На скрине глобальная картина с целями (W1)
Прикупила сегодня «Русал» c плечом в трейдерский портфель (Тинькофф).
15.05.24 (10:04)
Buy=43.322
Вчера при закрытии позиции по "Северстали"
писала в идее "Северстали", что готовлю кэш для покупки "Русала", поэтому закрываюсь.
Причины открытия позиции:
Фундаментально:
Еще 12 апреля США ввело запрет на импорт алюминия, меди и никеля российского производства.
На фоне санкций Лондонская биржа металлов (LME) и Чикагская товарная биржа (СME) не могли пополнять запасы алюминия, меди и никеля за счет поставок из России, что подтолкнуло спрос и соот-но, рост цен на эти металы.
Технически:
долго собирали позицию покупатели.
Нарисовался сужающийся треуг-к, кот. и пробили вверх.
Картина входа на Н1:
Прикупила сегодня «Русал» c плечом в трейдерский портфель (Тинькофф).
15.05.24 (10:04)
Buy=43.322
Вчера при закрытии позиции по "Северстали"
писала в идее "Северстали", что готовлю кэш для покупки "Русала", поэтому закрываюсь.
Причины открытия позиции:
Фундаментально:
Еще 12 апреля США ввело запрет на импорт алюминия, меди и никеля российского производства.
На фоне санкций Лондонская биржа металлов (LME) и Чикагская товарная биржа (СME) не могли пополнять запасы алюминия, меди и никеля за счет поставок из России, что подтолкнуло спрос и соот-но, рост цен на эти металы.
Технически:
долго собирали позицию покупатели.
Нарисовался сужающийся треуг-к, кот. и пробили вверх.
Картина входа на Н1:
Сделка закрыта вручную:
Закрыла руками с мал. прибылью перед выходом новости о невыплате дивов.
✅+1,14%
▪️ Весь день сегодня снижались.
▪️ В принципе, было понятно, что выплачивать не будут в тек. условиях.
☝🏻 Моя идея остается в этой бумаге - это увеличение спроса на аллюминий в мире в связи с санкциями на поставки нашего метала.
Поэтому, на уровнях гэпа (43.20 - 43.40) буду искать вход в покупку опять.
Цели все те же:
1) 46,6 и
2) 50р.
✅+1,14%
▪️ Весь день сегодня снижались.
▪️ В принципе, было понятно, что выплачивать не будут в тек. условиях.
☝🏻 Моя идея остается в этой бумаге - это увеличение спроса на аллюминий в мире в связи с санкциями на поставки нашего метала.
Поэтому, на уровнях гэпа (43.20 - 43.40) буду искать вход в покупку опять.
Цели все те же:
1) 46,6 и
2) 50р.
Сделка активна:
Купила сегодня в Портфель-2 (BCS) ИИС как и планировала на уровнях гэпа (43.20 - 43.40)
20.05.24 (13:06)
Buy=43,07 и 43,20
Цели все те же:
1) 46,6 и
2) 49,5 (50р.)
Вход на Н1
Вход на м1
20.05.24 (13:06)
Buy=43,07 и 43,20
Цели все те же:
1) 46,6 и
2) 49,5 (50р.)
Вход на Н1
Сделка закрыта: достигнута стоп-лосс цена:
Закрылась по стопу 42,80.
⛔️ -0, 19%
Подходим к зоне спроса.
Пока выжидательная позиция.
⛔️ -0, 19%
Подходим к зоне спроса.
Пока выжидательная позиция.
Сделка активна:
Купила
21.05.24 (21:13)
Buy=44,15
21.05.24 (21:13)
Buy=44,15
Комментарий:
W1
Сделка закрыта вручную:
Закрылась с небольшим минусом+комис.
27.05.24 (15:10)
Close=44.28
⛔️ -0.15%
По технике все указывало на подготовку к перехаю.
Значит ошиблась...
27.05.24 (15:10)
Close=44.28
⛔️ -0.15%
По технике все указывало на подготовку к перехаю.
