Регистрация

Полюсзолото

PLZL- Разворот тренда? Золото подтверждает.Полюс, недельный график:фигура "Голова и плечи". Потенциальный разворот восходящего тренда. Аналогичная формация формируется в золоте- базовый актив подтверждает. Подробности в видео. Не забываем проводить собственный анализ и всем успешной торговли.
RUS:GD1!Короткая
от BorisKorotkov
8
АКЦИИ ПОЛЮС. ЗОЛОТАЯ ПЫЛЬ НА ВЕТРУ — НОВЫЕ ПРОДАЖИ ПО-ФИБОНАЧЧИАкции ПАО «Полюс» окончательно фиксируются ниже среднегодовой скользящей, что технически фиксирует смену локального рыночного режима. В контексте общерыночного фона это событие выглядит особенно символично: золото, продемонстрировавший мощный импульс начала года, в последние недели движется с заметным охлаждением, а индекс глобального риска вновь смещается в «осторожную» зону, на фоне рисков макроэкономической, геополитической эскалации, нарастающих проблем в пузырях долгового и ипотечного рынка. Внешний фон за этот период оставался крайне насыщенным: геополитическое напряжение в сырьевых регионах и переоценка ожиданий по ставкам ФРС придали рынку золота волатильность, но не устойчивый рост. В результате, импульс спроса на защитные активы начал гаснуть, а цены спот на золото скорректировались с пиков выше 5400 долл. за унцию. Для акций Полюса — производного от этого тренда актива — это вылилось в продолжительное снижение, где каждый отскок остаётся слабее предыдущего. Классическая фигура «Двойная вершина» по-прежнему видна в квартальном масштабе, а ключевые пропорции Фибоначчи намекают на возврат к зоне справедливой медианы текущего цикла — 1400–1500 рублей за акцию, совпадающей с уровнем 5-летней SMA. При этом долгосрочный нарратив не пошатнулся: компания сохраняет одну из самых низких себестоимостей добычи в мире и стратегическую опору на внутренний рынок. Однако рыночная фаза — иная: после почти трёх лет роста сейчас работает «симфония» коррекции, где важно не звук удара, а пауза перед следующим аккордом. На момент настоящей публикации соотношение Price/ 5YR SMA в акциях Полюса уже снизилось до 1.5х с максимальных отметок выше сотни процентов (2х и выше). Мы продолжаем наблюдать за развитием структуры снижения и динамикой золота в долларах. Для тех, кто следит за моделью @PandorraResearch Team: зона 5-летней средней остаётся центральной в сценариях теста устойчивости тренда. — С наилучшими пожеланиями, @PandorraResearch Team 😎 21 мая 2026 г.
RUS:PLZL
от PandorraResearch
Рынок РФ под давлением: где сейчас риск, а где возможностиРынок РФ сейчас находится в одной из самых сложных фаз за последние годы. Мой текущий режим по рынку: DEFENSIVE. И это не эмоциональная реакция на новости, а вывод из совокупности макроэкономических, кредитных и геополитических факторов. Сейчас на рынке одновременно сошлись: — высокая ставка ЦБ — ухудшение деловой активности — рост корпоративной просрочки — замедление экономики — ухудшение потребительских настроений — усиление санкционного давления — рост геополитических рисков Именно сочетание факторов делает ситуацию опаснее, чем выглядит по одному лишь индексу Мосбиржи. IMOEX держится около 2600 пунктов, но внутри экономики уже появляются признаки замедления: — ВВП Q1 ушёл в отрицательную зону — PMI в производстве сокращается 11 месяцев подряд — сектор услуг показывает минимумы с 2022 года — расходы бюджета растут значительно быстрее плана — корпоративная просрочка обновляет многолетние максимумы То есть рынок пока выглядит устойчивее, чем фундаментальная картина под ним. Поэтому сейчас, на мой взгляд, главная задача инвестора — не максимальная доходность, а контроль риска и сохранение капитала. Я сознательно держу повышенную долю кэша и защитных инструментов, а в акциях работаю только с историями, где вижу сильную асимметрию риска и потенциальной доходности. 