МТС / Обзор акций / Фин. результаты (3кв.) и потенциальные цели
В течение третьего квартала 2023 года компания успешно восстановила упавшие доходы от предыдущего года. Рост выручки был обусловлен восстановлением продаж в розничном секторе, увеличением объема розничных кредитов, увеличением комиссионных доходов, а также развитием рекламного бизнеса.
Не смотря на положительную динамику доходов, чистая прибыль МТС снизилась. В условиях роста ключевой ставки у компании выросли процентные расходы и амортизационные отчисления.
Кроме того, МТС систематически увеличивает чистый долг каждый квартал. За июль-сентябрь он увеличился на 5,3%, достигнув рекордных 438 миллиардов рублей. Долговая нагрузка, измеряемая коэффициентом, увеличилась до 1,84.
В следующем году компания планирует погасить более 160 миллиардов рублей. Это означает, что МТС придется обращаться за финансированием по более высоким ставкам, что в свою очередь создаст дополнительное давление на свободный денежный поток и чистую прибыль компании.
Для снижения долговой нагрузки и выплаты высоких дивидендов компании необходимо реализовать ранее запланированные шаги: продажу башенного бизнеса и вывод активов на IPO. Пока эти события не произошли. Кроме того, Владимир Евтушенков, основатель АФК "Система" (владеющей 42,09% МТС), заявил, что размещение акций МТС Банка не стоит ожидать ранее 2025 года. Также по-прежнему не представлена новая дивидендная политика, что, вероятно, связано с текущими обстоятельствами в МТС и её крупнейшим акционером - АФК "Система", которой требуются дополнительные финансовые ресурсы.
Не смотря на положительную динамику доходов, чистая прибыль МТС снизилась. В условиях роста ключевой ставки у компании выросли процентные расходы и амортизационные отчисления.
Кроме того, МТС систематически увеличивает чистый долг каждый квартал. За июль-сентябрь он увеличился на 5,3%, достигнув рекордных 438 миллиардов рублей. Долговая нагрузка, измеряемая коэффициентом, увеличилась до 1,84.
В следующем году компания планирует погасить более 160 миллиардов рублей. Это означает, что МТС придется обращаться за финансированием по более высоким ставкам, что в свою очередь создаст дополнительное давление на свободный денежный поток и чистую прибыль компании.
Для снижения долговой нагрузки и выплаты высоких дивидендов компании необходимо реализовать ранее запланированные шаги: продажу башенного бизнеса и вывод активов на IPO. Пока эти события не произошли. Кроме того, Владимир Евтушенков, основатель АФК "Система" (владеющей 42,09% МТС), заявил, что размещение акций МТС Банка не стоит ожидать ранее 2025 года. Также по-прежнему не представлена новая дивидендная политика, что, вероятно, связано с текущими обстоятельствами в МТС и её крупнейшим акционером - АФК "Система", которой требуются дополнительные финансовые ресурсы.
YouTube: youtube.com/channel/UCQnnPDA6uXEhvXQmLqTfy8A
Stocks, commodities, macro and more: t.me/pro_trader_channel
Stocks, commodities, macro and more: t.me/pro_trader_channel
Похожие публикации
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.