Gentex| аналитика|ТВХ $27,7| Цель: $33,5
Корпорация Gentex основана в 1974 году и является дизайнером, разработчиком, производителем, маркетологом и поставщиком цифрового зрения, затемняемого стекла и средств противопожарной защиты.
Компания также разрабатывает, разрабатывает и производит различную электронику, которая является дополнительным элементом для внутренних и внешних автомобильных зеркал заднего вида, а также электронику для внутренних козырьков, верхних консолей и других мест в автомобиле
⚖️Финансовое положение компании
🔹Прибыль и продажи компании за четвертый квартал снизились в годовом исчислении.
Компания сообщила о прибыли в четвертом квартале 2021 года в размере 35 центов на акцию. Более
высокие, чем ожидалось, поставки зеркал с автоматическим затемнением в Северной Америке и на
международных рынках привели к опережающим результатам.
🔹Компания зафиксировала валовую прибыль в размере 34,3%, что ниже 40,9% в квартале
прошлого года, что обусловлено увеличением затрат на сырье, транспортных расходов, затрат на
рабочую силу из-за более высокой заработной платы и неэффективности труда, вызванной
изменениями в покупательском спросе и нехватка электронных компонентов.
📈Причины для покупки:
🔹Компания стремится обеспечить значительный рост за счет запуска новых продуктов,
улучшения ассортимента продукции и использования уникальных технологических
платформ. Последний отчетный квартал был еще одним успешным кварталом для компании
с точки зрения запуска продуктов, при этом бренды HomeLink и Full Display Mirror
продавались лучше всего.
Помимо зеркал, интегрированный инструментальный модуль фирмы и HomeLink
предлагают значительные возможности для роста в будущем. Пути роста компании в
области технических продуктов диверсифицируют и улучшают перспективы.
Проникновение HomeLink, вероятно, будет расти по мере увеличения спроса на
подключение к домам. Приложение Gentex HomeLink Connect позволяет пользователям
управлять своими существующими устройствами домашней автоматизации. Ожидается,
что партнерство с Simplenight укрепит предложения компании по подключению
автомобилей. Стратегические приобретения компаний Air-Craftglass, Guardian Optical
Technologies и Vaporsens расширяют ассортимент продукции.
🔹Согласно IHS Markit, прогнозируется, что мировое производство легковых автомобилей
вырастет на 9% в годовом исчислении в 2022 году. Увеличение производства LVP и
активное внедрение новых продуктов готовы помочь фирмы увеличить
доходы. Обнадеживает то, что компания прогнозирует чистые продажи в 2022 году в
диапазоне 1,87–2,02 миллиарда долларов, что выше, чем 1,73 миллиарда долларов,
зарегистрированных в 2021 году. В 2023 году GNTX ожидает роста продаж на 15–20% в
годовом исчислении.
📉Риски у компании:
Компания увязла в операционной неэффективности с последних нескольких
кварталов. Стремительно растущие расходы на общие административные расходы и
исследования и разработки снижают рентабельность компании, и ожидается, что эта
тенденция сохранится на фоне запуска новых продуктов и технологических разработок.
Операционные расходы на 2022 год предполагаются в диапазоне 230-240 миллионов
долларов по сравнению с 210 миллионами долларов в 2021 году. Прогнозируется, что
капиталовложения в 2022 году составят 150-175 миллионов долларов, что выше 75,1
миллиона долларов, зарегистрированных в 2021 году, что может сократить денежные
потоки.
Повышенные затраты на сырьевые товары наряду с растущими расходами на фрахт и
рабочую силу будут продолжать снижать валовую прибыль. Компания ожидает, что рост
цен на сырье, напряженная ситуация с рабочей силой, проблемы с логистикой и
неэффективность производства также приведут к сокращению маржи в 2022 году.
Продажи затемняемых окон для самолетов падают. В 2021 году продажи диммируемых
окон для самолетов сократились на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года. К сожалению, компания ожидает, что падение сохранится до тех пор, пока восстановление
аэрокосмической отрасли не ускорится, а производство самолетов Boeing 787 не увеличится.
Кроме того, нехватка компонентов электроники повлияла на способность компании
удовлетворять потребности клиентов в секторе FDM, интегрированных платных модулях и
других поставках усовершенствованных функциональных единиц в четвертом квартале
2021 года. Компания не ожидает, что дефицит поставок уменьшится до середины 2022
года. Ожидается, что первая половина 2022 года будет намного более нестабильной, чем
вторая половина года.
