Данные из Китая и США, мировая торговля на кризисных отметках

18 апр. 2019 г.

Главным новостным событием дня вчерашнего стала статистика из Китая. Похоже, государственные меры по стимулированию экономики возымели эффект. Розничные продажи и промышленное производство вышли гораздо выше прогнозов аналитиков 8,7% и 8,5% соответственно. В итоге рост ВВП также приятно удивил: 6,4% квартального роста при ожиданиях рынка цифры в 6,3%.

На фоне таких данных, а также очередных комментариев по поводу прогресса в переговорах между США и Китаем, снижение золота и японской иены выглядели вполне логичными и обоснованными. Но переворачиваться в продажи золота мы пока все же не спешим. По крайней мере, сегодня. Тем более, что переговоры – это слухи, а факты таковы, что в четвертом квартале 2018 года объем мировой торговли сократился на 1,8% к/к, что стало рекордным значением за последние десять лет, прошедших с мирового финансового кризиса. По данным The Telegraph, недавний спад мировой торговли аналогичен тому, что произошел после схлопывания пузыря «доткомов» в 2001 году. За последние почти 20 лет хуже обстояли дела только в 2007-2008 годах, когда объем мировой торговли рухнул на 12,7%.

Из прочих данных дня вчерашнего стоит отметить инфляционную статистику из Великобритании и Еврозоны. В обоих случаях данные вышли в рамках прогнозов, соответственно не привели к всплескам волатильности ни в парах с евро, ни с фунтом. Говоря о евро, стоит отметить очередное понижение темпов роста экономики Германии со стороны Правительства страны. Новый прогноз предполагает, что немецкий ВВП в 2019 году вырастет лишь на 0.5%. Отметим, что в январе власти ожидали рост на 1%, а осенью прошлого года — на 1.8%. Так что ситуация для евро выглядит очень не очень.

Доллар же получил поддержку от данных по торговому балансу США. Дефицит оказался гораздо меньше, нежели ожидали эксперты: : - $49.4 млрд при прогнозе - $53.4 млрд.

Порадовали рынки и данные по торговому балансу Канады, которые также вышли лучше прогнозов. Так что главным выгодополучателем от новостей вчерашнего дня стала канадский доллар, который неплохо укрепился, хотя и под конец дня растерял большинство завоеваний. Напомним, для канадского доллара, который является типичной товарной валютой, позитивные новости из Китая, помноженные на позитивную макроэкономическую статистику и высокие цен на нефть создают практически идеальные условия для роста.

Вчерашний новостной фон в целом благоприятный для сырьевых рынков. Правда, нефть не смогла воспользоваться этим и по итогам дня снизилась. Мы рассматриваем это как сигнал в пользу того, что коррекция на рынке уже созрела. Соответственно, пока котировки актива на локальной вершине, мы решили перевернуться из покупок в продажи. Правда, если нефть возобновит рост (сможет закрепиться выше 64,50), мы готовы совершить обратный переворот в покупки. Но сегодня мы нефть продаем со стопами выше 64,50.