Регистрация

Рубль

Фунт растёт и укрепится к Доллару в диапазоне 1.5 - 1.7Т.к. Доллар теряет свою мощь и в ближайшие годы станет не такой востребованной валютой как это было до сих пор, Фунт и все остальные валюты с этого выиграют. Дошли до целей 1.06 , завершив волну А (зеленую) и теперь уходим в коррекцию или в новый импульс, что будет ясно позже, а пока условимся что в коррекцию волны B (зеленой) цели - красные уровни основные из них - 1.56 и 1.7
Длинная
от Norayr_Malakyan
Евро/Доллар вверх на 1.25 - 1.35Дошли на намеченных целей 0.95 , завершив тем самым импульс ("ндт", "клин" как хотите назовите, это не важно) в Волне A (зеленая) . Теперь ушли в коррекцию в Волну B (зеленую) , по целям: 1ая - 1.25 2ая - 1.27 3ая - 1.35 Т.к. Индекс Доллара в ближайшее время сильно рухнет , то соответственно Евро по отношению к Доллару прирастёт. Это не столько связано с укреплением Евро, сколько связано с более быстрым ослаблением Доллара, чем Евро. Обе валюты потеряют свою ценность в мировой торговле в ближайшие годы.
Длинная
от Norayr_Malakyan
по Рублю закончили коррекцию. Теперь вниз в диапазон 48-40Привет. Коррекция к укреплению Рубля завершена зигзагом (A)(B)(C) Далее Рубль снова продолжит укрепление в районы: 1ая цель - 48 2ая цель - 43 а дальше можем уйти и ниже 40 Очень интересная картина по Американскому Фондовому рынку . И особенно по Индексу Доллара . Там обвал намечается грандиозный . Что соответственно и повлияет на Укрепление всех остальных валютных пар по отношению к Доллару. Доллар ослабнет - все остальные валюты в паре с ним окрепнут. Ждём.
Короткая
от Norayr_Malakyan
11
Заканчиваем коррекцию и дальше вверхНу во-первых, хочу извиниться за прошлый неверный прогноз. Уж очень виделось дальнейшее движение вверх, но получилась затяжная и очень долгая коррекция. Сейчас же я думаю, что в течении одной или двух недель, эта коррекция завершится. И мы пойдём на новые цели. С каких отметок пойдём, указано на графике и примерные точки окончания движения, также указаны на графике. События нам уже подготовили. Ну вот, вчера например. Видимо, что-то дальше ещё будет. Но на графике, это все уже видно. Дожидаемся окончания коррекции и входим в долгий лонг на пару месяцев. Все цели входа и примерного фиксинга, указаны на графике. Всем удачи.
RUS:SI1!Длинная
от IrinaMuzikina
7
Сишка (Доллар-Рубль). Защита объема и шортДобрый день, друзья ! Разберу Фьючерс на Доллар-Рубль (контракт 06-23). Сегодня ожидаю защиту вчерашнего скопления объема 80 640 - 80 770, с последующим движением вниз в SELL тренд в рамках тф М5. Зоны поиска шортов нанёс на график ниже MOEX:SI1!
RUS:SI1!Короткая
от CashALot_trading
USDRUB Рост продолжаетсяОт минимумов 2022 года, цена продолжает рост. Сейчас пробили и закрепились над важным уровнем 67,5 Импульсное движение протекает в рамках восходящего канала. Ожидаю движение к верху канала в зеленную зону, отмеченную на графике. Быть ДОБРУ! Mile-N
Длинная
от Mile-N
2
Экономика России: хроники падения. Ч. 77. Итоги 14 месяца Дисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. Главным итогом четырнадцатого месяца можно считать активизацию усилий в сфере санкционного комплаенса и массу косвенных новостей это подтверждающих: от санкций против нарушителей санкций, то бишь вторичных санкций, до активизации исхода иностранных компаний, которые посмотрев на все это решили, что нужно ускоряться от греха подальше. Еще одним интересным моментом стало опровержение заявлений Минфина о том, что повышенные расходы бюджета, зафиксированные в январе и феврале – это временное явление, связанное с авансовыми платежами. Апрель показал, что это март был аномалией, а нормой нынче является по максимуму тратить то, что не заработал и не заработаешь. С вполне очевидным последствием в виде бюджетный дыры. На рынке недвижимости зреет ценовой пузырь, связанный со льготной ипотекой. Ну а русофобы из ЕС готовят 11 пакет санкций. Об этом и прочих итогах 14 месяца и поговорим в сегодняшнем обзоре. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Правительство РФ одобрило продажу доли Shell в проекте Сахалина-2 Новатэку за 94,8 миллиарда рублей; - Немецкий концерн Henkel AG, один из ведущих мировых производителей бытовой и промышленной химии, заключил соглашение о продаже бизнеса в России с консорциумом местных инвесторов, сумма сделки составит 54 миллиарда рублей; - "Яндекс" выкупил оставшуюся долю Uber в группе компаний "Яндекс Такси" за 702,5 миллиона долларов; - Одна из крупнейших транспортно-логистических компаний в мире — французская CMA CGM Group — продала 50% российского контейнерного оператора «Логопер»; - Компания Duracell, выпускающая батарейки, решила уйти из России. Новых поставок Duracell на российский рынок не будет, компания лишь распродаст имеющиеся запасы; - США добавили в SDN-лист 25 физических и 29 юридических лиц и организаций, действующих в 20 юрисдикциях. В итоге в санкционные списки США попали крупнейшие компании Усманова – горно-металлургического холдинга “Металлоинвест” (крупнейшая железорудная компания России и СНГ), холдинг USM и “Мегафон”. Последствия санкций - Консолидированный контейнерооборот морских терминалов Global Ports в первом квартале 2023 года снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 48,8%, до 186 тысяч TEU; - С апреля 2022-го по март 2023-го на офисном рынке Москвы из-за досрочного расторжения договоров аренды освободилось 202,4 тысяч м² качественных площадей. Это в десять раз больше, чем с апреля 2021-го по март 2022-го; - В январе-марте 2023 года продажи шин в российской рознице сократились на 16% до 3,2 млн штук. В деньгах сокращение составило 42%; - В крупнейшем аэропорту России, Шереметьево, закрылся самый большой магазин Duty free; - Более трети субъектов РФ (33 из 85) зафиксировали падение поступлений в казну в последние месяцы 2022 года, а пять регионов пережили полноценный обвал доходов; - Продажи холодильников в феврале упали на 42% в штуках, до 196 000, в деньгах — вдвое, до 7,1 млрд руб. Продажи стиральных машин снизились на 67%, до 249 000, в деньгах — на 42,6%, до 7,4 млрд руб. На фоне этого итальянский бренд Candy, принадлежащий китайской Haier, с 17 апреля приостановил работу завода в Кирове; - По данным Росреестра, в марте число зарегистрированных сделок с жильём в Москве на вторичном рынке составило 14 782 (-18.9% гг) vs 10 690 (-20.3% гг) и 7 672 (-17.5% гг) двумя месяцами ранее. Продолжают поступать новые порции информации, связанные с итогами 2022 года, которые не нашли отображение в обзоре «Ч. 70. Итоги 2022 года»: - По итогам 2022 года импорт из государств, которые власти объявили «недружественными», схлопнулся на 47%, до 80,2 млрд. долларов. Практически остановили экспорт в Россию Великобритания (-85%) и США (-84%); вдвое уменьшился поток товаров из Евросоюза (-51%), который до войны был главным торговым и партнером и технологическим донором для российской экономики. Япония сократила поставки на 40%; - Закупки сельхоз техники в России в 2022 году радикально сократились. Тракторов было куплено 11 340 единиц (почти на 30% меньше, чем в 2021 году), зерноуборочных комбайнов — 4710 единиц (минус 40%). - Стоимость услуг по поддержке ИТ-оборудования на российском рынке в 2022 году выросла на 15-40% в зависимости от сегмента, а российские разработчики ПО за год подняли цены на 30–50%; - Убыток российских авиакомпаний от продаж в 2022 году составил 144 миллиарда рублей, сообщает российская Ассоциация эксплуатантов воздушного транспорта (АЭВТ). - Чистый убыток Альфа-банка по РСБУ за 2022 год составил 117,073 миллиарда рублей против прибыли в 136,63 миллиарда годом, чистая прибыль Газпромбанка (ГПБ) по результатам прошлого года упала в 10,5 раза; - Крупнейшие киносети РФ получили «миллиардные убытки» по итогам 2022 года, а их выручка упала примерно вдвое. В частности, "Синема парк" (65 кинотеатров) потеряли 43,2% выручки, она сократилась до 4,6 млрд рублей, у "Каро" – уменьшилась на 41,8% до 2,2 млрд рублей. Ну а теперь пройдемся в деталях по основным темам прошедшего месяца. Санкционный комплаенс Тема контроля за соблюдением санкций занимает все большее место в информационном пространстве. Поэтому начнем с нее. Пока что это еще не массовый геноцид нарушителей, а точечные удары, которые скорее выполняют сигнальную функцию. Нужно отметить, что сигналы эти адресаты видят и воспринимают вполне серьезно. Достаточно вспомнить Райффайзен банк, который после черной метки со стороны США откровенно засуетился. Дошло даже до демонтажа вывесок банка с московских крыш. Очень им хочется не отсвечивать. Отсюда все эти повышения тарифов, ограничения на услуги и т.