Инвестиционная идея - FedEx #FDX

30 мар. 2021 г.

💡 FedEx #FDX - одна из крупнейших транспортных компаний в мире с фокусом на грузовые авиаперевозки, которые предлагают привлекательные перспективы долгосрочного роста.

⚡️ Основные тезисы:
• Коронавирус дал мощный толчок развитию бизнеса по доставке грузов. Объемы посылок резко выросли благодаря буму электронной коммерции во время пандемии. А нехватка грузовых авиаперевозок привела к росту цен на услуги транспортных компаний.
• FedEx объявила о завершении интеграции сервиса доставки TNT Express, что позволит добиться повышения эффективности и снижения затрат.
• Выручка в 4 квартале выросла на 23% по отношению к прошлому году до $21.5 млрд (на 6% выше консенсус-прогноза). Это обусловлено ростом количества посылок за счет повышенного спроса, всплеска активности в сфере B2B и преимущества в ценообразовании.
• Скорректированная EBIT в 4 квартале выросла более чем вдвое по сравнению с прошлым годом до $1.1 млрд. Без учета воздействия неблагоприятных погодных условий показатель бы превысил консенсус.
• В наземном сегменте операционная прибыль удвоилась по сравнению с прошлым годом до $702 млн, а рентабельность увеличилась. Это сигнализирует о значительном росте выручки и жестком контроле над расходами. Это позитивный знак, учитывая, что затраты в сегменте в предыдущем квартале выросли больше, чем ожидалось.
• Скорректированная EPS выросла на 146% по сравнению с прошлым годом до $3.47 (выше ожиданий в $3.30), чему способствовали более низкие налоги.

✅ FedEx #FDX
🎯 Целевая цена - $340, потенциал роста +22%.

💎 Мы зафиксировали прибыль в акциях FedEx на факте отчетности, планируем вернуть позицию в портфель на более привлекательных уровнях.