📌 Главные идеи на текущем рынке: ━━━━━━━━━━ 🔹 SBER ━━━━━━━━━━ Сбер сейчас остаётся одной из самых сильных историй российского рынка даже в условиях жёсткой денежной политики. Почему: • банк показывает сильную прибыль даже при ставке 14.5% • ROE остаётся выше 24% • дивидендная доходность около 11–12% • качество бизнеса значительно выше большинства сектора • банк продолжает выигрывать от концентрации ликвидности в системе Но главный момент, который, как мне кажется, рынок пока недооценивает — это эффект будущего снижения ставки. У Сбера огромный портфель ОФЗ. Если ЦБ действительно перейдёт к циклу смягчения во втором полугодии, переоценка облигационного портфеля может дать серьёзный прирост капитала и прибыли. По сути, рынок пока смотрит только на текущую прибыль, но почти не закладывает эффект от будущего снижения доходностей. При этом важно понимать и риски: — растёт корпоративная просрочка — давление на прибыль банков во втором полугодии может усилиться — при ухудшении экономики стоимость риска начнёт расти быстрее Но на горизонте 12 месяцев риск/доходность всё ещё выглядит привлекательной. 📍Зона интереса: 308–315 ₽ 🎯 Цель на 12 месяцев: 360–380 ₽ ⛔️ Стоп/отмена сценария: уход ниже 295 ₽ или новый цикл ужесточения ЦБ ━━━━━━━━━━ 🔹 PLZL ━━━━━━━━━━ Полюс сейчас для меня — это не просто ставка на золото. Это защитный актив внутри российского рынка. На глобальном уровне рынок постепенно переходит в режим risk-off: — геополитическая напряжённость — конфликт вокруг Ирана — риски перебоев поставок нефти — рост мировых страхов — высокая вероятность дальнейшей турбулентности В таких условиях золото исторически становится одним из главных бенефициаров. При этом российский рынок даёт ограниченное количество качественных защитных инструментов, и Полюс остаётся одной из немногих ликвидных идей такого типа. Дополнительный плюс: компания остаётся бенефициаром глобального спроса на защитные активы даже при слабом российском рынке. Но и здесь есть риски: — рост себестоимости — санкционные ограничения — высокая зависимость от динамики золота после сильного роста Поэтому я рассматриваю PLZL именно как часть защитной конструкции портфеля, а не как агрессивную историю роста. 📍Интересная зона набора: около 2000 ₽ после дивидендного гэпа 🎯 Среднесрочная цель: 2400 ₽ ⛔️ Отмена сценария: закрепление ниже 1900 ₽ или резкая деэскалация глобальных рисков ━━━━━━━━━━ 🔹 MOEX ━━━━━━━━━━ Это, пожалуй, одна из самых недооценённых идей текущего рынка. Большинство инвесторов воспринимают Московскую биржу как ставку на рост индекса. Но на практике MOEX — это ставка на активность и волатильность. Биржа способна зарабатывать как на росте рынка, так и на страхе, панике и резких движениях. Сейчас рынок входит именно в фазу повышенной волатильности: — геополитика — резкие движения нефти — неопределённость по ставке — высокая активность частных инвесторов — рост спекулятивных операций Во всех этих сценариях торговые обороты обычно растут. Дополнительный драйвер: развитие криптоинструментов и запуск новых фьючерсов, что способно поддержать комиссионные доходы биржи. Да, снижение ставки может постепенно уменьшать процентные доходы MOEX от клиентских остатков. Но, на мой взгляд, рост оборотов способен компенсировать этот эффект. 📍Зона интереса: 162–168 ₽ 🎯 Цель: 190–195 ₽ ⛔️ Отмена сценария: падение объёмов торгов и уход ниже 152 ₽ ━━━━━━━━━━ Что сейчас избегаю ━━━━━━━━━━ ❌ Девелоперы Высокая ставка продолжает разрушать спрос на ипотеку и ухудшать экономику проектов. ❌ Ритейл Потребитель начинает экономить, а давление на маржу усиливается. ❌ Металлурги Слабая мировая конъюнктура + отсутствие сильных дивидендных драйверов. ❌ Транспорт Слишком высокая зависимость от санкционной и геополитической повестки. ━━━━━━━━━━ Главный вывод ━━━━━━━━━━ Сейчас рынок выглядит как фаза позднего цикла: когда индекс ещё держится относительно стабильно, но фундамент внутри экономики уже начинает ухудшаться. Именно в такие периоды риск ошибок особенно высок. Поэтому сейчас, на мой взгляд: — лучше недозаработать, чем потерять капитал — лучше держать кэш, чем покупать всё подряд — лучше работать точечно, чем пытаться поймать «дно» рынка Иногда лучшая стратегия — это терпение и дисциплина.
