ПАО Фосагро (#PHOR)❗️Есть ли повод для улыбки❓
С момента публикации предварительных итогов полугодия 31 июля цена акций снизилась на 4% 📉
🔴 Ключевые инсайты по компании:
- 🌾 Крупнейший в РФ и Европе производитель удобрений
- Сбытовая сеть насчитывает 33 центра дистрибуции, а логистическое плечо обеспечивается собственным парком вагонов и собственными портовыми терминалами
- За 1 полугодие 2023 г. компания произвела 5.7 млн. тонн (что на 4.3% больше, чем в 1 полугодии 2022 г.)
- Фосагро наращивает долю инновационной и энергоэффективной продукции
🔴 Факторы стоимости и риски:
- Несмотря на рыночный фон, данные сигнализируют, что отвесное падение цен на удобрение как минимум замедлилось (а по данным "trading economics", с Июля наблюдается уже рост цен)
- Фосагро сохраняет конкурентное преимущество, что отражается в росте рентабельности по EBITDA в 2023 г. относительно 2022 г.
- Итоги 10-летней инвестпрограммы на 250 млрд. руб. привели к росту производства на 80% с 6.1 млн. тонн до 11.1 млн. тонн в 2022 г.
- Компания анонсировала новую инвестпрограмму на 390 млрд. руб., 67 млрд. из которой уже заложено на этот год (вероятно компания планирует дальнейшее удвоение мощностей)
- В этом году реализовались дополнительные налоговые риски, общая сумма которых составит по нашим оценкам примерно 20 млрд. (33% от свободного денежного потока 1 полугодия, который кстати на 47% выше, чем в 1 полугодии 2022 г.)
🔴 Оценка аналитиков Ranks:
- Оценка Ranks 95%
- Акции сохраняют высокий долгосрочный потенциал относительно конкурентов (Акрон, Куйбышевазот)
- Мы считаем, что величина налоговых допрасходов не повлияет на предстоящие дивидендные выплаты и реализацию инвестиционной стратегии
Рекомендации:
- Акции Фосагро показывают один из самых отстающих результатов в индексе Мосбиржи
- На наш взгляд, акции будут интересны для инвесторов в 2023-2024 гг.
- Компания говорит, что сезонный фактор поможет улучшить Выручку III квартала
#Ranks_аналитика
#инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
🔴 Ключевые инсайты по компании:
- 🌾 Крупнейший в РФ и Европе производитель удобрений
- Сбытовая сеть насчитывает 33 центра дистрибуции, а логистическое плечо обеспечивается собственным парком вагонов и собственными портовыми терминалами
- За 1 полугодие 2023 г. компания произвела 5.7 млн. тонн (что на 4.3% больше, чем в 1 полугодии 2022 г.)
- Фосагро наращивает долю инновационной и энергоэффективной продукции
🔴 Факторы стоимости и риски:
- Несмотря на рыночный фон, данные сигнализируют, что отвесное падение цен на удобрение как минимум замедлилось (а по данным "trading economics", с Июля наблюдается уже рост цен)
- Фосагро сохраняет конкурентное преимущество, что отражается в росте рентабельности по EBITDA в 2023 г. относительно 2022 г.
- Итоги 10-летней инвестпрограммы на 250 млрд. руб. привели к росту производства на 80% с 6.1 млн. тонн до 11.1 млн. тонн в 2022 г.
- Компания анонсировала новую инвестпрограмму на 390 млрд. руб., 67 млрд. из которой уже заложено на этот год (вероятно компания планирует дальнейшее удвоение мощностей)
- В этом году реализовались дополнительные налоговые риски, общая сумма которых составит по нашим оценкам примерно 20 млрд. (33% от свободного денежного потока 1 полугодия, который кстати на 47% выше, чем в 1 полугодии 2022 г.)
🔴 Оценка аналитиков Ranks:
- Оценка Ranks 95%
- Акции сохраняют высокий долгосрочный потенциал относительно конкурентов (Акрон, Куйбышевазот)
- Мы считаем, что величина налоговых допрасходов не повлияет на предстоящие дивидендные выплаты и реализацию инвестиционной стратегии
Рекомендации:
- Акции Фосагро показывают один из самых отстающих результатов в индексе Мосбиржи
- На наш взгляд, акции будут интересны для инвесторов в 2023-2024 гг.
- Компания говорит, что сезонный фактор поможет улучшить Выручку III квартала
#Ranks_аналитика
#инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.