60 SMA20 1,83% SMA50 -19,02% SMA200 -48,68% Объем 1,393,567 Изменять 9,69%
Янв-05-21 Инициирован SVB Leerink Превзойти 45 долларов США
Янв-05-21 Инициирован Stifel Купить 59 долларов США
Янв-05-21 Инициирован Credit Suisse Превзойти 52 доллара США
Янв-05-21 Инициирован BMO Capital Markets Превзойти 48 долларов США
Янв-05-21 Инициирован Беренберг Купить 53 доллара США
04-21 августа 07:00
EQRx и AbCellera объявляют о сотрудничестве для ускорения продвижения новых инновационных лекарств
Деловой провод
03-21 августа, 06:00
Tachyon и AbCellera сотрудничают для разработки нового терапевтического нацеливания антител на TGF - члена суперсемейства для лечения рака
Деловой провод
22-21 июля 16:05
AbCellera опубликует финансовые результаты за второй квартал 2021 года 12 августа 2021 года
Деловой провод
21-21 июля, 10:15
Можно ли покупать акции AbCellera Biologics Inc. (ABCL)?
Инсайдерская обезьяна
14-21 июля 17:22
Заинтересованы в инвестировании в канадские акции? Проверь это.
Пестрый дурак
-5,33%
13-21 июля 09:00
AbCellera назначает Нила Беркли коммерческим директором
Деловой провод
30-21 июня, 11:32
Вот лучшие и худшие производители акций биофармацевтики в этом году
22-21 июня, 09:00
AbCellera продолжает расширение и укрепляет готовность к будущей пандемии с помощью первого в своем роде производства GMP для терапевтических антител в Канаде
Деловой провод
10-21 июня 17:11
AbCellera объявляет о вторичной частной продаже 11,9 млн обыкновенных акций
Деловой провод
16-21 мая, 03:02
Аналитики AbCellera Biologics Inc. (NASDAQ: ABCL) существенно снизили свои прогнозы на прибыль на акцию
Simply Wall St.
14-21 мая 20:48
ИСПРАВЛЕНИЕ И ЗАМЕНА Отчетов AbCellera о результатах деятельности за 1 квартал 2021 года
Деловой провод
-7,00%
16:07
Почему акции AbCellera рухнули, несмотря на лицензионные отчисления за лекарство от коронавируса
Ежедневник инвестора
13-21 мая 23:30
Расшифровка телефонного разговора о доходах AbCellera Biologics Inc. (ABCL) за 1 квартал 2021 г.
Пестрый дурак
+ 11,13%
11-21 мая 16:05
AbCellera виртуально представит на Беренбергской конференции 18 мая 2021 года
Деловой провод
06-21 мая 09:00
AbCellera сотрудничает с Angios для разработки терапевтических средств для борьбы со слепотой, вызванной диабетической ретинопатией
Деловой провод
04-21 мая 09:31
Второе антитело против COVID-19, партнер AbCellera-Lilly, входит в испытания на людях
Бензинга
+ 7,69%
06:30 утра
Новое антитело, обнаруженное AbCellera, которое нейтрализует вирусные варианты COVID-19, LY-CoV1404, входит в клинические испытания
Деловой провод
29-21 апреля 16:10
AbCellera открывает глобальную штаб-квартиру в Ванкувере и планирует нанять сотни научных и технических специалистов
Деловой провод
21-21 апреля 16:05
AbCellera опубликует финансовые результаты за первый квартал 2021 года 13 мая 2021 года
Деловой провод
20-21 апреля, 11:37
Акции ABCL - это покупка или продажа?
Инсайдерская обезьяна
-6,48%
15-21 апреля 07:49
The Daily Biotech Pulse: Merck отложила 2 исследования COVID-19, Bristol-Myers Squibb получила одобрение европейского законодательства, Reverse Split InspireMD
Бензинга
14-21 апреля 16:05
AbCellera и Empirico объявляют о сотрудничестве по открытию стратегических многоцелевых антител
Деловой провод
12-21 апреля 16:05
AbCellera виртуально представит на предстоящих конференциях инвесторов
Деловой провод
05-21 апреля 14:00
Опубликованные рецензируемые данные демонстрируют высокую эффективность бамланивимаба против SARS-CoV-2 и поддерживают его использование в качестве базовой терапии антителами для лечения и профилактики COVID-19
Деловой провод
-8,53%
01-21 апреля 09:00
AbCellera и Gilead Sciences объявляют о новом многолетнем сотрудничестве по открытию многоцелевых антител
Деловой провод
-9,57%
05:38 утра
Аналитики AbCellera Biologics Inc. (NASDAQ: ABCL) существенно снизили свои прогнозы на прибыль на акцию
Simply Wall St.