RUS:SBERДлинная
от Evgenii_Novokshonov
Пузырь или новая реальность? Что ждёт «Полюс»Мировые банки накопили около 4 тысяч тонн золота TVC:GOLD за последние 4 года. Для справки, cредний объем покупок за последние 60 лет едва ли составлял 100 тонн золота в год. Это означает, что за последние 4 года - центральные банки купили эквивалент золотого запаса за 40 лет. Возможно, центральные банки готовятся к смене парадигм в экономической системе. Мир может постепенно переходить к мульти-резервной системе, где доллар по-прежнему будет оставаться ключевой резервной валютой (пока альтернативы не дают лучшей ликвидности), однако его доля постепенно будет снижаться. Золото в этой модели — выступит некой страховкой от геополитического риска. Стоит упомянуть, что в рамках продолжающейся деглобализации, торговых войн - экономическая мощь страны будет во многом зависеть от: технологической автономии (в чем США и Китай (по моему мнению) сейчас занимают лидирующие позиции), продовольственной безопасности, контроля над сырьём и важными торговыми маршрутами. Таким образом, в условиях формирования конкурирующих экономических блоков - золото потенциально приобретёт статус нейтрального расчётного актива, способного выступать "мостом" между системами с разными валютными и институциональными режимами. С другой стороны, можно предположить, что на рынке золота формируется "пузырь". В таком случае, центральные банки перейдут к агрессивным продажам, как только будет сделана ставка "all-in" остальными участниками рынка - и мы увидим серьезную коррекцию на рынке золота. Стоит отметить, что экспоненциальный рост котировок золота, начавшийся в 2022 году , происходил на фоне следующих событий: - Инфляция в США в 2022 году подскочила до 9% впервые за более чем 40 лет (в моменте - нефть стоила более 120$ за баррель, природный газ более 9$/MMBTU и т.п.) - Произошло рекордное снижение цен на долгосрочные казначейские облигации США (наблюдали инверсию доходностей на рынке долга) - Были заморожены российские активы на сотни миллиардов долларов (ряд активов и долей российских компаний в европейских юрисдикциях перешли под контроль европейских государств) На фоне этих и сопутствующих факторов центральные банки пересмотрели структуру резервов и усилили покупки золота (в 2025 году спрос немного "охладился" -21% г/г (863 тонны против 1092 тонн годом ранее)). В ближайший год сохраняется потенциал роста спроса на золото со стороны крупнейших ЦБ Нетрудно представить, как отреагирует рынок, если КНР примет решение существенно увеличить долю золота в структуре своих резервов... При этом прогнозы крупнейших кредитных и инвестиционных банков по ценам на золото носят преимущественно позитивный характер Однако, у меня возникает и другой вопрос: "Действительно ли золото является защитным активом?" . Ведь в последние месяцы столь существенная волатильность определенно нарушила структуру портфелей участников рынка, которые предпочитают "защищаться" от рисков. Более того, напомню, что золото не играет ключевой роли в промышленном производстве и используется преимущественно в ювелирной отрасли, что отличает металл от большинства других сырьевых товаров (нефти, газа, серебра, угля, никеля и т.п.). Для вас золото - это "защитный актив"? Обязательно поделитесь своим мнением в комментариях. Немаловажную роль на рынке золота играет себестоимость добычи металла и перспективы развития месторождений. По информации за первое полугодие 2025 года, себестоимость производства 1 унции золота (AISC — all-in sustaining cost) достигла 1164 долларов, что на 28,3% выше, чем год назад (907 долларов в 2024 году). В свою очередь, одно из наиболее известных и крупнейших по запасам золота месторождений в мире — "Сухой Лог" в Иркутской области. Его разработкой как раз и занимается компания «Полюс». После выхода на полную мощность проекта "Сухой Лог" - появится возможность перерабатывать десятки миллионов тонн руды в год (доказанные и вероятные запасы золота - 43,5 миллионов унций). Общие инвестиции в проект оцениваются примерно в 6 млрд долларов. "Полюс" также развивает ряд проектов в стадии геологоразведки и подготовки к освоению, которые расширят портфель в долгосрочной перспективе ("Чёртово Корыто", "Чульбаткан" и другие). Компания, будучи одним из крупнейших золотодобытчиков мира, продолжает демонстрировать устойчивые операционные и финансовые результаты. Отчетность за 2025 год - мы ещё не увидели (обычно раскрывают в марте), но по полугодию - отмечу снижение объемов производства золота на 11% к АППГ и незначительное увеличение объёмов переработки руды ( +2% к АППГ). Оперативно рассмотрим результаты за 9 м 2025 года (РСБУ): На 30.09.2025 - Валюта баланса - 2 053 млрд руб. (+ 35% к АППГ / +539 млрд руб.) - сформирована долгосрочными финансовыми вложениями (97% ВБ) и денежными средствами (2% ВБ) в активе и нераспределенной прибылью (84% ВБ), долгосрочными заемными средствами (7% ВБ), кредиторской задолженностью (5% ВБ) в пассиве. Увеличение ВБ обусловлено ростом долгосрочных финансовых вложений: ФВ +34% к АППГ / + 518 млрд руб. Вероятно, было принято решение воспользоваться позитивной конъюктурой рынка (рост золота, период высоких ставок) и вложить куда-то свои деньги... - Отложенные налоговые активы, которые уменьшают будущий налог на прибыль - составили 4 421 млн руб. (2% ВБ) -1 209 млн руб. к АППГ / -21%. - ДЗ 1 871 млн руб. (0.09% ВБ) - 12% к АППГ / - 254 млн руб. Изменение обусловлено уменьшением расчетов по налогам (-4.6 млн руб.) и процентам к получению (-597 млн руб.), при незначительном увеличении авансирования поставщиков (+14% / + 2.6 млн руб.). Статью "Запасы" и "НДС" нам не показали. Примечательно, что в оборотных активах - с учета ушли финансовые вложения в размере - 20 млрд. рублей (которые отражались в балансе даже на конец 2023 года), хотя данный раздел предполагает отражение ФВ сроком до 1 года. - Денежные средства 42 млрд руб. (2% ВБ) выросли более чем в 80 раз к АППГ + 419.7 млрд. руб. (возможно в этой статье также учитываются те самые 20 млрд. ФВ). - Коэффициент текущей ликвидности 0.4 что менее нормативного значения 1. - Чистый оборотный капитал -65 млрд руб. - Собственный оборотный капитал -216 млрд руб. - Чистые активы - 87% ВБ. Стоит отметить существенное снижение ОНО -98% к АППГ / -252 млрд руб. (довольно сложная тема - для корректного отражения определенно нужен опытный бухгалтер) - Краткосрочные заемные средства -89% к АППГ / -19 млрд. руб. - Наибольшую долю в структуре кредиторской задолженности занимала задолженность перед акционерами - 107 млрд руб. (5% ВБ). Дивидендная политика "Полюса" подразумевает дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х. Если коэффициент превышает 2.5х, Совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры. ОФР На 30.09.2025 - убыток от продаж -341 млн руб. Чистая прибыль - 127 млрд руб. увеличилась более чем в 3 раза к АППГ (+ 124 млрд руб.) Базовая прибыль на акцию - 94.02 руб. По личной методике (через сальдо прочих доходов/расходов и прибыль от продаж) EBITDA (LTM) составила 520.6 млрд руб. Следовательно, Долг/EBITDA = 0.29, ICR (коэффициент покрытия процентов) = 71.5 Важно учитывать, что для деятельности золотодобытчиков характерна сезонность, но у такого гиганта как "Полюс" она менее выражена. Чистый денежный поток - 28 млрд. рублей * по МСФО (за 3 кв. 2025): P/E - 9.36, P/S - 4.31 Перейдем к техническому анализу. Как мы с вами рассматривал и в идее от 2024 года - акции "Полюса" имеют прямую корреляцию с ценами на золото (очевидно). Соответственно, в случае очередного ралли/коррекции - получим фактор поддержки/ давления. С осени 2022 года - котировки активно растут. С минимумов 2022 года - рост (к текущим значениям) составил более 400%. За год акции прибавили порядка 32%. Начиная с 2024 года - акции показывают себя лучше индекса МосБиржи. В рамках одного из сценариев, рассматриваю формирование диагональной структуры: в таком случае, волна 3 уже достигла разворотного диапазона (1-1.618), но локальная восходящая структура (с 2023 года) пока ещё сохраняется и для более глубокой коррекции- котировкам необходимо уйти ниже 2200. При данных обстоятельствах, коррективная волна (3-4) может уйти ниже диапазона вершины 1-й волны, т.