Компания также разрабатывает, разрабатывает и производит различную электронику, которая является дополнительным элементом для внутренних и внешних автомобильных зеркал заднего вида, а также электронику для внутренних козырьков, верхних консолей и других мест в автомобиле
⚖️Финансовое положение компании
🔹Прибыль и продажи компании за четвертый квартал снизились в годовом исчислении.
Компания сообщила о прибыли в четвертом квартале 2021 года в размере 35 центов на акцию. Более
высокие, чем ожидалось, поставки зеркал с автоматическим затемнением в Северной Америке и на
международных рынках привели к опережающим результатам.
🔹Компания зафиксировала валовую прибыль в размере 34,3%, что ниже 40,9% в квартале
прошлого года, что обусловлено увеличением затрат на сырье, транспортных расходов, затрат на
рабочую силу из-за более высокой заработной платы и неэффективности труда, вызванной
изменениями в покупательском спросе и нехватка электронных компонентов.
📈Причины для покупки:
🔹Компания стремится обеспечить значительный рост за счет запуска новых продуктов,
улучшения ассортимента продукции и использования уникальных технологических
платформ. Последний отчетный квартал был еще одним успешным кварталом для компании
с точки зрения запуска продуктов, при этом бренды HomeLink и Full Display Mirror
продавались лучше всего.
Помимо зеркал, интегрированный инструментальный модуль фирмы и HomeLink
предлагают значительные возможности для роста в будущем. Пути роста компании в
области технических продуктов диверсифицируют и улучшают перспективы.
Проникновение HomeLink, вероятно, будет расти по мере увеличения спроса на
подключение к домам. Приложение Gentex HomeLink Connect позволяет пользователям
управлять своими существующими устройствами домашней автоматизации. Ожидается,
что партнерство с Simplenight укрепит предложения компании по подключению
автомобилей. Стратегические приобретения компаний Air-Craftglass, Guardian Optical
Technologies и Vaporsens расширяют ассортимент продукции.
🔹Согласно IHS Markit, прогнозируется, что мировое производство легковых автомобилей
вырастет на 9% в годовом исчислении в 2022 году. Увеличение производства LVP и
активное внедрение новых продуктов готовы помочь фирмы увеличить
доходы. Обнадеживает то, что компания прогнозирует чистые продажи в 2022 году в
диапазоне 1,87–2,02 миллиарда долларов, что выше, чем 1,73 миллиарда долларов,
зарегистрированных в 2021 году. В 2023 году GNTX ожидает роста продаж на 15–20% в
годовом исчислении.
📉Риски у компании:
Компания увязла в операционной неэффективности с последних нескольких
кварталов. Стремительно растущие расходы на общие административные расходы и
исследования и разработки снижают рентабельность компании, и ожидается, что эта
тенденция сохранится на фоне запуска новых продуктов и технологических разработок.
Операционные расходы на 2022 год предполагаются в диапазоне 230-240 миллионов
долларов по сравнению с 210 миллионами долларов в 2021 году. Прогнозируется, что
капиталовложения в 2022 году составят 150-175 миллионов долларов, что выше 75,1
миллиона долларов, зарегистрированных в 2021 году, что может сократить денежные
потоки.
Повышенные затраты на сырьевые товары наряду с растущими расходами на фрахт и
рабочую силу будут продолжать снижать валовую прибыль. Компания ожидает, что рост
цен на сырье, напряженная ситуация с рабочей силой, проблемы с логистикой и
неэффективность производства также приведут к сокращению маржи в 2022 году.
Продажи затемняемых окон для самолетов падают. В 2021 году продажи диммируемых
окон для самолетов сократились на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года. К сожалению, компания ожидает, что падение сохранится до тех пор, пока восстановление
аэрокосмической отрасли не ускорится, а производство самолетов Boeing 787 не увеличится.
Кроме того, нехватка компонентов электроники повлияла на способность компании
удовлетворять потребности клиентов в секторе FDM, интегрированных платных модулях и
других поставках усовершенствованных функциональных единиц в четвертом квартале
2021 года. Компания не ожидает, что дефицит поставок уменьшится до середины 2022
года. Ожидается, что первая половина 2022 года будет намного более нестабильной, чем
вторая половина года.
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.