29-21 марта 16:05
AbCellera сообщает о бизнес-результатах за 2020 год
Деловой провод
-5,90%
25-21 марта, 11:51
Аналитики видят привлекательную точку входа в эти 3 акции
TipRanks
16-21 марта 12:51
10 лучших акций, выбранных миллиардером Masayoshi Sons на 2021 год
Инсайдерская обезьяна
13-21 марта 01:00
Какой процент акций AbCellera Biologics Inc. (NASDAQ: ABCL) принадлежит инсайдерам?
Simply Wall St.
10-21 марта, 11:21
Обнаруженный AbCellera бамланивимаб вместе с этесевимабом снизил количество госпитализаций и предотвратил смерть в фазе 3 исследования раннего COVID-19
Деловой провод
+ 5,16%
Мар-05-21 15:30
EMA рекомендует использовать бамланивимаб, обнаруженный в AbCellera, отдельно или вместе с этесевимабом для лечения пациентов с подтвержденным COVID-19
Деловой провод
27-21 февраля, 09:23
15 самых быстрорастущих биотехнологических компаний в США
Инсайдерская обезьяна
17-21 февраля 16:05
AbCellera представит на конференции SVB Leerink Global Healthcare
Деловой провод
11-21 февраля 16:05
AbCellera назначает Эстер Фалконер, доктора философии, главным техническим директором
Деловой провод
10-21 февраля 16:15
Доходность акций IPO дает бычий рост после того, как Lilly-партнерская компания Covid Drug Nabs окупается
Ежедневник инвестора
21 февраля, 20:26
Обнаруженное AbCellera антитело, бамланивимаб, вводимое с этесевимабом, получило разрешение FDA на экстренное использование для лечения COVID-19
Деловой провод
Фев-03-21 16:05
AbCellera объявляет дату конференц-звонка по финансовым результатам за 4 квартал 2020 года
Деловой провод
28-21 января 13:08
RYU Apparel Inc. объявляет о назначении ветерана индустрии Роба Блэра главным операционным директором
CNW Group
+ 9,93%
27-21 января, 07:22
Обнаруженное AbCellera антитело, бамланивимаб, будет разработано с VIR-7831 для лечения COVID-19
Деловой провод
26-21 января, 07:09
Обнаруженное AbCellera антитело, бамланивимаб, вводимое с этесевимабом, снизило риск госпитализации и смерти от COVID-19 на 70%
Деловой провод
21-21 января, 8:27
Обнаруженные AbCellera антитела предотвращают COVID-19 в домах престарелых и снижают риски до 80% для жителей
Деловой провод
+ 5,60%
19-21 января 16:41
AbCellera получила патент США на технологию Trianni Mouse®
Деловой провод
+ 10,52%
21 декабря - 20:00, 09:00
Обнаруженное AbCellera нейтрализующее антитело к COVID-19 входит в новое прагматическое исследование в Нью-Мексико
Деловой провод
-7,96%
15-20 декабря 21:03
AbCellera объявляет о завершении первичного публичного размещения акций и об исполнении опциона андеррайтеров на покупку дополнительных акций
Деловой провод
-6,04%
11-20 декабря 17:39
IPO Certara выросло на 66%. Сотрудники получат акции.
Barrons
17:25
AbCellera Rockets на 195%, 4D Molecular выросла на 76% в связи с началом торгов IPO в сфере здравоохранения
Barrons.com
10-20 декабря 22:47
AbCellera объявляет цены на первичное публичное размещение акций
AbCellera Biologics Inc. разрабатывает платформу для обнаружения антител. Его полнофункциональная платформа для поиска лекарств на базе искусственного интеллекта ищет и анализирует базу данных естественных иммунных систем, чтобы найти антитела, которые можно разработать в качестве лекарств. По состоянию на 31 декабря 2020 года у компании было 103 программы открытия, которые либо завершены, либо выполняются, либо находятся в соответствии с контрактами. У него есть соглашение о партнерстве по открытию с Eli Lilly and Company. AbCellera Biologics Inc. была основана в 2012 году со штаб-квартирой в Ванкувере, Канада.
