Если инфляция везде, то сколько раз ФРС повысит ставку в 2022?

20 янв. 2022 г.

Вчера было опубликовано довольно много инфляционных данных. Цены в Великобритании росли максимальными за последние 30 лет темпами (5,4% по CPI). Схожие цифры по Канаде –потребительские цены выросли на 4,8%. В итоге доходность казначейских облигаций США продолжает расти, поскольку рынки дисконтируются под ужесточение монетарной политики ФРС. Кроме того, доходность 10-летних облигаций Германии поднялась выше нуля впервые с мая 2019 года.

Аналитики на фоне таких данных продолжают соревноваться, кто больше, в конкурсе сколько раз ФРС повысит ставку в 2022 году. В лидерах Анна Вонг, главный экономист Bloomberg Economics, которая ожидает пять повышений на 25 базисных пунктов за год (март, июнь, июль, сентябрь и декабрь). При этом некоторые трейдеры даже говорят про повышение на 50 базисных пункта в марте.

Учитывая, что цены на нефть пока и не думают падать (Международное энергетическое агентство в своем последнем отчете, опубликованном вчера, повысило прогноз потребления на 200 000 баррелей в день, плюс к этому можно добавить еще пожар на трубопроводе из Ирака в Турцию, который усилил опасения по поводу и без того напряженных краткосрочных перспектив поставок), а издержки корпораций продолжают расти, все основания для дальнейшего роста инфляции присутствуют.

В общем, не удивительно, что фондовый рынок США под давлением, а Насдак вера официально перешел на территорию коррекции, потеряв 10%.

Интересный косвенный признак в пользу дальнейшего снижения цен. По данным Sensortower, еще в конце октября Robinhood был 9-м по популярности бесплатным приложением для инвестиций в магазине приложений Apple. Теперь он опустился до 19-го. Coinbase была №1 в конце октября. В настоящее время он находится под номером 5. То есть интерес падает и свежего мяса будет все меньше и меньше.