д. Намек австрийцы поняли – еще один год с такими прибылями от российского бизнеса может вполне себе стать последним в истории банка. Но бог с ним с Райффайзеном. Хватало интересных сигналов из банковского сектора и без него. И дело даже не в новостях типа: - Юникредит банк принял решение закрыть ещё три офиса в России: в Архангельске, Белгороде и Сочи; - Банк «Интеза» с 18 апреля 2023 года приостановил открытие валютных счетов физическим лицам; - ОТП Банк с 25 апреля прекращает зачислять клиентам доллары США, присланные из других банков. А еще довольно интересно вышло с МТБ банком, на который США наложили санкции. Дело в том, что он лишь на 75% российский, а на 25% - венгерский. Точнее был венгерский. После попадания под санкции Венгрия решила выйти из капитала банка. Это все хоть и симптоматичные, но мелочи. А вот решение кипрского банка Bank of Cyprus о закрытии 4000 счетов российских клиентов уже более серьезная заявка на то, что охота на ведьм начинается. Кроме того, кипрские банки заморозили счета 13 лиц, помогавшим обходить санкции, и ряда кипрских компаний, на которых ранее Великобритания и США наложили санкции. В пользу системности говорят и предупреждения швейцарских банков о закрытии счетов россиян в случае, если они выявят уплату налогов в российский бюджет. Наиболее нашумевшей новостью из банковского сектора все же стала информация о том, что один из крупнейших банков ОАЭ Emirates NBD (самый большой ближневосточный «офшор» России, куда состоятельные граждане массово переводили активы в попытке спрятаться от санкций) ввел ограничения против инвестиционных активов своих российских клиентов: они будут переведены на сегрегированный счет с ограничением на денежные операции. В общем русофобия в финансовом секторе не только не угасает, но разгорается и перебрасывается с «недружественных» стран на нейтральные или вполне себе дружественные. Довольно показательно в этом контексте смотрелась информация о том, что Индия не торопится покупать российское оружие, потому как расплатиться за него в нынешних условиях оказывается нетривиальной задачей. Индусы осторожничают не зря. Топовой новостью стала информация о том, что зарегистрированная в Индии Gatik Ship Management, ставшая одним из крупнейших перевозчиков нефти из России, лишилась международной страховки из-за нарушения механизма потолка цен. Без нее танкерам компании может быть закрыт доступ в порты и проливы, например турецкие Босфор и Дарданеллы. Вообще все эти игры в «поймай меня, если можешь», похоже поднадоели США и прочим недоброжелателям. Первые выпустили проспект с описанием основных схем обхода санкций и весьма прозрачно намекнули, что случай Gatik Ship Management – это еще даже не начало. ЕС же планирует в новом пакете санкций ввести ограничения на танкеры и суда, которые отключают навигационные системы, позволяющие отследить их движение. Все это довольно четко сигнализирует, что ситуация развивается и тот факт, что вы придумали какую-то схему сегодня отнюдь не означает, что уже завтра ее не помножат на ноль. Тем смешнее читать все эти прогнозы экспертов и прочих «профи» из Минфина и ЦБ, которые воспринимают текущий консенсус как некую константу и пророчат светлое будущее экономике РФ. Кстати, США в новом пакете санкций передали привет любителям констант и прочих устойчивых новых экономических реалий путем введения санкций против компаний, которые посчитали причастными к помощи России в обходе санкций: в частности, турецкие Dexias Türkiye и Azu International, а также арабские Aeromotus и Hulm Al Sahra. Держат марку и на уровне корпораций. Чего стоит выходка Airbus, который пригрозил разорвать отношения со всеми, кто поможет обслуживать его лайнеры в России. Но вообще санкционный комплаенс – это тема отдельного обзора, который мы скорей всего совместим с обзором про 11 пакет санкций от ЕС. Потому как РФ почему-то решила, что ее огромных ушей в виде фирм-прокладок, длинной цепочки поставщиков, чемоданов кэша и прочих признаков обхода санкций никто не видит и ни о чем не догадывается. Очень ошибочное предположение. Тот факт, что кто-то еще ничего не сделал, не означает, что этот кто-то ничего не видит, не знает и не понимает. Тем интереснее будет наблюдать как одномоментно будут рубиться все эти щупальца спрута. Но об этом в отдельном обзоре через пару недель. Бюджет Март для бюджета можно назвать успешным месяцем. Каким-то чудом власти вырулили на бюджетный профицит, и многие начали выдыхать. Создавалось впечатление, что власти не соврали и действительно январь и февраль были аномальными месяцами, поскольку активно авансировали будущие расходы. Но каким же наивным нужно быть, чтобы решить, что власти РФ не соврали? Апрель показал, что дело не в авансировании, а в том, что «спецоперация» – удовольствие дорогое. Так что дело не в месяце года, а в сути проблемы, которая не только никуда не делась, но и усугубляется с каждым новым днем. Так вот в апреле бюджетные расходы буквально сорвались с цепи. Вот несколько цифр для оценки масштабов происходящего. В январе и феврале, когда казалось, что расходы непомерно большие в сутки в среднем тратили 97 млрд рублей. С 1 до 26 апреля в среднем в сутки расходовали 105 (!) млрд рублей. За апрель будет потрачено около 3 трлн рублей. Получается довольно занимательная арифметика: с начала года по 26 апреля Минфин израсходовал 10,8 трлн рублей. Доходы бюджета на эту дату составили 6,2 триллиона рублей. Выходит, что дефицит за этот период составил 4,6 трлн рублей, что почти в 2 раза больше годового (!) плана. Но даже не это самое смешное из апрельских бюджетные сводок. Когда-нибудь слышали про отрицательные доходы? Да-да, не прибыль в минус, и именно доходы. Так вот Минфин РФ расширил границы экономических законов. Теперь оказывается с налогоплательщиков можно собрать минус 731 млрд рублей. По крайней мере по оперативным данным Минфина именно такую сумму удалось «собрать» в федеральный бюджет за период с 1 по 26 апреля. Трансформировались так трансформировались. И перспективы при сохранении текущих раскладов выглядят хуже некуда. Цены на нефть ниже плановых бюджетных на добрые 30%, соответственно по нефтегазовым доходам недобор как был, так и останется. Налог на прибыль предприятий – это что-то, о чем бюджету пора забывать. Большинство компаний по итогам 2022 года констатировали падение прибыли даже не на десятки процентов, а в разы. При этом нужно понимать, что после того, как фондовый рынок как механизм привлечения инвестиций в России был уничтожен, компаниям просто нет смысла показывать прибыль. Чтобы что? Чтобы Минфин пришел и раскулачил? А он ведь придет и раскулачит – напомним про 300 млрд «добровольного» платежа со сверхприбылей. Больше компании такой ошибки не допустят. И у бюджета не будет ни бонусных платежей, ни основных от налога на прибыль. По НДС ожидать прорыва на фоне информации типа продажи холодильников в феврале упали вдвое, стиральных машин снизились на 67%, тоже не приходится. То есть доходная часть бюджета даже не будет пытаться компенсировать возросшие расходы в виду невозможности. Исход компаний и всякое прочее В блок последних санкционных новостей просто не помещается вся та толпа желающих покончить с рынком РФ, забыть о нем как о дурном сне, списать все на убытки и спокойно себе развиваться вне контекста той токсичности, которую несет в себе продолжение пребывания в России. Показательный кейс с водкой «Абсолют». Шведы было заикнулись, что планируют возобновить поставки на российский рынок. В итоге получили такой объем божественных пенделей, что материнская компания заявила, что никакого «Абсолюта» в контексте РФ нет и не будет. Дисконт в минимум 50%, дополнительная мзда для