е. ниже 1877.4 ( примерно -30% от текущих уровней). Для меня, такой вариант развития событий вероятен, если: - на рынке золота перейдём в фазу коррекции /продолжительного накопления; - не будет прогресса в геополитике. Альтернативный вариант предполагает ещё большее растяжение текущей волны роста: формирование вершины (3) волны меньшей степени в районе 2900, далее - формирование волны 4 (вероятно, плоской формы) , затем формирование 5ой волны - целевой диапазон 3450 -3600 (примерно +40 % к текущим уровням) (по времени - конец 2026 года, 1 кв. 2027). Данный "позитивный" сценарий, более вероятен, если: - рост цен на золото продолжится; - будет прогресс в геополитике. Третий сценарий предполагает инвалидацию всех текущих разметок и переход к продолжительному "боковому" движению вместе с ценами на золото. Какой сценарий (возможно, свой личный) Вы предпочитаете? Поделитесь мнением в комментариях. Необходимо понимать, что мы сейчас рассмотрели недельный график и речь идет о движении в рамках месяцев. Кстати, с точки зрения месячного графика - есть активная зона ценовой неэффективности. Если снижение котировок продолжится, то важно понаблюдать, как закроются свечи относительно средней линии (примерно 2 295) данного диапазона. Перейдем к дневному графику: Актив откупают, как только достигается дневная взвешенная скользящая средняя 200 периода, моментум сейчас невысокий, но наиболее интересный момент состоит в том, что сейчас акции агрессивно не продают - это видно по горизонтальным и вертикальным объёмам. Стандартные точки разворота представлены на графике. Шортовый сценарий будет более вероятен в случае увеличения объёмов торгов (те кто покупал по 1500, 1900 начнут фиксировать прибыль) и в случае закрепления ниже поддержки в районе 2200. Итог Таким образом, если мы рассматриваем именно инвестиции в данную бумагу (на несколько месяцев + дивиденды), то точки входа я бы смотрел ниже 2000 рублей, в идеале 1800 -170, конечно, если дадут (сейчас продолжается уверенный восходящий тренд). Первые цели - в районе 3000 рублей, далее можно рассчитывать на диапазон 3500 рублей и выше. Не думаю, что сейчас лучшее соотношение риск-прибыль. Очевидно, что многое будет зависеть от общего фона на российском рынке (доля в индексе ММВБ менее 4%) и во многом от динамики цен на золото. Производственные и финансовые результаты - стабильные. У компании есть перспективные проекты, но нужно понимать, что они требуют значительных капиталовложений (не всегда это играет в пользу акционеров). На этом всё, спасибо за внимание. Всем удачи!
RUS:PLZL
от Dark_Papillon
2
ПОЛЮС ИДЕТ НА 33000Золото растет. Фиат падает и этот тренд вечен. Есть еще другой график GLDRUB_TOM цена сейчас 6700 и там тренд на 12000 за грамм. Победоносец сейчас на 3 июля 2024 года стоит 56000 руб. Будет стоить 100 тыс. руб. Золото показывало и показывает как обесцениваются фиатные валюты. Крайне рекомендую книгу ФЕЙК от Кийосаки. Поэтому, прокси на золото должны быть в портфеле, в данном случае выбирать особо не из чего. Итак Полюс, цели роста 33000 руб за акцию. Посмотрим, сколько к тому моменту будет стоить победоносец. Думаю, цены будут коррелировать с сегодняшними пропорциями. Фундаментал у компании хорош, низкая сс + ввод сухого лога удвоят добычу. Эту историю надо держать и пронести сквозь года.
