天堂還是地獄——ETF將會徹底改變數字貨幣的命運嗎？

29 окт. 2023 г.

本輪行情的初始邏輯，就是多家機構申請了比特幣現貨ETF基金，而且市場認為很快就會得到sec的批准。

5年前，cftc批准了比特幣期貨合約的ETF，迎來的比特幣的大熊市。這一次歷史會重演嗎？
我覺得可能不會，因為期貨合約ETF的結算是美元，所以那些機構對於現貨並沒有參與。如果這一次發行現貨ETF，意味著他們需要購買現貨，當然，利用合約對沖他們還是會做。但持有現貨比特幣同時做空比特幣，意味著他們要承擔現貨方面的損失。

這些機構之所以熱衷比特幣現貨ETF，只不過是華爾街大佬們看到一片未開墾的處女地。說實話，如今的加密市場，就像當年的美國西部，一個沒有規則的神秘之地，對於全副武裝的機構來說，怎麼不讓他們垂涎三尺呢？

但對於加密市場而言呢？
幾年前我就寫過相關的文章，華爾街希望參與的是比特幣交易，而不是加密市場的交易，而且sec也不可能對山寨幣法外開恩。

所以，比特幣現貨ETF如果得到批准，就導致加密市場的嚴重失衡。合規資金流入比特幣，導致比特幣在整體加密市場的市值占比大幅提升（目前比特幣市值已經達到54%，這是2年來的新高），這樣的結果，就是山寨幣的估值可能嚴重扭曲。而一個成熟的市場，怎麼可能讓一個標的的市值，超過整個市場的50%呢？
皮之不存毛將焉附，比特幣雖然是這個市場的錨，但沒有了山寨幣，市場何在？也許這正是美聯儲的陰謀（在加密市場尚未成熟的情況下，比特幣還存在諸多問題的時候，批准現貨ETF本來就疑點重重），讓比特幣成為商品，和加密貨幣市場脫鉤，最終摧毀加密市場。

不管怎麼樣，在一切都沒有定論之前，我們都應該保持高度的警惕，不管你是長期看好比特幣，還是投機，在重要節點，都不能犯錯誤。

回看圖表，日線和周線出現了比較嚴重的分歧。
系統給日線的提示，是波浪裏面的abc調整走勢，目前在5浪和a浪的轉化之間。而他在周線給出的是3浪。雖然這個3的起點有爭議（我認為起點不可能在半山腰，應該在2022年底的1.6萬美元附近），但不管如何計算，這個3浪的目標都應該在5萬美元左右。
這種矛盾，勢必給短線操作帶來風險。如果我們把左右市場情緒的現貨ETF事件拋開看，單純從技術形態和指標分析，日線屬於突破走勢，雖然有調整需求，但macd尚未形成空頭趨勢，所以你沒有做空的邏輯（左側交易風險很大，你需要承受的不確定因素更多），所以暫時看不到下跌的邏輯。雖然我們從分時測試，這一波行情的壓力位應該到了，但交易上，還是應該尊重策略標準。而周線，macd金叉，突破前高，是個明顯的做多信號。即便不看三浪，你也不能看跌。

綜上所述，不考慮ETF因素（消息對市場的影響，更多的是空間，而非趨勢），肯定進入了一個做多看多的階段。但我們要是考慮到ETF審批有可能失敗的因素，應該如何應對？我個人建議，用倉位替代方向。什麼意思？就是我們控制倉位，以備不虞，而不是空倉去等審批結果。這樣的話，我們倉位控制合理，即便是沒有批准，我們的損失也是可控的。如果批准了，接下來可能會是一個比較清晰的走勢，那個時候再增加倉位，賺安全的錢，遠比冒險更合理。