бюджета РФ при выходе, ограничения на вывод средств, очередь из тысячи компаний на выход – ничего не пугает компаний, и они буквально ломятся на выход. Вот перечень счастливчиков за последний месяц с небольшим: французская CMA CGM Group (одна из крупнейших транспортно-логистических компаний в мире), Uber, продавший долю в группе компаний "Яндекс Такси" за 702,5 миллиона долларов, Duracell со всеми ее батарейками, Henkel AG (один из ведущих мировых производителей бытовой и промышленной химии), Group-IB (мировой лидер в области кибербезопасности), CNH Industrial (один из крупнейших в мире производителей сельскохозяйственной техники), Российская дочерняя компания американской корпорации International Business Machines, Volkswagen продал завода в Калужской области, Atrium European Real Estate (Европейский девелопер), Heineken (пивоваренный концерн) нашел покупателя на российские активы, Lindström Group (финский поставщик услуг аренды и обслуживания спецодежды), Yum! Brands (рестораны KFC), Meyn (Голландский производитель оборудования для птицеводства), Takeda (Японская фармацевтическая компания) изучает возможность продать завод в Ярославле. Перечень, конечно, не полный, но даже в таком виде впечатляет. При этом некоторые компании уходили максимально красиво и эффектно. Американский разработчик сетевого оборудования и программного обеспечения Cisco Systems в январе «физически уничтожил» свои материально-производственные запасы в России на сумму 1,86 млрд руб. из-за прекращения продаж продукции в России. Говорят, уничтожили даже офисную мебель. Ну а те, кто по тем или иным причинам решил не ликвидировать российское юрлицо делают его номинальным. Например, Microsoft не планирует ликвидировать своё юрлицо в России, но при этом в течение года штат подразделения был сокращён с 376 до двух сотрудников. Статистика Ну и традиционно блок статистики. По итогам марта случился «прорыв» - промышленное производство выросло на 1,2% г/г. Мы уже говорили, что производство снарядов, которые будут утилизированы через несколько дней или танков, которые протянут немногим больше – это не про экономику. Это про неэффективное использование ресурсов. Это не про создание активов, а про генерацию пассивов. Поэтому радоваться росту промышленного производства в марте – это все равно, что радоваться возможности прикурить от пожара в помещении, в котором находишься. Да и март 2022 года сложно назвать адекватной базой для сравнения. Так что Росстат любезно предоставил данные за первый квартал. В общем сегодня смотрим на промышленное производство в РФ в разрезе квартал/квартал: - автомобили легковые – минус 65%; - электродвигатели переменного тока однофазные – минус 53%; - машины стиральные – минус 39%; - кабели волоконно-оптические – минус 37%; - приемники телевизионные – минус 32%; - стекло листовое литое – минус 53% (кстати в разрезе м/м минус составил 75%); - керамические плитки глазированные – минус 39%; - шины – минус 38%; - гранулы топливные (пеллеты) из отходов деревопереработки – минус 49%; - Шерсть обезжиренная – минус 60%; - Окна и деревянные рамы – минус 34%. Это к вопросу об увеличивающемся расхождении реального мира той потемкинской деревне, которую «рисуют» власти. Итоги, выводы, перспективы Санкционную удавку начинают затягивать. США уже сделали ряд ходов. Из последних новостей – значительное ужесточение за нарушение санкций вплоть до уголовных обвинений. При этом к кнуту прилагается и пряник в случае явки с повинной наказание будет не самым суровым. Теперь слово за ЕС. И, судя по всему, в 11 пакете санкций это слово будет сказано. Все же вряд ли у ЕС хватит силы воли и единства обложить санкциями ядерную энергетику РФ, хотя этого и требуют наиболее кровожадные члены Союза. А вот сил на санкционный комплаенс хватит вполне. Мы уже упоминали об ограничениях на танкеры и другие суда, которые отключают навигационные системы. Кроме того, ЕС хочет запретить транзит (перевозка грузов в третьи страны) многих товаров через Россию. Чего еще ждать от ближайшего месяца? Продолжения исхода иностранных компаний, показательных порок нарушителей санкций, расширения черной дыры бюджетного дефицита и поиск в связи с этим кого-бы еще потрусить. В общем, скучно не будет. На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
Длинная
от Trade24Fx
22
⚖️Курс рубля стабилизировался вблизи отметки 81 рубль за доллар👉🏻После финального падения рубля 7 апреля до 83,53 руб., когда очередные очереди выстроились около обменников, курс USDRUB стабилизировался вблизи отметки 81 руб. / доллар. Уже 10й торговый день цена находится в очень узком диапазоне, расположившись прямо внутри диапазона уровня сопротивления 81.20 - 83.00. ☝🏻Сегодня Сбер опубликовал свой прогноз по курсу рубля на 2023 - 2024 годы: - Во втором квартале 2023 года доллар может достигнуть 80 рублей, евро превысит 87 рублей, юань приблизится к 12 рублям - директор аналитического управления Сбербанка Наталья Загвоздина - По ее словам, к третьему кварталу рубль немного укрепится. Доллар будет торговаться по 78 рублей, евро — по 85 рублей, юань опустится до 11,6 рублей. - По итогам 2023 года средневзвешенный курс доллара составит 75 рублей, евро — 81,8 рублей, юаня — 11,36 рублей. 👉🏻Так же немного юмора добавил аналитик из Саудовской Аравии, заявив что доллар должен стоить 25-35 рублей. Сейчас курс рубля откровенно спекулятивен, а цена доллара существенно завышена, учитывая соотношение импорта и экспорта в России, цитируют СМИ эксперта из Саудовской Аравии. Он также отметил, что рубль является одной из самых недооцененных валют в мире. 👉🏻Мне кажется, что текущее торможение курса рубля было создано ЦБ, так как началась легкая паника среди населения. Безусловно, действия ОПЕК и недавний скачек цен на нефть так же немного поддержали рубль. А само снижение было как раз вызвано выпуском Shell из бизнеса в России. ☝🏻Это добавляет дополнительного понимания, что после окончания СВО и начала переговорного процесса о снятии санкций и взаимном выпуске инвесторов, нас скорее всего ждет дальнейшее снижение курса рубля. 👉🏻С технической точки зрения ситуация прежняя: пробой и закрепление цены выше отметки в 83 рубля за доллар открывает дорогу к дальнейшему ослаблению курса до отметок в диапазоне 95.00 - 96.90. Так же есть вариант немного затормозиться в диапазоне 85.20 - 86.40. При этом сохраняется шанс на коррекцию до 50-дневной или 200-дневной скользящей средней. 💡Сейчас российский рынок достаточно сильно подрос, а курс стабилизировался на отметках первого дня СВО. При этом геополитические перспективы сейчас туманны. Глядя на фондовый рынок РФ можно сделать 2 вывода: либо инсайдеры знают о том, что конфликт скоро закончится и заранее отыграли эту новость - либо деньгам стало некуда деваться, в рынок загнали физиков и скоро придет момент "сбора урожая". Касаемо прогнозов по курсу рубля, склоняюсь к вероятной коррекции в ближайшее время, хотя бы до 50-дневной скользящей средней и отметок 77 - 78 руб. Дальше же ожидают продолжение роста курса с перспективами вплоть до отметок 95-98 руб. на фоне геополитики.
Длинная
от Stop_Humster
Сишка. 77 500 в среднесрочной перспективеДобрый день, друзья ! Сегодня разберу Сишку или фьюч на Доллар-Рубль Сквозной анализ всех таймфреймов: ▫ ️долгосрочно - формируют кульминацию покупок, на недельном тф достигли промежуточного сопротивления 81 900, вчерашний день закрыли ниже объемной зоны 80 745, могут снижаться к 77 760 - 77 500. ▫ ️среднесрочно - совершают попытки уйти в SELL тренд, вчера пробили объемный уровень 80 995 и заперли покупателей, в этой зоне проторгован объем, предположительно в покупки, при подходе покупатели должны выйти по б/у, покупки покроют продажами - по феншую должны свалить в SELL тренд и ускорить движение вниз. ▫ ️внутридня - формируют боковик, ожидаю слома его вниз. При подходе к 80 970 должны встретить объемом и защитить зону. Всё что ниже 81 100 в рамках М5 приоритет продаж на сегодня. Рубль. Фьючерс на Доллар-Рубль (контракт 06-23) MOEX:SI1! MOEX:SIM2023 тот же график в полном размере - i.ibb.co Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или прямым призывом к каким-либо действиям !
