Регистрация

Новости

Поражение Джонсона и победа фунта, Банк Канады и золотоМы продолжаем следить за противостоянием между Британским Парламентом и премьер-министром Борисом Джонсоном. Последний пока что проигрывает практически всухую. Во вторник он лишился большинства в Парламенте, а вчера не смог инициировать досрочные выборы. Как мы и предсказывали, фунт на таких новостях укреплялся. Ему не смогли помешать даже слабые данные по деловой активности в Великобритании: Индекс деловой активности PMI в секторе услуг вышел ниже прогнозов (50.6 при прогнозе 51.0). Доллар продолжил нести потери на валютном рынке. Против него укреплялся даже евро. И это при том, что розничные продажи по Еврозоне вышли в отрицательной зоне (-0,6%). Впрочем, несмотря на вчерашний рост пары EURUSD мы довольно скептически относимся к покупкам евро. Гораздо более привлекательными и перспективными в текущих условиях выглядят покупки золота. Очередное снижение ставки ФРС через пару недель (в это верят 100% трейдеров) может дать восходящий импульс золоту для его роста в район 1600. Напомним, одни из ключевых аргументов против покупок золота является его неспособность генерировать гарантированный доход. Но цикл снижений ставки со стороны ФРС может привести к тому, что доллар потеряет способность генерировать доход и станет неинтересен инвесторам. Банк Канады вчера ожидаемо оставил ставку без изменений. В итоге канадский доллар укрепился на сотню пунктов против доллара американского. Поводом стали комментарии со стороны Центробанка о том, что текущее положение вещей его целиком устраивает. То есть снижать ставки в Канаде пока не планируют. Сегодняшний день в плане макроэкономической статистики интересен в первую очередь данными по занятости в США от ADP. Откровенно слабые данные могут спровоцировать продажи доллара – трейдеры не станут дожидаться официальной статистики в пятницу и поспешат дисконтироваться под слабые НФП заранее. Мы продолжаем оставаться медведями по доллару и рекомендуем его продажи, поскольку ожидаем усиления волны продаж на фоне статистики по рынку труда США. Кроме того сегодня мы будем покупать золото и японскую иену. Продажи российского рубля и нефти также находятся в орбите наших торговых интересов.
Длинная
от Trade24Fx
Парламент против Джонсона, Китай против США, перспективы AUDJPYВторник ожидаемо оказался волатильным днем для фунта. В паре с долларом он вначале обновил минимумы с 2016 года, а затем буквально взмыл на 100+ пунктов в течение получаса. Причины этих движений мы озвучивали еще вчера – противостояние Парламента Великобритании и премьер-министр Бориса Джонсона. Вкратце изложим события вчерашнего дня. Группа депутатов панирует инициировать законопроект, по которому Борис Джонсон должен будет попросить еще одну отсрочку Брекзита у ЕС, если не сможет заключить новую сделку с Европой. Ожидаемо Джонсон отреагировал довольно резко, заявив, что он скорее устроит досрочные выборы, нежели позволит помыкать собой в переговорах с ЕС. Пока что расклад сил в Парламенте оказался не в пользу Джонсона (около 20 человек из его партии пошли против Джонсона), что играет на руку фунту. Отметим, что хотя никакой определенности пока нет, в целом день можно записать в актив фунта. Если события будут развиваться и дальше в подобном ключе, вопрос о его дальнейшем снижении, например, в район 1,10 в паре с долларом пока что можно отложить в сторону. На фронтах торговых войн тем временем без перемен. Предложение Китая перемирия (отложить введение тарифов) было отвергнуто США. При этом пока нет никакой конкретной даты старта переговорного процесса. Так что наши рекомендации по продажам активов-убежищ остаются актуальными. Тем более, что глобальное производство все сильнее теряет в темпах. По крайней мере, в пользу этого говорят значения Индексов PMI по всему миру. Еврозона в целом, Германия в частности, Великобритания – везде индексы вышли ниже 50, что говорит о снижении деловой активности в производственном секторе. Ну и добили рынки новости по деловой активности в производственном секторе в США. Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) упал до уровня 2016 года и оказался ниже 50. То есть последствия торговых войн буквально с каждым днем становятся все более очевидными. Угроза Дориана тем временем снижается по мере падения его силы. Так что США вполне могут отделаться легким испугом. Хотя по оценкам UBS Group даже легкий испуг будет стоить порядка $25 млрд – результат массовой отмены авиарейсов и прочих последствий активности урагана. Ну и напоследок отметим, что Резервный Банк Австралии оставил вчера ставку без изменений. Сам факт не снижения ставки можно считать позитивом для австралийского доллара, что и спровоцировало его рост вчера. Впрочем, в свете незатухающих торговых войн, торопиться его покупать мы бы все равно не стали. Но есть одно «но». Если Китай и США все же договорятся в сентябре, то именно австралийский доллар может «выстрелить» сильнее других. При этом мы согласны с Bank of America Merrill Lynch, которые рекомендуют покупать австралийский доллар не в паре с долларом США, а в паре с иеной. Логика их в общем-то понятна – окончание торговых войн с одной стороны спровоцирует спрос на товарные валюты, к коим относиться австралийский доллар, а с другой стороны приведет к резкому падению спроса на активы-убежища, к которым относится японская иена. То есть пара AUDJPY получит двойной повод для роста. Так что мы рекомендуем нашим читателям следить за развитием событий и иметь в виду эту сделку (покупка AUDJPY) – потенциально речь идет 600-800 пунктах прибыли.
Длинная
от Trade24Fx
Готовимся к волатильному дню: фунт и доллар под прицеломВыходной день в США и Канаде обусловил относительно спокойный день вчера. Но уже сегодня все может радикально измениться. С одной стороны ураган Дориан грозит стать самым мощным за всю историю наблюдений. А это значит, что потенциальный ущерб от него также могут стать самым значительным. Вчера мы обещали поговорить о том, как заработать на такого рода природных форс-мажорах. Приведем пару фактов. Ураган Ирма (также пятая категория, как и Дориан) спровоцировал резкое снижение числа новых созданных рабочих мест вне сельского хозяйства в США (показатель НФП) в сентябре 2017 года. При среднем размере этого показателя около 200К, его сентябрьское значение (пиковая активность Ирмы пришлась на август месяц) составило -33К (!). В 2018 году ураганы были менее разрушительными, но опять же сентябрьские НФП вышли на 30% (!) ниже прогнозов и гораздо ниже среднегодового значения. Таким образом, если ураган окажется достаточно разрушительным, можно ожидать слабых цифр по рынку труда США за сентябрь-октябрь месяц. Соответственно можно будет заранее подготовиться к провальным данным и заработать на них. Но последствия Дориана пока еще не ясны и в любом случае проявятся лишь через некоторое время, а вот в Великобритании все может быть гораздо более динамичным. Сегодня Парламент Великобритании возвращается из отпуска с пониманием того, что у него есть меньше 10 дней, чтобы как-то остановить Джонсона, потому что уже 12 сентября его деятельность будет приостановлена вплоть до середины октября (крайний срок выхода Великобритании из ЕС 31 октября). То есть уже сегодня возможны разного рода сенсационные новости. Вариантов развития событий довольно много, начиная от закона, запрещающего выход без сделки, заканчивая отставкой Правительства или досрочными выборами. Не стоит списывать со счетов и отсутствие каких-либо действий со стороны Парламента (не смогут прийти к консенсусу). Таким образом, динамика фунта пока что представляется абсолютно непредсказуемой – она целиком определится итогами деятельности парламентариев. Попробуем дать приблизительный план по работе с фунтом в зависимости от тех или иных результатов. Продаем фунт, если Парламент ничего не сможет принять, поскольку это с большой вероятностью будет означать «жесткий» Брекзит. Покупаем фунт, если будет принят закон о запрете выхода без сделки или если Правительству выдвинут вотум недоверия. Досрочные выборы мы рассматриваем как нейтральный вариант с легким позитивом для фунта, поскольку он, как минимум, отсрочит «жесткий» Брекзит. Кроме того сегодня стоит обратить внимание на индекс деловой активности в США от ISM, речь Мишель Лагард, а также индекс деловой активности в Великобритании. Говоря о прочих наших торговых предпочтениях на сегодня, отметим, что мы продолжим продавать евро, покупать золото и японскую иену, продавать нефть и российский рубль.
