WisdomTree - Tactical Daily Update - 30.03.2022
Cauto ottimismo per i negoziati di pace Ucraina – Russia di Istambul.
Le Borse Europee e Usa vedono positivo e salgono oltre i livelli pre-24 febbraio.
Saliscendi imprevedibili dei prezzi di petrolio e gas; domani riunione Opec+.
Non si placa il trend al rialzo dei rendimenti obbligazionari.
Le Borse azionarie mondiai Mondo hanno festeggiato con un forte rialzo le novita’, parzialmente incoraggianti, sull’incontro delle delegazioni di Russe e Ucraine di ieri, 29 marzo, a Istanbul. I mercati azionari “sviluppati” hanno cosi’ recuperato i livelli pre-24 febbraio, data di avvio delle “special operations” russe.
L'Ucraina, per favorire il dialogo ed un “cessate il fuoco”, ha avanzato la proposta di assumere lo “status di Paese neutrale”. Non chiedera’ di essere parte di alleanze militari né ospiterà basi militari straniere: in cambio chiede garanzie di sicurezza. La Russia, in segno di “buona volonta’” ha annunciato di ridurre “significativamente” le attività militari nelle aree di Kiev e Chernihiv.
L’annuncio della riduzione della pressione militare sulla capitale sara’ da verificare poiche’, secondo alcuni esperti di cose militari, potrebbe significare non tanto una “ritirata”, quanto di una riorganizzazione e riposizionamento, in preparazione di attacchi da cielo e terra su nuovi obiettivi.
Ieri, 29 marzo, ha comunque prevalso la voglia di comprare e in chiusura si sono misurati ampi progressi: Milano +2,4% Parigi +3,1%, Francoforte +2,8%, Madrid +2,9% e Londra, piu’ cauta, +0,9%. Quarta seduta consecutiva di rialzi anche per Wall Street, con Dow Jones a +1,0%, S&P500 +1,2% e Nasdaq +1,8%: quest’ultimo porta +16% il recupero dal 14 marzo.
Sul mercato obbligazionario prosegue il rialzo dei rendimenti dei titoli Govenativi in Usa ed Europa. Lo spread tra Btp decennali e omologhi Bund tedeschi resta attorno a 150 bps, col rendimento del decennale italiano a +2,17% e quello del Bund a +0,67% (ore 11.30 CET). La scadenza a 2 anni tedesca e’ tornata a “pagare” sopra 0, prima volta dal 2014.
Anche il prezzo del petrolio ha incorporato ieri, 29 marzo, migliori prospettive di pacificazione, ed il WTI (greggio di riferimento Usa) e’ sceso fin sotto quota 100 Dollari/barile. Ritracciamenti simili per altre materie prime agricole, come il frumento sceso sotto 10 Dollari per bushel (36,4 litri): oro a -1,3% e palladio -9%
Il rendimento dei Treasuries decennali Usa ha sfiorato ieri, 29 marzo, il +2,5% (stamattina +2,41% ore 12.00 CET), ma cio’ che piu’ colpisce e’ la mutata ripidita’ della curva dei rendimenti che si e’ innalzata sulla parte a breve termine in una misura tale da “appiattirsi” totalmente, come non accadeva dal 2019.
Cio’ riflette l’aspettativa degli investitori di plurimi rapidi rialzi dei tassi da parte della FED (Banca Centrale Usa), col correlato timore di innescare un trend recessivo dell’economia americana.
Sul tema delle attese macro, osserviamo che la fiducia dei consumatori tedeschi (Gfk Consumer Climate) a febbraio è scivolata a +1,3, contro stime di +1,8 e ben sotto il +4,3% di gennaio: marzo potrebbe ulteriormente deludere. In quanto dato anticipatore della spesa dei consumatori, depone a sfavore dell’andamento positivo dell’attività economica tedesca in marzo e nel 1’ trimestre.
Sul mercato valutario, il contesto piu’ ottimista ha ridato forza all'Euro che stamani, 30 marzo, si rafforza sul Dollaro a 1,114 (+0,5%, ore 12.00 CET). Recupera terreno, a 87,2 vs Dollaro, il Rublo russo, dopo il confermato pagamento di cedole su bond statali 2035, per 102 mln Dollari. Si tratta del terzo pagamento puntuale dopo l’introduzione delle sanzioni alla Russia.