RUS:SI1!Короткая
от CashALot_trading
Экономика России: хроники падения. Ч.76. Китайская трансформация Дисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. В 2022 году только и разговоров было со стороны властей РФ, что о трансформации экономики. Поначалу было не совсем понятно, что это за трансформация такая. Судя по фактам, имелась в виду технологическая деградация, убийство целых отраслей, отток высококвалифицированных кадров, провалы по бюджетным доходам, потеря ключевых рынков и т.д., но где российская власть, а где факты? Так вот визит товарища Си под конец марта расставил все точки над нужными местами: экономика России трансформируется в сырьевой придаток Китая. Зависимость РФ от Китая по итогам 2022 года стала практически тотальной по целому ряду даже не товарных позиций, а отраслей. Например, большая половина всей российской нефти нынче покупается Китаем. Российский автопром постепенно превращается в китайский, причем в крупноузловую сборку, а не полноценное производство. При этом тенденции таковы, что зависимость будет лишь расти. В общем, сегодня поговорим о превращении России в сырьевой придаток Китая и тотальной зависимости российской экономики от Китая. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - Япония расширила санкции против России: она запретила экспорт стали, алюминия и изделий из них. Кроме них, под запрет также попал экспорт в Россию строительной техники, судовых двигателей, контрольной аппаратуры и оптических изделий; - Минсельхоз РФ получил уведомление от российской "дочки" одного из крупнейших мировых поставщиков сельхозпродукции Louis Dreyfus Company (LDC) о прекращении экспорта зерна из России с 1 июля 2023 года; - Финский промышленный холдинг UPM, занятый производством бумаги, волокна, биотоплива, завершил продажу бизнеса в России; - Корпорация 3M, один из крупнейших производителей респираторов в мире, нашла покупателя на бизнес в России; - Группа компаний "Черноголовка" заключила с американской компанией Kraft Heinz соглашение о покупке ее бизнеса детского питания; - Австрийская группа Raiffeisen Bank International (RBI) сообщила, что стремится продать или отделить в новую структуру (spin-off) российский Райффайзенбанк. Последствия санкций - Доля россиян с двумя и более кредитами впервые превысила половину. Доля заемщиков с пятью и более кредитами превысила 7%. Это рекордный уровень для этой категории заемщиков в России; - Segezha Group продала семь европейских предприятий по производству бумажных пакетов. Из-за санкций экспорт сырья из России, на котором была построена их бизнес-модель, стал невозможным; - «Почта России» по итогам 2022 года получила убыток в 27,2 млрд рублей; - Число закрытых компаний в России в 2022 году превысило число открытых на 14%; - По итогам I квартала 2023 года средняя доля свободных площадей в ключевых торговых центрах Москвы достигла 14%. Это худший результат за последнее десятилетие; - Российские операторы самолётов Superjet 100 сообщили о дефиците свечей зажигания для российско-французских моторов SaM146. Это может привести к остановке части парка Superjet; - По итогам 2022 года инвестиции в российские IT-компании резко упали. Вложения в стартапы составили HKEX:1 ,1 млрд, снизившись на 57%. По данным таможенного управления КНР, в период с января по март 2023 года товарооборот России и Китая вырос в годовом исчислении на 38,7% — до HKEX:53 ,84 млрд. Экспорт в Россию из Китая увеличился за это время на 47,1% до $24,07 млрд, а импорт российских товаров и услуг в Китай вырос на 32,6% до HKEX:29 ,77 млрд. Казалось бы, успех чистой воды. Заменили всех русофобов на дружественный Китай, проблема санкций решена, впереди светлое будущее и экономическое процветание - можно расходиться. Но не все так однозначно. Что такое монопсония и причем здесь Китай В экономике есть такой термин «монопсония». Если вкратце, то это своего рода антоним монополии: на рынке существует не один продавец (монополия), а один покупатель (монопсония). Существования на рынке монопсонии – это очень печальный факт для продавца, поскольку покупатель может диктовать ему свои условия. В случае с Китаем это означает, например, скидки на сырье. А поскольку сырье – это то, что РФ продает в Китай, то это по сути скидки на все: газ, нефть, лес, уголь, металл и т.д. И если Китай, скажем, предложит покупать российский газ со скидкой в 70%, то «Газпром» будет продавать его со скидкой в 70%. И как-то поторговаться тут не выйдет. Переговорная позиция отсутствует: или в Китай или никому. Про это знает Китай, про это знает Россия, то есть нет никакой информационной асимметрии, нет тузов в рукаве – все карты открыты и лежат на столе. Скидки на российскую нефть относительно Брент в феврале превышали HKEX:30 на каждом барреле. То есть вместо условных HKEX:80 российские нефтяники получали HKEX:50 и меньше. Да, значительная часть дисконта – это плата перевозчикам, страховщикам, всяким посредникам и т.д. Но на самом деле, какая разница от этого российским нефтяникам, которые на выходе получат не условные HKEX:80 , а HKEX:50 ? И какая разница от этого условному российскому бюджету, который в итоге получит на 30-40% доходов меньше? А ведь скидки – это лишь вершина айсберга. Условия оплаты, условия поставки, сроки поставки, объемы заказов – все это теперь определяет покупатель. В таких условиях говорить об эффективной деятельности продавца, особенно ориентированной на какое-то развитие в перспективе, не приходится от слова совсем. Термин «прибыль», как правило, постепенно исчезает из лексикона продавца, поскольку ее заберет себе покупатель. Вот такие вот приблизительные последствия существования «монопсонии» на рынке, в общем и целом, и в контексте китаизации российской экономики, в частности. Но есть ли эта самая китаизация? Как обычно будем оперировать фактами без всех этих «как ожидается», «возможно», «не исключено» и прочих «вероятно». Внешняя торговля РФ: до Экспорт: до Начнем с цифр до старта идеи трансформации российской экономики. То есть по состоянию на начало 2022 года. Тогда размер экспорта РФ составлял почти EURONEXT:500 млрд в год. Основные направления экспорта товаров из России в разрезе стран в 2021 году: • Китай с долей 13,9% (68 млрд US$) • Нидерланды с долей 8,56% (42 млрд US$) • Германия с долей 6,02% (29 млрд US$) • Турция с долей 5,36% (26 млрд US$) • Беларусь с долей 4,69% (23 млрд US$) • Великобритания с долей 4,52% (22 млрд US$) • Италия с долей 3,91% (19,2 млрд US$) • Казахстан с долей 3,75% (18,4 млрд US$) • США с долей 3,6% (17,7 млрд US$) • Корея с долей 3,43% (16,8 млрд US$) Как видим, структура была достаточно диверсифицированная и сбалансированная. И в целом отвечает структуре глобальной экономической системы с поправками на географию (продавать сырье чисто физически легче, проще и дешевле не в США, а в ЕС ну или на худой конец в Китай). Очевидно, что географически внешняя торговля РФ не могла не претерпеть изменений. В топ10 стран, покупавших продукцию из РФ, входило 6 «недружественных» стран с общей долей под 30%, а если суммировать всех присоединившихся к санкциям, то будут уверенные 60%+. А теперь объединим этот факт с тем, кто у нас был крупнейшим импортером в мире в 2021 году: - США - 13,7% мирового импорт (2,93 трлн долларов) - Китай - 12,5% (2,68 трлн) - Германия - 6,67% (1,42 трлн) - Япония - 3,62% (772 млрд) - Франция - 3,35% (714 млрд) 4 из 5 – это недружественные страны. С точки зрения товарной номенклатуры диверсификацией экспорта и не пахло. Российская экономика продавала сырье: • 43% (212 млрд долларов США): - Топливо минеральное, нефтепродукты и продукты их перегонки; битумные вещества; минеральные воски; • 14,8% (73 млрд долларов США): - сырье, не указанное по виду; • 6,41% (31 млрд долларов США): - драгоценные металлы, драгоценные камни, жемчуг; • 5,86% (28 млрд долларов США): - железо и сталь; • 2,53% (12,4 млрд долларов США): - Удобрения • 2,38% (11,7 млрд долларов США): - Древесина и изделия из дерева; древесный уголь • Где-то по 2% приходилось на зерновые, алюминий, руды. Кроме ядерной энергетики с долей чуть больше 2%, не было ни одной высокотехнологической или хотя бы просто технологической продукции на экспорт. Только сырье во всем его многообразии. Еще раз отметим, что такая картина была до того, как Россия стала мировым рекордсменом по числу наложенных санкций. Очевидно, что рассчитывать на качественные изменения товарной структуры экспорта РФ в свете санкций не приходится. Особенно если посмотреть на перечень ключевых импортеров России. Импорт: до Начнем со следующего факта. Крупнейшими товарными экспортерами в мире по итогам 2021 года были: • Китай (3,36 триллиона долларов), • США (1,75 триллиона) • Германия (1,63 триллиона долларов). • Япония (757 миллиарда долларов) • Нидерланды (696 миллиарда долларов) Дальше следовали Гонконг (671 миллиарда долларов), Южная Корея (644 миллиарда долларов), Италия (601 миллиарда), Франция (585) и Канада (501). Нельзя не отметить, что РФ в этом списке не было, но свидетелям ее экономического величия это все равно ни о чем не говорит. То есть с точки зрения потенциальных стран-импортеров для РФ ситуация выглядит очень не очень 8 из 10 – недружественные. Где покупала РФ до начала великой трансформации (данные по итогам 2021 года): • Китай