Microsoft Corporation (MSFT) — ведущая многонациональная технологическая компания, основанная в 1975 году, со штаб-квартирой в Редмонде, Вашингтон. Она работает в сегментах: Productivity and Business Processes (Office, LinkedIn, Dynamics), Intelligent Cloud (Azure) и More Personal Computing (Windows, Xbox, Surface, поиск и реклама). По состоянию на июль 2025 года компания насчитывает около 228 000 сотрудников и имеет рыночную капитализацию примерно 3,8 трлн долларов, что делает её одной из самых дорогих компаний мира. Бизнес-модель фокусируется на рекуррентных доходах от облачных сервисов, подписок на ПО и корпоративных решений, с сильными инвестициями в ИИ, гейминг и кибербезопасность.Фундаментальный анализ
Я оцениваю Microsoft через призму финансовой устойчивости, роста и рисков. Компания демонстрирует солидные показатели, подкреплённые доминированием в облаке и ИИ.
Доходы и прибыль: Последний квартальный отчёт (30 апреля 2025) показал выручку 70,1 млрд долларов (превысила прогноз 68,53 млрд), EPS 3,46 доллара (против прогноза 3,23). За последние 12 месяцев EPS составляет 13,00 долларов, с маржей прибыли около 36%. Рост выручки обусловлен Azure, конкурирующим с AWS, и ИИ-продуктами вроде Copilot. Ожидаемая выручка за следующий квартал (29 июля 2025) — около 70 млрд долларов. Компания объявила о программе обратного выкупа акций на 60 млрд долларов, что сигнализирует о доверии к своей оценке несмотря на рекордные прибыли.
Оценочные коэффициенты: P/E 39,3x — премиальная оценка для growth-акции, выше средних по конкурентам (24,2x) и сектору (11,7x). P/S (за год) 14,1x (против 7,4x у peers), P/B 11,8x (против 6,7x). PEG 3,21 указывает на лёгкую переоценку относительно роста, но аналитики оправдывают это динамикой Azure и ИИ. По сравнению с Amazon (AMZN) и Google (GOOGL), Microsoft имеет более широкий "ров" благодаря диверсификации (облако, гейминг через Xbox/Game Pass, приобретения LinkedIn/GitHub), но сталкивается с конкуренцией в ИИ.
Баланс и cash flow: Стоимость чистых активов на акцию — 43,30 доллара. Сильный cash flow поддерживает инвестиции и возвраты акционерам. Дивиденды растут 19 лет подряд, текущая доходность 0,65% (годовой дивиденд 3,32 доллара, квартальные выплаты). Однако вызовы включают массовые увольнения (около 9000 человек в июле 2025) на фоне рекордных прибылей, что может указывать на оптимизацию затрат для ИИ-инвестиций.
Прибыльность и рост: Высокие операционные маржи благодаря масштабируемым облачным сервисам. Рост Azure — ключевой драйвер, с опросами аналитиков, показывающими силу в ИИ-нагрузках. Риски: зависимость от корпоративных расходов, регуляторный контроль (антимонопольные расследования в ИИ-приобретениях), макроэкономические факторы (процентные ставки). Недавние уязвимости в безопасности (например, в SharePoint) подчёркивают операционные риски.
В целом, фундаменталы сильные, с фокусом на ИИ-инновации (инвестиции в квантовые вычисления, смешанную реальность), позиционируя Microsoft для долгосрочного доминирования.Технический анализ
Как трейдер, я смотрю на ценовое действие и индикаторы. Акции MSFT показывают бычий тренд, но с осторожностью на коротком сроке.
Ценовое действие: Текущая цена ~510,88 долларов (закрытие 25 июля 2025), близко к 52-недельному максимуму 514,64 долларов и значительно выше минимума 344,79. Акции выросли на +0,99% за день, +19,11% за год и +44% за последние три месяца, добавив ~1,2 трлн к капитализации благодаря ИИ-хайпу и Azure.macrotrends.netru.investing.com Волатильность умеренная (бета ~1,2), но предстоящий отчёт 29 июля может вызвать колебания.
Индикаторы: Общий технический рейтинг — "Активно покупать", с движущимися средними на "Покупать" (50-дневная MA ~480-500). RSI может быть в зоне перекупленности (>70), намекая на возможный откат, но объёмы поддерживают восходящий тренд.ru.investing.com Уровни поддержки: 500 долларов (психологический), 480 долларов (средняя MA). Сопротивление: 515 долларов (исторический максимум).
Паттерны графиков: Акции в восходящем канале с начала 2025, с прорывами на позитивных отчётах. Низкий бета относительно tech-peers делает MSFT оборонительным growth-активом, но перекупленность требует мониторинга коррекций.
