Люди, которые только знакомятся с финансовыми рынками, нередко задают вопрос: в чем преимущество спекуляций и инвестиций на бирже при сравнении с азартными играми, ставками на спорт, игровыми автоматами и т. п.
Преимущества следующие:
• Управляемая комиссия. В случае азартных игр, ставок на спорт, игровых автоматов и т. п. организатор забирает комиссию, которая является фиксированным процентом от Вашей ставки: казино забирает 5% от денег, которые Вы внесли в банк при карточной игре; у игровых автоматов есть процент выдачи, оставшийся фиксированный процент автомат забирает себе; букмекеры – аналогично, удерживаемый процент от Вашей ставки не меняется. Поэтому в случае каких-либо игр, чтобы играть в ноль (бить комиссию, но не более), игроку нужно выигрывать в существенно большем количестве случаев, чем 50%. В случае умелого биржевого спекулянта, удерживаемый в виде комиссии процент от «ставки» спекулянта – величина управляемая. Суммарная комиссия, которую забирают биржа и брокер, является фиксированной величиной от размера Вашей покупки. Например: если автор купит акций Сбербанка на 100 тыс. руб., то заплатит комиссию 0,1% (такой у меня тариф), т. е. фиксированные 100 руб. Эта комиссия является фиксированной относительно суммы покупки, но не от суммы, которую спекулянт может потерять в текущей сделке! Сумма (можем назвать ее «ставкой»), которую спекулянт может потерять в текущей сделке, определяется стопом, который ограничивает возможный убыток. Например: если мы покупаем акцию за 100 у. е. и ставим стоп на 99 у. е., то мы рискуем потерять 1%, платим комиссией 0,1%, получается, что комиссией удерживают 0,1% / 1% = 10% от «ставки»; если мы покупаем акцию за 100 у. е. и ставим стоп на 90 у. е., то мы рискуем потерять 10%, платим комиссией 0,1%, получается, что комиссией удерживают 0,1% / 10% = 1% от «ставки»; если мы покупаем акцию за 100 у. е. и ставим стоп на 80 у. е., то мы рискуем потерять 20%, платим комиссией 0,1%, получается, что комиссией удерживают 0,1% / 20% = 0,5% от «ставки»; в случае инвестиции без стопа, наш стоп – 0 руб., т. е. случай банкротства компании, с нас удержат 0,1% / 100% = 0,1% от «ставки». Т. е. при спекуляциях на бирже комиссия является фиксированной величиной от размера покупки, но регулируемой относительно суммы, которую Вы можете потерять в текущей спекуляции! У нас есть возможность сделать комиссию почти нулевой, торгуя крупные движения.
• Существование зеркальной стратегии. Мы можем придумать какую-нибудь стратегию, положить деньги на счет и торговать по этой стратегии. Если математическое ожидание сделки положительное – депозит будет увеличиваться, если отрицательное – уменьшаться. При этом мы можем открыть второй счет, положить на него такую же сумму, и на втором счете торговать по противоположной стратегии. В качестве простого примера, стратегия №1: если цена увеличилась за последний месяц – ставим на то, что через месяц цена еще увеличится; если цена уменьшилась за последний месяц – ставим на то, что еще уменьшится; стратегия №2: увеличилась – ставим на уменьшение, уменьшилась – ставим на увеличение. Если математическое ожидание одной сделки одной из стратегий отличается от нуля больше (при чрезмерных рисках не будет выполняться, про риски надо писать отдельный длинный пост), чем комиссия (важно, обе стратегии могут давать нулевой результат, тогда будем только платить комиссию), то одна из двух зеркальных стратегий будет плюсовать на дистанции. Если Вы проигрываете в покер, в букмекерской конторе или игровых автоматах, начав играть наоборот, выигрывать не начнете. Если Вы знаете либо однозначно прибыльную стратегию торговли, либо однозначно убыточную стратегию торговли, Вы готовы зарабатывать на биржевых спекуляциях.
• Деньги работают. Есть фундаментальное объяснение, за счет чего мы можем заработать, покупая акции компаний (и другие активы). Покупая акцию компании, мы покупаем долю в компании, предоставляя свои деньги, потраченные на покупку акции, этой самой компании, компания вкладывает в бизнес предоставленные деньги инвестора, после получает прибыль, стоимость компании (бизнеса) растет, стоимость акции тоже растет при неизменном количестве акций и увеличившейся стоимости компании (бизнеса).