с долей 24% (72 млрд US$) • Германия с долей 9,31% (27 млрд US$) • США с долей 5,88% (17,2 млрд US$) • Беларусь с долей 5,32% (15,6 млрд US$) • Корея с долей 4,42% (12,9 млрд US$) • Франция с долей 4,16% (12,2 млрд US$) • Италия с долей 4,1% (12 млрд US$) • Япония с долей 3,1% (9,12 млрд US$) • Казахстан с долей 2,43% (7,13 млрд US$) • Турция с долей 2,21% (6,51 млрд US$) Собственно, опять те же 6 из 10 в топ-10, только чуть больше доля – 31%. Но есть один нюанс – импортировала Россия отнюдь не сырье, а продукцию машиностроения, электронику и прочую технику, то есть технологичную продукцию. Как раз против всего этого и вводили санкционные ограничения «недружественные» страны. В общем, это было «до». А теперь посмотрим на «после». Внешняя торговля РФ: после Экспорт: после Если смотреть на итоги 2022 года, то создается впечатление, что все в порядке: 589 млрд и рост на 19%. Но это не результат умелого управления, оптимизации и прочей эффективности. Причина предельно банальна – резкий рост цен на энергоносители и целый ряд других сырьевых позиций, который даже при значительном физическом падении объемов экспорта (газ, лес, металлы, уголь) в итоге привел к стоимостному росту экспорта. К примеру, главные русофобы из ЕС по итогам 2022 года нарастили закупки товаров из РФ на четверть до 203,4 миллиарда евро. Но есть одно «но». В 2023 году ситуация изменилась довольно радиально. Газ упал в цене в добрые 5 раз (при этом по итогам 2022 года физические объемы его экспорта упали на 45%), нефть – в 2 раза, да и в целом сырьевые рынки просели. Ну и, конечно, нефтяное эмбарго со счетов списывать не стоит. То есть эти 200+ миллиардов евро (треть всего российского экспорта) в 2023 году в лучшем случае превратятся в 100, а в худшем – вообще в тыкву. Откуда такая уверенность? В 2022 году российский экспорт в США сократился примерно до HKEX:14 ,45 млрд с зафиксированных в 2021 году HKEX:29 ,6 млрд., то есть в 2 раза. И в два раза, еще раз подчеркнём, это оптимистичный сценарий. Потому как к концу 2022 года экспорт российских товаров в Великобританию сократился на 98,2% по сравнению с 2021 годом. Ну и поскольку уже есть первая статистика по 2023 году, несложно убедиться, что все так и есть. В январе 2023 года экспорт из России снизился до 32,3 млрд долларов США по сравнению с 54 млрд долларов США в декабре 2022 года. То есть на 40% относительно предыдущего месяца или на 32% относительно аналогичного периода года тому назад. В общем, экспорт посыпался. И Китай не может, да и не будет способствовать радикальному улучшению ситуации. Потому что монопсония. Дело в том, что если до трансформации Россия продавала больше половины своей нефти в ЕС с его десятками стран, то сейчас (на старте 2023 года) больше 50% российской нефти покупает Китай. Плюс еще есть Индия. Собственно, на этом все: доля Китая и Индии в экспорте российской нефти в марте составила 91%. Так что если кому-то нужна иллюстрация антонима к термину «диверсификация» на примере из реальной жизни, то вот она. Так что Китай вполне себе уверен: что альтернатив ему для российского сырья нет. А значит ему определять, по какой цене, сколько и на каких условиях он будет покупать. И да, 70% российского экспорта в Китай – это сырье, чтобы не было никаких иллюзий по поводу является ли придаток сырьевым. Да, является. При этом именно Китай определяет, что и как будет происходить. Вот пытались ему «впарить» «Силу Сибири 2», но пока безуспешно. Потому как тот факт, что России плевать на риски и диверсификацию, не означает, что Китай ради дешевого газа готов попадать даже в минимальную зависимость от той же РФ. Слишком уж наглядным получился пример ЕС. Импорт: после Импорт по итогам 2022 года в отличие от экспорта снизился почти на 10%. Хотя и стоит отдать должное – благодаря броску в объятья старшего брата и параллельному импорту при попустительстве со стороны «недружественных» стран после жутчайшего провала весной, когда проседание импорта достигало 40%, под конец года положение более-менее выровняли. В январе, правда, объем импорта составил 23 млрд против 30,6 млрд в декабре, то есть снизился на 25%, но это больше сезонный момент, потому как относительно аналогичного периода прошлого года снижение было лишь около 7%. Впрочем, внутри этого самого импорта происходили интересные вещи. В январе импорт в Россию из Евросоюза упал на 4,6 млрд долларов, или на 52%. Схожая картина и по прочим русофобам (из США упал в 3,7 раза, из Великобритании по итогам 2022 года падение составило 77%). Учитывая масштабы падения, очевидно, что кто-то пришел на замену. Вариантов кто это тот самый «кто» немного. Да есть ряд стран, активно участвующих в параллельном импорте. Но, во-первых, его объемы относительно ничтожны (порядка 20 млрд в 2022 году, то есть меньше 10% от общего объема импорта), во-вторых, последние новости по поводу Турции показывают, что эта «лавочка» может закрыться в любой момент без особых предупреждений. Что характерно, в отличие от экспорта в Китай, который вырос в 2022 году на 43%, импорт из Китая рос далеко не так весело, продемонстрировав рост менее чем на 13%. Тем не менее, по итогам 2022 года Китай продал в Россию всякого на 76,12 млрд долларов. Это порядка 27% всего российского импорта. Соотношение китайского импорта и экспорта лишний раз подтверждает гипотезу о том, что Китаю от России нужно в основном сырье и на этом его интерес к РФ резко падает. Наглядно это демонстрирует активность Китая вне контекста сырьевой торговли с РФ. Прочая китаизация О том, насколько успешно Россия убила автомобильную отрасль знают не только взрослые, но и дети. Но свято место пусто не бывает и на смену всем этим русофобским Тойотам, Мерседесам и прочим БМВ должен кто-то прийти и заполнить образовавшуюся пустоту. Наиболее очевидным вариантом, естественно, было возрождение отечественного автопрома. Что, собственно, и произошло. Но за годы условной экономической адекватности, население РФ как-то привыкло к нормальным автомобилям и есть запрос на альтернативы всем этим «Ладам» и прочим «Нивам». Тем более, что и их производство под вопросом – «Автоваз» с мая опять уходит в простой из-за недостатка комплектующих. Именно над удовлетворением этого запроса и решили поработать китайские товарищи. Доля китайских автомобилей на рынке РФ достигла 32%. Но опять же строить новые заводы в России китайцы почему-то не торопятся. С другой стороны, учитывая среднюю стоимость под 3 млн рублей за китайское авто, не исключено, что китайцы не очень верят в целесообразность такого рода вложений. Живое подтверждение здравости такой мысли - реинкарнация «Москвича». Кто бы мог подумать, что для того, чтобы прикрутить шильдик на китайский автомобиль JAC понадобится целый завод. Правда пока с производительностью не сложилось - 200 автомобилей, произведенных за несколько месяцев, это не очень похоже на системное решение проблемы. А ведь есть еще один интересный нюанс. Как вы будете спасать отечественный автопром, который под санкциями от китайской экспансии? Попытаться защитить внутренний рынок в нынешних условиях – это почти знак равенства с выступить против китайских производителей, то есть против Китая, то есть против господина, что, конечно же, неприемлемо. Что касается инвестиций Китая в экономику РФ, строительства новых заводов, открытия высокотехнологических производств и т.д., то даже пропагандисты на зарплате об этом молчат. По этому поводу сразу вспоминается летняя смешная новость о том, что финансирование и инвестиции Китая в Россию в рамках китайского глобального проекта по развитию и сотрудничеству «Один пояс — один путь» в первом полугодии 2022 года сократились до нуля. Вообще, если верить китайской статистике, за первые восемь месяцев 2022 года инвестиции Китая в Россию составили LSE:450 млн. То есть инвестировать никто не спешит. Оно и понятно – цели ведь совсем иные. На этом фоне очень показательно выглядела новость о создании совместного предприятия Saudi Aramco и китайских Norinco Group и Panjin Xincheng Industrial Group Huajin Aramco Petrochemical Company, в рамках которого в Китае будет начато строительство нефтеперерабатывающего завода мощностью 300 тысяч баррелей в сутки. То есть инвестиций в РФ со стороны Китая нет не потому, что нет денег или потребности. Еще одним интересным моментом является «юанизация» российской торговли. Доля юаня в расчетах за российский экспорт выросла в 32 раза. Так совокупная доля юаня на российских биржевых рынках в марте выросла до рекордных 39% против 34% у пары доллар-рубль, следует из обзора финансовых рынков, подготовленного ЦБ РФ. Переориентация российских «кубышек» на юани тоже не сулит ничего хорошего. И дело даже не в разы большей волатильности юаня относительно доллара и склонности китайской валюты к снижению, а в том, что и года не прошло как потеряли половину резервов из-за зависимости от одних, как решили залезть в зависимость от других. Логично. Впрочем, от «профи» из Минфина и Центробанка РФ ожидать чего-то другого было бы даже как-то странно. В общем, имеем еще один уверенный широкий шаг в экономическую зависимость от Китая: что-то не понравится товарищу Си и платежи могут остановится, а резервы опять исчезнуть. Итоги, выводы, перспективы Диверсификация является одной из основ адекватной