Значит ошиблась...
Комментарий:
И все-таки я не ошиблась!
🟣 Техника:
👉🏻 Не покидает ощущение, что покупатель продолжает набор позиции.
Многочисленные бычьи гэпы, отсутствие объемов на выходе из проторговок, отвержение цены от зон спроса, проскакивающие кластер.объемы в ниж. части свечей и длительный боковик - все говорит о наборе позиции в покупку.
🟣 А что же фундаментал❓
Он никакой, если не сказать все беспробудно плохо в бумаге.
🔸 Про положительные моменты о компании:
• В РФ себестоимость переработки алюминия намного ниже, чем в том же Китае.
• Китай вынужден закупать все, что делает «Русал2 по себестоимости изготовления в Китае. Это и есть прибыль «Русала».
Надо сказать, что Китай - это ведь крупнейший потребитель этого метала.
• Если себестоимость других производителей алюминия выше «Русала», значит либо у него должны больше закупать и тогда это рост выручки, либо цена на метал должна подрасти (если у «Русала» не хотят/могут покупать, а спрос все равно есть). Тем более старые запасы, по старым ценам уже раскупили.
Информации и новых контрактах по ценам ниже себестоимости пока нет. Аргумент тоже в пользу роста цен.
• Реальные запасы аллюминия сложно оценить сейчас, т.к. в силу закрытости информации от нас и от Китая мировые агентства не могут объективно оценить ситуацию с запасами этого метала.
• Еще аргумент «за рост» - «Русал» объявил buyback. Параметры пока правда не известны.
• А еще наши власти в ближайшее время обещали рассмотреть меры поддержки для «Русала», в том числе по отмене экспортной пошлины и закупке продукции компании в резерв – «ТАСС»
🔸 Теперь про отриц. моменты:
• У компании операционные трудности:
«Русал» балансирует на грани между операционным убытком и операционной прибылью (в 2023 получили убыток), так как маржа между ценой реализации алюминия и себестоимостью производства составляет всего 15%.
Огромный долг: Чистый долг «Русала» составляет 518 млрд рублей. А расходы по выплате процентов составляют около 400 млрд рублей – это по старым ставкам
А вот 25% краткосрочного долга придется рефинансировать под более высокие ставки и это при том, что намеков на понижение ключ. ставки нет, а даже наоборот!
• Дивиденды от ГМК:
«Русал» получал хорошие дивиденды от ГМК «Норникель», в котором у Русала доля владения на тек. момент 26,39%. Эти дивиденды с лихвой перекрывали долг. Но в тек. ситуации, когда у «Норникеля» самого дела плохи, значительных поступлений из этого источника не ожидается. Плохая ситуация в ГМК негативно отражается и на самом «Русале».
• В планах вынужденный Capex.
Поскольку «Русал» лишился своего глиноземного завода в Николаеве (а это значительная доля глинозема) компания планирует строительство нового. Понятно, что это дело затратное и долгое. И денег на это взять негде.
ИТОГО:
Доля в ГМК «Норникель» снизилась, как и сами дивы от ГМК, соответственно долг перекрывать нечем, ставка высокая, обслуживать долг надо, новый завод строить надо.
Поэтому сказать, что «Русал» недооценен – нельзя.
Инвестиционной долгосрочной привлекательности у него нет от слова «совсем».
❓Тогда что может послужить ростом котировок?
Могу предположить, что это могут быть лишь спекуляции на фоне слухов о байбэке или какой-то спекулятивный спрос на алюминий в моменте или выйдет новость, что «Русал» решил продать всю свою долю в ГМК и за счет этого погасить свой долг…
Что ж, интересно посмотреть что за новость двинет котировки.
Жду…
P.S. Хотела вставить картинку со сравнением себестоимости производителей алюминия, но так и не нашла как это сделать...
🟣 Техника:
👉🏻 Не покидает ощущение, что покупатель продолжает набор позиции.
