Какие факторы вызывают рост или падение курса биткоина?Bitcoin — первая криптовалюта, созданная в 2009 году Сатоши Накамото — за этим псевдонимом, предположительно, скрывается человек или группа людей.
В отличие от традиционных фиатных валют, биткоин не выпускается центральным банком и не регулируется правительством. Поэтому и покупка криптовалюты происходит не так, как приобретение акций или облигаций.
Далее в статье расскажем, какие факторы влияют на цену биткоина — это поможет принимать более взвешенные решения относительно покупки или продажи этой криптовалюты.
Что определяет цену биткоина?
Bitcoin не выпускается центральным банком какой-либо страны, а его цена не обеспечивается ресурсами государств. Поэтому инструменты монетарной политики, темпы инфляции и показатели экономического роста, которые обычно сказываются на стоимости валюты, не влияют на биткоин. Эта криптовалюта скорее выступает как средство сохранения стоимости.
Можно выделить несколько факторов, влияющих на курс цифровой валюты:
предложение и спрос на рынке;
стоимость производства;
новости;
регулирование его продажи и использования;
количество конкурирующих криптовалют.
Рассмотрим подробнее каждый из них.
Предложение и спрос
При определении цены актива важную роль играет его рыночное предложение: чем оно меньше, тем выше стоимость криптовалюты. Эмиссия Bitcoin ограничена — программным кодом валюты определено, что может быть выпущено не более 21 млн цифровых денежных единиц.
Протокол работы криптовалюты позволяет добывать новые биткоины в фиксированном количестве, которое уменьшается с каждым халвингом. Таким образом, предложение криптовалюты на рынке лимитировано, что стимулирует повышение спроса.
Биткоин также привлекает внимание общественности за счет широкого освещения СМИ, экспертами по инвестициям и предпринимателями. Криптовалюта активно используется в странах с высокой инфляцией и как способ международного перевода крупных сумм.
Ограничение выпуска криптовалюты и высокий спрос на нее значительно увеличивают стоимость актива. Тем не менее его цена периодически колеблется: в 2017 году она достигла своего пика, после чего продолжительное время оставалась достаточно низкой. В 2021 криптовалюта «пережила» 2 резких скачка цен и спад в течение 2022 года.
Производственные издержки
Майнинг биткоина требует вложений так же, как и производство товаров — исследования показали, что расходы на него тесно связаны с размером вознаграждения.
В производственные издержки биткоина закладываются постоянные (электричество, оборудование) и переменные (сложность алгоритма) затраты. Сеть майнеров занимается хешированием — преобразованием данных в строку определенной длины и формата. Этот процесс требует значительных вычислительных мощностей и расхода электроэнергии. В результате работы майнеров появляются новые блоки, за что они получают вознаграждение в виде новых биткоинов.
Новости
Популярность криптовалюты как положительно, так и негативно влияет на ее цену. Любые изменения в перечисленных выше факторах сразу же освещаются в СМИ. Иногда на курсе криптовалюты могут сказаться даже прогнозы и ожидания изменения цены.
Воздействовать на цену криптовалюты могут как официальные пресс-релизы, так и данные из соцсетей.
Регулирование обращения
Bitcoin был создан после мирового финансового кризиса, вызванного ослаблением рынка деривативов. Из-за отсутствия централизованного регулирования криптовалюта завоевала репутацию финансового средства, позволяющего избежать влияния регуляторов и санкций.
Отсутствие контроля со стороны государств имеет как плюсы, так и недостатки. Биткоин свободно используется по всему миру и не может быть ограничен. Тем не менее многие страны вводят законы, определяющие порядок обращения криптовалют и влияющие на курсы активов.
Например, в 2021 году, после одобрения Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку США создания Bitcoin Futures ETF — фонда, инвестирующего в биткоин — цена на цифровую валюту подскочила до $69 000.
Другой пример — запрет на торговлю и проведение операций в биткоине, введенный в Китае в том же 2021 году. В результате стоимость актива снизилась с $51 000 до $41 000.