Fa parlare anche la valuta giapponese, che dopo essere scesa ai minimi da sei anni verso Dollaro, fin oltre 125, rimbalza per il secondo giorno consecutivo, a 121,6. La sua debolezza e’ il risultato della scelta monetaria ultra-espansiva della Bank of Japan, molto diveramente dalla decsione dalla FED di una “stance” restrittiva, cioe’ rialzare i tassi di riferimento.
Il Governo Russia insiste per il pagamento in Rubli delle materie prime esportate, ipotesi respinta da molte compagnie occidentali: cio’ crea tensione sul prezzo del gas naturale che, sulla trading venue europea (TTF di Amsterdam), risale a 116.5 Eur/MWh, +9% rispetto a ieri.
Il prezzo del petrolio risale, dopo 2 sedute cali. Il WTI segna un rialzo del +1,8% a 106,2 Dollari/barile. L'Opec, cartello dei maggiori esportatori mondiali, si riunirà domani, 31 marzo, per definire l’innalzamento dei livelli di produzione da maggio in avanti.
Abbastanza probabile che venga confermata la politica di incrementi graduali (+400 mila barili/giorno) osservata da quasi un anno, noncurante del parziale ammanco di petrolio russo.
Stamattina chiusure eterogenee per le Borse dell’area Asia-Pacifico: e’ sceso del -1,4% il Nikkei giapponese: pesano recrudescenza di casi Covi-Omicron e il dato deludente sulle vendite al dettaglio di febbraio, -0,8% anno su anno. Hang Seng di Hong-Kong +1% e Hang Seng-Tech +0,3%, terzo giorno di rialzo. Kospi coreano “flat”, e +0,8% per il Sensex indiano. CSI 300 di Shanghai&Shenzen +2%.
Le Borse europee, partite deboli, recuperano leggermente, perdendo in media -0,7%. Future su Wall Street in frazionale calo, -0,4% medio (ore 12.30 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Le Borse Europee e Usa vedono positivo e salgono oltre i livelli pre-24 febbraio.
Saliscendi imprevedibili dei prezzi di petrolio e gas; domani riunione Opec+.
Non si placa il trend al rialzo dei rendimenti obbligazionari.
Le Borse azionarie mondiai Mondo hanno festeggiato con un forte rialzo le novita’, parzialmente incoraggianti, sull’incontro delle delegazioni di Russe e Ucraine di ieri, 29 marzo, a Istanbul. I mercati azionari “sviluppati” hanno cosi’ recuperato i livelli pre-24 febbraio, data di avvio delle “special operations” russe.
L'Ucraina, per favorire il dialogo ed un “cessate il fuoco”, ha avanzato la proposta di assumere lo “status di Paese neutrale”. Non chiedera’ di essere parte di alleanze militari né ospiterà basi militari straniere: in cambio chiede garanzie di sicurezza. La Russia, in segno di “buona volonta’” ha annunciato di ridurre “significativamente” le attività militari nelle aree di Kiev e Chernihiv.
L’annuncio della riduzione della pressione militare sulla capitale sara’ da verificare poiche’, secondo alcuni esperti di cose militari, potrebbe significare non tanto una “ritirata”, quanto di una riorganizzazione e riposizionamento, in preparazione di attacchi da cielo e terra su nuovi obiettivi.
Ieri, 29 marzo, ha comunque prevalso la voglia di comprare e in chiusura si sono misurati ampi progressi: Milano +2,4% Parigi +3,1%, Francoforte +2,8%, Madrid +2,9% e Londra, piu’ cauta, +0,9%. Quarta seduta consecutiva di rialzi anche per Wall Street, con Dow Jones a +1,0%, S&P500 +1,2% e Nasdaq +1,8%: quest’ultimo porta +16% il recupero dal 14 marzo.
Sul mercato obbligazionario prosegue il rialzo dei rendimenti dei titoli Govenativi in Usa ed Europa. Lo spread tra Btp decennali e omologhi Bund tedeschi resta attorno a 150 bps, col rendimento del decennale italiano a +2,17% e quello del Bund a +0,67% (ore 11.30 CET). La scadenza a 2 anni tedesca e’ tornata a “pagare” sopra 0, prima volta dal 2014.
