Покупки золота как лучшая торговая стратегия в текущих условиях

Конец 2018 года ознаменовался переходом настроения инвесторов в состояние, близкое к паническому. Напомним, что наиболее распространённым инструментом для измерения уровня панических настроений на финансовом рынке в последнее время является Index VIX или еще его называют Индексом Страха. Так вот его динамика достаточно четко описывает происходящее: начиная с октября месяца он вырос с отметок в районе 13 до более чем 30 под конец 2018 года. То есть вырос почти в 3 раза.

Не удивительно, что в поисках спасения инвесторы ринулись активно скупать активы-убежища. И если на валютном рынке в основном покупали японскую иену (яркая иллюстрация происходящего была продемонстрирована на прошлой неделе во время флэш-крэша в иеновских парах, когда японская валюта в течение считанных минут укрепилась на 5-10%) и в меньшей степени доллар США, то на прочих финансовых рынках традиционным оплотом для испуганных инвесторов является золото. Так что в этом плане рост золота с низов 1200 в район 1290 – абсолютно закономерное явление.

Главный вопрос – есть ли дальнейшие перспективы у роста золота? Дело в том, что актив достиг достаточно плотной зоны сопротивления 1290-1305, да и большинство технических индикаторов уже перегружено и нуждается в разрядке, начиная от осцилляторов, заканчивая трендовыми индикаторами. То есть чисто технически коррекция по золоту уже созрела. Но есть ли для этого фундаментальные поводы или же наоборот фундаментальные факторы будут продолжать толкать золото вверх?

Начнем с того, что, несмотря на некоторое снижение Индекса Страха, он все еще в 2 раза (!) выше, нежели был осенью 2018 года, то есть ни о каком реальном успокоении речь пока не идет. А значит, угрозы резкого снижения спроса на активы-убежища нет, как нет и повода для старта коррекции по золоту. Скорее наоборот, есть все основания для продолжения восходящего тренда.

Далее. Одним из ключевых факторов, который давил на котировки золота в последние пару лет, было повышение ставок ФРС. Но судя по заявлениям главы ФРС Джерома Пауэлла в пятницу, цикл повышения ставок подходит к концу (если уж не закончился). Таким образом, у золота появляется возможность для значительного роста в обозримом будущем.

Вообще 2019 год выглядит оптимальным кандидатом на рост золота. Проблемы экономики Китая с каждой новой порцией данных становятся все более очевидными. Вторая экономика мира, которая по совместительству является локомотивом мировой экономики, замедляется, а это значит, что панические настроения на финансовых рынках – это всерьез и надолго. Соответственно под ростом золота формируется очень серьезная база.

Итого, мы не видим причин для слома текущего восходящего тренда в золота. А это значит, что актив нужно покупать. Актив может столкнуться с временными проблемами при преодолении плотной зоны сопротивления 1290-1305, к этому нужно быть готовыми. Тем не менее, по факту ее преодоления перед золотом открывается прямая дорога к росту в район 1350 или даже выше.