от Trade24Fx
Ураган Дориан, новые тарифы Трампа, Брекзит и многое другоеПожалуй, главным событием прошедшей недели стал неожиданный демарш Бориса Джонсона, который не менее неожиданно поддержала Королева Великобритании. Речь идет о приостановке работы Парламента на 5 недель. Событие это само по себе неординарное: премьер, которого по сути не выбирали и Королева, которую не выбрила, заблокировали работу органа, который напрямую выбирался народов и представляет его интересы. Уже одного этого хватает для того, чтобы пристально следить за развитием событий в Британии. Но если вспомнить, зачем все это сделано – развязать руки Джонсону в реализации Брекзита, то ситуация кажется даже еще более угрожающей и неприемлемой. Собственно, на этой неделе мы увидим продолжение захватывающего сериала из Великобритании. Во вторник парламент вернется с летнего перерыва и будет заседать всего неделю, прежде чем приостановит свою работу, согласно повелению королевы. А это означает, что концентрация событий на единицу времени будет зашкаливать. События становятся все менее предсказуемыми и все более масштабными в плане последствий. Одним из главных пострадавших ну или главных выгодополучателей, конечно, станет британский фунт. Так что на этой неделе в фунтовых парах будет предельно горячо. Мы пока что воздержимся от прямых торговых указаний по фунту. Глобально мы продолжаем верить в торжество здравого смысла и цивилизованный выход Британии из ЕС, что спровоцирует рост фунт на сотни или даже тысячи пунктов. Но с учетом того, как развиваются события, готовиться стоит практически ко всему, в том числе и классическому разводу с битьем посуды, разделом имущества и судами. Из других важных событий, имеем очередную неопределённость в торговых войнах: стороны то ли хотят переговоров, то ли нет. Но при этом факты говорят о том, что война продолжается и даже усиливается. С сегодняшнего дня США вводят новые тарифы на товары из Китая. Кроме того ураган Дориан набирает силу и потенциально может привести к огромному ущербу Флориде. Завтра мы детальнее напишем, как заработать на этом природном явлении. Вообще же, учитывая, насколько все неопределённо и тревожно в мире, на этой неделе мы продолжим покупать активы-убежища. Неделя вполне может быть непростой для австралийского и канадского долларов: во вторник Резервный Банк Австралии огласит свое решение по процентной ставке, а Банк Канады огласит свое решение в среду. Ну а завершит более чем насыщенную неделю публикация статистики по рынку труда США. Учитывая, что до оглашения решения FOMC остается буквально пару недель, данные по НФП вполне могут окончательно склонить чашу весов рынков в ту или иную сторону. Но об этом мы поговорим детальнее в течение недели. Говоря о наших торговых предпочтения на этой неделе, отметим, что мы склонны продавать евро, избегать торговли фунтом (до появления ясности в текущей ситуации с блокировкой Парламента), покупать золото и японскую иену, продавать нефть и российский рубль.
Короткая
от Trade24Fx
Битва за Брекзит: готовимся к жаркому сентябрюПовышенную осторожность следует соблюдать при торговле с фунтовыми парами. Судя по последним новостям (королева Великобритании одобрила план премьер-министра заморозить работу парламентариев на пять недель) Борис Джонсон всерьез нацелился на выход без сделки. По крайне мере, нейтрализация Парламента значительно увеличивает шансы на «жесткий» Брекзит. Конечно, есть шанс, что это его попытка укрепить свои позиции в переговорах с ЕС, но зная темперамент Джонсона, мы уже не исключаем самые радикальные варианты развития событий. Первая неделя сентября может стать решающей для Брекзита: именно столько времени есть у оппозиции, чтобы принять закон, не допускающий выход без сделки. Из прочих вариантов – вотум недоверия правительству роспуск Парламента и досрочные выборы. В общем, скучно не будет, а скачки фунтовой волатильности в сентябре гарантированы. С точки зрения внутридневного трейдинга это возможность заработать на торговле фунтовыми парами. Так что мы продолжим следить за развитием событий и будем держать наших читателей в курсе происходящего. Вчерашние данные по ВВП США вышли в соответствии с прогнозами: +2.0% г/г. Это значит, что данные были пересмотрены в сторону снижения. Но масштабы снижения весьма незначительны, так что доллар чувствовал себя вполне уверено на валютном рынке. Судя по всему, раньше следующей пятницы (будет опубликована статистика по рынку труда США, в частности, данные по НФП) серьёзного драйвера для мощного долларового движения не предвидится. Еще вчерашний день запомнился крайне слабыми цифрами по потребительской инфляции в Германии. Вообще состояние лучшей экономики Еврозоны вызывает все больше опасений. Исходя из этого, вполне логичными выглядят вчерашние комментарии будущего главы ЕЦБ Мишель Лагард о том, что ЕЦБ не достиг нижней границы процентных ставок и у ЕЦБ есть инструменты, чтобы справиться со спадом и нужно быть готовым использовать их при необходимости. На этом фоне мы продолжим рекомендовать избегать покупок евро против чего бы то ни было. А вот продажи единой европейской валюты по-прежнему кажутся неплохой торговой идеей. На фронтах торговых войн без перемен. Рынки так и не поняли, звонили Трампу из Китая или нет. Зато понятно, что уже с понедельника вступают в силу новые тарифы на товары из Китая. А это значит, что торговые войны еще далеки от завершения. Впрочем, в сентябре китайская делегация должна прибыть в Вашингтон и шансы на прорыв есть. Но пока прорыва нет, мы продолжим искать точки для покупок золота и японской иены внутри дня. Тем более, что активы-убежища сегодня откровенно «подставляются».
FX:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
Коварный план Джонсона, ВВП США и реакция доллараГлавным событием вчерашнего дня стало появление информация о том, что премьер-министр Великобритании Борис Джонсон собирается попросить Королеву приостановить работу Парламента с середины сентября до середины октября. Цель маневра очевидна – не дать парламенту заблокировать активность Джонсона в направлении Брекзита. Напомним, оппозиция намерена дать очень серьезный бой с целью недопущения выхода без сделки. Если же Парламент будет заблокирован, то предпринять они ничего не смогут. Суд по всему Королева готова пойти на эту авантюру. А это значит, что у оппозиции будет время максимум до 12 сентября, чтобы предотвратить «жесткий» Брекзит. Естественно, что на фоне таких событий фунт посыпался, теряя в течение дня более 1% своей стоимости. Сигнал это более чем тревожный. И хотя мы по-прежнему оцениваем вероятность реализации «жесткого» Брекзита как незначительную, шансы на негативное развитие событий резко выросли. А это значит, что нужно соблюдать повышенную осторожность. Ну а пока что такие вот спуски фунта на 150 пунктов мы рассматриваем как возможность для покупок подешевле. Но с обязательными стопами. Еще раз отметим, что события сейчас развиваются против фунта. Главным событием дня сегодняшнего для финансовых рынков станет публикация пересмотренных данных по ВВП США за второй квартал. Эксперты ожидают незначительный пересмотр в сторону понижения. Усреднённый прогноз предусматривает рост ВВП на 2% (предварительное значение было на уровне 2,1%). Наши ожидания более пессимистичны. Дело в том, что мировая экономика в целом и отдельные страны все более явно демонстрируют признаки замедления. Очень показательными, на наш взгляд, являются данные по ВВП Германии, который, напомним, по итогам второго квартала продемонстрировал снижение. И что самое главное, снижение это было связано исключительно с негативной динамикой экспорта. То есть имеем прямое доказательство деструктивности торговых войн. Учитывая, что они и не думают утихать, есть все основания ожидать дальнейшего ухудшения ситуации. Таким образом, мы не удивимся, если данные пересмотрят в худшую сторону, но не на 0,1%, а гораздо сильнее. Например, в район 1,5%. Это станет шоком для рынков и доллар неизбежно пострадает. Причем он будет под двойным давлением: реакция на слабые экономические данные будет помножена на рост уверенности в снижении ставки ФРС в сентябре. Так что сегодня мы будем продавать доллар практически по всему спектру валютного рынка.