Anche il prezzo del petrolio ha incorporato ieri, 29 marzo, migliori prospettive di pacificazione, ed il WTI (greggio di riferimento Usa) e’ sceso fin sotto quota 100 Dollari/barile. Ritracciamenti simili per altre materie prime agricole, come il frumento sceso sotto 10 Dollari per bushel (36,4 litri): oro a -1,3% e palladio -9%
Il rendimento dei Treasuries decennali Usa ha sfiorato ieri, 29 marzo, il +2,5% (stamattina +2,41% ore 12.00 CET), ma cio’ che piu’ colpisce e’ la mutata ripidita’ della curva dei rendimenti che si e’ innalzata sulla parte a breve termine in una misura tale da “appiattirsi” totalmente, come non accadeva dal 2019.
Cio’ riflette l’aspettativa degli investitori di plurimi rapidi rialzi dei tassi da parte della FED (Banca Centrale Usa), col correlato timore di innescare un trend recessivo dell’economia americana.
Sul tema delle attese macro, osserviamo che la fiducia dei consumatori tedeschi (Gfk Consumer Climate) a febbraio è scivolata a +1,3, contro stime di +1,8 e ben sotto il +4,3% di gennaio: marzo potrebbe ulteriormente deludere. In quanto dato anticipatore della spesa dei consumatori, depone a sfavore dell’andamento positivo dell’attività economica tedesca in marzo e nel 1’ trimestre.
Sul mercato valutario, il contesto piu’ ottimista ha ridato forza all'Euro che stamani, 30 marzo, si rafforza sul Dollaro a 1,114 (+0,5%, ore 12.00 CET). Recupera terreno, a 87,2 vs Dollaro, il Rublo russo, dopo il confermato pagamento di cedole su bond statali 2035, per 102 mln Dollari. Si tratta del terzo pagamento puntuale dopo l’introduzione delle sanzioni alla Russia.
Fa parlare anche la valuta giapponese, che dopo essere scesa ai minimi da sei anni verso Dollaro, fin oltre 125, rimbalza per il secondo giorno consecutivo, a 121,6. La sua debolezza e’ il risultato della scelta monetaria ultra-espansiva della Bank of Japan, molto diveramente dalla decsione dalla FED di una “stance” restrittiva, cioe’ rialzare i tassi di riferimento.
Il Governo Russia insiste per il pagamento in Rubli delle materie prime esportate, ipotesi respinta da molte compagnie occidentali: cio’ crea tensione sul prezzo del gas naturale che, sulla trading venue europea (TTF di Amsterdam), risale a 116.5 Eur/MWh, +9% rispetto a ieri.
Il prezzo del petrolio risale, dopo 2 sedute cali. Il WTI segna un rialzo del +1,8% a 106,2 Dollari/barile. L'Opec, cartello dei maggiori esportatori mondiali, si riunirà domani, 31 marzo, per definire l’innalzamento dei livelli di produzione da maggio in avanti.
Abbastanza probabile che venga confermata la politica di incrementi graduali (+400 mila barili/giorno) osservata da quasi un anno, noncurante del parziale ammanco di petrolio russo.
Stamattina chiusure eterogenee per le Borse dell’area Asia-Pacifico: e’ sceso del -1,4% il Nikkei giapponese: pesano recrudescenza di casi Covi-Omicron e il dato deludente sulle vendite al dettaglio di febbraio, -0,8% anno su anno. Hang Seng di Hong-Kong +1% e Hang Seng-Tech +0,3%, terzo giorno di rialzo. Kospi coreano “flat”, e +0,8% per il Sensex indiano. CSI 300 di Shanghai&Shenzen +2%.
Le Borse europee, partite deboli, recuperano leggermente, perdendo in media -0,7%. Future su Wall Street in frazionale calo, -0,4% medio (ore 12.30 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Per ulteriori informazioni:
bit.ly/wisdomtree-daily-update
bit.ly/wisdomtree-daily-update
Отказ от ответственности
Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Мы не предоставляем советы по покупке и продаже активов. Подробнее — в Условиях использования TradingView.