Аргентинское Танго. Или почему очевидное — невероятно!

В последние годы первое, что приходит на ум инвесторам при упоминании слова "Аргентина", — это экономические риски, гиперинфляция и трудные времена.

Размуеется, помимо того что эта страна — родина Лионеля Месси и многих других легендарных спортсменов, а также одна из самых титулованных мировых футбольных сборных: аргентинцы трижды выигрывали чемпионат мира (в 1978, 1986 и 2022 годах) и 15 раз первенствовали на Кубке Америки.

В финансовых же кругах Аргентина получила прочные ассоциации с ее национальной валютой — аргентинским песо USDARS .

Аргентинский песо практически стал синонимом того, что постоянно теряет в цене из года в год, на фоне бесконечной девальвации. 5-летние потери национальной валюты Аргентины против американца составляют сейчас практически 90 процентов.
Текущий валютный курс аргентинского песо, подорванный внутриполитическими, экономическими и глобальными перепитиями последних лет, приближается к отметке в 260 песо за американца, в то время как 5 лет назад курс был чуть больше 26 песо.

Суверенные внешние облигации Аргентины также остаются на проблемной территории — около 30-35 процентов, после нескольких лет реструктуризации местного и внешнего долга и новой сделки на 44 миллиарда долларов с Международным валютным фондом (МВФ) для замены неудавшейся программы.

Песо, связанный сильным валютным контролем, неуклонно обесценивается также из-за процветающего черного рынка долларов по гораздо более высокой цене, в связи с чем многие инвесторы обратились к акциям, рассматриваемым как относительно более безопасное убежище, стимулируя фондовый рынок к новым и новым виткам роста.

В то время как рост криптовалютного рынка и акций искуственного интеллекта с первых дней 2023 года заполонил умы своих почитателей и просто зевак-прохожих, фондовый рынок Аргентины с начала 2023 года также стал одним из крайне приятных сюрпризов для инвесторов.

В январе 2023 года министр экономики Аргентины Серхио Масса смело предсказал, что экономика Аргентины вырастет «значительно более чем на 5%» в 2023 году. Хотя прогноз смелый, он не является беспрецедентным. В прошлом году Аргентина увеличила свой ВВП почти на 6%. Хотя гиперинфляция продолжает преследовать латиноамериканскую страну, аргентинские центральные банки теперь, похоже, намерены действовать, чтобы ее снизить.

В сентябре прошлого года центральный банк страны повысил процентные ставки до 75%, а во втором квартале 2023 года до 97% - беспрецедентно высокого уровня за последние 30 лет, поскольку оценки инфляции остаются выше ожиданий.

Поскольку Аргентина уже страдала от экономических опасностей до пандемии, ограничения по Covid-19 только усугубили экономические проблемы страны.

Вместе с тем, есть признаки того, что худшее уже позади.

Компания Mercadolibre Inc MELI , также известная как "Амазон Латинской Америки" — крупнейшая компания, базирующаяся в Аргентине.
Компания является лидером рынка электронной коммерции в Бразилии, Аргентине, Колумбии, Чили, Эквадоре, Коста-Рике, Перу, Мексике и Уругвае.

Во время пандемии компания понесла ряд убытков, но теперь снова стала прибыльной. За последние три квартала рост прибыли на акцию взлетел на десятки процентов при росте выручки и теперь Mercadolibre Inc — привлекательный вариант для инвесторов, желающих сделать ставку на аргентинскую экономику и переход Латинской Америки от традиционной торговли к электронной.

Технический график (слева) представлен акциями биржевого фонда ARGT - MSCI Argentina, ARGT (ориентированного на одноименный индекс), которые учитывая весьма благоприятное начало 2023 года, и во втором квартале продолжили прорывной рост, пробивая свое многолетнее ключевое сопротивление.

Комментарий:

20-11-2023

Восстановление рынка Аргентины продолжается вслед за акциями аргентинской государственной нефтяной компании YPF, которые взлетели на 40% в понедельник после победы Хавьера Милеи на посту президента.
Милей пообещал модернизировать аргентинскую экономику, а также заявил, что будет стремиться приватизировать YPF.
Милей одержал победу на президентских выборах в Аргентине в воскресенье у министра экономики Серхио Массы.

