📈Мини-ралли в золоте может скоро завершиться⁉️

29 авг. 2023 г.

👉Как я и прогнозировал ранее, цены на золото достигли уровня поддержки в диапазоне 1875.00 - 1885.00, после чего произошел отскок. За 8 торговых дней золото прибавило в цене +2,14%. Данная коррекция составила 38,2% (уровень фибо 0.382) от общего нисходящего движения с 20 июля этого года.
👆🏻Что интересно, данный рост так же совпал с укреплением USD. Последний раз такая тенденция наблюдалась с января 2022 по март 2022, когда золото росло одновременно с укреплением USD. Как мы видим на истории, затем тренд по золоту все-таки развернулся, а USD продолжил укрепляться. Если наложить график золота (XAUUSD) на график индекса доллара (DXY), то четко прослеживается корреляция - золото укрепляется на снижении USD и наоборот, при укреплении USD золото, как правило, снижается. Конечно, иногда в данной корреляции происходит расхождение, но общий тренд все-таки очевиден.
👉При этом Bloomberg пишет, что оттоки из ETF, ориентированных на золото, продолжаются уже 12 недель подряд. С начала августа чистый отток составил -2,5 млрд. долларов, а размер активов в золотых ETF обновил минимумы марта 2020 года. Это наглядно показывает снижение интереса к инвестициям в золото. Как я писал ранее, основная причина - появление реальной доходности на долговом рынке США и негативные прогнозы в экономике, что провоцирует инвесторов уходить в безрисковые активы.
👉Западные аналитики объясняют сложившееся мини-ралли в золоте тем, что инвесторы сейчас не ожидают ужесточения ДКП на ближайшем заседании, а так же действиями Китая, которые стимулируют фонды воздержаться от продаж китайских акций и слухами о намерениях Народного Банка Китая продолжить снижение ставки. Мне кажется, что это не оказывает какой-либо значимой поддержки ценам на золото.
👆🏻Вполне вероятно, что мы могли наблюдать банальную капитуляцию покупателей и последующее закрытие спекулятивных позиций на продажу, что привело сначала к ускорению падения цены (шорт-сквиз), а затем коррекции. При этом текущие параметры коррекции (38,2%) вполне укладываются в рамки классической технической коррекции.
👉Соотношение покупателей и продавцов в XAUUSD имеет перевес первых: 61,5% покупателей против 38,5% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения.
👉Технически, цена смогла преодолеть 200-дневную скользящую среднюю и закрепиться выше нее, что является позитивным сигналом. Сейчас мы можем наблюдать консолидацию цены на уровне сопротивления в диапазоне 1915.00 - 1920.00, которую цена прокалывала уже 4 раза, но так и не смогла пробить. Соответственно, пробой данного уровня открывает дорогу к дальнейшему росту с первой целью вблизи отметки 1929, где проходит 50-дневная скользящая средняя и второй целью в диапазоне 1940.00 - 1955.00, где расположен следующий уровень сопротивления. Если же цена выйдет из текущей консолидации вниз, то стоит так же дождаться пробоя и закрепления ниже 200-дневной МА, что открывает дорогу к снижению до уровня поддержки в диапазоне 1899.50 - 1903.50.
💡Впереди нас ждет достаточно большой пласт данных по экономике США, что может существенно повлиять на позиции USD и, соответственно, на динамику цен XAUUSD. Если данные по рынку труда и расходам на личное потребление покажут охлаждение, то мы можем увидеть коррекцию в USD и продолжение роста цен на золото. Если же данные окажутся негативными - вполне стоит ожидать дальнейшего укрепления USD и, соответственно, снижения XAUUSD. К слову, прогнозы аналитиков умеренно-негативные, так что есть вероятность очередного укрепления USD. Но лучше, конечно, дождаться выхода самих данных. Сейчас можно рассматривать продажи при закреплении цены ниже 200-дневной МА с целями в диапазоне 1899.50 - 1903.50. Так же можно рассмотреть покупки в случае продолжения восходящего тренда и закреплении цены выше 50-дневной МА с целями в диапазоне 1940.00 - 1955.00.