экономической политики не только на микро, но и на макроуровне. Ее отсутствие – это не только утрата контроля над рисками, но и прямой путь попадания в зависимость. Россия – это живое тому доказательство. Старт 2023 года показал, что темпы превращения России в сырьевой придаток Китая просто поражают. Впрочем, самое смешное, что визит Си показал: это лишь начало пути. Экономика РФ явно нацелилась на 100% зависимость. Что ж, в отличие от всех этих импортозамещений и прочих ростов экономики, в сфере китаизации власти добились вполне ощутимого успеха и явно не планируют останавливаться на достигнутом. Снова активизировались разговоры о «Силе Сибири 2». Видимо, скидка в 70% показалась «Газпрому» недостаточной и было решено увеличить уровень зависимости от Китая, чтобы перейти в режим доплаты за поставленный газ. Власти РФ продолжают демонстрировать полное отсутствие стратегии в действиях, руководствуясь лишь ситуативными мотивами. Все это уже было: поддержим рубль и прибьем экспортеров только лишь для того, чтобы потом прибить рубль в попытке воскресить экспортеров; обнулим ипотечное кредитование удвоением учетной ставки, чтобы потом снизить ставку вдвое, но как только активизируется рынок недвижимости, прибить застройщиков. Это не экономическая политика. Это расшатывание лодки, причем каждый кивок влево-вправо сопровождается попаданием воды в лодку. И воды становится все больше. Проблема такого рода игр с Китаем состоит в том, что не получится сказать сегодня ставка 20% вместо 8,5% или завтра будет 9% вместо 20%. Каждая такая новая «Сила Сибири» - это очередной шаг на пути превращения РФ в сырьевой придаток Поднебесной. Экономика РФ, а точнее то, что от нее останется будет постепенно растворяться в Китае, как и перспективы ее развития и экономический суверенитет как таковой. Все будет так, как скажет старший брат. А старший брат в любой момент может сказать «все, хватит». Чего стоит одна из последних новостей о том, что крупнейшая логистическая компания Китая отказалась отгружать товары в России. Так что в следующий раз, когда в очередной раз россияне увидят рост ВВП Китая на 5% или больше, они могут испытывать чувство гордости – это во многом заслуга их дешевого газа, нефти, металла и леса. Китай здорово сэкономил на издержках. Хоть кому-то повезло с соседом. Главное, чтобы Китай не стал перечитывать учебники истории, а то еще вспомнят Великого Кормчего с его «Россия захватила слишком много китайских земель». На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
Длинная
от Trade24Fx
33
📈USDRUB выше 83❗️👉🏻Ранее я уже разбирал текущую ситуацию в поведении рубля и вероятные причины его ослабления. Фундаментально, ничего не изменилось. Многие аналитики буквально гадают что происходит. Кто-то ругает МинФин, кто-то ругает ЦБ и Набиуллину, кто-то всех вместе. 👉🏻Ослабление курса рубля так же сопровождается снижением государственных облигаций РФ. Индекс RGBI снижается 4й день подряд с ускорением сегодня. Вероятно рынок ожидает действий ЦБ РФ по стабилизации курса рубля через увеличение ставки. 👉🏻С технической точки зрения, цена пробивает уровень сопротивления в диапазоне 81.50 - 83.00, который удерживался до начала СВО. При этом цена уже сильно отклонилась от скользящих средних, индикатор RSI находится на сильном уровне перепроданности. Дивергенция по RSI сломана. В случае закрепления цены выше уровня 81.50 - 83.00 по итогам дня и недели открывает дорогу к следующему уровню в диапазоне 95.80 - 96.90. 💡Чисто с технической точки зрения ситуация выглядит очень опасной для рубля. Цели в 95-96 рублей за доллар становятся вполне реальными и пока нет предпосылок для разворота тенденции, так как ускорение падения рубля может привести к паническим покупкам и маржин-коллам продавцов. Вероятно, мы увидим в ближайшее время экстренное заседание ЦБ РФ, где ставку резко поднимут на 3-5%. Произойти это может даже в эти выходные, как любит российский ЦБ. А не произойти это так же вполне может, если у МинФина и ЦБ есть какие-то свои цели, например частичный или полный выпуск нерезидентов из экономики РФ (который на данный момент заблокирован). Такой "жест доброй воли" вполне может укладываться в текущую повестку с попытками перейти в переговорам.
Длинная
от Stop_Humster
USDRUB, как долго продолжится падение рубля?Давайте посмотрим на зоны спроса и предложения. Мы видим, как цена приближается к границам зоны, от которой, с вероятностью в 90% мы можем ожидать отскок со снижением к предыдущей (зеленой) зоне. Как правило, если цена не реагирует на верхнюю или нижнюю границы, с большой долей вероятности, она отыграет от середины этой зоны. Если вы думаете о покупке валюты, то это не самый лучший вариант, как минимум нужно дождаться, что бы дневная свечка закрылась за серединой зоны, а еще лучше, что бы закрытие произошло за верхней границей. Подытожив, смело могу ожидать скорый разворот и откат.
от Sib_Trade
📈Пара USDRUB полностью отработала фигуру "треугольник"👉🏻О данной графической фигуре я писал еще в декабре прошлого года. Сегодня курс доллара по отношению к рублю достиг в моменте отметки 79.60. ☝🏻Удивительно, что ослабление курса рубля происходит на фоне роста цены на нефть. Даже с учетом "добровольного" снижения добычи на 500 тыс. баррелей в сутки (от общей добычи примерно 10 - 10,5 млн. баррелей) падение рубля c 20 марта (дата разворота котировок нефти) на 3,4% выглядит не самым логичным. ☝🏻Но сегодня издание "Коммерсант" объяснило, почему рублю дали так сильно ослабнуть. НОВАТЭК получил согласие Владимира Путина на то, чтобы Shell получила всю сумму в 94,8 млрд руб. за свою долю в проекте «Сахалин-2» и смогла вывести эти деньги из России. 👉🏻Не известно, начался ли уже процесс конвертации со стороны Shell полученных рублей в доллар для вывода из РФ или нет. Судя из текста - нет. Поэтому в моменте, для выхода Shell из рубля, могут показать им курс и еще выше. ☝🏻При этом, технически, мы уже можем наблюдать сильную тройную дивергенцию по индикатору RSI, что может привести в дальнейшем к глубокой коррекции. 💡Думаю, что делать ставку на укрепление рубля прямо сейчас - рано. Помимо сделки с Shell, есть еще много геополитических (санкции и эмбарго) и экономических (дефицит бюджета и печатный станок) факторов, которые могут негативно влиять на курс рубля. В тоже время чисто техническая коррекция за счет фиксации прибыли теми, кто покупал USDRUB ранее - вполне вероятна. Первая цель - 50-дневная скользящая средняя, которая в данный момент располагается вблизи отметки 74.30.
от Stop_Humster
1
Рубль готов к укреплению - прогноз от ТоварищГаннUPDATE Ничего значительно нового в паре не происходит. Локально торгуемся в боковике уже месяц. Я придерживаюсь того же сценария, опираясь на систему - рублю дорога на укрепление. Пара закрыла свои цели по ослаблению на 75-76. Тем не менее можем увидеть ещё одно восходящее движение в область 78-79 (красная зона), откуда приоритет на падение будет довлеть ещё больше. Активированные области-магниты на текущий момент - это ~69 рублей за 1$ и ~67 рублей за 1$ (сплетение углов Ганна разных градусов). Что я делаю и что целесообразно делать на текущий момент? Фиксировать свои валютные позиции в рубли. Когда пара достигнет синих зон, тогда принимать решение о новых покупках доллара за рубли (в зависимости от прайс-экшена и структуры движения цены). Вся основная информация и логика отображена на графике.
Короткая
от Golarty2020
1
Ближайшая цель 70, к середине года 90Рубль закончил (или почти закончил) волну (3) и готовится чертить волну (4) с целью 68-72. Оттуда ожидаю новый забег на 90 завершить волну (5) в волне А. Вторую половину года вероятно будет рисовать волну В с целью 67-72. На 2024 год рисуется цель 120-130 в волне С.
Длинная
от Vyaz
3
Скоро все рухнет...общий обзор рынкаВсем привет, друзья! Акции растут, металлы дорабатывают волну снижения. Скоро отскок. Что делать? Акции - на мой взгляд пора прикрыть. Не для фьючерсов. Металлы - отскочат, но итоговая коррекция может быть и более широкой. Рубль - пока еще снижается, но структура завершается и рубль будет укрепляться. Вероятно еще бросок вверх все таки будет, но в таком случае после цена снизиться, как минимум к 60+-. Информация не для торговли фьючерсом. РТС - по структуре готовится к крупной волне роста. Америка и крипта - в фазе коррекции, формируется решающий отскок. Это мое личное мнение и решения, у каждого своя голова. Делюсь, ради поделиться)
от VREMY_DENGI
7
Рубль [USDRUB] - прогноз от ТоварищГаннПервая цель закрыта - рубль готов к среднесрочному укреплению. Крайние дни активно наблюдал за парой и уровнем 75-76 р /$. На старшем ТФ и на 4-часовике на этих уровнях располагаются важные углы Ганна. На текущий момент на графике мы отчётливо наблюдаем хорошую реакцию продавца от красного угла. Могу предположить, что рост от 73 до 77 был сформирован из-за фиксаций валютных позиций крупными игроками (ложный пробой предыдущего SH). В рамках коррекционного сценария в паре, основной целью снижения выступает точка вибрации на уровне 66-68 рублей за доллар. Там же проходит скользящая средняя с периодом 200 дневного периода. Что делаю я: крайние дни я сокращал свои долларовые запасы (в первую очередь заработанные на крипторынке) в пользу рублей. Сегодня планирую зафиксировать ещё часть USDT в рубли.