отчет о доходах | баланс | денежный поток годовой | ежеквартальный
Дата окончания периода ТТМ 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018
Продолжительность периода 12 месяцев 12 месяцев 12 месяцев 12 месяцев
Общий доход
218,16 11,61
Валовая прибыль
Продажа, общие и административные
15,75 4.01
Исследования и разработки
29,39 10.11
Необычные расходы / доходы
-11,30
Общие операционные расходы
65,82 15,73
Операционная прибыль
152,33 -4,12
Чистый процентный доход
-2,82 0,13
Прочий чистый доход
8,32 1,77
Чистая прибыль до налогообложения
157,83 -2,21
Резерв по подоходному налогу
38,91
Чистая прибыль
118,92 -2,21
Доход Имеется. к Common Excl. Extraord.
118,92 -2,21
Доход Имеется. к Common Incl. Extraord.
118,92 -2,21
Разводненные средние акции
263,13 15.41
Разводненная прибыль на акцию, искл. Extraord.
0,45194 -0,14347
Разводненная прибыль на акцию, вкл. Extraord.
0,45194 -0,14347
значения в миллионах долларов США
Инсайдерская торговля Отношение Дата Сделка Расходы #Акции Стоимость ($) #Shares Всего Форма 4 SEC
Хайден Майкл Р Директор 22 июня Распродажа 25,50 100 000 2 550 000 1 003 397 22 июня 18:50
Леко Вероник Главный операционный директор 15 июн Опционное упражнение 0,19 333 333 63 333 1,339,333 16 июня 20:00
Thermopylae Holdings Ltd. 10% Владелец 09 июн. Распродажа 24.03 5 598 420 134 530 033 55 604 330 10 июня 17:14
Хансен Карл LG Директор компании 09 июн. Распродажа 24,13 6 000 000 144 770 323 233 500 10 июня 17:11
Леко Вероник Главный операционный директор 09 июн. Распродажа 25,50 1 000 000 25 500 000 273 630 10 июня 17:01
Бут Эндрю Главный финансовый директор 09 июн. Распродажа 25,50 1 200 000 30 600 000 0 10 июня 17:00
Сокольничий Эстер Главный технический директор 09 июн. Распродажа 25,50 1 000 000 25 500 000 0 10 июня 17:00
Стимарт Трин Главный юрисконсульт 09 июн. Распродажа 25,50 1 000 000 25 500 000 250 10 июня 17:01
Бут Эндрю Главный финансовый директор 07 июн. Опционное упражнение 0,26 1 200 000 306 000 1 200 000 09 июня, 20:30
Стимарт Трин Главный юрисконсульт 07 июн. Опционное упражнение 0,81 1 000 000 815 000 1 000 250 09 июня, 20:30
Сокольничий Эстер Главный технический директор 19 марта Опционное упражнение 0,03 1 000 000 34 300 1 000 000 23 апреля, 20:00
Анализ компании пере ИПО
В качестве недавнего примера, в сотрудничестве с Eli Lilly компания применила свой технологический стек для совместной разработки LY-CoV555, потенциального средства для лечения COVID-19.
Антитела (белки, вырабатываемые естественным иммунитетом) — один из самых быстрорастущих классов лекарств. Ожидается, что к 2025 году рынок препаратов на основе антител достигнет 260 млрд $ (среднегодовой темп роста примерно 11%).
В ходе IPO AbCellera (ABCL) продала 23 млн акций по цене $20
Сейчас компания прибыльна по денежным потокам от операционной деятельности, стремительно растет, получила поддержку от известных инвесторов и работает на большом и быстрорастущем рынке.
Анализ компании
AbCellera Biologic (ABCL на NASDAQ) – канадская фармацевтическая компания, разрабатывающая софт для поиска с помощью искусственного интеллекта необходимых естественных антител. Технологии AbCellera помогут фармацевтическим сократить время исследования новых лекарств и сэкономить денежные средства.