Длинная
от Trade24Fx
Проблемные договоренности, коллапс в Германии и данные из СШАВчера рынки откровенно озадачились вопросом: «А был ли мальчик?». Имеется в виду, а звонил ли Китай Трампу с предложением торговых переговоров. По словам Трампа, звонок из Китая был. Но дело в том, что Китай по этому поводу молчит. То есть вполне возможно, никакого звонка и не было. А это значит, что мы в ситуации, когда стороны находятся в активной фазе противостояния, а не пытаются пойти на мировую. Соответственно торговые войны и не думают затухать. В свете таких новостей мы продолжим искать точки для покупок активов-убежищ (японская иена на валютном рынке и золото - на товарном). Германия продолжает серию разочарований для евро и Еврозоны. Если вчера это были крайне слабые данные по бизнес-климату в крупнейшей экономике Еврозоны, то сегодня поводом для расстройства стали данные по ВВП Германии. ВВП Германии во втором квартале снизилось на 0,1%. Таким образом, разговоры о рецессии отнюдь не пустопорожние (еще один квартал с минусом и рецессия станет официальной. Напомним, рецессией считается сокращение ВВП два квартала подряд). Крайне тревожным сигналом стал факт того, что снижение ВВП Германии в основном обусловлено резким падением экспорта страны (отнял у роста ВВП целых 0,5%, фактически уведя его в отрицательную зону). В свете торговых войн это лучшая иллюстрация их вреда. Эти новости опять подтвердили целесообразность нашей рекомендации избегать покупок евро. Вместо этого мы предлагаем продавать евро против японской иены и британского фунта. Данная торговая идея на этой неделе работает просто великолепно. Что касается доллара, то с ним уже традиционно все не так однозначно. Вчерашние данные по заказам на товары длительного пользования, потребительскому доверию и деловой активности в США вышли лучше прогнозов, что говорит о том, что экономика Штатов пока что, по крайней мере, частично ощущает себя сравнительно неплохо. Несмотря на неплохие вчерашние данные, наша позиция по доллару без изменений – мы ищем точки для его продаж. В первую очередь против фунта и японской иены. Кроме того уже в четверг будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП США за второй квартал. Слабые данные могут спровоцировать распродажи доллара.
Короткая
от Trade24Fx
Поиск равновесия, итоги G7 и Джексон Хоула, проблемы ГерманииНеделя на финансовых рынков стартовала со вздоха облегчения. Имеется в виду заявление со стороны Трампа о том, что Китай предложил вернуться за переговорный стол. Китай со своей стороны подтвердил желание разрешить торговые проблемы путем переговоров. Активы-убежища на этом фоне несколько откорректировались и теперь дают отличные возможности для покупок. Несмотря на оптимистичные комментарии Трампа и китайской стороны, все может измениться в любой момент. Подобное мы за последнее время наблюдали не один раз, а тактика покупок активов-убежищ на их спусках за последние несколько недель не подвела практически ни разу. Так что наша рекомендация покупать золото и японскую иену остается в силе. Единственно, учитывая повышенную волатильность, не забываем выставлять стопы – лучше потом перезайти, чем брать лишний минус. С точки зрения финансовых рынков итоги встречи G7 можно назвать малозначимыми. Никаких революционных новостей и заявлений мы не услышали. Так что считаем, что событие это уже «заиграно» и учтено в цене. Что касается итогов симпозиума в Джексон Хоуле, то опять же было много озабоченности, но уже традиционно представители Центробанков заявили, что решать проблемы кризисов и цикличности нужно не только монетарными методами, но и фискальными. Возвращаясь к речи Пауэлла в пятницу, еще раз отметим, что он не сказал ничего принципиально нового и по большому счету не внес ясности в текущее положение дел. Тем не менее, хоть мы и считаем пятничные распродажи доллара на фоне речи главы ФРС незаслуженными, наша позиция по доллару пока без изменений – ищем точки для его продаж. Евро вчера опять было некомфортно. Данные по бизнес-климату в крупнейшей экономике Еврозоны (Германии) снова откровенно разочаровали. Индекс бизнес-климата IFO в августе вышел гораздо ниже прогнозов: 94.3 при прогнозе 95.1. Это минимальное значение показателя за последние 7 лет. Соответственно ожидания рынками смягчения монетарной политики ЕЦБ уже в сентябре лишь усилились. Все это давит на евро. Так что с покупками евро лучше пока повременить. А вот его продажи против фунта или японской иены выглядят довольно перспективными торговыми идеями.
FX:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
Доллар не выдержал испытания Пауэллом, Китай и Трамп нагнетаютПрошедшая неделя прошла в ожидании симпозиума в Джексон Хоул (ежегодная встреча представителей ведущих Центробанков и финансистов мира). Рынки ждали «официального» подтверждения нового раунда монетарного смягчения со стороны ФРС, ЕЦБ и прочих Центробанков мира. В пятницу все внимание было приковано к выступлению главы ФРС Джерома Пауэлла. Откровенно говоря, реакция рынков несколько не соответствовала его комментариям. Да, он признал, что Центробанк США готов снизить ставки, если это будет необходимо для экономики. Но при этом он не уточнил, когда будут снижены ставки и насколько. Тем не менее, доллар подвергся распродажам. Масла в огонь волатильности подлила и информация о том, что Китай намерен ввести дополнительные пошлины на американские товары в размере $75 млрд в ответ на запланированное Трампом в сентябре повышение тарифов в отношении китайских товаров. Кроме того будет увеличен налог на ввоз американских автомобилей и автозапчастей. Трамп, естественно, предельно нервно отреагировал на такие действия Китая, пообещав принять ответные меры, обвинив заодно Китай в воровстве интеллектуальной собственности США. Так что есть все основания полагать, что нас ждет очень горячая и неспокойная неделя. В этом свете покупки активов-убежищ при попытках их снижения кажутся неплохой торговой идеей. Но еще раз отметим, что выбор точки входа крайне важен. Предстоящая неделя в новостном плане обещает быть относительно спокойной. Внимание обратить стоит разве что на статистику по ВВП США. В остальном же внимание рынков будет приковано к противостоянию США и Китая, а также действиям ФРС в конце сентября. Наши торговые предпочтения на этой неделе: продажи доллара по всему фронту валютного рынка, поиск точек для покупок золота и японской иены, покупки британского фунта и продажи российского рубля. Кроме того уместными выглядят продажи нефти.