Короткая
от Golarty2020
10
Экономика России: хроники падения. Ч. 73. Итоги 12 месяцаДисклеймер В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля». Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом. Двенадцатый месяц санкций ознаменовался целым рядом знаковых моментов. Главный – полное (с оговорками) нефтяное эмбарго со стороны развитых стран, от чего российский бюджет изрядно подрастерялся и явно не понимает, что делать дальше: то ли «трусить» деньги с бизнеса, то ли переводить печатный станок в режим «бешенного», то ли поднять налоги, то ли начать экономить на бюджетниках – опций много, но все они как-то так себе. Десятый пакет санкций от ЕС (на момент написания еще не принят, но куда он денется) с одной стороны продолжает тенденцию по деградации масштабов, с другой – увеличивает число ограничений. По этому поводу у нас будет отдельный обзор. Еще одним показательным и весьма симптоматичным моментом стало одобрение целого ряда сделок по выходу крупных иностранных компаний из России. И это при официальных требованиях к дисконту на активы от 50% и выше. Россия стала настолько токсичной, что на масштаб потерь многим уже просто плевать – главное уйти. Потому как тот, кто уйдет последним может стать условным «Ашаном» с теми ушатами фекалий, которые неизбежно обрушатся на компанию после какого-нибудь независимого расследования. Еще одним немаловажным итогом стали сигналы со стороны США, что с выходом из РФ лучше не затягивать. В качестве наглядного примера выбрали Райффайзен банк, которому выдали «черную метку». Об этом и многом другом в сегодняшнем обзоре. Но начнем традиционно с последних санкционных новостей. Последние санкционные новости - HSBC сообщил, что надеется завершить продажу своего российского бизнеса в первой половине 2023 года; - Датская судоходная компания A.P. Moller-Maersk (вторая по величине судоходная компания в мире) продала последние логистические активы в России; - Пивоваренный концерн Heineken планирует завершить выход из российских активов в первой половине 2023 года; - Шведская группа Ingka - крупнейший в России владелец торговой недвижимости (в собственности у Ingka порядка 2 млн кв. м площадей) - ищет покупателя на все 14 своих торговых центров «Мега» и участки под строительство новых. Это будет означать уже ее полный уход из РФ; - IKEA продала три фабрики в России; - Швейцарский производитель шоколада Lindt & Sprungli, ранее объявивший об уходе с российского рынка, начал процесс ликвидации соответствующего юрлица. Последствия санкций - Перечисления Федеральной таможенной службы (ФТС) РФ в бюджет средств, полученных от экспорта, в январе 2023 года упали более чем в 3,5 раза в годовом выражении; - НЛМК, крупнейшая металлургическая группа в РФ, выпускавшая до войны 14 млн стали ежегодно, выставила на продажу заводы на Урале и в Калужской области; - Продажи московских новостроек резко снизились в январе. Относительно декабря 2022-го спрос сократился на 36%, относительно января 2022-го — на 33%. Выручка девелоперов в январе 2023-го на 35% меньше, чем месяц назад. Относительно января 2022 сокращение на 27%; - Один из ведущих производителей нержавеющей стали в мире, финская Outokumpu, прекратила в конце 2022 года закупки российского никеля; - Оборот розничной торговли в России в декабре 2022 года в годовом выражении ускорил снижение до 10,5% в сопоставимых ценах с 7,9% в ноябре; - Федеральный бюджет РФ в январе был исполнен с дефицитом в 1,760 триллиона рублей. На протяжении февраля продолжали появляться дополнительные итоги 2022 года (напомним, основные мы собрали в обзоре «Экономика России: хроники падения. Ч. 70. Итоги 2022 года»). Вот некоторые из них: - По итогам 2022 года выпуск легковых автомобилей упал на 67%, отчитался Росстат; - По итогам 2022 года объём экспорта мебели из России упал на 39% год к году. Падение импорта мебели в Россию составило 44% год к году; - В 25 раз сократился поток иностранных туристов в Россию в 2022 году; - В 2022 году российские банки, входящие в десятку по объёмам активов, ухудшили финансовый результат всего сектора, показав убыток в 197 млрд рублей против прибыли остальных в размере около 400 млрд рублей; - По итогам 2022 года в Россию завезли 3,38 млн ноутбуков — это на 29,6% меньше, чем в 2021 году; - Ювелирный рынок в России по итогам прошедшего года сократился на 9%; - Уход из России иностранных компаний привели к тому, что телеком-операторы в 2022 году установили на 60% меньше базовых станций в стране, чем годом ранее. Но все эти цифры не останавливали российские власти, которые продолжали как мантру твердить, что российская экономика с честью выдержала испытание санкциями и впереди ее ждет максимально светлое будущее – все пессимисты были посрамлены, вот это вот все. Но вернемся к итогам 12 месяца. Ключевые моменты февраля и конца января, как и в прошлом месяце, были связаны с российским нефтегазовым сектором, а также бюджетом, тотально от него зависящим. В 12-ом месяце активизировался исход иностранных компаний и появились толстые намеки США к тем, кто пытается помогать РФ обходить санкции. Полное нефтяное эмбарго С 5 декабря начало действовать европейское нефтяное эмбарго, а также потолок цен на нефть, а с 5 февраля к сырой нефти прибавились нефтепродукты. И если с сырой нефтью еще можно было пытаться делать хорошую мину при плохой игре (продавать в Китай и Индию с дисконтом под 50%), то с нефтепродуктами это оказалось гораздо сложнее. Стадия отрицания довольно быстро минула стадию гнева и перешла к принятию: с марта месяца Россия решила снизить добычу на 500К б/д. Причина очевидна – российским производителям теперь нет смысла производить столько нефтепродуктов, сколько они производили, поскольку их никто не купит, а хранить негде. Обратная сторона затоваривания дешевой российской нефтью Китая и Индии – их перегруженные мощности по переработке нефти и как результат переизбыток нефтепродуктов на их рынках. В этим условиях только российских нефтепродуктов им и не хватает, ага. Вообще нефтяная экономика РФ начинает основательно сбоить. То есть формально добыча на пике и все вроде бы здорово, особенно для сложившихся условий. Но проблема в том, что на этих объемах зарабатывают все, кто угодно, но не российские нефтяники. Зарабатывают покупатели из Китая и Индии, покупая со значительным дисконтом. Зарабатывают нефтеперерабатывающие заводы этих стран, экономя на ключевой статье затрат (сырье). Зарабатывают перевозчики нефти (ставка аренды нефтяных танкеров выросла на 400% всего лишь за одну неделю февраля). Зарабатывают страховые компании. Зарабатывают посредники. Так вот оплачивают весь этот праздник российские нефтяники. Ведь именно они по факту продают нефть по 40 долларов вместо 80. И эта вот дельта в 30-40 долларов щедро раздается всем направо и налево. Львиную долю получают транспортные компании 15-20 долларов на каждом барреле. Ну и покупателем перепадет около 10 долларов на барреле в виде скидки. Не забываем при этом, что протяженность маршрутов выросла с 3000 миль до 9000 миль, соответственно теперь на путь в два конца танкеру требуется не пара недель, как было при открытом европейском рынке, а 70-80 дней или даже 120+, если речь идет о китайских портах. В общем бизнес выходит исключительно эффективный. А так-то санкции, конечно, не работают. Ну а чтобы понять степень неэффективности санкций, нужно посмотреть на доходы российского бюджета. Ну то есть слабонервным лучше не смотреть, а всех остальных приглашаем насладиться успехами российского бюджета в январе и первой половине февраля. Бюджетная паника Начнем не с цифр, а новостей о том, что крупный бизнес в январе-февраля часто приглашали «поговорить» с Минфином. Цель разговоров – «попросить» бизнес помочь. Запрос сформулировали приблизительно так: родина в опасности, дайте денег, нам надо. Причем начинали с 200 млрд рублей, но плавно перешли к 300 млрд. Цинизму ситуации придает тот факт, что речь идет исключительно о «добровольных» жестах, которые к тому же должны придумать сами компании. То есть государство не будет увеличивать налоги или брать что-то авансом, а компании должны «наказать» себя сами, да еще и придумать как это оформить. Удивительное рядом, но бизнес воспринял это все без должного энтузиазма. Но в итоге вроде бы убедили «помочь». Впрочем, как разовые платеж в 300 млрд сможет заткнуть дыру в триллионы в месяц уточнять не стали. Или вот еще инициатива. Ну как инициатива – уже закон. Большие дисконты на Urals? Бюджет недополучает доходы? Выход есть – на законодательном уровне определяем величину дисконта. Ну и что, что по факту в реальной жизни он другой? Чьи это проблемы? Приблизительно такая вот светлая мысль посетила головы представителей Минфина, и они в кратчайшие сроки ее реализовали. Как ожидается в бюджетную копилку поступят дополнительные 500-700 млрд. Отличный рыночный подход. А чтобы нефтяникам мало не казалось, то правительство решило еще и снизить им субсидии по бензину и дизельному топливу, которые рассчитываются в рамках демпфера. Это принесет казне еще порядка 150–300 млрд рублей. Мелочь, а приятно. Так что 2023 год можно село называть годом российских нефтяников. Они запомнят его надолго и если выживут, то потом еще долго будут его вспоминать, просыпаясь в холодном поту. Логично возникает вопрос, а по какому поводу вся эта суета? Так получилось, что в январе в бюджете образовалась дыра размером 1,76 трлн рублей. Это самый крупный январский дефицит за всю современную российскую историю, это больше половины от ВСЕГО запланированного дефицита по итогам 2023 года и т.