Конкурирующие криптовалюты
Bitcoin — самая популярная криптовалюта. Тем не менее она не единственная — существуют еще сотни других, пользующихся популярностью среди инвесторов и обычных пользователей. Доля рынка, которую занимает биткоин, со временем сокращается. В 2017 году его капитализация составляла более 80% рынка. В 2023 году эта цифра снизилась до 50%.
Главная причина такого снижения — рост популярности других криптовалют. Наиболее известные из них: Ethereum, Tether, Binance Coin, Solana. Несмотря на то, что они сократили часть рынка, занимаемую Bitcoin, растущая конкуренция привлекла еще больше инвесторов этой цифровой валюте. Являясь первой криптовалютой в мире, биткоин выиграл от повышенного внимания к рынку, в результате чего его стоимость осталась высокой.
Факторы, влияющие на цену биткоина: разбор основных аспектов
Цена биткоина подвержена влиянию множества различных факторов. Ключевую роль играют в колебаниях стоимости криптовалюты: ограниченное предложение, высокий спрос, производственные издержки и новости, формирующие общественное мнение.
Все эти факторы создают сложную динамику цены биткоина, делая его объектом инвестиций, требующим внимательного анализа и понимания рыночных тенденций.
Почему происходит резкое снижение стоимости криптовалют?
Криптовалюта — волатильный актив, стоимость которого может измениться за считанные часы. Эта особенность является как способ получить доход, так и опасным фактором, приводящим к потере средств в случае неожиданного обвала рынка.
Мы рассказываем, с чем связано падение криптовалюты и как его предугадать, что значит медвежий и бычий рынок, какие факторы повлияли на предыдущие обвалы и как защититься от потери средств в подобных условиях.
Что такое обвал на крипторынке?
Падение рынка криптовалют — это резкое снижение стоимости цифровых активов. Как правило, об обвале начинают говорить в том случае, когда цена снижается на 10% или более за одни сутки. Такое снижение может быть обусловлено различными факторами — от изменений в законодательстве, связанных с криптовалютой, до слухов о хакерских атаках на биржи.
Для криптовладельцев опасность представляет как изначальное падение курса, так и его последствия. После резкого снижения стоимости может начаться паника: строятся теории на тему того, почему падает биткоин или другая валюта, владельцы активов начинают распродавать их, вызывая дополнительные колебания цены, и многие участники рынка сталкиваются с убытками.
Медвежий и бычий рынок: в чем отличия?
Прежде чем переходить к причинам обвала, рассмотрим, что значит бычий рынок криптовалют и как «медведи» связаны с падением курса.
«Быки» и «медведи» — названия для покупателей и продавцов. В зависимости от того, кто доминирует, выделяется два основных тренда: бычий и медвежий рынок.
Бычий рынок формируется в период роста. В это время участники рынка покупают активы, рассчитывая заработать на них впоследствии.
Медвежий рынок в криптовалюте — это рынок продавцов. Этот тренд формируется во время снижения цены активов: «медведи» продают криптовалюту, чтобы заработать, пока ее стоимость не упала. Такая стратегия приводит к тому, что цена опускается еще ниже, что в результате может вызвать резкое падение криптовалюты и обвал рынка.
Как определить приближающийся обвал?
Предсказать падение рынка криптовалют можно по нескольким факторам:
Индекс страха и жадности. Он отражает настроения на рынке, используя шкалу от 0 (максимальный страх) до 100 (максимальная жадность). Его низкий уровень означает паническую распродажу активов, которая, как правило, происходит после обвала.
Высокий индекс (жадность), наоборот, отражает ситуацию, когда криптовладельцы активно вкладываются в покупку валюты. Цена в этот период часто завышена. Из-за этого при приближении уровня индекса к 100, можно говорить о скором снижении стоимости криптовалют.
Переводы китов. «Китами» называют участников рынка, которые владеют значительными суммами. Благодаря крупному капиталу они могут влиять на состояние рынка и курсы активов. Если кит переводит «деньги» в другую валюту, это может быть сигналом о скором обвале, частичной причиной которого будут действия крупного криптовладельца.
Вывод капитала с конкретной площадки может вызвать обвал биржи криптовалют. Многие криптовладельцы отслеживают действия китов и следуют их примеру, что также влияет на состояние рынка.