FX:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx
Евро страдает, фунт растет, а доллар замер в ожидании ПауэллаГлавное событие текущей недели состоится сегодня. Речь идет о выступлении главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул. Протоколы последнего заседания FOMC показали отсутствие в рядах ФРС единства. Это может привести к тому, что ставку могут как понизить в сентябре, так и оставить без изменений. То есть полная неопределенность. Именно поэтому комментарии Пауэлла так важны. Они могут склонить чашу весов в ту или иную сторону. Рынки по-прежнему верят в снижение ставки, но боятся распродавать доллар без фактического подтверждения своих ожиданий. Так что «голубиные» комментарии со стороны Пауэлла вполне способны спровоцировать распродажи доллара на валютном рынке. Мы склоняемся именно к такому варианту и поэтому рекомендуем продажи доллара. Но осторожность соблюдать все-таки стоит – если Пауэлл будет слишком сдержан, рынки могут воспринять это как неготовность ФРС снизить ставку в сентябре, что может привести к волне покупок доллара. Из прочих новостей можно отметить статистику по деловой активности в Еврозоне и США. Данные из Европы оказались смешанными. С одной стороны Композитный индекс PMI в Еврозоне оказался лучше прогнозов и выше 50, как и Индекс PMI в секторе услуг. С другой стороны, данные из Германии продемонстрировали резкое ухудшение ситуации, причем максимальными за последние 6 лет темпами: все больше опрошенных ожидают снижение производства в обозримом будущем. Впрочем, США также не порадовали. Индексы PMI вышли гораздо хуже прогнозов, а производственный индекс вообще вышел ниже 50, что говорит о сокращении деловой активности в этой сфере в США. Вообще вчерашний день был не самым удачным для евро. Публикация протокола последнего заседания ЕЦБ показала, что чиновники Центробанка на своем заседании 25 июля обсуждали преимущества сочетания двух мер в виде снижения процентных ставок и покупки облигаций. Напомним, ЕЦБ оставил свою политику без изменений в прошлом месяце, но дал понять, что готовится снизить свою и без того отрицательную ставку и возобновить покупки облигаций уже в сентябре. Итого, евро выглядит не лучшим объектом для покупок. Мы же напоминаем о нашей рекомендации продавать евро против фунта. Тем более, что Джонсон наращивает свою активность в направлении заключения соглашения с ЕС. При том, что Европа всячески приветствует эти его усилия: частности Меркель считает, что новая сделка с Великобританией до конца октября возможна. Вообще встреча Большой Семерки вполне может оказаться своего рода прорывом в текущей патовой ситуации с Брекзитом. Соответственно фунтовые скептики несколько сбавили обороты. А мы, наоборот, укрепились в желании покупать фунт, особенно по крайне привлекательным текущим ценам.
Длинная
от Trade24Fx
Желания Трампа, протоколы ФРС и рецессия в головах Опасения рецессии стали настолько заразными, что уже даже в США переживают по поводу будущего экономического роста и всерьёз обсуждают варианты недопущения ухода темпов экономического роста в отрицательную зону. Среди возможных опций – уменьшение налоговой нагрузки, а также снижение ставки ФРС. По поводу второй опции Трамп даже на вал конкретный целевой ориентир – 100 базисных пункта. Что по этому поводу думает ФРС мы, возможно, узнаем уже в пятницу, когда глава ФРС Джером Паэулл будет выступать на симпозиуме в Джексон Хоуле. Что касается текущей позиции ФРС, то согласно тексту протокола последнего заседания FOMC, некоторые представители Центробанка выступали за более агрессивное снижение ставок – сразу на 50 базисных пунктов. Но с другой стороны часть членов FOMC вообще не считали необходимым снижать ставки. Так что рыночные ожидания по поводу дальнейших действий ФРС остались без изменений: по-прежнему ожидается снижение ставки в сентябре. Так что наша позиция по доллару без изменений – ищем точки для его продаж. Отметим, что далеко не все в мире считают рецессию реальной угрозой. По мнению Главы ФРБ Сан Франсиско Mary Daly, рецессия в настоящий момент – это больше продукт рыночных настроений и ожиданий, нежели фактическое явление. По оценкам Блумберг экономика фактически теряет около 0,1% роста от введения дополнительных тарифов, но при этом реальные потери выше в 2-3 раза из-за пессимистических ожиданий. Соответственно бороться нужно не с отрицательным экономическим ростом, а с рыночными настроениями. Негативные ожидания в свою очередь являются производными от опасений по поводу последствий торговых войн. Так что лучший вариант борьбы с рецессией как фактической, так и иллюзорной – это прекращение торговых войн. Возвращаясь к событиям дня вчерашнего, отметим, что он выдался спокойным. Статистики из США по продажам существующих домов вышла без сюрпризов и в целом соответствовала прогнозным значениям. Четверг же интересен в первую очередь данными по деловой активности в Еврозоне. Что касается наших торговых предпочтений, то они пока без изменений: продаем доллар в первую очередь против фунта и японской иены; торгуем по часовым осцилляторам в золоте; продаем нефть и российский рубль, покупаем фунт в основном против доллара и евро.
TVC:DXYКороткая
от Trade24Fx
Джонсон делает шаг вперед, причины силы доллара и золотаРост курса доллара порядком поднадоел уже многим, начиная от Трампа и американских экспортеров, заканчивая трейдерами и аналитиками, которые ставили и продолжают ставить на его снижение. Мы довольно давно стали медведями по доллару и также не в восторге от его нежелания снижаться. Так что настало время поговорить о причинах его силы. Судя по реакции доллара на снижение ставки ФРС на последнем заседании FOMC дело тут не в процентных ставках в США. И действительно, они не настолько высоки, чтобы спровоцировать приток спекулятивного капитала. На днях Дайсаку Уэно, главный валютный стратег-аналитик Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co. озвучил довольно интересную версию укрепления доллара. Торговые войны, которые развязал Трамп, с одной стороны пугают инвесторов и они «прячутся» в государственных облигациях США в поисках убежища, что стимулирует спрос на доллар и укрепляет его. С другой стороны протекционистские действия Трампа помогают экономике США, причем в ущерб странам-партнерам, что опять же положительно сказывается на долларе (все прочие страны девальвируют свои валюты в ответ на торговую агрессию США, что искусственно укрепляет доллар). Несмотря на довольно убедительные аргументы, поясняющие силу доллара, это не отменяет того факта, что он сильно переоценен. Согласно Индексу Бигмака, доллар на сегодняшний день одна из самых переоцененных валют в мире. Так что мы продолжаем рекомендовать продажи доллара, особенно в преддверие выступления Пауэлла в пятницу на симпозиуме в Джексон Хоуле. Напомним, от встречи представителей ведущих Центробанков мира ожидают подтверждения смягчения монетарных политик, в том числе со стороны ЕЦБ и ФРС. В этом свете легендарный инвестор и основатель Mobius Capital Partners LLP. Марк Мобиус призвал всех инвесторов покупать золото от любых отметок. Его логика приблизительно следующая: снижение ставок со стороны Центробанков, особенно их уход ниже 0%, делает золото все более и более привлекательным объектом для инвестиций. Что в свою очередь обеспечит активу повышенный инвестиционный спрос и станет надежной базой для долгосрочного роста золота. Что касается нашей позиции по золоту, то она пока без изменений: внутридневная осцилляторная торговля без явных предпочтений, то есть покупаем в зоне перепроданности и продаем в зоне перекупленности (в качестве ориентира вполне можно использовать классические осцилляторы типа RSI или же более продвинутые версии осцилляторов, разработанные нашими специалистами для более глубокого анализа ценовой динамики). Ну и напоследок отметим первые намеки на возможный прогресс в договоренностях между ЕС и Великобританией и соответственно «мягкий» Брекзит. Речь идет о первой публичной попытке Бориса Джонсона вовлечь ЕС в переговорный процесс по разработке новой версии договора о выходе Великобритании и ЕС. И хотя это лишь первый неуверенный шаг навстречу, сам факт смены риторики со стороны Джонсона не может не радовать. Так что мы лишь укрепились в нашей рекомендации покупать фунт от текущих цен.
