Fixprice. Нефиксированный рост.
Компания хорошо отчиталась за III кв.
Прибыль в третьем квартале выросла на 84,2% г/г до ₽5,1 млрд. и планирует сохранить дивиденды на уровне не менее 50%.
Финансовый директор компании заверил, что в будущем компания сможет придерживаться дивидендного плана и выплачивать не менее 50% чистой прибыли.
В сентябре компания выплатила 100% чистой прибыли по МСФО за шесть месяцев этого года (₽11,5 на акцию).
Рентабельность по чистой прибыли в третьем квартале выросла на 54% до 8,85 г/г.
Также у компании растут сопоставимые продажи (LFL) на 4.4% в третьем квартале - значит доход с одного магазина в среднем растет.
Скорр. чистый долг к EBITDA компания держит на уровне 0,5 при достаточно значительных кап. затратах, которые составили 1,4 млрд. в III кв. (1,1 в III кв. 2020 г.).
У компании хорошие драйверы роста.
В начале октября гендиректор FixPrice Дмитрий Кирсанов заявил, что компания видит потенциал для открытия в России, Белоруссии, Казахстане и других странах СНГ не менее 15 500 магазинов (сейчас
FIXP насчитывает 4,753 магазина). И то, что рынок ритейла фиксированных цен будет развиваться темпами около 19% в ближайшие годы, что в пять раз быстрее, чем ожидаемые темпы развития ритейла в среднем.
В 2022 г. компания планирует открыть около 750 магазинов, а с 2023 г. по 800 ежегодно. В этом году хотят ускорить открытие и вместо 650 открыть 730.
Высокая эффективность магазинов остается высокой независимо от региона. Средняя рентабельность составляет 18,7%.
Рост рынка + эффективная бизнес-модель + потенциальное утроение точек продаж приведут к значительному росту акционерной стоимости и дивидендов FIXP.
На графике видим формирование двойного дна с уровнем поддержки ₽603.5. Ближайшим сопротивлением выступает ₽650 - нисходящая трендовая. При пробое и закреплении выше - цели ₽671 и ₽700.
Спекулятивные цели: ₽650/671.
НЕ ИРР.
Прибыль в третьем квартале выросла на 84,2% г/г до ₽5,1 млрд. и планирует сохранить дивиденды на уровне не менее 50%.
Финансовый директор компании заверил, что в будущем компания сможет придерживаться дивидендного плана и выплачивать не менее 50% чистой прибыли.
В сентябре компания выплатила 100% чистой прибыли по МСФО за шесть месяцев этого года (₽11,5 на акцию).
Рентабельность по чистой прибыли в третьем квартале выросла на 54% до 8,85 г/г.
Также у компании растут сопоставимые продажи (LFL) на 4.4% в третьем квартале - значит доход с одного магазина в среднем растет.
Скорр. чистый долг к EBITDA компания держит на уровне 0,5 при достаточно значительных кап. затратах, которые составили 1,4 млрд. в III кв. (1,1 в III кв. 2020 г.).
У компании хорошие драйверы роста.
В начале октября гендиректор FixPrice Дмитрий Кирсанов заявил, что компания видит потенциал для открытия в России, Белоруссии, Казахстане и других странах СНГ не менее 15 500 магазинов (сейчас
FIXP насчитывает 4,753 магазина). И то, что рынок ритейла фиксированных цен будет развиваться темпами около 19% в ближайшие годы, что в пять раз быстрее, чем ожидаемые темпы развития ритейла в среднем.В 2022 г. компания планирует открыть около 750 магазинов, а с 2023 г. по 800 ежегодно. В этом году хотят ускорить открытие и вместо 650 открыть 730.
Высокая эффективность магазинов остается высокой независимо от региона. Средняя рентабельность составляет 18,7%.
Рост рынка + эффективная бизнес-модель + потенциальное утроение точек продаж приведут к значительному росту акционерной стоимости и дивидендов FIXP.
На графике видим формирование двойного дна с уровнем поддержки ₽603.5. Ближайшим сопротивлением выступает ₽650 - нисходящая трендовая. При пробое и закреплении выше - цели ₽671 и ₽700.
Спекулятивные цели: ₽650/671.
НЕ ИРР.
Наш крутейший телеграм канал с лучшими прогнозами:
t.me/+Uv9x3Fh3Cts5OTli
t.me/+Uv9x3Fh3Cts5OTli
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.