Дисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с...
Дисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий войны России против Украины для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с...
Вторжение России в Украину радикально поменяло все. Рушатся не только дома под ракетно-бомбовыми ударами и человеческие жизни, но и статистические связи между активами. Одна из наиболее устойчивых из них всегда была крайне высокая корреляция между российским рублем и нефтью. Типичные отметки коэффициента корреляции для пары активов USDRUB и UKOIL (нефть марки...
Большинство не опытных и даже опытных трейдеров любят торговать по новостям активно отслеживая новостную ленту и запрыгивая в монеты сразу после позитивной новости. Такой подход абсолютно не верен и торговать так не стоит. Нет, вы не подумайте, мы тоже читаем новости каждый день, но тут важно понимать, что все новости это самый лучший инструмент для...
Про текущую ситуация вокруг Украины и России, похоже, знают все на этой планете, так что пересказывать последние новости и события не будем. Отметим лишь, что шанс на прекращение эскалации есть всегда. Впрочем, с позиции теории игр в текущей ситуации более выгодно быть пессимистом, потому как будешь либо прав, либо с радостью ошибешься. Но вернемся к рыночным...
Мы уже писали, что уровень геополитической напряженности сейчас проще всего оценивать даже не по привычному Индексу VIX (он же Индекс Страха), а по динамике цен на нефть и золото. Так вот вчера оба актива росли, намекая на то, что мы выходим на очередной локальный пик. Но представим себе, что здравый смысл никуда не делся. Он здесь, он с нами и никто не...
В прошлую неделю информационное напряжение вокруг России и Украины достигло своего локального пика, поскольку именно на 16 февраля приходилась анонсированная США дата начала войны. Несмотря на то, что дата прошла без каких-либо эксцессов, тень войны плотно накрыла финансовые рынки и пока не думает отступать. Пожалуй, два главных индикатора уровня информационного...
В связи с тем, что индекс Доу Джонса вчера продемонстрировал худший день в 2022 году, а Насдак за последние полтора месяца потерял около 15%, все больше инвесторов интересует вопрос: «не пора ли начинать покупать?». Внешне вопрос выглядит более чем закономерным: «buy the dip» - один из столпов инвестирования, а если наложить на него сверху еще “fear of missing...
Главным событием вчерашнего дня в новостном плане, естественно, было отсутствие войны. В результате настрой накануне публикации данных по розничным продажам в США был оптимистичный. Рынки ожидали рост розничных продаж в США на 2%. Но факт превысил самые оптимистичные ожидания: розничные продажи выросли на 3,8% в январе. Причины – это не только рост активности...
Вчера рынки продолжали ждать войну между Россией и Украиной, но уровень уверенности в ее перспективах начал снижаться. А за ним начали снижаться котировки нефти и золота, а также расти фондовые рынки. Кроме этого, снижались цены на природный газ и сельхозпродукцию (зерно). Учитывая, что текущие цены во многом учитывали некую вероятность перехода войны...
И хотя уже традиционно все заголовки посвящены гаданиям вокруг Украины, не стоит забывать и о тектонических сдвигах, происходящих в мировой финансовой системе. Речь, естественно, идет о смене векторов монетарных политик Центробанков и в первую очередь ФРС США. Так вот Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что к июлю ставку ФРС нужно поднять минимум на...
Прошедшая неделя запомнилась в первую очередь инфляционной статистикой из США. Шутка ли, 7,5% роста потребительских цен. Такого не было с начала 80-ых годов ХХ столетия. Собственно, после таких цифр всем стало окончательно ясно, что сама собой инфляция не исчезнет и нужны сильнодействующие жаропонижающие. Речь, естественно, идет о повышении ставок со стороны ФРС....
Главным событием вчерашнего дня без сомнения можно считать публикацию инфляционных данных из США (потребительская инфляция). Мы уже писали, что при текущих ценах на энергоресурсы, промышленные металлы и продукцию сельского хозяйства, а также их динамике (перманентный рост) и динамике заработных плат, рассчитывать на снижение инфляционного давления не...
Пару месяцев назад мы писали про главные угрозы мировой экономике и финансовым рынкам в 2022 году. Инфляция, пандемия, нарушения в глобальных цепочках поставок – вот то, что волновало участников рынков по всему миру. И хотя 2022 год только начался, есть ощущение, что благодаря Омикрону с его сверх заразностью при относительно мягких последствиях пандемия в...
В четверг будет опубликована очередная порция инфляционной статистики из США, а Bank of America, предвосхищая очередной ее рост огласил свой прогноз по числу повышений ставки ФРС в 2022 году. Количество ожидаемых повышений впечатляет – 7 штук. Это самый агрессивный на сегодняшний день прогноза от ведущих экспертов. В качестве дополнительной мотивации аналитики...
Старт 2022 года для рынка нефти выдался исключительно удачным (с начала года нефть прибавила около 20%). Хотя многие прогнозировали, что рынок к этому времени перейдет из состояния дефицита в профицит, судя по всему, пока этого не произошло. По крайней мере, в пользу этого говорит наличие бэквордации на рынке нефти. Напомним, бэквордация - это ситуация на рынке...
Прошедшая неделя была исключительно насыщенной в новостном плане и соответственно, характеризовалась высокой волатильностью. Банк Англии ожидаемо поднял ставку на 0,25%, доведя ее до 0,5%. Это стало первым с 2004 года повышением ставки два раза подряд. Мотивация – инфляция, которой пророчат дальнейший рост с пиком в середине весны 2022 года. ЕЦБ продолжает идти...
Новостное внимание рынков вчера было приковано не к США, а Европе. Банк Англии и ЕЦБ оглашали свои решения по параметрам монетарной политике. Ожидаемо Банк Англии ставку повысил на 0,25%, доведя ее до 0,5%. Напомним, на предыдущем заседании ставку также увеличили, но на 0,15%. То есть имеем два повышения ставки подряд – впервые с 2004 года (!). Базовая мотивация...