Длинная
от Trade24Fx
В ожидании Джексон Хоула, бунт в Британии и проблемы рубля Мы уже отмечали, что текущая неделя обещает быть очень спокойной в плане макроэкономической статистики, но ежегодный симпозиум в Джексон Хоуле, традиционно собирающий представителей всех ведущих Центробанков мире, обещает дать достаточно поводов для всплесков волатильности. Наиболее уязвимыми выглядят евро и доллар. Слабая инфляция в Еврозоне (вчерашние данные показали, что потребительская инфляция в Еврозоне снизилась на 0,5%), окончательно развязывает руки ЕЦБ для нового раунда количественного смягчения и снижения ставки. А значит евро, определенно в опасности. Что касается доллара, то выступление Пауэлла запланировано на пятницу. Многие ожидают от него намеков на следующее снижение ставки ФРС в сентябре. Это в свою очередь будет ударом по доллару. И хотя до пятницы еще довольно далеко, текущий рост доллара мы считаем отличной возможностью для его продаж. В Британии тем временем начинает набирать обороты тема с заявлением лидера оппозиции Джереми Корбина о том, что он обещает пойти на любые действия лишь бы не допустить выхода без сделки. В итоге вопрос досрочных парламентских выборов все активнее обсуждается в СМИ. И хотя в любой другой ситуации мы бы сказали, что это негатив для фунта, в данном конкретном случае досрочные выборы – это скорее позитив, поскольку уменьшают вероятность «жесткого» Брекзита, а значит, являются поводом для роста фунта. Так что спуск фунта в паре с долларом в низы 1,21 – это хорошая возможность для покупок пары: как внутридневных так и среднесрочных. Учитывая, что фунт имеет шансы на рост на этой неделе, а евро, наоборот, - на снижение, есть смысл обратить внимание на продажи пары EURGBP. Делать это можно просто от текущих цен. Еще одной перспективной сделкой продолжают оставаться продажи российского рубля. И хотя он уже потерял довольно много, потенциал его снижения еще далеко не исчерпан. Аргентина сильно испугала инвесторов по всему миру и показала, насколько это может оказаться дорогим удовольствием инвестировать в рисковые активы. Так что и без того токсичный рубль стал еще менее желанным. В связи с этим, хотим напомнить о нашей рекомендации покупать пару USDRUB. Мы советовали покупать ее, когда пара колебалась в районе 63, но и сейчас покупки пары не выглядят безнадежными. Итого, сегодня мы будем продавать доллар в первую очередь против фунта и японской иены. Кроме этого будем продавать пару EURGBP, а также российский рубль. Золото продолжает быть крайне интересным активом для краткосрочной спекулятивной торговли. В условиях текущей неопределенности мы выбираем тактику осцилляторной торговли без явных предпочтений, то есть покупаем в зоне перепроданности и продаем в зоне перекупленности (в качестве ориентира вполне можно использовать классические осцилляторы типа RSI или же более продвинутые версии осцилляторов, разработанные нашими специалистами для более глубокого анализа ценовой динамики).
Короткая
от Trade24Fx
Кризис в Аргентине и угроза мировой экономике, атака на ДжонсонаГлавным событием прошедшей недели стало даже не условное примирение между США и Китаем, а кризис в Аргентине. Потери аргентинского песо и фондового рынка страны, а также рост доходности облигаций страны исчислялись двузначными цифрами, причем не за неделю, а за день. Призрак дефолта Аргентины сильно испугал инвесторов по всему миру. Учитывая, что речь идет о 25-ой по размеру ВВП экономике в мире, опасения их более чем понятны – это вполне может стать сигналом для полноценного глобального кризиса, предпосылки для которого сформировались уже довольно давно и вопрос лишь в поводе. В этом свете постоянные попытки золота закрепиться выше отметки 1525 объяснимы. Но с другой стороны наша рекомендация продавать на росте оправдывала себя всю неделю, давая очень неплохой заработок практически каждый день. Так что на этой неделе, по крайней мере, пока дневное закрытия золота ниже 1525, мы продолжим придерживаться аналогичной тактики. Прошедшую неделю можно назвать успешной для британского фунта. Несмотря на то, что его недельный рост оказался чуть больше 100 пунктов, важен уже сам факт роста, а также то, что в паре с долларом он смог закрепиться выше 1,21. Поводы для роста были как с позиции макроэкономических данных (неплохая статистика по розничным продажам и рынку труда), так и с фронтов Брекзита. Так вот на прошлой неделе продавцы фунта были озадачены агрессивной риторикой со стороны британской оппозиции. Джереми Корбин, лидер Лейбористской партии, выступил с предложением выразить вотум недоверия правительству Джонсона и ввести чрезвычайное временное правительство, которое гарантирует, что страна не покинет ЕС без сделки и займётся проведением досрочных всеобщих выборов в Великобритании. Подчеркнем, что все это из области слухов, но факт изменений рыночных настроений налицо, так что на этой неделе мы продолжим искать точки для покупок фунта. Доллар на прошлой неделе чувствовал себя сравнительно комфортно (во многом этому способствовали довольно неплохие экономические данные – чего стоят одни только розничные продажи, которые опять вышли в неплохом плюсе), что, впрочем, не мешает нам продолжать рекомендовать его продажи. Ожидания рынков по поводу сентябрьского заседания FOMC без изменений – 100% трейдеров верит в то, что ставку понизят минимум на 0,25%. Одного этого хватает, чтобы поддерживать нашу уверенность в неизбежности снижения доллара. Что касается предстоящей недели, то в плане макроэкономической статистики она обещает быть относительно спокойной. Главным же событием станет симпозиум в Джексон-Хоуле – гарантирована масса комментариев со стороны представителей ведущих Центробанков мира, что наверняка будет приводить к всплескам волатильности на валютном рынке. Так что к этому стоит быть готовыми и корректировать параметры открытых позиций на этот фактор.
Длинная
от Trade24Fx
Воскрешение фунта, угрозы Китая, революция на рынке облигацийГлавным событием дня вчерашнего для валютного рынка стала публикация данных по розничным продажам в США. Но перед ними был опубликован аналогичный показатель по Великобритании. Эксперты ожидали снижения на 0,2%, а по факту оказался рост на 0,2%. Фунт, который буквально истосковался по хорошим новостям, крайне позитивно отреагировал на эти данные, попытавшись закрепиться выше 1,21. Несмотря на то, что по итогам дня попытка провалилась, мы продолжаем рекомендовать покупки фунта как среднесрочно, так и внутри дня. Частично неспособность фунта закрыть день выше 1,21 была связана с данным из США. Цифры по розничным продажам в США также вышли лучше прогнозов. Тем не менее, наша рекомендация - продавать его внутри дня и среднесрочно – пока остается без изменений. Глобально ситуация для доллара не изменилась – он слишком дорого стоит в условиях старта снижения ставки ФРС и угрозы валютных интервенций со стороны США. Финансовые рынки тем временем продолжают эволюционировать буквально на глазах. Кто бы мог подумать еще несколько лет тому назад, что инвесторы будут готовы доплачивать за право дать деньги в долг. Но факт остается фактом уже более $16 трлн вложено инвесторами в облигации с негативной доходностью. А доходность 30-летних казначейских облигаций США опустилась ниже 2%, что является историческим минимумом. В общем, в интересные времена живем. Кстати об интересных временах и облигациях. Аргентина, похоже, всерьез нацелилась на очередной дефолт в своей и без того непростой экономической истории. По крайней мере, в пользу этого говорит динамика доходности аргентинских облигаций. В настоящее время доходность еврооблигаций Аргентины вплотную приблизилась к 100% (!), что сделало их самыми дешевыми в мире. Доходность долларовых облигаций правительства Аргентины выросла до 27% в среду с 11% на прошлой неделе. Фонды, которые вкладывались в облигации Аргентины, терпят колоссальные убытки. В общем ситуация предельно серьезная. Учитывая, что Аргентина не экономический карлик (25-ое место в мире по размеру ВВП), все может закончиться весьма плачевно и для мировой экономики в целом. Благодаря Китаю вчера была возможность неплохо заработать на нашей рекомендации продавать золото. Актив подрос в район 1525 на новостях о том, что Китай угрожаем США контрмерами в случае введение дополнительных тарифов с сентября. Вообще создается впечатление, что Китай почувствовал силу и готов полноценно противостоять США. Но паниковать еще явно рано. Мы по-прежнему рассматриваем все это сквозь призму подготовки к переговорам между США и Китаем. Стороны просто пытаются получить преимущество в переговорной позиции и пока что не более того. Так что подобные скачки золота вверх используем для продаж актива. Напомним, на наш взгляд, золото забралось неоправданно высоко. Неоправданно с позиции текущей ситуации на финансовых рынках. Но ситуация может измениться в любой момент – за примерами далеко ходить не нужно: экономика Аргентины сейчас и буквально пару недель назад. Поэтому мы продолжаем следить за развитием событий и будем и дальше держать наших читателей в курсе того, что происходит и как на этом заработать.
