РАЗБИРАЕМ ГАЗПРОМНЕФТЬ

4 июл.

Компания стоит достаточно дешево в части фундаментальных мультипликаторов.

Справедливая стоимость находится в районе 757 рублей.

После начала СВО выручка и прибыль активно начали расти, а долг в долгосрочной перспективе снижается.

Ожидаем стабилизации денежных потоков компании с учетом благоприятного соотношения долга к EBITDA.

Учитывая стоимость остальных компаний в нефтяной отрасли, газпромнефть выглядит наиболее недооцененной.

Наибольший интерес представляет дивидендная политика компании. 28 июня акционеры проголосовали за выплату дивидендов. Медианная доходность в дивидендах составляет в районе 15%.

Если сложить недооценку компании относительно отрасли и привлекательную дивидендную политику, то компания имеет интерес со стороны инвесторов.

БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО О РЫНКЕ И ЭКОНОМИКЕ СМОТРИ В PROFIINVEST

ТЕМ ВРЕМЕНЕМ:
👉 VTBR обсуждает интеграцию Почта банка в свою структуру, самым ранним "окном" видит начало 2026
👉 Выработка OGKB в I полугодии выросла на 16,2%
👉 Руководство TRNFP приняло практические решения для ускорения проектов расширения нефтепроводов во всех направлениях - компания
👉 Рынку ипотеки «придется поболеть пару лет» после сворачивания программы льготной ипотеки, чтобы прийти в нормальное равновесное состояние — Греф PIKK SMLT ETLN LSRG