RUS:PLZLДлинная
от dokamion
2
АКЦИИ ПАО "ПОЛЮС". БОБЁР — ВЫДЫХАЙ... ВЫДЫХАЙ...ПАО «Полюс» - это пятое место среди публичных золотодобывающих компаний мира по объему производства и обладает одними из крупнейших в мире запасов золота, демонстрируя самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей. Вслед за динамикой цен на золото, акции Полюса показывают приличные результаты: порядка 50 процентов прибавки в цене с начала 2025 года, а от минимумов 2022 года - они даже смогли более чем учетвериться в цене, следуя траектории восходящего тренда. Вдовесок к рекордным ценам на золото, 5 ноября 2025 года, среди прочего, СД компании также рекомендовал акционерам принять решение о выплате себе дивидендов по результатам работы общества за 3 квартал 2025 года, в размере 36 (тридцать шесть) рублей на одну обыкновенную акцию. Вместе с тем, принимая во внимание ослабление настроений и склонности к росту в котировках благородного металла, в перспективе IV квартала 2025 года и следующего, 2026 года, речь может идти и в сокращениях цены и в прокси-котировках золотодобытчика - к своему ключевому уровню 5-летней SMA, то есть к диапазону 1300 - 1500 рублей за акцию. -- С наилучшими пожеланиями, @PandorraResearch Team 😎
RUS:PLZL
от PandorraResearch
2
PLZL Полюс продолжение трендаНа данный момент возможна коррекция в рамках расходящегося треугольника , с последующим обновлением максимумов. Глобальный цикл накопления золота способствует росту главного добытчика драгоценных металлов в России . Не является инвестиционной рекомендацией .
RUS:PLZL
от BAT_MAN1
Полюс Золото: Дивиденды вернули, но все ли проблемы решены?Ранее отмечал, что Полюс Золото является ведущим игроком на золотодобывающем рынке, обладающим впечатляющими показателями себестоимости добычи (AISC), крепкой политической поддержкой и продуманным проектом "Сухой Лог". Несмотря на это, были опасения по поводу около 30% акций компании, выкупленных по спорной схеме. Это вызывало беспокойство у миноритарных акционеров и ставило под вопрос учет их интересов. С тех пор цена акций двигалась в соответствии с ожиданиями, но до целевых значений еще не достигла. Недавно Полюс Золото объявил о восстановлении выплаты дивидендов. Казалось бы, это хороший знак и свидетельство того, что компанию можно снова считать консервативной инвестицией. Однако стоит уточнить позицию: ситуация не настолько однозначна. После крайне некорректного поведения с выкупом акций по нерыночной цене у "привилегированного" миноритария и принципиального отказа компании объясниться с остальными инвесторами, просто восстановление дивидендов недостаточно. Проблема заключалась не только в дивидендах, а в отношении компании к остальным миноритарным акционерам. Вывод: Полюс Золото обладает сильными фундаментальными показателями и потенциалом роста, однако вопросы корпоративного управления и отношения к миноритарным акционерам остаются актуальными. Компания должна предпринять дополнительные шаги для восстановления доверия инвесторов. До тех пор следует с осторожностью подходить к инвестициям в ее акции, учитывая все риски и возможности.
