Европейская Электротехника (#EELT) ❗️

9 мар. 2023 г.

Не часто встречаются такие шокирующие компании третьего уровня листинга ⚡️

🔎 Общая информация:
- Производит блочное нефтегазовое оборудование (фокус на низковольтном электрооборудовании "под ключ")
- Собственник и гендир в одном лице - человек из отрасли ТЭК
- Команда из 400+ человек, 700+ реализованных проектов
- Основные клиенты: нефтегазовые голубые фишки РФ

❗️ Ключевые инсайты по компании:
- Среднегодовой рост Выручки за 3 года +17%
- Чистая Прибыль за тот же период растет в среднем на +29%
- За 9М 2022 ЧП уже превзошла прошлую годовую на +31%
- Дивиденды выплачиваются не менее 20% от ЧП
- На практике 40-60% от ЧП
- По прогнозу к 2025 году ожидается Выручка 14.8 млрд. (х3 от 2021), ЧП 3.8 млрд. (х9 от 2021)
- Прогноз обещают скоро пересмотреть в сторону улучшения по итогам сверхприбыльного 2022 года
- Компания развивается за счет собственных ресурсов, кредитное плечо не задействовано

❗️ Факторы стоимости и риски:
- Фактор роста для компании - санкции на импортное нефтегазовое оборудование
- Фактор спроса - рост промышленного строительства в РФ
- Акции можно считать прокси на инвестиционные потребности нефтегазовых голубых фишек
- Ключевой фокус на проектах сферы СПГ (фокус в тренде)
- Риск, упомянутый менеджментом, - национализация или перестройка на военные рельсы
- Зависимость от цен на сырье по стальному прокату видится как умеренный риск

❗️ Оценка аналитиков Ranks:
- Компания имеет рейтинг 96%, это значит, что она лучше 96% похожих компаний на рынке
- Текущая оценка ниже допандемийного 2019 года, что оставляет широкий простор для роста
- Компания может быть поглощена более крупным игроком на нефтегазовом рынке
- Компания практикует байбэки, доля акций в обращении менее 10%, что несет риски ликвидности

Рекомендации:
- Покупать лесенкой на откате (но не более 5% портфеля для консервативных инвесторов)
- Следите за новостями параллельного импорта аналогичного оборудования

#Ranks_аналитика