Статистика из Великобритании, ФРС и Саудовская Аравия

13 мая 2020 г.

Вчерашний день выдался относительно спокойным для финансовых рынков. Во многом этому способствовало отсутствие значимой макроэкономической статистики.

Чего не скажешь о дне сегодняшнем для британского фунта: ВВП за первый квартал, ВВП и промышленное производство за март – этого с головой хватит, чтобы обеспечить высокую волатильность в фунтовых парах. Учитывая, насколько сейчас плохая форма у экономики Великобритании и как много накопилось вокруг фунта негатива фундаментального характера (пандемия, прогнозы Банка Англии, проблемы в переговорном процессе с ЕС и призрак «жесткого» Брекзита), есть основания а) ожидать крайне слабых данных и б) продавать фунт даже не дожидаясь этих самых данных. Так что продажи фунта – это торговая идея №1 дня сегодняшнего.

Главной же новостью вчерашнего дня, которая в целом объясняет безудержный рост фондового рынка США стала информация о том, что ФРС со вторника будут покупать биржевых фонды корпоративных облигаций (ETF). Что означает это решение? В принципе революцию на финансовых рынках. Поскольку теперь можно смело творить что угодно – Дядя Сэм подстрахует и если Вам нужно будет избавиться от проблемных активов – ФРС придет на помощь. Ну и на закуску - ФРС заявила, что скоро начнет покупать долги, выпущенные компаниями напрямую. То есть Вам никто не дает в долг, потому что вы ненадежный заемщик – не беда – ФРС займет вам. Мы, конечно, утрируем и гиперболизируем новость, но в целом нарушается базовая связка риск-доходы, которая заставляла инвесторов учитывать рисковую составляющую в своей деятельности. Не удивительно, что все сейчас покупают на фондовом рынке США при столь плачевном состоянии экономики США. Ведь следующий шаг ФРС – это покупка ETF, но уже не корпоративных облигаций, а акций.

Новости с фронтов пандемии в целом довольно нерадостные. После вспышки в Южной Корее появилась информация о резком росте числа заболевших в Ухане. На это Китай отреагировал заявлением, что будут протестированы все (!) 11 миллионов жителей. Швеция тем временем, похоже, сворачивает свой эксперимент по естественной выработке антител и начинает вводить ограничительные меры после резкого роста числа смертей.

И пара слов про рынок нефти напоследок. Саудовская Аравия приняла решение дополнительно сократить добычу нефти в стране еще на 1 млн баррелей в день уже имеющимся обязательствам в рамках ОПЕК+ в размере 3,8 млн б/д. Итого страна сократит добычу на 4,8 млн б/д, что более является чем серьезной величиной. С одной стороны это говорит о том, что у страны серьезные проблемы и рост цен на нефть ей нужен как воздух, а с другой, это отличный сигнал для тех, кто покупает нефть. Один из крупнейших производителей нефти, суд по всему, готов пойти на все, чтобы повысить цены на нефть.