Adobe desarrolla software icónico como Photoshop, Illustrator, Acrobat y Premiere Pro, principalmente comercializado mediante suscripciones en la nube. Mientras que el sector tecnológico estadounidense ha estado en una fuerte tendencia alcista en los últimos meses, la acción de Adobe ha caído más del 60 %. Esta caída puede parecer sorprendente, ya que Adobe sigue siendo una empresa muy rentable, con márgenes elevados y sólidas perspectivas de beneficio.
Entonces, ¿por qué una caída tan pronunciada? Y, sobre todo, ¿es ahora una oportunidad para los inversores?
En realidad, los capitales se han dirigido masivamente hacia empresas tecnológicas estadounidenses con fuerte exposición a la inteligencia artificial. Las empresas consideradas “puristas del software” han sufrido un arbitraje desfavorable por parte de inversores institucionales, quienes consideran que la IA generativa podría, a largo plazo, poner en cuestión algunos modelos de negocio tradicionales del sector del software.
Sin embargo, una empresa como Adobe también cuenta con activos importantes para aprovechar la ola de IA y fortalecer su negocio. La integración de funciones de IA generativa en Creative Cloud (Firefly, automatización del diseño, generación de imágenes y contenido) podría aumentar el valor percibido de sus suscripciones y reforzar la fidelidad de sus usuarios profesionales.
He aquí los principales hechos técnicos y fundamentales:
• La acción de Adobe ha perdido más del 60 % desde su máximo de enero de 2022
• El Price Earnings Ratio (P/E) de Adobe ha caído hasta alrededor de 16, uno de los niveles más bajos entre las grandes capitalizaciones de software estadounidenses
En comparación, muchos de los principales actores del sector siguen cotizando con múltiplos entre 25 y 70, o incluso más para algunas compañías percibidas como “impulsadas por IA”. Este descuento de valoración refleja, por tanto, un pesimismo marcado del mercado hacia Adobe.
Desde un punto de vista técnico, la acción se acerca a una zona de soporte a largo plazo, correspondiente a los niveles de precio observados durante el choque del mercado en la crisis sanitaria de 2020. Los indicadores de momentum también muestran zonas históricamente interesantes de sobreventa, lo que sugiere que la presión vendedora podría ir disminuyendo gradualmente.
Por supuesto, un repunte sostenido dependerá de la capacidad de Adobe para demostrar que la IA es un motor de crecimiento y no una amenaza para su modelo de negocio. Por tanto, las próximas publicaciones de resultados y anuncios estratégicos serán determinantes.
En conclusión, aunque no está exenta de riesgos, Adobe combina hoy una valoración atractiva, una posición dominante en sus mercados y un potencial de recuperación si se concreta su estrategia de IA. Para inversores pacientes, la acción podría convertirse en una oportunidad interesante a medio y largo plazo.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD:
Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera.
Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico.
Swissquote no representa ni garantiza la calidad, integridad, exactitud, exhaustividad o ausencia de infracción de dicho contenido. Las opiniones expresadas son las del consultor y se proporcionan únicamente con fines educativos. Cualquier información proporcionada en relación con un producto o mercado no debe interpretarse como recomendación de una estrategia o transacción de inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Swissquote y sus empleados y representantes no serán responsables en ningún caso de los daños o pérdidas derivados directa o indirectamente de decisiones tomadas sobre la base de este contenido.
El uso de marcas o marcas registradas de terceros es meramente informativo y no implica la aprobación por parte de Swissquote, o que el propietario de la marca haya autorizado a Swissquote a promocionar sus productos o servicios.
Swissquote es la marca comercial para las actividades de Swissquote Bank Ltd (Suiza) regulada por la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regulada por la CySEC (Chipre), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburgo) regulada por la CSSF, Swissquote Ltd (Reino Unido) regulada por la FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote MEA Ltd. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai. (EAU) regulada por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubai, Swissquote Pte Ltd (Singapur) regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisada por la FSCA.
Los productos y servicios de Swissquote están destinados únicamente a las personas autorizadas a recibirlos en virtud de la legislación local.
Todas las inversiones conllevan cierto grado de riesgo. El riesgo de pérdida en la negociación o tenencia de instrumentos financieros puede ser sustancial. El valor de los instrumentos financieros, incluyendo pero no limitándose a acciones, bonos, criptodivisas y otros activos, puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Existe un riesgo significativo de pérdida financiera al comprar, vender, mantener, apostar o invertir en estos instrumentos. SQBE no hace recomendaciones con respecto a ninguna inversión específica, transacción, o el uso de cualquier estrategia de inversión en particular.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar.
Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
Entonces, ¿por qué una caída tan pronunciada? Y, sobre todo, ¿es ahora una oportunidad para los inversores?
En realidad, los capitales se han dirigido masivamente hacia empresas tecnológicas estadounidenses con fuerte exposición a la inteligencia artificial. Las empresas consideradas “puristas del software” han sufrido un arbitraje desfavorable por parte de inversores institucionales, quienes consideran que la IA generativa podría, a largo plazo, poner en cuestión algunos modelos de negocio tradicionales del sector del software.
Sin embargo, una empresa como Adobe también cuenta con activos importantes para aprovechar la ola de IA y fortalecer su negocio. La integración de funciones de IA generativa en Creative Cloud (Firefly, automatización del diseño, generación de imágenes y contenido) podría aumentar el valor percibido de sus suscripciones y reforzar la fidelidad de sus usuarios profesionales.
He aquí los principales hechos técnicos y fundamentales:
• La acción de Adobe ha perdido más del 60 % desde su máximo de enero de 2022
• El Price Earnings Ratio (P/E) de Adobe ha caído hasta alrededor de 16, uno de los niveles más bajos entre las grandes capitalizaciones de software estadounidenses
En comparación, muchos de los principales actores del sector siguen cotizando con múltiplos entre 25 y 70, o incluso más para algunas compañías percibidas como “impulsadas por IA”. Este descuento de valoración refleja, por tanto, un pesimismo marcado del mercado hacia Adobe.
Desde un punto de vista técnico, la acción se acerca a una zona de soporte a largo plazo, correspondiente a los niveles de precio observados durante el choque del mercado en la crisis sanitaria de 2020. Los indicadores de momentum también muestran zonas históricamente interesantes de sobreventa, lo que sugiere que la presión vendedora podría ir disminuyendo gradualmente.
Por supuesto, un repunte sostenido dependerá de la capacidad de Adobe para demostrar que la IA es un motor de crecimiento y no una amenaza para su modelo de negocio. Por tanto, las próximas publicaciones de resultados y anuncios estratégicos serán determinantes.
En conclusión, aunque no está exenta de riesgos, Adobe combina hoy una valoración atractiva, una posición dominante en sus mercados y un potencial de recuperación si se concreta su estrategia de IA. Para inversores pacientes, la acción podría convertirse en una oportunidad interesante a medio y largo plazo.
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Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. La gran mayoría de las cuentas de clientes minoristas sufren pérdidas de capital cuando operan con CFD. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
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Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias.
El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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