RSI (индекс относительной силы). Отражает изменение цены актива по шкале от 0 до 100 и рассчитывается как отношение среднего роста стоимости к среднему падению. Высокие значения индекса (более 70) сигнализируют о перепроданности — слишком высоком росте стоимости, после которого может наступить откат и падение криптовалюты.
При этом следует учесть, что RSI может находиться близко к верхней границе в течение длительного времени — не рекомендуется принимать решения, ориентируясь только на него.
Объем торгов. Резкое снижение этого показателя почти всегда является тревожным знаком. Оно может сигнализировать о слишком высокой стоимости, при которой участники рынка перестают покупать криптовалюту. В то же время ее владельцы, напротив, пытаются заработать на продаже, что в результате приводит к обвалу курса.
Также снижение торгов может говорить о потере доверия к конкретной площадке и снижении количества пользователей, что делает биржу более уязвимой к воздействию внешних факторов.
Меры регулирования. Одна из важных причин падения криптовалют — введение новых законодательных мер, регулирующих использование цифровых активов.
К обвалу может привести как полный запрет на применение криптовалюты как средства платежа, так и более «мягкие» законопроекты — например, необходимость получения специальной лицензии для криптобирж, зарегистрированных в определенной стране.
Важно следить не только за уже принятыми мерами, но и за планами и даже слухами: они также влияют на настроения на рынке.
История падений криптовалютного рынка
Взлом Mt. Gox (2011)
Первый обвал биткоина произошел в 2011 году — в самом начале развития криптоиндустрии. Биржа Mt. Gox была на тот момент единственной крупной площадкой для проведения сделок в BTC. Сама валюта тогда отличалась достаточно высокой волатильностью: естественные колебания курса в начале 2011 года составляли от $2 до $32, а затем до $17,5.
Тем не менее один из самых масштабных обвалов на рынке, произошедший в июне 2011 года, не был вызван естественными причинами. Биржа оказалась под атакой хакеров, которые снизили цену до нескольких центов и вызвали падение стоимости криптовалюты на 99,9% за одни сутки.
Новый указ от правительства Китая (2013)
Второму крупному обвалу в истории биткоина предшествовал резкий взлет: курс валюты менее чем за месяц увеличился с $200 до $1151. В масштабах развивающегося крипторынка этого периода это стало рекордом и сформировало бычий рынок, на котором все участники стремились покупать активы.
Оптимистичные настроения изменились после введения нового указа китайского правительства. Согласно нему, банкам страны запрещено работать с криптоактивами. Это было первое крупное ограничение, связанное с криптосферой. Оно привело к откату, во время которого стоимость биткоина опустилась ниже изначальных $200.
Криптозима (2017–2018)
«Криптозимой» назвали затяжной период падения рынка, который начался в декабре 2017 года и продлился до 2019. Как и предыдущий обвал криптвалюты, криптозима началась с высокого подъема: был достигнут новый исторический максимум BTC, который составил $19 497.
Тем не менее он не продлился долго. Высокая цена привлекла волну новых инвесторов, что дестабилизировало рынок, и через шесть дней после достижения максимума биткоин упал до $13 800. Еще через месяц курс снизился до $7000, а к декабрю 2018 года — до $3300. Цены начали частично возвращаться к прежним позициям только в 2019 году.
COVID-19 (2020)
Новое в мире криптовалюты снижение курса было вызвано вирусом COVID-19. Обвал произошел в день, когда ковид официально объявили мировой пандемией — 12 марта 2020 года. Паника, которая отразилась на всей экономической сфере, привела к снижению курса на 37% в течение суток: с $7911 до $4970.
В отличие от криптозимы, от ковидного кризиса крипторынок оправился быстро. Новый рост курса биткоина был связан с мерами поддержки финансовой сферы, которые приняло правительство США, и последовал вскоре после восстановления «традиционного» фондового рынка. Уже к концу года курс достиг $17 800.
Отказ Tesla от BTC и новый законопроект Китая (2021)
Весна 2021 года стала периодом роста: биткоин достиг нового исторического максимума (~$64 000). Этот подъем был обусловлен стремительным восстановлением экономики после пандемийных ограничений.