Последние новости
Новости фокусируются на безопасности, операциях и ИИ:
Уязвимости в безопасности: Microsoft предупредила об активных атаках на само-хостинговые серверы SharePoint с 7 июля 2025, затрагивающих правительства и tech-компании. Уязвимости (CVE-2025-53770 и другие) приводят к краже данных; патчи выпущены в обновлении июля 2025 (128-137 CVE для Windows, Office). больше Китайские хакеры (Storm-2603) использовали их для атак на ~100 организаций, включая ядерное агентство США
Увольнения и корпоративные изменения: Увольнения ~9000 сотрудников (июль 2025) несмотря на рекордные прибыли; CEO Наделла в мемо объяснил фокусом на ИИ-миссию.blogs.microsoft.com+2 больше Также 19-часовой сбой Outlook/Teams в июле
ИИ и продукты: Запуск GitHub Spark для создания apps без кода; обновления Intune и Partner Center. Политический контекст: Трамп предупредил Google/Microsoft о найме индийцев, фокусе на американцах.
Мнения аналитиков
Консенсус — "Strong Buy": 54 "Buy", 5 "Hold", 0 "Sell" (из 59 аналитиков). Средний целевой ценник на 12 месяцев — 542-550 долларов (+6-8% от текущей). Максимум 700 долларов, минимум 432. Аналитики хвалят ИИ и облако, но отмечают высокую оценку и риски безопасности. Evercore ISI поднял цель до 545 долларов. Долгосрочные прогнозы: до 612 долларов в 2025, рост на 21-30%.
Рекомендация по инвестированию
На основе анализа, MSFT — сильный long-term актив благодаря ИИ и облаку, но переоценка и риски (безопасность, регуляции) требуют осторожности. Общий вердикт: покупать на просадках, особенно для горизонта >6 месяцев. Не продавать, если в портфеле, но фиксировать прибыль при перекупленности.
1 месяц: Hold или Sell частично. Ожидаемый отчёт 29 июля может вызвать волатильность; RSI перекуплен, возможен откат до 480-500 долларов. Риск: негатив от новостей о хакерах.
3 месяца: Buy on dip. Если цена упадёт ниже 500, входить; цель 530-540 долларов на ИИ-новостях. Рост ~5-7%.
6 месяцев: Buy. Консенсус-цель 550 долларов; Azure и ИИ-драйверы поддержат, несмотря на увольнения. Потенциал +8-10%.
12 месяцев: Strong Buy. Средняя цель 550 долларов (+8%), но с upside до 600+ при позитивных отчётах. Дивиденды и buyback добавят доходности; долгосрочный рост 15-20% на фоне ИИ-бума.
Я оцениваю Microsoft через призму финансовой устойчивости, роста и рисков. Компания демонстрирует солидные показатели, подкреплённые доминированием в облаке и ИИ.
Доходы и прибыль: Последний квартальный отчёт (30 апреля 2025) показал выручку 70,1 млрд долларов (превысила прогноз 68,53 млрд), EPS 3,46 доллара (против прогноза 3,23). За последние 12 месяцев EPS составляет 13,00 долларов, с маржей прибыли около 36%. Рост выручки обусловлен Azure, конкурирующим с AWS, и ИИ-продуктами вроде Copilot. Ожидаемая выручка за следующий квартал (29 июля 2025) — около 70 млрд долларов. Компания объявила о программе обратного выкупа акций на 60 млрд долларов, что сигнализирует о доверии к своей оценке несмотря на рекордные прибыли.
Оценочные коэффициенты: P/E 39,3x — премиальная оценка для growth-акции, выше средних по конкурентам (24,2x) и сектору (11,7x). P/S (за год) 14,1x (против 7,4x у peers), P/B 11,8x (против 6,7x). PEG 3,21 указывает на лёгкую переоценку относительно роста, но аналитики оправдывают это динамикой Azure и ИИ. По сравнению с Amazon (AMZN) и Google (GOOGL), Microsoft имеет более широкий "ров" благодаря диверсификации (облако, гейминг через Xbox/Game Pass, приобретения LinkedIn/GitHub), но сталкивается с конкуренцией в ИИ.
Баланс и cash flow: Стоимость чистых активов на акцию — 43,30 доллара. Сильный cash flow поддерживает инвестиции и возвраты акционерам. Дивиденды растут 19 лет подряд, текущая доходность 0,65% (годовой дивиденд 3,32 доллара, квартальные выплаты). Однако вызовы включают массовые увольнения (около 9000 человек в июле 2025) на фоне рекордных прибылей, что может указывать на оптимизацию затрат для ИИ-инвестиций.