Длинная
от Trade24Fx
Пауза в торговой войне смещает фокус рынков на данныеВ торговой войне объявлено временное перемирие. Хотя, конечно, перемирие – это не совсем верное слово. Скорее пауза. США и Китай решили подойти к переговорам в сентябре, будучи не в глухом тупике, а несколько освободив пространство для маневров, заодно поиграв друг перед другом мускулами, чтобы дать понять, чем чревата не достаточно гибкая позиция в переговорах. Обе стороны, очевидно, услышали друг друга. Укрепление юаня и снижение Индекса VIX являются дополнительными подтверждениями снижения напряженности на финансовых рынках. На этом фоне мы снова обращаем внимание на продажи золота, которое, на наш взгляд, забралось слишком высоко. Но отметим, что продажи из произвольных точек могут оказаться идеей убыточной, так что точки для входа выбираем аккуратно, с учетом хотя бы часовой перекупленности и в идеале – в районе дневных максимумов. Поскольку торговые войны с учетом текущих событий могут отойти на второй план, пальму первенства во внимании рынков, вероятно, перехватят макроэкономические данные, особенно из США. Напомним, доллар по-прежнему очень силен, что сильно раздражает Трампа. И само по себе является поводом для его продаж на валютном рынке. Но рынки сейчас интересуют больше дальнейшие действия ФРС – станет ли Центробанк понижать ставку и дальше. Что может подстегнуть ФРС в процессе смягчения монетарной политики? В первую очередь слабые макроэкономические данные. Так что сегодняшние данные по розничным продажам вполне могут дать повод для продаж доллара. Ежемесячная статистика по розничным продажам является цепным показателем. То есть темп прироста рассчитывается не относительно некоего базового периода (например, января месяца), а относительно периода предыдущего. То есть сильный рост показателя в одном месяце означает, что для роста относительно прошлого периода показателю нужно продемонстрировать чуть ли не удвоенный рост относительно показателя позапрошлого месяца. Эта специфика приводит к тому, что цепные показатели склонны колебаться вокруг нулевой линии и после периода сильного роста следует период снижения и наоборот. Так вот, последние два месяца розничные продажи в США росли. То есть, чтобы и в этот раз выйти в положительной зоне показатель должен вырасти весьма значительно относительно периода трехмесячной давности назад. Учитывая, что экономика США в последнее время теряет форму, есть все основания ожидать слабые данные по розничным продажам только лишь исходя из специфики расчета показателя. Поскольку рынки часто реагируют не на суть, а на форму, то выход показателя в отрицательной зоне (хотя это может быть на самом деле ростом относительно показателя двухмесячной давности) может спровоцировать продажи доллара. В связи с этим сегодня мы будем продавать доллар по всем фронтам валютного рынка. В первую очередь против фунта. Возвращаясь к теме статистических данных, поговорим о дне вчерашнем. ВВП Еврозоны выросло на 0,2% (согласно прогнозам), но вот промышленное производство снизилось, причем довольно значительно (-1,6% м/м), что является худшим результатом за последние 3 года. Слабыми данными по промышленному производству отметился и Китай: рост составил «всего» 4,8% при прогнозе в 5,8% (минимальный темп прироста с 2002 года). Розничные продажи в Поднебесной также хуже прогнозов. То есть подтверждений вреда торговых войн с каждым днем накапливается все больше. И это лишь вопрос времени, когда «количество перерастет в качество».
FX:XAUUSDКороткая
от Trade24Fx
Мир на пороге рецессии, но США дают задний ходФинансовые рынки встретили начало новой недели резким ростом обеспокоенности. В частности Индекс Страха (VIX) буквально взлетел, прибавив порядка 30%. Практически ровно столько же потерял аргентинский песо. Причина у этих событий по большому счету одна и та же – потенциальный приход к власти популистов в еще одной стране. На этот раз Аргентине. Вообще, даже интересно, сколько раз нужно наступить на одни и те же грабли, чтобы понять, что это плохая идея – ходьба по граблям. Тсипрас и Греция на гране дефолта. Чавес и в Венесуэле теперь не купить туалетной бумаги. Джонсон и Великобритания выходит из ЕС. Трамп и США воюет со всем миром. Правительство перемен в Италии и «желтые жилеты» во Франции и т.д. - перечень можно продолжать еще долго. Но общий знаменатель один – популисты и последствия, которые платит экономика страны. Поэтому реакция финансовых рынков на новости из Аргентины понятна. Здесь знают, чем все это закончится в конечном итоге, и предпочитают дисконтироваться под последствия заранее. Не удивительно, что цены на золото взлетели до новых небес. Несмотря на столь бурный рост актива и основания, которые для него имеются, мы ждали коррекции в золоте на этой неделе. Нужен был только повод. Речь идет о решении США перенести повышение пошлин на часть китайских товаров на 15 декабря. Это без сомнения серьёзный примиряющий шаг со стороны США. Так что продажи золота сегодня, на наш взгляд, более чем уместны. Возвращаясь к проблемам мировой экономики, во многом спровоцированными торговыми войнами, от метим еще одну новость. Правительство Сингапура резко понизило свои оценки по росту ВВП в 2019 году (в среднем с 2% до 0,5%). Экономика Сингапура в виду своей специфики практически идеально подходит на роль раннего индикатора о состоянии мировой экономики. Так вот сигнал мы имеем очень тревожный. Да и подтверждений ему в общем-то хватает. Взять хотя бы к примеру вчерашние данные из ЕС. Индекс ожиданий института ZEW в августе вышел на уровне -43.6 пункта. Это почти в два раза хуже июльского значения (-20.3) и по совместительству минимальная отметка с 2011 года. В общем, в мире, все плохо. Поэтому мы продолжаем ожидать снижения доллара. По логике вещей девальвация доллара – это единственное, что может уберечь экономику США от рецессионных процессов и удержать Трампа в кресле Президента США. Так что мы рекомендуем искать точки для продаж доллара. В первую очередь мы рекомендуем делать это против британского фунта, который вчера довольно неожиданно получил поддержку от данных по рынку труда Великобритании: занятость в июне выросла на +115К (при прогнозе + 60 К). Говоря о макроэкономических данных отметим, что сегодня будет опубликован блок инфляционной статистики из Великобритании. А также статистика по ВВП Еврозоны.
