RATIO DE SHARPE. CONÓCELO.

24 авг. 2023 г.

¿Conoces el "Ratio de Sharpe? Seguro que has oído hablar del rendimiento ajustado por el riesgo. Si es así, quédate, que esto seguro que te va a interesar. Comencemos.

El ratio de Sharpe mide el rendimiento ajustado por el riesgo, y se como la fórmula que está en portada, se calcula restando el tipo de interés libre de riesgo al rendimiento de una cartera o fondo de inversión. Luego, el resultado se divide por la desviación típica (o desviación estándar) de los rendimientos del portafolio en cuestión.

La fórmula para calcular la relación Sharpe es bastante simple:

SR = ( rendimiento promedio - rendimiento sin riesgo ) / desviación estándar


El ratio de Sharpe fue revisado por William Sharpe en 1994, aunque él mismo lo llamó la "relación de recompensa a variabilidad", y tras un sin fin de fórmulas matemáticas que desde nuestro punto de vista poco nos van aportar, lo que si nos aporta y con lo que tenemos que quedarnos es con la esencia de esas fórmulas, lo que el matemático estadounidense consiguió explicar a través de su ratio "Sharpe", podemos mostrar el riesgo que se asume por realizar una determinada inversión. Su valor nos indica si la rentabilidad de una inversión viene acompañada de un exceso de riesgo.

Una inversión es buena, según el ratio de Sharpe, cuando no va acompañada de un alto nivel de riesgo adicional. Entre dos inversiones, la que tenga mayor ratio de Sharpe es mejor, pues implica un menor riesgo adicional.

En ese sentido, vale resaltar que el ratio de Sharpe se emplea para comparar distintos fondos u opciones de inversión, no para analizarlos de forma individual o aislada.

¿Qué pasa cuando el ratio de sharpe es negativo?
Si el ratio de Sharpe es negativo, significa que el activo libre de riesgo es más rentable que el activo con riesgo. Esto es especialmente importante para los fondos de inversiones o para los "peces gordos" que mueven los mercados, por ejemplo, si consideran un preludio de recesión, salvaran su cartera invirtiendo en fondos mas seguros como vienen siendo el dólar, el marco suizo, el yen y sobre todo, el oro.

El ratio de Sharpe, junto con otros indicadores como el ratio de Treynor y la alfa de Jensen (si acaso para otra idea ya estos dos ratios) se utilizan con frecuencia para puntuar el comportamiento de los activos de una cartera o para comparar la eficacia de distintos gestores de fondos de inversión u otros activos.


Resumiendo todo lo leído hasta ahora, quédate con que cuanto mayor sea el ratio de Sharpe mejor. Normalmente se considera que un buen ratio de Sharpe está por encima de 1, porque ofrece más rentabilidad por unidad de volatilidad.

Ya sabemos que en finanzas, cuanto más arriesgada sea una inversión, la rentabilidad que se espera de ella es mayor, dado que esperamos que se pague más por arriesgar más. Con el ratio de Sharpe podemos comparar carteras con riesgos diferentes y saber cuál ha tenido más éxito, ya que estamos ajustando la inversión al riesgo.

Este ratio financiero nos dice por tanto lo buena que es una inversión y poder compararla con otras inversiones. Gracias al ajuste por riesgo podemos ver qué inversión ha obtenido más rentabilidad adicional por unidad de riesgo.

¿Qué utilidad le podemos dar nosotros en el trading, en activos como los commodities o el forex?
Bueno esto irá en función de cada persona, su aversión al riesgo, el miedo a perder o la avaricia de querer mas, un trader puede ganar un buen porcentaje en un mes, pero abre grandes posiciones y asume riesgos desproporcionados. Otro trader adopta un enfoque mucho más conservador, su riesgo por operación no es demasiado grande, pero tampoco está obteniendo ganancias sustanciales. A la larga, sin embargo, el segundo enfoque puede ser más eficiente y puede traer mejores resultados.

