Айсберг-ордера | Почему лента кричит, а цена стоит?

📊 Айсберг-ордер – это крупная лимитная заявка, большая часть которой скрыта от книги ордеров (L2). Видна лишь "верхушка" (tip), а основной объем (reserve) пополняется автоматически по мере исполнения видимой части. Основная цель – маскировка истинного намерения крупного игрока, предотвращение фронтраннинга и снижение влияния на цену.

🧠 Механика проста: рыночные ордера (агрессоры) ударяют в видимую часть айсберга. Вместо того чтобы цена пробила уровень, лимитный ордер на этом ценовом уровне "обновляется" (refresh) снова и снова. Лента принтов (Time & Sales) показывает шквал агрессивных сделок, но цена стоит на месте. Это и есть процесс поглощения (absorption).

🔍 Идентификация требует сверки Ленты и Стакана. В L2 на определённом уровне мы видим небольшой объем (например, 20 лотов). Однако по Ленте проходит 100, 200, 500 лотов по этой же цене, а 20 лотов в L2 не исчезают, а лишь постоянно обновляются. Это верный признак скрытого резерва.

📌 Поглощение айсбергом – это сигнал о наличии сильного, пассивного интереса. Цена не сдвинется с места, пока весь скрытый объем не будет исполнен или снят. Для рынка это означает мощный барьер. Часто, после того как айсберг "съеден" (или игрок уходит), цена совершает резкий импульс, так как агрессоры "выдохлись" и сопротивление исчезло.