RUS:PLZLДлинная
от First_LastTrader
PLZL - ПолюсПриветствую Вас дорогие друзья! В этой идеи я показываю свои ожидания по #PLZL. Эта идея не является инвестиционной рекомендацией. Если у Вас есть вопросы по моей торговой системе WRTRENDS, пишите и не забывайте ставить лайки. Спасибо за просмотр! С уважением Артем Калашников
RUS:PLZLКороткая
от WRTRENDS
Обзор акций ЮГК // Компания переоценена? Акционерное общество «Южуралзолото Группа Компаний» («ЮГК») — одна из крупнейших золотодобывающих компаний в России. Была основана в 1997 году. ЮГК занимается добычей, первичной переработкой и реализацией золота. 1) №4 по производству золота в РФ (примерно 450 тыс. тр. унций в год). 2) №2 по объему запасов золота в России (40,7 млн тр. унций золотого эквивалента). Ресурсов хватит на 30 лет. 3) Себестоимость производства на уровне «Polymetal», TCC = 996 $/тр. унций. Это примерно в 2 раза выше, чем у «Полюса». В свободном обращении находится лишь 6% акций, остальные 94% - принадлежат главному акционеру - г-н Струкову. При капитализации 149 млрд. рублей, прибыль компании за 2023 год составила 0.7 млрд. против убытка в 20,05 млрд. рублей годом ранее. В любом случае, показатель p/e сейчас 217 пунктов - чрезвычайно много. Операционные расходы и себестоимость продукции компании устойчиво растут в течение последних пяти лет. Долговая нагрузка - невысокая: долг/EBITDA: 1.07. Отмечу, что в период резких колебаний на рынке золота - акции компании ЮГК очень хорошо коррелируют с металлом и показывают более волатильные движения. Рассматривая динамику российских золотодобытчиков и индекса Московской Биржи, отмечу, что акции ЮГК - показали себя лучше бенчмарка и дали большую доходность по сравнению с акциями Полюса и Селигдара ( с момента IPO ЮГК). Несмотря на то, что акции ЮГК не в ходят в состав индекса ММВБ, бумаги компании продолжают продолжительное нисходящее движение. За 3 месяца котировки потеряли более 24%. С точки зрения недельного графика, текущее движение можно рассматривать как коррективную волну 2 к волне 1 (от весны 2024 года). В данном случае, коррекция уже составила порядка 62% волны 1. Однако, рассматривая дневной график, потенциал снижения ( с моей точки зрения) - сохраняется. На фоне негативной новости (информацию указал ниже) - 19 августа был пробит важный уровень поддержки 0.8030, снижение происходило на значительных объёмах (образовавшуюся зону неэффективного ценообразования - частично уже перекрыли). В качестве текущих уровней поддержек отмечу: 1. 0.7280 2. 0.6608. Для меня, наиболее вероятным сценарием сейчас выступает продолжение снижения - т.е. формирование участка волны 4-5 второстепенной волны Эллиота (медвежьей). С помощью расширения по Фибоначчи, основанного на тренде, предположил диапазон 5 вершины волны - синий прямоугольник на графике, с нижней границей 0.6876 руб. На текущий момент, цели по акциям ЮГК (для меня) находятся ниже - первая - диапазон 0.7 руб. , с точки зрения мультипликаторов компания также стоит довольно дорого, дивиденды - не выплачиваются. Безусловно, высокие цены на золото - позитив для компании, но лично я буду рассматривать акции Полюса в качестве альтернативы ЮГК. Более того, с учётом общего падения российского рынка у ЮГК был дополнительный фактор давления - остановка работы карьеров на Урале. Напомним, летом природоохранная прокуратура и Ростехнадзор провели внеплановую проверку и выявили замечания. Треть из них устранили за короткий срок. Чтобы устранить оставшиеся, сотрудники ЮГК разработали отдельную программу. Несмотря на это, 2 августа Уральское управление Ростехнадзора приостановило действие разрешения на взрывные работы. 13 августа и вовсе запретили ведение горных работ. На текущий момент времени, арбитражный суд Челябинской области отложил на 18 сентября заседание по иску ПАО "Южуралзолото группа компаний" (ЮГК) об оспаривании постановления Ростехнадзора о приостановке на 90 суток добычи на карьерах компании в Челябинской области, сообщил корреспондент из зала суда.