Преимущества следующие:
• Управляемая комиссия. В случае азартных игр, ставок на спорт, игровых автоматов и т. п. организатор забирает комиссию, которая является фиксированным процентом от Вашей ставки: казино забирает 5% от денег, которые Вы внесли в банк при карточной игре; у игровых автоматов есть процент выдачи, оставшийся фиксированный процент автомат забирает себе; букмекеры – аналогично, удерживаемый процент от Вашей ставки не меняется. Поэтому в случае каких-либо игр, чтобы играть в ноль (бить комиссию, но не более), игроку нужно выигрывать в существенно большем количестве случаев, чем 50%. В случае умелого биржевого спекулянта, удерживаемый в виде комиссии процент от «ставки» спекулянта – величина управляемая. Суммарная комиссия, которую забирают биржа и брокер, является фиксированной величиной от размера Вашей покупки. Например: если автор купит акций Сбербанка на 100 тыс. руб., то заплатит комиссию 0,1% (такой у меня тариф), т. е. фиксированные 100 руб. Эта комиссия является фиксированной относительно суммы покупки, но не от суммы, которую спекулянт может потерять в текущей сделке! Сумма (можем назвать ее «ставкой»), которую спекулянт может потерять в текущей сделке, определяется стопом, который ограничивает возможный убыток. Например: если мы покупаем акцию за 100 у. е. и ставим стоп на 99 у. е., то мы рискуем потерять 1%, платим комиссией 0,1%, получается, что комиссией удерживают 0,1% / 1% = 10% от «ставки»; если мы покупаем акцию за 100 у. е. и ставим стоп на 90 у. е., то мы рискуем потерять 10%, платим комиссией 0,1%, получается, что комиссией удерживают 0,1% / 10% = 1% от «ставки»; если мы покупаем акцию за 100 у. е. и ставим стоп на 80 у. е., то мы рискуем потерять 20%, платим комиссией 0,1%, получается, что комиссией удерживают 0,1% / 20% = 0,5% от «ставки»; в случае инвестиции без стопа, наш стоп – 0 руб., т. е. случай банкротства компании, с нас удержат 0,1% / 100% = 0,1% от «ставки». Т. е. при спекуляциях на бирже комиссия является фиксированной величиной от размера покупки, но регулируемой относительно суммы, которую Вы можете потерять в текущей спекуляции! У нас есть возможность сделать комиссию почти нулевой, торгуя крупные движения.
• Существование зеркальной стратегии. Мы можем придумать какую-нибудь стратегию, положить деньги на счет и торговать по этой стратегии. Если математическое ожидание сделки положительное – депозит будет увеличиваться, если отрицательное – уменьшаться. При этом мы можем открыть второй счет, положить на него такую же сумму, и на втором счете торговать по противоположной стратегии. В качестве простого примера, стратегия №1: если цена увеличилась за последний месяц – ставим на то, что через месяц цена еще увеличится; если цена уменьшилась за последний месяц – ставим на то, что еще уменьшится; стратегия №2: увеличилась – ставим на уменьшение, уменьшилась – ставим на увеличение. Если математическое ожидание одной сделки одной из стратегий отличается от нуля больше (при чрезмерных рисках не будет выполняться, про риски надо писать отдельный длинный пост), чем комиссия (важно, обе стратегии могут давать нулевой результат, тогда будем только платить комиссию), то одна из двух зеркальных стратегий будет плюсовать на дистанции. Если Вы проигрываете в покер, в букмекерской конторе или игровых автоматах, начав играть наоборот, выигрывать не начнете. Если Вы знаете либо однозначно прибыльную стратегию торговли, либо однозначно убыточную стратегию торговли, Вы готовы зарабатывать на биржевых спекуляциях.
• Деньги работают. Есть фундаментальное объяснение, за счет чего мы можем заработать, покупая акции компаний (и другие активы). Покупая акцию компании, мы покупаем долю в компании, предоставляя свои деньги, потраченные на покупку акции, этой самой компании, компания вкладывает в бизнес предоставленные деньги инвестора, после получает прибыль, стоимость компании (бизнеса) растет, стоимость акции тоже растет при неизменном количестве акций и увеличившейся стоимости компании (бизнеса).