В отличии от генома человека, в котором жестко закодированы 20 тыс. генов, антитела создаются в каждой отдельной иммунной клетке путем случайного перемешивания фрагментов ДНК. Для каждого антитела это случайное перемешивание создает два отдельных гена, называемых тяжелой и легкой цепью, которые собираются, чтобы сформировать полную молекулу антитела, которая выглядит как Y. Существует приблизительно 2.9 млн различных комбинаций генов тяжелой и легкой цепей. Сложность этого разнообразия усиливается дополнительными случайными вставками ДНК. Это приводит к более чем 100 трлн различным вариаций. Под влиянием возбудителя эти клетки быстро делятся и мутируют антитела, создавая расширенную базу сродственных антител (где только какая-то часть мутирована, то есть изменена). Синтетический способ выработки антител, используемый компаниями, обладает рядом трудностей в виде низкого сродства получаемых антител, а также низкой селективностью на клеточных мишенях.
Платформа естественных антител AbCellera позволяет оптимизировать все этапы работы с антителами:
Source. Доступ к высококачественной вселенной антител. В ноябре 2020 AbCellera купила за $90 млн Trianni – компанию, которая разводит трансгенных мышей, с помощью которых будет пополнять базу антител.
Search. Выявление редких клеток, которые производят антитела с необходимыми свойствами.
Find. Декодинг антител и их сродственных последовательностей в иммунном ответе.
Analyze. Сбор и анализ данных и выявление наиболее перспективных направлений использования антител.
Engineer. Использование информации о реакции антител и молекулярной инженерии для оптимизации ведущих антител препарата.
Рынок антител в 2019 году составил $143 млрд. Потенциальный рынок компания оценивает в $144 млрд, включая клеточную терапию, которая к 2025 вырастет с $1 млрд до $17 млрд.
Количество клиентов и программ AbCellera быстро растет.
В 2019 году выручка компании выросла на 31%. В 2020 году выручка увеличилась почти в 3 раза до $25 млн, при этом 32% от выручки пришлось на платеж от Ele Lilly – крупной фарм компаний, с которая с помощью ПО AbCellera создает вакцину от коронавируса. AbCellera ожидает, что такие платежи будет получать и дальше по мере достижения клиентами успешных результатов исследования и прохождения цикла разработки лекарств. Бизнес остается убыточным на операционном уровне. В апреле 2020 AbCellera выиграла грант от правительства Канады, по которому получила $175 млн. Грант был частично признан в графе Grants and incentives – благодаря этим средствам за 9 месяцев 2020 AbCellera вышла в плюс (кажется в отчетности компании перепутаны местами прочие доходы и расходы).
Большая часть расходов компании приходятся на R&D, которые за текущий год выросли на 205%.
Операционный поток в 2020 вырос почти в 10 раз. Такой рост вызван увеличением клиентов и платежом от Ele Lilly. Увеличение денежного потока от инвестиционной деятельности связано с покупкой доступа к платформе трансгенных мышей совместно с Alloy Therapeutics.
Акционерами являются венчурные фонды, суммарно владеющие около 45% акционерного капитала.
В ходе размещения AbCellera планирует привлечь около $350 млн, которые вместе с текущей денежной позицией составят $422 млн – хороший запас прочности, которого хватит на несколько лет вперед.
За все время существования AbCellera получила около 300 млн различного вида инвестиций – от грантов до венчурного финансирования.
Причем почти всю сумму компания получила в 2020 году и почти две трети от общих инвестиций составляет грант от правительства Канады.
Среди андеррайтеров размещения нет топовых американских инвест банков.
Сделать какую-либо оценку компании на текущем этапе сложно, так выручка пока небольшая и бизнес убыточен. В то же время можно посмотреть на динамику котировок компаний, которые AbCellera считает конкурентами. Несколько из них недавно проводили IPO, и все показали очень хорошую динамику – Berkeley Lights (BLI), Adaptive Biotechnologies (ADPT) и 10X Genomics (TXG).
В первых двух я участвовал и получил доходность 236% и 115% соответственно. Размещение 10X Genomics было недоступно для участия, акции компании выросли втрое за год с момента IPO. В последнее время динамика котировок также положительная, что может свидетельствовать об интересе инвесторов к сектору. AbCellera стоит дешевле публичных аналогов, хотя и бизнес компании сейчас меньше.
Хотя AbCellera производит софт, а не разрабатывает новые препараты, на текущем этапе бизнес компании имеет высокие риски и больше похож на биотех стартап. Бизнес выглядит интересно, но делать его оценку и прогнозировать будущую динамику достаточно сложно.