3 причины роста золота в 2020 году

7 янв. 2020 г.

В нашем предыдущем обзоре, посвященном золоту «Бегство в активы-убежища активизировалось: золото по $1800» мы писали о том, что убийство Сулеймани открывает активу прямую дорогу к росту в район $1800.

В свете вчерашних событий, когда золото после роста к 1585 опускалось в низы 1560, есть смысл несколько детальнее очертить, почему мы считаем покупки золота отличной среднесрочной и краткосрочной идеей. И почему спуски типа вчерашнего можно и нужно использовать для агрессивного открытия длинных позиций внутри дня.

Итак, буквально за пару недель золото выросло на 5%, а главное – пробило критически важный уровень сопротивления 1550, открыв себе дорогу к дальнейшему росту. Несмотря на столь впечатляющий рост и сильный технический сигнал, для дальнейшего развития восходящего тренда необходим соответствующий фундаментальный фон.

Что же может выступить надежной основой для восходящего тренда в золоте? Назовем три основные причины.

Первая это, конечно, геополитические риски. Именно резкого роста напряженности в мире золоту не хватило в сентябре 2019 года, чтобы взять сопротивление 1550. После убийства Сулеймани можно сказать, что паззл сложился. Необходимый для роста золота геополитический фон сформировался.

Следующая причина – прогнозируемый слабый рост рынка недвижимости. Напомним, недвижимость и золото всегда считались своего рода «физическими активами». Соответственно недостаток спроса в одном активе обычно компенсируется дополнительным спросом в другом. В данном случае в роли актива с недостаточным спросом выступает недвижимость, а золото, соответственно, выигрывает от этого, получая дополнительные потоки капитала.

Проблема рынка недвижимости, особенно в США, это фондовый рынок, который отвлекает на себя основные потоки средств инвесторов. В принципе инвесторов можно понять: недвижимость не даст 30-40% годовой доходности, а вот фондовый рынок США – вполне. Таким образом, слабый спрос на недвижимость в 2020 году может выступить основой для восходящего тренда в золоте.

Ну и, наконец, третья причина силы золота в отличие от предыдущих двух будет носить не фундаментальный, а технический характер. Взятие сопротивления 1550 перевернуло ситуацию с ног на голову. Если раньше котировки золота не могли расти выше этой отметки из-за повышенного интереса на продажу около 1550, то теперь этот уровень стал поддержкой, то есть в этом месте расположен повышенный интерес на покупку.

Таким образом, пока цены на золото выше 1550 можно не опасаться разворота тренда и вообще не переживать за покупки.
Что касается перспектив роста после взятия 1550, то мы уже отмечали, что речь идет об отметке $1800. Поэтому спуски золота в район 1550-1560 – это отличная возможность для покупок.