Долгосрочный анализ рынка США

21 мая 2018 г.

Мы, будучи трейдерами, заинтересованы только в фактах. Мы работаем с тем, что мы видим. За последний квартал моего отсутствия в компании “Аналитика Онлайн” я изучал макроэкономическую теорию и оттачивал свое ремесло. С вами, уважаемые подписчики, я бы хотел поделиться тем, что я нашел, узнал и моими инвестиционными планами на ближайшее будущее. В основном я интересуюсь рынком США, потому-что именно на этом рынке самая высокая доходность с учетом риска. Также я слежу за товарами, развивающимися рынками, криптовалютой и облигациями.

Рынок США

Пик активности на рынке акций Соединенных Штатов был в феврале. В это время мы видели как объемы торгов резко подскочили и все кинулись продавать свои активы. В январе доллар США испытал свой худший месяц за 30 лет, отчасти это и была одна из главных причин падения рынка. Второй фазой спада на рынке акций было вызвано падением рынка казначейских облигаций США (стоимость, а не доход).


В 2017 году был первый негативный год для доллара США за предыдущие 5 лет. Когда 2018 год только начинался, все были быками по доллару, это был самый перенасыщенный рынок и очевидный трейд. Был полный консенсус между аналитиками нашей компаний и мировыми мыслителями. У доллара был только один путь - вверх. В ФРС планировали продолжать повышать ставки, экономика должна была быть сильной, рекордные отчеты компаний вышли. Однако все пошло не так. Доллар упал, и все остались в своих заблуждениях.


Я расскажу вам почему это произошло: прогноз роста ВВП США в первом квартале был 5,4%, но по факту вышло 2,2%. До сих пор присутствует оптимизм, что рост ВВП во втором квартале будет 4%.


Налоговые реформы прошли успешно и почти одновременно закон вступил в силу, повышая государственные расходы (военные траты, соцподдержка, выплаты по долгам). Также дефицит США наращивается по 100 млрд долларов в месяц, это 1.2 трлн долларов в год, и эта цифра постоянно повышается. Пока ключевая ставка повышается, также и повышается стоимость финансирования. Рецессии нету, а долг повышается - что-то здесь экономически неладно.


Отрицательное торговое сальдо или торговый дефицит на рекордном уровне. Торговый дефицит - это когда импорт страны превышает экспорт. Это явление представляет собой отток национальной валюты на внешние рынки.


Поскольку ключевая ставка будет продолжать расти в США, мы видим, что рынок акций будет продолжать свое падение. Ключевая ставка будет повышаться намного больше, чем на 5-6%. Высокие ключевые ставки имеют намного более депрессивный эффект на экономику, чем люди понимают. Когда экономика построена на долгах и повышается стоимость этого долга, то вся экономика попадает под угрозу падения, как это было в 2007-2008 году.


Растущая ключевая ставка и слабый рынок облигаций негативно скажутся на долларе. Это замедляет экономику и наращивает дефицит.


Sell SPY(S&P 500) 271.00 TP 256.00 SL 276.00



Не позволяйте своей прибыли превратиться в убыток. Ставьте стоп лосс в безубыток!

Чтобы детально рассмотреть графики, откройте их в новом окне или вкладе!

Рекомендованный объем - 1-5% в сделку от баланса торгового счета.

Представленный выше обзор не является прямым руководством к действию, а несет в себе исключительно рекомендательный характер. Напоминаем о необходимости соблюдения правил управления капиталом и риск-менеджмента при открытии позиций на рынке.

Берегите себя и свои деньги!

Автор: Бирченко Ярослав

Финансовый аналитик

Компании Аналитика Онлайн

Тел.: [phone]

[e-mail]