RUS:UGLD
от Dark_Papillon
7
Разбор акций "Полюса" / Результаты за 1 кв. 2024 года и 2023 годПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на предприятиях которой является одной из самых низких в мире. «Полюс» входит в ТОП-3 мировых лидеров по запасам золота Финансовые результаты «Полюса» за 2023 год • Выручка: $5.4 млрд, +28%(г/г) • EBITDA: $3.9 млрд, +51%(г/г) • Рентабельность по EBITDA: 71% • Чистая прибыль: $1.7 млрд, +12%(г/г) • Чистый долг: $7.3 млрд, рост в 3.2х(г/г) • Чистый долг/EBITDA: 1.9х против 0.9х в 2022 году В 2023 году, по некоторым показателям Полюс добился рекордных результатов. Во многом это обусловлено бычьей динамикой на рынке золота. За январь – март 2024 года по отчёту РСБУ – чистая прибыль составила 1 429 339 тыс. рублей против убытка (12 952 тыс. руб.) за аналогичный период прошлого года. Уверен, что результаты за 2 квартал 2024 года, на фоне исторических максимумов золота, будут на высоте. Компании удается снижать общие денежные затраты (ТСС): $389, -25%(г/г). Долговая нагрузка у компании невысокая: чистый долг/EBITDA составляет всего 0.4x. Ликвидные активы полностью покрывают краткосрочные обязательства. P/E порядка 11.2. Capex "Полюса" в 2025-2027 годах может оказаться пиковым на фоне реализации проекта Сухой Лог, в то время как рост производства вплоть до его запуска не ожидается, рассказал в блиц-интервью "Интерфаксу" глава золотодобытчика Алексей Востоков. Конечно, из локальных факторов на котировки влияет общее медвежье настроение на российском рынке акций, жесткая риторика ЦБ РФ и повышение налога на прибыль в 2025 году до 25%. Но учитывая столь устойчивое финансовое положение компании, огромные запасы и текущий бычий рынок золота, Полюс, с моей точки зрения, в среднесрочно/долгосрочной перспективе будет показывать себя уверенно. При техническом анализе акций Полюса, хорошо заметна практически прямая корреляции с золотом. Причем, часто бывают ситуации, когда акции компании показывают гораздо более волатильные движения, чем индекс Московской биржи. На графиках ниже представлена динамика акций Полюса с Золотом и индексом Московской биржи. С начала года, доходность акций Полюса превышает доходность акций Селигдара и индекса Московской биржи, но уступает акциям ЮГК. С точки зрения недельного графика, отмечу, что объемы торгов бумагой уменьшаются с апреля 2024 года. Акции удерживают трендовую линию (белый цвет на графике) с декабря 2023 года, каждый раз, подходя к этому диапазону, инструмент разворачивают на свечах со значительной нижней тенью. Стратегический уровень поддержки находится вблизи 11 500 рублей, сопротивления -14 950 рублей. Котировки находятся над WMA50 и WMA200, при RSI – в районе медианного значения (50). В рамках среднесрочной торговли, актив интересен к покупке от 12 000 рублей, с целью отработки диапазона 13 000 - 13 200. В более продолжительной перспективе, можно рассматривать сценарий выхода к сопротивлению 16 000 рублей. С точки зрения дневного графика, цена находится над рядом алгоритмических линий. Актуальный диапазон ордер-блока: 11968.0 - 11360.5руб. С моей точки зрения, ранее образовавшийся паттерн «двойная вершина» уже отработан. Из текущих поддержек отмечу уровень 12 579.5 руб. По 4х часовому графику – акции торгуются под рядом алгоритмических средних, при медвежьей дивергенции по RSI. Лично я, вместе с текущей коррекцией золота, ожидал бы снятие ликвидности по акциям Полюса и снижение к диапазону 12 220 рублей. Акции Полюса на фоне общего падения рынка выглядят очень уверенно, во многом это обусловлено бычьим настроением на рынке золота. Финансовые результаты компании тоже радуют инвесторов, но всё же покупка акций интересна мне лишь от 12 000 рублей (сейчас нахожусь вне позиции) и то на небольшой процент от капитала. Долгосрочные цели по бумаге выше.
RUS:PLZL
от Dark_Papillon
8
Золотодобытчики#PLZL #UGLD Вчерашний прогноз не реализовался. Золото подрастает в Азии, рубль в нулях. Сегодня очень вероятен пробой сопротивления и поход на 14330-14350, но риск по сделке достаточно высок 1:1. Сверху не закрыт гэп на 14248, также имеем не закрытый гэп снизу. Если кто то решит открыть сделку, лучше делать 1/1 от обычного объема. #UGLD Схожая картина. Потенциал примерно 2,8%, если пойдет закрывать гэп, 2,5% с противоположным значением.
RUS:PLZL
от AVPTr