Тем не менее в мае 2021 года произошел новый обвал курса — стоимость BTC снизилась более чем на 50%, остановившись приблизительно на $30 000. В числе причин, почему упал биткоин, эксперты назвали два важных события.
Во-первых, компания Tesla, до этого поддерживающая криптоиндустрию, отказалась от использования биткоинов в качестве оплаты. Во-вторых, в Китае был запрещен майнинг, хотя до этого страна считалась основным майнинговым центром.
Скандал с FTX (2022)
Самый недавний обвал крипторынка произошел в конце 2022 года, когда обанкротилась крупная биржа FTX. Площадка считалась второй по величине криптобиржей в мире, на которой многие хранили свои активы.
Слухи о том, что биржа может быть неустойчивой, появились еще летом. 2 ноября была выпущена статья, где ликвидность FTX ставилась под сомнение. Еще через несколько дней глава Binance объявил, что планирует продать свой пакет FTT — токенов, выпускаемых биржей. Эти новости привели к массовому выводу активов с площадки, и 11 ноября FTX объявила о банкротстве.
Скандал привел к краху FTT, а также к снижению курсов биткоина и эфира — на 20% и 30% соответственно.
Что делать при обвале рынка?
Снизить потери при падении крипторынка можно, придерживаясь нескольких стратегий:
Покупка стейблкоинов. Их волатильность минимальна по сравнению с «обычными» криптовалютами благодаря обеспечению другими активами: фиатной валютой, ценными бумагами и т. д.
Инвестиция в крупные криптопроекты. Такие валюты, как биткоин или эфир, возвращаются к периоду роста после каждого падения рынка, поэтому инвестиции в них хороши в долгосрочной перспективе.
HODL («Hold On for Dear Life», «купи и держи»). Стратегия, которая предполагает сохранение активов даже в периоды спада рынка и отказ от продажи в условиях падения курса.
Долгосрочные инвестиции. Регулярная покупка выбранных активов вне зависимости от их текущей цены и состояния рынка. Цель стратегии — не краткосрочная прибыль, а формирование крупного портфеля на будущее.
Кроме того, эксперты предлагают несколько советов по уменьшению рисков в условиях нестабильного рынка:
Диверсификация. Совет, актуальный для любых инвестиций — не вкладывать весь капитал в один актив. Распределение средств между разными валютами и блокчейнами позволит избежать крупных потерь.
Понимание рыночных тенденций. Следует наблюдать за состоянием рынка и отслеживать факторы, которые могут привести к его дестабилизации. Это позволит вовремя отреагировать на спад.
Использование стоп-лоссов. Stop-Loss («остановка потерь») — это алгоритм, который автоматически выставит активы на продажу при падении курса ниже заданного значения, что позволит избежать больших потерь.
Короткие позиции. Предполагают продажу криптовалюты, которой пользователь не владеет (как правило, она берется взаймы), с целью последующей ее покупки по более низкому курсу.
Эмоциональная дисциплина. Важно не поддаваться стрессу и общей панике. Решения следует принимать, основываясь не на страхе или жадности, а на результатах объективного анализа.
Распределение по степени риска. Чтобы избежать стресса в условиях нестабильного рынка, стоит инвестировать только тот объем капитала, который можно без серьезных последствий потерять при обвале.
Технический анализ. Существует ряд объективных критериев, по которым можно отслеживать состояние рынка. Важно следить за их показателями, чтобы принимать обдуманные решения.
Защита от обвала крипторынка
Волатильность — одна из неотъемлемых особенностей криптовалюты. Колебания курса зависят от ряда факторов: законодательство, состояние крупных бирж, ситуация в мире, общие настроения на рынке. В некоторых случаях волатильность может стать возможностью заработка, в других — причиной убытков.
Чтобы снизить потери при падении криптовалют, важно отслеживать состояние рынка, диверсифицировать свои инвестиции и заранее выбрать стратегию на случай обвала. Сохранение спокойствия, следование плану и учитывание актуальных тенденций помогут избежать серьезных убытков.
