WisdomTree - Tactical Daily Update - 04.01.2021
Partenza 2022 positiva per le Borse, nonostante Covid, inflazione alta e tassi.
Oggi, dal meeting Opec+, stime della domanda e quote aggiornate.
Settimana ricca di dati sull’inflazione Europea: forse segnali di stabilizzazione.
Incredibile! Apple sopra i $ 3 triliardi di capitalizzazione.
Le Borse europee sono partite col piede giusto nella prima seduta del 2022. Col listino italiano in testa, +0,5% e vicino ai massimi di novembre, ed un progresso del +0,4% dell’Eurostoxx50, si conferma il trend positivo gia’ visto nel 2021, che ha portato l’indice Stoxx600 Europe a sfiorare il +20%, ma anche il Cac40 francese toccare il +29% ed il FtseMib italiano il +23%.
Inaspettatamente il comparto europeo piu’ brillante di ieri, 3 gennaio, e’ stato quello automobilistico, dopo che il pioniere dell’auto elettrica Tesla ha annunciato di aver venduto oltre 936 mila unita’, quasi il doppio rispetto al mezzo milione scarso del 2020.
L’azione Tesla ha chiuso la seduta a Wall Street con un sontuoso +14%, e cio’ ha contribuito a mettere in una buona prospettiva anche gli altri titoli del settore.
Restiamo tuttavia convinti che il 2022 porti con se’ diverse incertezze: l’inflazione e’ troppo alta e non accenna a diminuire, le Banche Centrali sono indotte a ripristinare una politica monetaria piu’ convenzionale e meno espansiva, ed anche i Governi dovranno rivedere in termini meno emergenziali le loro politiche fiscali.
Anche Wall Street ha iniziato il nuovo anno in rialzo, col Dow Jones, +0,68%, e lo S&P 500, +0,64%, a segnare nuovi record. Il balzo maggiore e’ stato tuttavia per il Nasdaq, + 1,20%.
L’azione Apple, col +0,97% di ieri, 3 gennaio, ha permesso al gigante di Cupertino di diventare la prima Societa’ quotata al Mondo a superare la soglia dei 3.000 miliardi di Dollari di capitalizzazione: solo ad Agosto 2020 festeggiavamo i 2.000 miliardi...WoW!
Oggi, 4 gennaio, e’ una giornata importante per il prezzo del petrolio ed, in parallelo, per l’inflazione, visto che almeno meta’ dei rialzi dei prezzi alla produzione (PPI) sono imputabili all’impennata del greggio nel 2021.
Dalla riunione odierna dell’Opec+ (cartello dei principali esportatori piu’ partners), la prima dopo la nomina a nuovo segretario del kuwaitiano Haitham al-Ghais, si attendono sia le nuove previsioni sulla domanda che le nuove quote di produzione mensile, per le quali e’ previsto al momento un incremento di 400 mila barili al mese.
Nell’attesa delle novita’, il WTI (Greggio di riferimento texano) scambia a 76.6 Dollari/barile (ore 12.30 CET).
Quella di ieri, 3 gennaio e’ stata una giornata povera di dati macro, se si eccettua l’atteso aggiornamento sulle vendite al dettaglio in Germania a novembre, cresciute del +0,6% mensile, ma scese del -2,9% rispetto a novembre 2020. Le nuove stime per la variazione 2021 indicano ora un modesto +0,9%.
Sul fronte obbligazionario, finalmente, qualche novita’. Il rendimento del Treasury dcennale Usa e’ salito ieri di 10 punti base in una sola giornata a +1,62% e stamattina, 4 gennaio, allunga ulteriormente a +1,64%, incorporando attese di rialzi numerosi e ravvicinati dei tassi ufficiali da parte della FED (Banca Centrale Usa).
La stessa tendenza, con movimenti piu’ misurati, si rileva in Europa, dove il differenziale di rendimento tra il BTP decennale benchmark italiano ed il Bund tedesco resta stabila attorno a 134 punti base, ma il rendimento del BTP e’ risalito a 1,20% (ore 12.45 CET).
Poche novita’, invece, sul mercato valutario: l’Euro e’ stabile a 1,129 Dollari, mentre perdura la debolezza dello Yen giapponese, col cross Dollaro/Yen sopra 116,1, livello massimo da gennaio 2017.
Timido tentativo di rimbalzo, con abbondante volatilita’, per le principali cryptovalute. Bitcoin sale del +1,4% a 46.600 Dollari, ma resta lontanissimo dal picco di inizio novembre a quota 67.700.
A partire da oggi, la prima settimana 2022 si arricchisce di appuntamenti macro, ed in particolare sull’inflazione di dicembre: oggi, 4 gennaio e’ uscita quella francese, +2,8% YoY, invariata e in inea con le stime, domani quella italiana e giovedì 6 quella tedesca. Venerdì 7 gennaio sara’ resa nota quella media dell’Euro Zona, prevista in lieve rallentamento al +4,7% dal +4,9% di novembre.
Inizio 2022 spumeggiante anche per la Borsa di Tokyo, dove l’indice Nikkei, sostenuto dalla debolezza dallo Yen e dall’ottimismo di Wall Street, ha chiuso in rialzo del +1,77% mentre l'indice più ampio Topix ha guadagnato il + 1,9%. Gia’ nel 2021 la valuta giapponese aveva perso il 10% di valore contro il Dollaro, una vera manna dal cielo per l’economia esportatrice giapponese.
A fine mattinata, anche i listini europei si muovono energicamente al rialzo, con progressi medi del +1% (ore 13.00 CET). I futures su Wall Street anicipano aperture stabili, rispetto alle chiusure da record storico di ieri sera.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Oggi, dal meeting Opec+, stime della domanda e quote aggiornate.