Сделка активна:

27-11-2023

👉 Акции биржевого фонда ARGT - MSCI Argentina, ARGT устанавливают новый исторический максимум.
👉 Наблюдаем закрытие IV квартала.

Сделка активна:

14-12-2023

Выборы, выборы, кандидаты - п:;?№*ры

👉 Аргентинский фондовый рынок демонстирует завидную стабильность, обновляет исторические максимумы, в то время как во вторник 12-12-2023 Аргентина девальвировала свой песо USDARS на 54%, в результате чего официальный курс достиг 800 за доллар США.
👉 В целом рост Американца к Аргентинцу составляет порядка 350% по сравнению с валютным курсом в начале 2023 года, как результат 4,5 - кратного обесценивания валюты Аргентины.
👉 Новоизбранный Президент Хавьер Милей взял на себя обязательство провести радикальные политические потрясения, чтобы поставить экономику на более прочную основу. Другие меры включают резкое сокращение бюджета, направленное на сокращение бюджетного дефицита.
👉 В дальнейшем центральный банк будет стремиться к продолжающемуся ослаблению на 2% в месяц, в то время как правительство Милея сократит расходы, равные примерно 2,9% ВВП, согласно Блумберг. Они будут включать сокращение пенсионных планов и социального обеспечения, а также субсидий.
👉 Милей предупредил, что аргентинцам предстоит пережить несколько жестоких месяцев на фоне новых радикальных экономических мер. В настоящее время в стране наблюдается инфляция, выражающаяся трехзначным числом, и ожидается, что в ближайшие месяцы цены подскочат еще на 20–40 %.
👉 Тем временем Международный валютный фонд приветствовал новые инициативы Аргентины, заявив, что они помогут стабилизировать экономику и позволят увеличить долю частного капитала. - отраслевой рост.
👉 Накануне выборов Милей выступал за полный отказ от песо и принятие доллара в качестве валюты Аргентины (понятно, что всё это - полный п&%#$дёж), назначение им более традиционных чиновников на ключевые должности в экономической политике вызвало сомнения относительно некоторых из его самых радикальных планов.

Нобелевский лауреат по экономике Пол Кругман, в свою очередь, заявил накануне, что Аргентина не может избежать дилеммы огромной инфляции с помощью простого перейти с песо на доллар.

Комментарий:

14-12-2023

Акции биржевого фонда ARGT - MSCI Argentina, в пересчете на песо Аргентины.
Почти 342 икса за 12 лет, при 60-процентном среднегодовом темпе роста.

Сделка активна:

24-04-2024

👉 Фондовый рынок Аргентины продолжает раллировать, прибавляя порядка 10% с начала 2024 года.

Комментарий:

08-05-2024

👉 Фондовый рынок Аргентины приростает более чем на 40% в долларовом выражении с тех пор, как президент Хавьер Милей вступил в должность 10 декабря.
👉 Прибавка Аргентинского индекса с начала 2024 года превышает 24 процента, что является сравнительно лучшим показателем, относительно всех топовых индексов США - индексов Доу, SP500, Nasdaq-100 и индекса акций малой капитализации Rusell2000, - прибавка в которых не превышает и 10 процентов.
👉 Снижение процентных ставок Аргентинским Центральным Банком с эпических 133 процентов годовых в октябре 2023 года до текущих 50 процентов делает оставление денег в банке или в активах с фиксированным доходом все менее и менее привлекательным предложением, в связи с чем инвесторы продолжают искать новые возможности на фондовом рынке акций.

Сделка активна:

08-05-2024

Генеральный директор Tesla Илон Маск накануне призвал инвесторов поддержать Аргентину в сообщении в социальных сетях с новым лидером страны Хавьером Милеем.

«Я рекомендую инвестировать в Аргентину», — сказал Маск в посте, в котором он поднял большой палец вверх рядом с лидером Аргентины, чьи либертарианские идеи свободного рынка потрясли страну.

И Маск, и Майли в понедельник выступили в Институте Милкена в Лос-Анджелесе. Как и в Давосе, Милей вновь яростно защищал капитализм.