Magellan Midstream Partners: Geht da etwas?

6 июн. 2019 г.

Magellan Midstream Partners ist einer der größeren Player im Öl-Pipeline-Sektor. Pipeline-Betreiber verdienen eigentlich immer Geld – egal wo der Ölpreis gerade steht. Da viele der Unternehmen in diesem Sektor als Limited Partnership firmieren, ist die Ausschüttungsquote und damit die Dividendenrendite entsprechend hoch. Bei MMP beträgt sie aktuell fast 6,5 % bei einem Payout Ratio von 67 %. Das ROE von über 50 % ist außergewöhnlich für den Sektor. Das EPS-Wachstum ist nicht berauschend. Leichte Überbewertung, was kann man gut am PEG von 7,5 erkennen kann. Aber eine Aktie wie MMP legt man sich nicht ins Depot, weil sie kurz vor einer Kursverdopplung steht. Solche Unternehmen sind gut für Income, weil sie einen konstanten Cashflow generieren und damit stabile Dividenden ausschütten. Mit einem Beta von 0,77 ist die Aktie zudem hervorragend als defensive Depotbeimischung geeignet.

Wie sieht die Lage charttechnisch bei MMP aus? Im 1-Jahreschart schön zu sehen, dass der Kurs sich einer einer sich verengenden Preisspanne zwischen unten 59,50 USD (verstärkt durch eine ansteigende Trendline) und oben 63,50/ 64 USD befindet. Es bestehen also zwei Möglichkeiten für einen Long-Entry. Interessant auch, dass falls MMP die aktuelle Range nach oben auflöst, damit auch der fallende 200-Tage-GD geknackt wird, was zusätzlichen Schub in die Bewegung bringen könnte.
Trader haben vermutlich keinen richtigen Spaß an dieser Ausgangslage. Die Vola in MMP ist richtig mau zur Zeit. Das könnte natürlich auch bedeuten, dass es einen Move in die eine oder andere Richtung geben könnte…

Ich persönlich als Investor würde gern im Bereich 56 USD ein paar Stücke abstauben. Oder mich mit cash secured Puts mit Strike 55 USD auf die Lauer legen.