Settimana ricca di dati sull’inflazione Europea: forse segnali di stabilizzazione.
Incredibile! Apple sopra i $ 3 triliardi di capitalizzazione.
Le Borse europee sono partite col piede giusto nella prima seduta del 2022. Col listino italiano in testa, +0,5% e vicino ai massimi di novembre, ed un progresso del +0,4% dell’Eurostoxx50, si conferma il trend positivo gia’ visto nel 2021, che ha portato l’indice Stoxx600 Europe a sfiorare il +20%, ma anche il Cac40 francese toccare il +29% ed il FtseMib italiano il +23%.
Inaspettatamente il comparto europeo piu’ brillante di ieri, 3 gennaio, e’ stato quello automobilistico, dopo che il pioniere dell’auto elettrica Tesla ha annunciato di aver venduto oltre 936 mila unita’, quasi il doppio rispetto al mezzo milione scarso del 2020.
L’azione Tesla ha chiuso la seduta a Wall Street con un sontuoso +14%, e cio’ ha contribuito a mettere in una buona prospettiva anche gli altri titoli del settore.
Restiamo tuttavia convinti che il 2022 porti con se’ diverse incertezze: l’inflazione e’ troppo alta e non accenna a diminuire, le Banche Centrali sono indotte a ripristinare una politica monetaria piu’ convenzionale e meno espansiva, ed anche i Governi dovranno rivedere in termini meno emergenziali le loro politiche fiscali.
Anche Wall Street ha iniziato il nuovo anno in rialzo, col Dow Jones, +0,68%, e lo S&P 500, +0,64%, a segnare nuovi record. Il balzo maggiore e’ stato tuttavia per il Nasdaq, + 1,20%.
L’azione Apple, col +0,97% di ieri, 3 gennaio, ha permesso al gigante di Cupertino di diventare la prima Societa’ quotata al Mondo a superare la soglia dei 3.000 miliardi di Dollari di capitalizzazione: solo ad Agosto 2020 festeggiavamo i 2.000 miliardi...WoW!
Oggi, 4 gennaio, e’ una giornata importante per il prezzo del petrolio ed, in parallelo, per l’inflazione, visto che almeno meta’ dei rialzi dei prezzi alla produzione (PPI) sono imputabili all’impennata del greggio nel 2021.
Dalla riunione odierna dell’Opec+ (cartello dei principali esportatori piu’ partners), la prima dopo la nomina a nuovo segretario del kuwaitiano Haitham al-Ghais, si attendono sia le nuove previsioni sulla domanda che le nuove quote di produzione mensile, per le quali e’ previsto al momento un incremento di 400 mila barili al mese.
Nell’attesa delle novita’, il WTI (Greggio di riferimento texano) scambia a 76.6 Dollari/barile (ore 12.30 CET).
Quella di ieri, 3 gennaio e’ stata una giornata povera di dati macro, se si eccettua l’atteso aggiornamento sulle vendite al dettaglio in Germania a novembre, cresciute del +0,6% mensile, ma scese del -2,9% rispetto a novembre 2020. Le nuove stime per la variazione 2021 indicano ora un modesto +0,9%.
Sul fronte obbligazionario, finalmente, qualche novita’. Il rendimento del Treasury dcennale Usa e’ salito ieri di 10 punti base in una sola giornata a +1,62% e stamattina, 4 gennaio, allunga ulteriormente a +1,64%, incorporando attese di rialzi numerosi e ravvicinati dei tassi ufficiali da parte della FED (Banca Centrale Usa).
La stessa tendenza, con movimenti piu’ misurati, si rileva in Europa, dove il differenziale di rendimento tra il BTP decennale benchmark italiano ed il Bund tedesco resta stabila attorno a 134 punti base, ma il rendimento del BTP e’ risalito a 1,20% (ore 12.45 CET).
Poche novita’, invece, sul mercato valutario: l’Euro e’ stabile a 1,129 Dollari, mentre perdura la debolezza dello Yen giapponese, col cross Dollaro/Yen sopra 116,1, livello massimo da gennaio 2017.
Timido tentativo di rimbalzo, con abbondante volatilita’, per le principali cryptovalute. Bitcoin sale del +1,4% a 46.600 Dollari, ma resta lontanissimo dal picco di inizio novembre a quota 67.700.
A partire da oggi, la prima settimana 2022 si arricchisce di appuntamenti macro, ed in particolare sull’inflazione di dicembre: oggi, 4 gennaio e’ uscita quella francese, +2,8% YoY, invariata e in inea con le stime, domani quella italiana e giovedì 6 quella tedesca. Venerdì 7 gennaio sara’ resa nota quella media dell’Euro Zona, prevista in lieve rallentamento al +4,7% dal +4,9% di novembre.
Inizio 2022 spumeggiante anche per la Borsa di Tokyo, dove l’indice Nikkei, sostenuto dalla debolezza dallo Yen e dall’ottimismo di Wall Street, ha chiuso in rialzo del +1,77% mentre l'indice più ampio Topix ha guadagnato il + 1,9%. Gia’ nel 2021 la valuta giapponese aveva perso il 10% di valore contro il Dollaro, una vera manna dal cielo per l’economia esportatrice giapponese.
A fine mattinata, anche i listini europei si muovono energicamente al rialzo, con progressi medi del +1% (ore 13.00 CET). I futures su Wall Street anicipano aperture stabili, rispetto alle chiusure da record storico di ieri sera.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Per ulteriori informazioni:
bit.ly/wisdomtree-daily-update
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