엔씨소프트[036570] - 장기투자관점

12 июл. 2019 г.

036570


[기술적분석]





2008년 10월부터 시작된 장기상승추세와 2014년 10월부터 시작된 단기상승추세의 채널하단이 겹칩니다. +ㅁ+

또한 현재 그 채널에서 반등하는 모습을 보이고 있습니다.




우선 장기투자관점에서 관심이 간 이유는 바로 기대이익률이 기대손실률(손절시 -5%)에 비해 압도적으로 높다는 것입니다.

단기상승채널의 중단부근까지만 상승해도 20%에 육박하는 기대이익률이 나오고, 상단까지는 20% + a (채널의 각도로 인해 도달기간에 따라 달라지는 수익률)

만약 단기상승채널을 돌파해 버리면 이론상 1000%도 불가능은 아닙니다. - 농담반입니다.^^ (물론 그렇게 되면 1주당 500만원이 되니 액분을 하겠군요 ㅋㅋㅋㅋㅋ)




일목균형표를 살펴보면 저항밴드(구름대) 상방에서 매수압력을 받고 있으며, 저항밴드의 하단보다 채널하단이 높기때문에 혹여나 채널이탈이 된다 하더라도 저항밴드의 지지를 기대할 수 있습니다.

또한 전환선, 기준선, 선행경간1, 선행경간2가 나란히 상승하는 모습이 안정적 상승을 보여주고 있습니다.

또한 금주에 기준선과 전환선을 돌파하는 모습을 보여주며 힘의 균형이 매수쪽에 상당히 옮겨가게 되었습니다.

(다만 조금 주의할 점은 다음주가 되면 직전9일값의 고가가 빠지게 됩니다. 만약 다음주에 9주전 고가를 갱신하지 못하면 전환선이 하방으로 조금 꺾일 순 있습니다.
그렇다 하더라도 8주간 430000원대가 깨지지 않는다면 기준선은 절대 하방으로 꺾이지 않기 때문에 큰 문제가 되지 않습니다. 또한 그 가격은 이미 채널을 이탈한 가격이기 때문에 안전하게 손절 한 뒤입니다.)

MACD는 지속적으로 MACD선과 시그널의 이격을 좁혀가고 있으며 채널이탈이 되지 않는다면 무조건 GC나게 되어 있습니다.




금주의 종가가 5주매물을 돌파하여 5주 신고가(종가기준)가 만들어 졌습니다.

차주에도 양봉마감이 되어 준다면 20선위를 5선이 돌아나가는 형태가 됩니다.

또한 차주에 469,500원 위에서 종가마감을 해 준다면 5선은 상방으로 방향을 확실하게 정하게 됩니다.

상승이 지속되면 20선을 들어올려 60선위에서 20선이 돌아나가는 형태도 만들어 질 가능성이 있네요.

RSI는 시그널을 돌파했고, 무엇보다 50수평선 위에서 시그널이 돌아나가는 형태가 될 가능성이 높습니다.(눌림목이라는 증거입니다.)





현재가격은 최근 상승분 중 가장 강력한 매물대 라인 바로 위에 있어서 단기조정이 오더라도 지지를 기대할 수 있습니다.

거래량지표들도 좋은 모습입니다.(자세히 설명하지 않는부분은 죄송합니다...^^)







[기본적분석]

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엔씨소프트는 2Q19에 실적이 강하게 오를 전망입니다.

2Q19 연결영업실적은 매출 3987억(QOQ 11%), 영업이익 1164억(QOQ 46%)이 될 전망으로 전분기 대비 대폭 반등할 것으로 보여집니다.

리니지는 1Q19는 3/27 리마스터 론칭을 앞두고 아이템 프로모션을 축소하며 매출이 대폭 감소했으나 리마스터 론칭 후 동접, Active User 등 트래픽 지표가 2배 이상 급증한 후 유지되고 있는 등 반응이 워낙 좋아 2Q19는매출이 대폭 증가했을 것으로 기대됩니다.

또한 2Q는 프로야구 개막 시즌이라 야구단 매출이 급증하기는 시기이기 때문에 2Q실적에 호재일 것으로 보입니다.

리니지 M 한국은 1Q19는 전분기 대비 10% 정도 감소했으나 3/6 이클립스 컨텐츠 업데이트 후 최고 동접을 갱신하는 등 반응이 좋아 2Q19 매출은 소폭 반등이 예상됩니다.

비용 측면에서는 인건비가 전분기 일회성 비용에 대한 역기저 효과로 대폭 안정화될 전망입니다.




엔씨소프트는 PC MMORPG IP 기반 모바일 MMORPG 기대신작 라인업들을 다수 보유하고 있습니다.

올해 하반기에만 블레이드앤소울 S(한국 또는 해외 특정지역 검토 중), 리니지2 M(한국) 등 2개 론칭일정이 준비되어 있습니다.

블레이드앤소울 S는 10월 초중순 한국시장, 리니지2 M은 12월 초중순 한국시장에 론칭될 것으로 가정하고 있습니다.

둘 다 모바일 MMORPG 장르이나 블레이드앤소울 S는 PC게임 버전을 다소 Light하게 조정한 것이며, 리니지2 M은 PC게임을 그대로 옮긴 정통 코어 MMORPG입니다.


넷마블의 리니지2 레볼루션은 리니지2의 향수를 만족시키기엔 너무나 다른 게임입니다. (개인적으로 군대전역 후 리니지2 온라인을 즐겼던 사람입니다. 넷마블의 리니지2레볼루션은 리니지2가 아닙니다.ㅡㅡ;;)

만약 엔씨소프트가 리니지2 M에서 그 옛날 리니지2를 완벽구현한다면 리니지M의 성공영광을 재현할 가능성이 큽니다.


증권가에선 하반기 두개 신작 중 흥행기대수준을 블소s는 下 , 리니지2M은 上으로 평가하고 있습니다.

따라서 본격적인 신작모멘텀은 리니지2M의 사전예약 예상시기인 9-11월 정도에 형성 될 가능성이 크다고 판단됩니다.



최근 PC MMORPG 로한 IP를 바탕으로 한 '로한 M'의 구글 매출순위 2위 등극을 보면....

리니지2M의 흥행기대수준은 로한 M에 비할바 아니지요^^




엔씨소프트 핵심 기대신작 론칭일정 정리 (현시점 실적추정 반영 중인 일정)


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엔씨소프트 잠재적 신작 일정 점검(현시점 실적추정 미반영 일정)


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☆항상 말씀드리지만 ...
차트가 깨지면 모든 분석은 쓰잘머리 없게 됩니다.^^
채널이탈되면 손절하는 것을 기본으로 하되, 채널을 재 진입한다면 타점 다시잡고 매수합니다.




★이 아이디어는 장기투자관점에서 바라본 것입니다.

즉 당장 월요일에 풀매수하는 것이 아닙니다. 긴 호흡을 가지고 모아가는것을 추천드립니다.

아니면 보라색 박스권의 중앙값에서 매수하시게 되면 채널이탈시 손절하는 기준으로 -5%~-6% 정도가 되니 참고하시면 되겠습니다.