IMOEX (IRUS) от 03.10.2024 (afterpost)

9 окт.

Добрый день, уважаемые подписчики!
Рассмотрим текущее состояние индекса Московской биржи #Imoex (теперь в Tradingview он называется #IRUS) на таймфрейме 1 день.
Как видим, ценовые долгосрочные вилы у меня оказались достаточно точными и от самой нижней границы вил (по цене ~2518 пп) произошел значительный отскок. Также мы наблюдали пробитие среднесрочного тренда, начавшегося 20 мая, с прорывом 16 сентября и последующим ростом до уровня ~2890 пп, теперь наблюдаем коррекцию более 4 % сначала текущей торговой недели.
Прежде чем переходить к техническому анализу, порассуждаю о текущей фундаментальной картине:
1. Первое что следует учитывать – продолжение цикла повышения ставок, ужесточение риторики Банка России, ближайшее заседание которого состоится 25 октября 2024 года.
Нет сомнений, что ближе к этой дате рынок будет искать новые точки опоры, так как по графику индекса государственных облигаций #RGBI – мы постоянно обновляем дно и конца и края пока этому не видно.
2. По поводу влияния индекса RGBI на индекс IMOEX можно долго дискуссировать, но история показывает обычно одно и тоже: это бывает редко, но они должны пропорционально сойтись в финальной точке кризиса, в зоне покупок, где оба индекса будут торговаться плюс/минус синхронно в одной плоскости какое-то время – это время, как правило, время набора бумаг обоих типов инструментов.
Теперь, если наложить график IMOEX и график RGBI один на другой в относительных шкалах, то индекс акций Московской биржи #IMOEX до сих пор показывает прямой «намек», что он недокорректировался и имеет дивергенцию по отношению к индексу государственных бумаг.
Исторически, также сильное падение индекса #RGBI приводило к девальвации национальной валюты, что тоже все прекрасно наблюдают.
3. На рынок акций во всем мире, не только у нас, так или иначе влияет несмолкающая напряженность на Ближнем Востоке, что подтверждает уход некоторых инвесторов с рынка акций в драгоценные металлы (золото и серебро) и/или биткоин (но это наиболее рисковый актив в данном случае).
4. Инфляция в России (последние данные от августа 2024): в годовом выражении мы вышли на некоторое "плато" со значением 9,1 %, в отношении, месяц к месяцу видим значительное замедление. Однако, не было данных еще за сентябрь.
5. Если рассмотреть графики торгового баланса (последние данные от 31 июля), то видим, что экспорт снижается, а импорт незначительно увеличился, что сохраняет инфляционное давление на экономику.
6. Произошла значительная коррекция на рынке нефти с 81 до 69 доллара и текущим значением в ~75 доллара США, что также напрямую влияет на доходы нефтедобывающих компаний.
При наблюдении стоимости нефтебочки в рублях наблюдается резкие колебания с падением цены с ~7500 руб. до ~6200 руб. и возвратом на уровень ~7150 руб. Таким образом, снижение цены нефти в долларах «компенсируется» ростом валюты и выручка компаний остается на прежнем уровне, но ….помним, что экспорт снижается.
Второй, не очень приятный момент по графику нефтебочки в рублях, состоит в том, что технически тренд, начавшийся в «ковидное дно» и продолжавшийся до августа 2024 года был «пробит», но менее месяца, далее цены вернулись на тренд – то есть состояние стоимости нефти в рублях «шаткое».
На основании собственных многолетних наблюдений: коррекция на рынок акций от стоимости нефтебочки в рублях имеет место быть, но обычно с лагом в квартал, два.

Отсюда делаю свой и ничей более, без притязаний, вывод: индекс #IMOEX, как и #RGBI продолжит коррекцию желаем мы этого или нет.

Кстати, еще рынок США не корректировался толком – повлияет? Конечно повлияет!

P.S. Поскольку к анализу рынков я отношусь серьёзно: поверьте, написать такой лонгрид и провести анализ требует достаточно много времени и усилий, поэтому буду признателен, если поставите положительный отзыв или реакцию.

Предоставлю также свой собственный опыт в сфере инвестирования: кратко - квалифицированный инвестор, который на рынке с конца 2020 года. Рынок для меня, как правило, небольшие спекуляции на свободные средства, в свободное время (как хобби и страсть к экономике). Пытаюсь быть иногда инвестором, но не получается, поскольку наш рынок – это история про постоянно держать «руку на пульсе» ))

Специализация – универсальная, знаю и наблюдаю, как фондовые рынки (IMOEX/SPX/HSI), так и товарные (UKOIL/XAG/XAU). В списке инструментов на #TradingView более 1000 инструментов, которые знаю, что называется «в лицо». Также, какое-то время вел копирайт для телеграм-канала одного из авторов на инвестиционную тематику. Владею фундаментальным и техническим анализом.

Всем спасибо, берегите себя и свой депозит!

Не является рекомендацией к каким-либо действиям на финансовых рынках!