FX:XAUUSDКороткая
от Trade24Fx
Лучшая сделка второй половины 2019 годаСегодня мы хотим поговорим о лучшей, на наш взгляд, сделке второй половины 2019 года. Как ни странно, но это будут не покупки фунта (это потенциально лучшая сделка на валютном рынке, но не на финансовых рынках в целом), а покупки природного газа. Его текущие цены видится нам исключительно привлекательными по целому ряду причин, о которых мы и поговорим в сегодняшнем обзоре. Начнем с того, что за последние 9 месяцев цены на природный газ на мировых рынках снизились с почти $5 до $2 за MMBTU, то есть почти в 2,5 раза (!). Причин для этого было много, но основные – резкий рост добычи газа в США вследствие сланцевой революции и обострившаяся борьба на рынке газа за долю на нем, основным оружием в которой стали цены. На эту борьбу наслоились неожиданно теплая зима, особенно в США, а также эскалация торговых войн, следствием которых стал рост опасений по поводу темпов роста спроса природный газ. Не отрицая значимость перечисленных выше факторов, отметим, что происходящее очень напоминает то, что мы наблюдали на рынке нефти в 2014 году, когда Саудовская Аравия объявила, что будет наращивать добычу с целью увеличения своей доли на рынке нефти. В результате цены на нефть за полгода снизились приблизительно в 2,5 раза. Но после этого цены на нефть выросли в те же 2,5 раза. Напомним, как «разрулили» ситуацию на рынке нефти – сговор ряда производителей нефти в рамках ОПЕК+ и искусственное сокращение предложения на рынке нефти. Может ли подобное произойти на рынке газа? Ответ однозначный: да. Причем на рынке газа это сделать гораздо проще, недели на рынке нефти. Если ОПЕК контролирует меньше 40% рынка и поэтому понадобились дополнительно участники сделки в лице России и ряда других стран, то газовый картель GECF контролирует больше 50% рынка. А первые 5 стран по добыче газа удерживают долю рынка свыше 65%. То есть нужно собрать за одним столом всего лишь 5 стран, чтобы изменить расклад сил на рынке. Напомним, для организации договора ОПЕК+ на рынке нефти понадобилось привлечь 25 (!) стран. Впрочем, такого рода сделка на рынке газа может и не понадобиться. Темпы роста добычи в США уже стремительно падают (после 50% в год до текущих 10%). А по прогнозам Energy Information Administration (EIA) уже в первом квартале 2020 газа производство газа начнет снижаться – нзикие цены дают о себе знать. Что касается спроса на рынке газа, то природный газ на сегодняшний день является основным источником генерации энергии. В подтверждение этого приведем лишь один факт: буквально на прошлой неделе произошло знаковое событие для США: объем потребление природного газа в Штатах на нужды энергогенерации поставил абсолютный исторический рекорд. По оценкам British Petroleum до 2040 года спрос на энергию в мире вырастет на треть. В итоге рост спроса на природный газ составит порядка 50%. То есть переживать за спрос на самом деле не стоит. Потенциальным положительным форс-мажором для рынка газа может стать девальвация доллара. Произойдет ли она вследствие валютных интервенций США или же будет связана со смягчением монетарной политики ФРС, но шансы на снижение доллара мы считаем достаточно большими. А поскольку цены на газ номинированы в долларе, его падение автоматически будет означать рост цен на газ. Что касается потенциала роста цен на природный газ, то даже без учета плеча он впечатляет. Минимальные цели в случае развития коррекции – рост в район $2,7, что эквивалентно доходности 35% без учета плеча (при плече 1 к 10 речь идет уже о 350 (!)%). Говоря о среднесрочных целях, уместно ожидать достижение отметки $3,3. Доходность в таком случае составит нереальные 65%. Нереальные потому, что с учетом плеча 1 к 10 это эквивалентно 650% доходности от сделки.
FX:NGASДлинная
от Trade24Fx
Рынки приходят в себя, а мы продаем практически всеНынешнее лето никак нельзя назвать спокойным и комфортным для трейдинга. Тем не менее, повышенная волатильность и неопределенность несут в себе и плюсы, поскольку практически каждый день возникают отличные возможности для торговли, при условии понимания происходящего на финансовых рынках. Прошлая неделя запомнилась в первую очередь «обраткой» Китая, который ответил на удар США. Напомним основные действия Поднебесной: девальвация юаня, курс которого против доллара превысил отметку 7 юаней за доллар, а также запрет на импорт сельскохозяйственной продукции из США. Китай выбрал самые болезненные точки для Трампа. Логичным итогом этого стал резкий рост спроса на активы-убежища, так что те из наших читателей, кто прислушивается к нашим рекомендациям, должны были неплохо заработать на покупках золота и японской иены. Впрочем, золото и японская иена, на наш взгляд, забрались слишком высоко. Да и динамика Индекса Страха VIX (снизился более чем на 20% от максимальных отметок, достигнутых после решений Трампа повысить тарифы) говорит о том, что пока что самое страшное позади. Так что на этой неделе мы будем продавать как золото, так и японскую иену. Поскольку такое решение идет вразрез текущей воле рынка, каждую позицию фиксируем жесткими стопами. Пятница оказалась предельно печальным днем для фунта. Всю неделю до этого он консолидировался в районе 1,21-1,22 (в паре GBPUSD), постепенно сжимая пружину. В итоге рост ВВП Великобритании за второй квартал снизился (ожидали нулевой рост), как и промышленное производство в июне. Вообще темп роста ВВП Великобритании не уходил в отрицательную зону с 2012 года. Так что уход пары GBPUSD ниже 1,21 можно назвать закономерным. Глобально наша позиция по фунту не изменилась – мы продолжаем держать его среднесрочные покупки, но внутри дня идти против рынка и брать лишние минусы не стоит. Так что пока GBPUSD ниже 1,21 с краткосрочными покупками стоит повременить. Но опять же, возврат выше 1,21 для нас станет сигналом для покупок. Что касается предстоящей недели, то она будет богата на разного рода макроэкономическую статистику. Во вторник внимание обращаем на статистику по рынку труда Великобритании и потребительскую инфляцию в США, в среду на ВВП Еврозоны и инфляцию в Великобритании, в четверг мониторим данные по розничным продажам в США и Великобритании, а в пятницу фиксируем прибыли. Так что скучно не будет. Продолжаем работать и зарабатывать. Наша торговая активность на сегодня будет исключительно медвежья: продаем золото и японскую иену; продаем российский рубль и нефть.
FX:XAUUSDКороткая
от Trade24Fx
Готовимся к большому фунтовому движению и зарабатываем в USDCADНа фоне относительно спокойной в плане макроэкономической статистики уходящей недели пятницы выглядит достаточно насыщенным днем. Речь идет в первую очередь о блоке статистики из Великобритании, которая включает в себя данные по ВВП и промышленному производству. Учитывая общее замедление мировой экономики, слабые ожидания экспертов вполне могут оправдаться. Текущие прогнозы по темпам роста ВВП Великобритании во втором квартале составляют 0%. То есть до отрицательной зоны осталось всего ничего. Снижение ВВП само по себе будет знаковым и очень негативным для фунта сигналом. Так что его покупки сегодня под большим вопросом. Особенно если учесть крайне агрессивную риторику со стороны нынешней власти Британии по поводу Брекзита. Тезис «Брекзит любой ценой» продолжает доминировать. В общем и целом сегодняшний день для фунта вполне может стать днем старта большого движения. Дело в том, что консолидация на дне явно затянулась. Уже больше неделе пара GBPUSD буквально «болтается» в диапазоне шириной в 100 пунктов. Это крайне нетипично для обычно довольно волатильной пары и, как правило, является признаком скорого большого движения. Пружина сжата до предела, а сегодняшние данные могут ее расправить, спровоцировав резкий рост фунта. План по работе с парой сегодня нам видится следующий. Слабые данные и уход пары ниже 1,21 – сигнал для продаж пары GBPUSD с минимальными целями в низах 1,20. А вот если данные окажутся лучше прогнозов, пружина может распрямиться уже в противоположную сторону. В таком случае старт полноценной коррекции в фунтовых парах неизбежен. Тем более, что она уже давно назрела. Так что хорошие данные вкупе с уходом пары выше 1,22 рассматриваем как сильный сигнал по покупку пары с целями в районе 1,2420. Что касается прочей статистики, то скорей всего горячо будет в парах с канадским долларом, поскольку будет опубликован большой блок данных по рынку труда Канады. Наша рекомендация – поторговать на новостях. За 2-3 минуты до выхода данных выставляем отложенные ордера типа buy stop и sell stop в 15-20 пунктах от текущей на тот момент цены. Ждем данные и зарабатываем. Из прочих новостей дня вчерашнего стоит отметить некую стабилизацию юаня – Китай явно пытается показать, что это была всего лишь демонстрация силы, а не полноценная валютная война. Но факт остается фактом – доллар стоит больше 7 юаней. На фоне роста напряженности и опасений на мировых финансовых рынках вырос спрос не только на золото и японскую иену, но и на казначейские облигации США, традиционно являющиеся главным объектом интереса со стороны институциональных инвесторов и Центробанков со всего мира. В результате роста спроса на казначейские облигации США естественным образом растет спрос на доллар (инверторам нужны доллары для покупок облигаций). Так что, похоже, Трамп переиграл самого себя. И вместо того, чтобы спровоцировать девальвацию доллара, лишь увеличил спрос на него и усугубил и без того неприятную для США ситуацию. Тем не менее, мы пока не планируем менять свою позицию и рекомендуем продавать доллар как среднесрочно, так и внутри дня. Что касается прочих наших рекомендаций, то нам по-прежнему интересны продажи российского рубля и нефти, а также покупки японской иены.
