Акции НоваБев Групп /Технический анализ/ Интересные точки входа

27 янв.

Акции НоваБев Групп в прошлом году выросли на 93%, а за 3 года подорожали в 3,8 раза.
Рассматривая динамику объёмов, отмечу, что сейчас приоритет остается за продавцом. Значительные объёмы мы наблюдали с начала декабря до середины месяца, можно предположить, что сейчас идет раздача части позиции тех участников рынка, кто покупал бумагу в декабре.

https://www.tradingview.com/x/5X23WQ2H/

Локальный максимум от 18 января на отметке 5837 рублей был сформирован в диапазоне ноябрьского ордер-блока, сейчас актуальным остается снижение к линейной поддержке 5472 рубля (-1.72% от текущего уровня), далее жду тест ордер-блока: 5247 – 5368 рубля, т.е. снижение на 5 с небольшим процентов от текущего уровня (данный диапазон соответствует 0.5 по Фибоначчи * сетка используется от минимума 12 декабря до максимума 18 января)

https://www.tradingview.com/x/UVG5jdkb/

С точки зрения индикаторов MACD и Стох. осциллятора – все сигналы к продолжению нисходящего движения (дневной график).

https://www.tradingview.com/x/X5IZZTZm/

Актуальный алгоритмический уровень поддержки – EMA100 (5417 руб.), сейчас движение продолжается под трендовой линией WMA9.

https://www.tradingview.com/x/nohzRDwd/

Несмотря на то, что в перспективе ближайших торговых дней мы с большей вероятностью увидим снижение котировок, в перспективе нескольких месяцев (т.е. с точки зрения недельного графика), я жду продолжение движения в рамках восходящего регрессионного канала от марта 2022 года. Безусловно, явных сигналов к покупке сейчас нет (с точки зрения свечей, продолжается формироваться медвежья структура с во главе с разворотной свечой «доджи»), однако, по мере полной отработки медвежьей дивергенции, т.е. после снижения к нижней границе канала, мы с некоторой вероятностью достигнем очередной зоны интереса покупателя (в районе 5000 рублей). Соответственно, после предстоящего снижения, бумага (лично мне) интересная к покупке и добавлению в среднесрочный портфель с целью выхода к уровню 6000 рублей и выше.

https://www.tradingview.com/x/4hvpygSM/

Принимая во внимание мартовский фьючерсный контракт по акциям Белуги, отмечу, что сейчас приоритет также остается за продавцами, цена закрытия фьючерса в пятницу составила 5707 пт., то есть наблюдается ситуация бэквордации, при которой фьючерсы торгуются дешевле их базового актива. Техническая картина в мартовских фьючерсных контрактах идентичная графику акций, первая нижерасположенная цель – уровень 5624 пт.
Что касается новостного фона, то компания планировала открыть 2500 точек к 2025 году. На конец 2023 года открыто только 1657 штук. Текущие темпы открытия новых точек всего 300-350 штук в год. НоваБев зарабатывает с одного магазина ВинЛаб около 38 млн рублей. 2500 магазинов — это 95 млрд руб. выручки и 10,45 млрд руб. EBITDA только от сегмента ретейл.
Алкоголь при его трампах роста принесет еще 85 млрд руб. выручки и 11 млрд EBITDA (при средней рентабельности 13%). Пищевой сегмент приносит примерно 5 млрд выручки и имеет околонулевую EBITDA (250 млн руб.). БКС понизили целевую цену по акциям Novabev на 1% до RUB 6 900, но сохраняют позитивный взгляд на компанию на фоне высоких темпов роста. Акции торгуются по мультипликатору P/E 2024 г. на уровне 5.5x, с дисконтом в 29% к историческому уровню. По мнению Ренессанс Капитал – целевая цена 6000 рублей.