Esta es también la razón por la cual las reglas de gestión de riesgos ( Pérdida máxima y Pérdida diaria máxima ) se encuentran entre las condiciones más importantes para mantener una cuenta, sobre todo, aquellos que trabajamos con cuentas fondeadas donde los ratio de pérdida son estrictos.

La relación de "Sharpe" también se puede utilizar para evaluar la efectividad de una estrategia en el mercado de Forex y es un buen indicador de si el beneficio logrado por una estrategia dada vale la pena riesgo tomado. A diferencia de otros activos de inversión, el rendimiento libre de riesgo en Forex sería difícil de determinar.

¿Qué inconvenientes puede tener este ratio de Sharpe?
Probablemente no haya una herramienta ideal para medir el rendimiento y la eficiencia de una inversión, y la relación Sharpe no es una excepción. Uno de los inconvenientes es que diferentes valores pueden ser sustituidos por diferentes variables. En la versión clásica, podemos usar la tasa de descuento o depósito como el rendimiento sin riesgo, pero en Forex este valor no tiene que estar allí en absoluto. Esto, por supuesto, afecta los resultados.

Al igual que cualquier otra herramienta similar, la relación Sharpe no es un indicador general y debe usarse en combinación con otras herramientas que puedan ayudar a evaluar la efectividad de una cartera o estrategia. Sin embargo, es sin duda una métrica interesante que puede ayudar a los inversores y comerciantes a evaluar su estrategia e implementar cambios para mejorar sus resultados.

Espero haberte ayudado y que podamos ir adquiriendo juntos, conceptos nuevos o al menos repasando los que ya sabemos y hace tiempo que ni escuchamos.

Nos vemos en la siguiente.

28 авг. 2023 г.

Заметка

Para completar esta idea, he decidido subir un Backtesting de una estrategia que realizo en mi trading diario, se trata de operaciones en el par EURUSD en temporalidad de M1, os dejo simplemente los valores para que podáis ver exactamente que es esto del "Ratio de Sharpe":



Como podéis observar, existen mil y un parámetros que algunos no hemos escuchado nunca y posiblemente no nos fijemos en ellos. Pero a partir de ahora si que debéis darle algo mas de importancia a este ratio.

En esta estrategia de compra y venta rápida, he utilizado una cuenta demo de 100K, analizando el mes de agosto para hacerlo mas reciente.

Dividamos la imagen en 3 bloques, el superior nos informa sobre el balance y la equidad de nuestra cuenta, antes y después de realizar el backtesting, así como su reducción, es decir, cuanto ha bajado mi capital cuando salta los SL o cuanto ha bajado mi equidad en las posiciones que he mantenido abiertas (OS DOY UN CONSEJO Y ES QUE EN ESTE PUNTO INTENTAR QUE NO SUPERE EL FAMOSO "5%").

El segundo bloque, el central, es donde aparecen la gestión que has hecho en tus entradas, si has utilizado mucho margen (sobrelotaje en tus operaciones), que factor de beneficio o que beneficio esperas de tus operaciones. Y el mas importante y el amo y señor de esta idea, el Ratio de Sharpe, recuerda que la idea decía:

"Quédate con aquel Ratio Sharpe que este por encima de 1...", en mi estrategia puedes observar (señalado con rojo) que tengo un ratio de 5.76[\b], BRUTAL¡¡¡

Y por último, el tercer bloque el inferior, habla de cuantas operaciones han habido, tasa de acierto de LARGOS y CORTOS, cuanto ganas cada vez que ganas y cuanto pierdes cada vez que pierdes...aquí es donde la estrategia falla, aun sigo perfilando el código para mejorar esas tasas de pérdida pero sin que afecten a las tasas ganadoras ya que son cuatro veces superior a las pérdidas.

Como podéis comprobar, esta inversión es muy rentable (Ratio Sharpe superior a 5), posiblemente un fondo de inversiones le gustaría escuchar el truco de la misma, pero es secreto shhhh.

Espero que te haya gustado.