Брекзит и фунт, новые прогнозы МВФ и планы Банка Японии

16 окт. 2019 г.

Центром внимания на валютном рынке остается фунт. Соответственно самое интересное сейчас происходит именно в фунтовых парах. Поэтому мы уделяем ему основное внимание. Тем более, что Брекзит выходит на финишную прямую. Главный переговорщик от ЕС Мишель Барнье вчера заявил, что сделка возможна даже на этой неделе, хотя жесткие переговоры еще в процессе. А затем появилась информация, что юридически согласованный текст делегациям ЕС и Великобритании представят не позже утра среды.

В целом нельзя не отметить позитивный настрой сторон, что лишь укрепляет нас в желании покупать фунт. Напомним, потенциал его роста еще далеко не исчерпан. Данные по рынку труда Великобритании, опубликованные вчера (вышли довольно слабыми), лишний раз показали, что сейчас торговцев фунтом интересует лишь Брекзит. Так что продолжаем все внимание уделять именно этому вопросу. Время для покупок фунта по приемлемым ценам еще есть, однако оно истекает.

Важнейшей новостью дня вчерашнего стала публикация МВФ обновлённого прогноза по мировой экономике. Ситуация в целом довольно печальная. Как мы и ожидали, прогнозы были понижены. В 2019 году рост мирового ВВП ожидается на уровне 3% (это на 0,3% ниже предыдущего прогноза МВФ), а в 2020 году темп роста составит 3,4% (на 0,2% ниже прошлого прогноза). Чтобы добавить немного пафоса отметим, что темпы экономического роста в 2019 г. Пересмотрены до наихудшего значения с момента финансового кризиса 2008–2009 гг. В МВФ отметили, что ущерб от торговых войн уже эквивалентен по масштабам экономике Швейцарии.

В целом это неприятная информация для товарных и фондовых рынков, а также валют типа канадского и австралийского доллара. Но положительная новость для покупателей активов-убежищ.

США решили намекнуть Турции, что наземная операция против курдов может оказаться не лучшей идеей. Речь идет о санкциях США против Турции, анонсированных Трампом, а также о решении Volkswagen приостановить строительство автомобильного завода в Турции (цена вопроса порядка $1.4 млрд). И хотя пока особой реакции со стороны финансовых рынков на это не последовало, мы решили оставить наши рекомендации по покупке активов-убежищ (золото и японская иена) в силе. Так что сегодня продолжим искать точки для открытия внутридневных длинных позиций.

Интересной новостью вчерашнего дня стала информация о том, что Банк Японии готовится сократить объем вложений в облигации. Событие скажем сразу нетривиальное. Последний раз подобное Центробанк совершал более 10 лет назад. Мы трактуем это сигнал об ужесточении монетарной политики. Рост доходности на рынке облигаций Японии вполне может спровоцировать укрепление иены. Так что наша рекомендация покупать иену в этом свете выглядит еще более обоснованной. Ведущие мировые аналитики активизировались после этой новости и пророчат иене курс 100 против доллара США.