Длинная
от Trade24Fx
«Киви» показывает доллару, как реагировать на снижение ставки Вчерашний день запомнился целым рядом резонансных решений по смягчению монетарной политики со стороны «второго эшелона» Центробанков. В частности Резервный Банк Новой Зеландии снизил ставку сразу на 50 базисных пункта. Резервный Банк Индии также снизил ставку (на 0,35%), как и Банк Таиланда (на 0,25%). В результате снижение «киви» против доллара США достигало 3% и даже больше. То есть новозеландский доллар показывает своему американскому тезке, как нужно реагировать на смягчение монетарной политики. В этом свете нелишним будет напомнить, что доллар США по большому счету проигнорировал снижение ставки ФРС на прошлой неделе. То есть продолжает накапливать потенциал нисходящего движения. Так что его продажи продолжают оставаться актуальными и очень перспективными в плане заработка. Тем более, что после девальвации юаня желание Трампа девальвировать доллар еще больше усилилось. Как пишет Вирадж Патель, стратег ING, США могут провести прямую валютную интервенцию, продав доллары из Фонда стабилизации валютных курсов (ESF). И это не единственный вариант. С валютными интервенциями может выступить ФРС, а может МинФин или же оба органа одновременно, как это обычно происходило ранее. Что касается золота, то текущие настроения явно на стороне покупателей, как и общий фундаментальный фон (очередной виток монетарного смягчения со стороны ведущих Центробанков). Кроме того Центробанк Китая активно наращивает покупки физического золота, создавая на рынке дополнительный спрос на актив. Тем не менее, на наш взгляд, золото слишком уж перекуплено и мы пока что воздержимся от его покупок по ходу движения. Теперь покупки если и делаем, то из глубоких дневных минимумов, а в целом начинаем готовиться к коррекции и скорым продажам золота. Сегодняшний день не богат на важную макроэкономическую статистику, так что есть все шансы на продолжение развития текущих тенденций. Что касается наших рекомендаций, то мы продолжим продавать доллар практически на всем спектре валютного рынка. Покупки фунта по-прежнему интересны нам в среднесрочной перспективе, как и продажи российского рубля и нефти.
Длинная
от Trade24Fx
Валютный манипулятор, ожидания рынков и прогнозы Goldman SachsПосле того, как на старте недели Китай фактически девальвировал юань, рынки ждали ответную реакцию США. Она появилась достаточно быстро: США официально назвали Китай валютным манипулятором (Китай попал в список валютных манипуляторов МинФина США впервые с 1994 года). Может быть, в ответ на это, а может быть просто, чтобы показать, что падение юаня в понедельник – это просто демонстрация силы, Народный банк Китая предпринял меры по стабилизации курса юаня. В результате его падение остановилось, и по итогам вчерашнего дня он даже несколько укрепился. Хотя курс юаня к доллару все равно остался выше 7. Инвесторы вчера смогли немного перевести дух. Активы убежища после сильнейшего роста в понедельник, во вторник корректировались. Учитывая, что ситуация остается напряженной и неопределенной, мы продолжаем рекомендовать покупки японской иены и золота. Также мы продолжаем рекомендовать продажи доллара. На фоне такого развития событий ожидать дальнейшего снижения ставок со стороны ФРС более чем логично и уместно. В пользу этого говорит и поведение трейдеров. В настоящий момент по данным Чикагской товарной биржи 100% трейдеров ожидают снижения ставки ФРС в сентябре. Но есть еще один очень интересный момент. Если на прошлой неделе лишь 1,5% трейдеров ожидали снижение на 0,5%, то на этой неделе процент составил уже 21,5%, то есть вероятность резко выросла - почти в 15 раз (!). Таким образом, речь идет о втором подряд понижении ставки. А доллар по-прежнему исключительно дорогой. Так что возможность для его продаж реально уникальная. Даже странно, почему рынки из последних сил цепляются за его покупки. Goldman Sachs Group Inc. на днях опубликовали свое видение текущей ситуации в мире. Их прогнозы вкратце: ФРС понизит ставку в 2019 году минимум 3 раза, торговые войны будут продолжаться до 2020 года и пока Трамп - Президент не стоит рассчитывать на их окончание. В общем, вектор развития событий пока что не меняется. Соответственно наши базовые торговые рекомендации также без изменений. Кроме продаж доллара и покупок активов-убежищ продолжаем продавать нефть и российский рубль. Также держим длинные позиции по фунту, а у кого их нет – тот имеет возможность купить по очень привлекательным ценам.
Длинная
от Trade24Fx
Торговые войны выходят на новый уровень: ответ Китая После того, как Трамп на прошлой неделе атаковал Китай на фронтах торговой войны, рынки с замиранием сердца ждали ответных действий от «пострадавшей стороны». Надежда была, что Поднебесная сделает вид, что ничего особого не произошло, и не будет идти на эскалацию. Как это уже было в прошлом и не один раз. Но, похоже, терпению Китая подошел конец. Он нанес целый ряд очень сильных и неприятных для США и лично Трампа ударов. Точки были выбраны максимально болезненные. Удар №1. Китай девальвировал юань. В результате его курс против доллара преодолел черту 7 юаней за доллар, которая была своего рода водоразделом и не давала юаню ослабевать. Таким образом, Китай частично решает проблемы своих экспортеров, возникшие из-за санкций США. Напомним, девальвация национальной валюты выгодна экспортерам, поскольку выручку они получают в иностранной валюте. В результате при неизменных объемах реализации продукции в долларах, экспортёры получают на руки больше юаней при в общем-то неизменных издержках, номинированных опять же в национальной валюте. Что, по сути, искусственно завышает финансовые результаты экспортеров. Отметим, что Трамп уже больше месяца говорит о необходимости девальвации доллара как средства поддержки американских компаний, но пока он не может найти поддержки в этом ни со стороны МинФина, ни со стороны ФРС. В то время, как Китай буквально одним днем эту проблему для себя решил. Удар №2. Приостановка импорта сельскохозяйственной продукции из США. Одной из основных претензий Трампа к Китаю было снижение импорта сельхозпродукции из США. Что наносило прямой вред аграриям США и экономике Штатов в целом. Так вот Правительство Китая попросило государственные предприятия приостановить импорт сельскохозяйственной продукции США. Это сильнейший удар по самолюбию Трампа, да и по экономике США. Удар №3. Bank of America Merrill Lynch предупреждает, что Китай может перечеркнуть успехи американской администрации в деле ограничения экспорта иранской нефти. Санкции США в отношении Ирана привели к тому, что рынок нефти потерял около 2 млн баррелей в сутки, и в BofAML верят, что Китай при желании способен вернуть значительную часть из них — около 1.5 млн б/с. Что это означает для США? Мощнейшую дипломатическую пощечину, а также потенциально проблемы для целого сектора экономики США – нефтяного. Выброс на рынок одномоментно 1,5 млн б/д нефти приведет к резкому падению цен на нефть. Аналитики озвучивают оценки снижения вплоть до $40 за баррель. А это поставит сланцевиков США на грань выживание или даже за грань. Итого все плохо. Трамп вполне может перейти на следующий уровень эскалации конфликта. Слишком уж болезненные удары нанес Китай. А это значит, что сырьевые активы, в том числе нефть следует продавать. А активы-убежища, наоборот, покупать. Доллар однозначно продаем, поскольку одна из возможных реакций Трампа – девальвация доллара. Валюты развивающихся стран также стоит продавать. В данном случае речь идет больше о российском рубле, который находится под тройным (или четверным) прессингом: падающая нефть, торговые войны, снижение ставки ЦБ России, новые санкции со стороны США, разгоны митингов в Москве, и это не считая базовой причины продаж рубля – слабой экономики РФ.
FX:XAUUSDДлинная
от Trade24Fx