Прибыльность и рост: Высокие операционные маржи благодаря масштабируемым облачным сервисам. Рост Azure — ключевой драйвер, с опросами аналитиков, показывающими силу в ИИ-нагрузках. Риски: зависимость от корпоративных расходов, регуляторный контроль (антимонопольные расследования в ИИ-приобретениях), макроэкономические факторы (процентные ставки). Недавние уязвимости в безопасности (например, в SharePoint) подчёркивают операционные риски.
В целом, фундаменталы сильные, с фокусом на ИИ-инновации (инвестиции в квантовые вычисления, смешанную реальность), позиционируя Microsoft для долгосрочного доминирования.Технический анализ
Как трейдер, я смотрю на ценовое действие и индикаторы. Акции MSFT показывают бычий тренд, но с осторожностью на коротком сроке.
Ценовое действие: Текущая цена ~510,88 долларов (закрытие 25 июля 2025), близко к 52-недельному максимуму 514,64 долларов и значительно выше минимума 344,79. Акции выросли на +0,99% за день, +19,11% за год и +44% за последние три месяца, добавив ~1,2 трлн к капитализации благодаря ИИ-хайпу и Azure.macrotrends.netru.investing.com Волатильность умеренная (бета ~1,2), но предстоящий отчёт 29 июля может вызвать колебания.
Индикаторы: Общий технический рейтинг — "Активно покупать", с движущимися средними на "Покупать" (50-дневная MA ~480-500). RSI может быть в зоне перекупленности (>70), намекая на возможный откат, но объёмы поддерживают восходящий тренд.ru.investing.com Уровни поддержки: 500 долларов (психологический), 480 долларов (средняя MA). Сопротивление: 515 долларов (исторический максимум).
Паттерны графиков: Акции в восходящем канале с начала 2025, с прорывами на позитивных отчётах. Низкий бета относительно tech-peers делает MSFT оборонительным growth-активом, но перекупленность требует мониторинга коррекций.
Последние новости
Новости фокусируются на безопасности, операциях и ИИ:
Уязвимости в безопасности: Microsoft предупредила об активных атаках на само-хостинговые серверы SharePoint с 7 июля 2025, затрагивающих правительства и tech-компании. Уязвимости (CVE-2025-53770 и другие) приводят к краже данных; патчи выпущены в обновлении июля 2025 (128-137 CVE для Windows, Office). больше Китайские хакеры (Storm-2603) использовали их для атак на ~100 организаций, включая ядерное агентство США
Увольнения и корпоративные изменения: Увольнения ~9000 сотрудников (июль 2025) несмотря на рекордные прибыли; CEO Наделла в мемо объяснил фокусом на ИИ-миссию.blogs.microsoft.com+2 больше Также 19-часовой сбой Outlook/Teams в июле
ИИ и продукты: Запуск GitHub Spark для создания apps без кода; обновления Intune и Partner Center. Политический контекст: Трамп предупредил Google/Microsoft о найме индийцев, фокусе на американцах.
Мнения аналитиков
Консенсус — "Strong Buy": 54 "Buy", 5 "Hold", 0 "Sell" (из 59 аналитиков). Средний целевой ценник на 12 месяцев — 542-550 долларов (+6-8% от текущей). Максимум 700 долларов, минимум 432. Аналитики хвалят ИИ и облако, но отмечают высокую оценку и риски безопасности. Evercore ISI поднял цель до 545 долларов. Долгосрочные прогнозы: до 612 долларов в 2025, рост на 21-30%.
Рекомендация по инвестированию
На основе анализа, MSFT — сильный long-term актив благодаря ИИ и облаку, но переоценка и риски (безопасность, регуляции) требуют осторожности. Общий вердикт: покупать на просадках, особенно для горизонта >6 месяцев. Не продавать, если в портфеле, но фиксировать прибыль при перекупленности.
1 месяц: Hold или Sell частично. Ожидаемый отчёт 29 июля может вызвать волатильность; RSI перекуплен, возможен откат до 480-500 долларов. Риск: негатив от новостей о хакерах.
3 месяца: Buy on dip. Если цена упадёт ниже 500, входить; цель 530-540 долларов на ИИ-новостях. Рост ~5-7%.
6 месяцев: Buy. Консенсус-цель 550 долларов; Azure и ИИ-драйверы поддержат, несмотря на увольнения. Потенциал +8-10%.
12 месяцев: Strong Buy. Средняя цель 550 долларов (+8%), но с upside до 600+ при позитивных отчётах. Дивиденды и buyback добавят доходности; долгосрочный рост 15-20% на фоне ИИ-бума.
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.
Отказ от ответственности
Информация и публикации не предназначены для предоставления и не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или другими видами советов или рекомендаций, предоставленных или одобренных TradingView. Подробнее читайте в Условиях использования.