Многочисленные бычьи гэпы, отсутствие объемов на выходе из проторговок, отвержение цены от зон спроса, проскакивающие кластер.объемы в ниж. части свечей и длительный боковик - все говорит о наборе позиции в покупку.
🟣 А что же фундаментал❓
Он никакой, если не сказать все беспробудно плохо в бумаге.
🔸 Про положительные моменты о компании:
• В РФ себестоимость переработки алюминия намного ниже, чем в том же Китае.
• Китай вынужден закупать все, что делает «Русал2 по себестоимости изготовления в Китае. Это и есть прибыль «Русала».
Надо сказать, что Китай - это ведь крупнейший потребитель этого метала.
• Если себестоимость других производителей алюминия выше «Русала», значит либо у него должны больше закупать и тогда это рост выручки, либо цена на метал должна подрасти (если у «Русала» не хотят/могут покупать, а спрос все равно есть). Тем более старые запасы, по старым ценам уже раскупили.
Информации и новых контрактах по ценам ниже себестоимости пока нет. Аргумент тоже в пользу роста цен.
• Реальные запасы аллюминия сложно оценить сейчас, т.к. в силу закрытости информации от нас и от Китая мировые агентства не могут объективно оценить ситуацию с запасами этого метала.
• Еще аргумент «за рост» - «Русал» объявил buyback. Параметры пока правда не известны.
• А еще наши власти в ближайшее время обещали рассмотреть меры поддержки для «Русала», в том числе по отмене экспортной пошлины и закупке продукции компании в резерв – «ТАСС»
🔸 Теперь про отриц. моменты:
• У компании операционные трудности:
«Русал» балансирует на грани между операционным убытком и операционной прибылью (в 2023 получили убыток), так как маржа между ценой реализации алюминия и себестоимостью производства составляет всего 15%.
Огромный долг: Чистый долг «Русала» составляет 518 млрд рублей. А расходы по выплате процентов составляют около 400 млрд рублей – это по старым ставкам
А вот 25% краткосрочного долга придется рефинансировать под более высокие ставки и это при том, что намеков на понижение ключ. ставки нет, а даже наоборот!
• Дивиденды от ГМК:
«Русал» получал хорошие дивиденды от ГМК «Норникель», в котором у Русала доля владения на тек. момент 26,39%. Эти дивиденды с лихвой перекрывали долг. Но в тек. ситуации, когда у «Норникеля» самого дела плохи, значительных поступлений из этого источника не ожидается. Плохая ситуация в ГМК негативно отражается и на самом «Русале».
• В планах вынужденный Capex.
Поскольку «Русал» лишился своего глиноземного завода в Николаеве (а это значительная доля глинозема) компания планирует строительство нового. Понятно, что это дело затратное и долгое. И денег на это взять негде.
ИТОГО:
Доля в ГМК «Норникель» снизилась, как и сами дивы от ГМК, соответственно долг перекрывать нечем, ставка высокая, обслуживать долг надо, новый завод строить надо.
Поэтому сказать, что «Русал» недооценен – нельзя.
Инвестиционной долгосрочной привлекательности у него нет от слова «совсем».
❓Тогда что может послужить ростом котировок?
Могу предположить, что это могут быть лишь спекуляции на фоне слухов о байбэке или какой-то спекулятивный спрос на алюминий в моменте или выйдет новость, что «Русал» решил продать всю свою долю в ГМК и за счет этого погасить свой долг…
Что ж, интересно посмотреть что за новость двинет котировки.
Жду…
P.S. Хотела вставить картинку со сравнением себестоимости производителей алюминия, но так и не нашла как это сделать...
Комментарий:
скрин H4
А коррекция вниз была - вытряхивание лишних пассажиров. Меня тоже вытряхнули.
Дальнейшие действия:
Сейчас уже поздно искать вход. Буду искать на коррекции, хотя допускаю, что она может быть очень маленькая и мы уже готовы идти вверх пробивать пред. хай 44.90 от 31.07.23
Готовлюсь к покупкам в этой бумаге.
Цели прежние на скрине в начале этой идеи.