д. Причина происходящего оказалась на удивление тривиальной: доходы сократились более чем на треть, а расходы выросли почти на 60%. И если с расходами еще были попытки списать все на авансы и желание запустить процессы, связанные с бюджетными затратами, максимально быстро, то с доходами все было настолько грустно, что никто их даже не комментировал. Пройдемся по ключевым статьям. Понятное дело, что должны были провалиться нефтегазовые доходы (нефтяное эмбарго плюс газовое самоэмбарго на фоне 50% дисконтов и общего падения цен на энергоресурсы в мире – казалось бы, что могло пойти не так). И они провалились. Предприятия нефтегазового сектора пополнили казну на 426 млрд рублей. Это почти вдвое меньше январских поступлений в прошлом году (на 47%, если быть более точными) и на 55% меньше декабрьских. Аналитики Рейтер, посчитали, что выручка Газпрома от экспорта газа в январе 2023 года могла сократиться до $3,4 миллиарда с $6,3 миллиарда годом ранее. Но нефтегазовые доходы – это полбеды хотя бы потому, что тут особых сюрпризов не было. Удивились разве что свидетели секты «держащей удар экономики РФ». Самое интересно на самом деле было в статьях ненефтегазовых доходов, потому как здесь уже не спишешь на конъюнктуру внешних рынков, здесь как раз экономика РФ как она есть. Так вот снижение к январю 2022 года составило 28%. По сути, имеем косвенное свидетельство масштабов проблемы – добрая четверть экономики куда-то подевалась. Провалились сборы НДС, а также (удивительно рядом) сборы налога на прибыль. В конце концов, не от хорошей же жизни НЛМК (крупнейшая металлургическая группа в РФ, между прочим, выпускавшая 14 млн стали ежегодно), выставила на продажу заводы на Урале и в Калужской области. Или вот еще факт. Перечисления Федеральной таможенной службы РФ в бюджет средств, полученных от экспорта, в январе 2023 года упали более чем в 3,5 раза в годовом выражении. То есть потребление приуныло, а с ним и бизнес. Возможно, с этим было связано изначальное нежелание Росстата публиковать данные по ВВП РФ за четвертый квартал в срок. Но потом они решили порадовать Путина и накануне его послания опубликовали. Поскольку Росстат выдал исключительно выдающуюся порцию бреда, по этому поводу мы сделаем отдельный обзор. Итоговых данных за февраль, естественно, пока еще нет, но совершенно непонятно, чего вдруг они должны стать принципиально лучше. А вот с тем, почему они могут ухудшиться как раз все ясно: эмбарго на нефтепродукты должно усилить проблематику нефтегазовых доходов, а общее ухудшение экономической ситуации – продолжит бить по ненефтегазовым доходам. Собственно некоторая промежуточная статистика уже есть, и она настолько прекрасна, что не поделиться ею не представляется возможным. Накопленным итогом со старта года, если верить Минфину к середине февраля мы имели следующую картину: расходы федерального бюджета за 47 дней с начала нового года составили 4920 млрд руб, доходы – 951 млрд, то есть дефицит – 3969 млрд. Еще раз не прошло и половины самого короткого месяца в году, а бюджетный дефицит из 1,76 превратился в 3,97. Это уже не списать на то, что в январе, мол все затраты профинансировали, а значит дальше их будет все меньше. Как видим, не стало от слова совсем. Минфин, судя по цифрам, решил гульнуть на все, как в последний раз. Таким темпами расходы к концу года могут превысить плану в 40 трлн, соответственно дефицит перевалит за 10 трлн. Еще пару месяцев такой бюджетной дисциплины и от ФНБ не останется ровным счетом ничего, кроме вложений в инфраструктурные проекты, которые почему-то никак не отобьются. Новый виток великого исхода В то время, как оптимисты от власти и прочие пропагандисты в России носились со статистикой, что фактически РФ покинуло меньше 10% компаний, великий исход продолжался. Причем, судя по всему, мы имеем дело с качественным переходом на новую стадию. Напомним, все начиналось отрицания – «куда они уйдут,», переходя к гневу – «только с дисконтом в 50% и выше», плавно двигаясь к торгу «побесятся и все вернется на круги своя» и принятию «Путин разрешил компании ХХХ выкупить у УУУ его долю в российском совместном предприятии ЦЦЦ». В итоге буквально за последний месяц имеем массу похожих новостей: • Российский президент Владимир Путин разрешил Газпромнефти выкупить у нефтегазового концерна Shell его долю в российском нефтяном совместном предприятии Салым Петролеум (Salym Petroleum Development); • Президент РФ Владимир Путин подписал распоряжение, разрешающее автомобильному холдингу Автодом купить 100% долей в капитале Мерседес-Бенц Банк Рус, принадлежащих немецкой Mercedes-Benz Group AG; • Президент России Владимир Путин разрешил "Сибуру" выкупить у бельгийской Solvay 50% в их совместном предприятии "Русвинил"; • Правительственная комиссия по иностранным инвестициям РФ одобрила продажу Вымпелкома холдингом Veon менеджменту. Все эти новости о разрешениях сопровождались новыми анонсами об исходах: • Шведская группа Ingka - крупнейший в России владелец торговой недвижимости (в собственности у Ingka порядка 2 млн кв. м площадей) - ищет покупателя на все 14 своих торговых центров «Мега» и участки под строительство новых. Это будет означать уже ее полный уход; • Представитель менеджмента Kellogg Co заявил, что детали продажи российского подразделения компании еще не определены, но компания достигла соглашения об уходе с российского рынка; • Группа пивоваренных компаний Carlsberg ожидает, что договорится о продаже своего бизнеса в России к середине текущего года; • Пивоваренный концерн Heineken планирует завершить выход из российских активов в первой половине 2023 года • Danone предложила потенциальным инвесторам от 75% своих активов в России; • Французский финансовый конгломерат Societe Generale ведет переговоры о продаже российского филиала своей лизинговой компании ALD Automotive; • HSBC сообщил, что надеется завершить продажу своего российского бизнеса в первой половине 2023 года; • Британская сеть магазинов люксовой одежды Paul Smith пообещала закрыть свои магазины в России. Кроме того, была масса новостей с деталями относительно предыдущих решений, которые говорят о том, что никто никуда возвращаться в сколь-нибудь обозримом будущем не планирует. Это конец истории: • IKEA продала три фабрики в России, покупателями стали компания «Слотекс» (специализация — кухонные столешницы и фасады) и изготовитель пиломатериалов «Лузалес»; • Швейцарский производитель шоколада Lindt & Sprungli, ранее объявивший об уходе с российского рынка, начал процесс ликвидации соответствующего юрлица; • Американский агротрейдер Bunge закрыл сделку по продаже бизнеса по производству растительных масел в России; • Суд в Москве начал банкротство российской "дочки" американской Oracle; • Cosmos Hotel Group, входящая в корпорацию АФК "Система", приобретает у норвежской компании Wenaas Hotel Russia AS 10 отелей Park Inn by Radisson, Radisson Blu, Olympia Garden и Radisson Blu Royal, расположенных в четырех городах России. • Датская судоходная компания A.P. Moller-Maersk (вторая по величине судоходная компания в мире) продала последние логистические активы в России, следует из пресс-релиза компании. Ну и возвращаясь к пресловутым 10% ушедших, всем оптимистам рекомендуем ознакомиться с так называемым законом Парето. Если вкратце, то он звучит так «20 % усилий дают 80 % результата, а остальные 80 % усилий — лишь 20 % результата». То есть если положить на условные весы с одной стороны уход какой-нибудь IKEA или McDonalds, а с другой – 1000 компаний «Рога и копыта», пусть и с иностранными корнями, но штатом в пару сотрудников и объемом работы в сотню тысяч у.е в год, получим наглядную иллюстрацию действия закона Парето. А вообще детальнее про это можно почитать в обзоре «Ч. 55. Топ-50 компаний Forbes и санкции» - там по этому поводу расписано больше и с реальными фактами. Санкционные тенденции Про свежую порцию санкций мы напишем отдельный обзор. ЕС по-прежнему не готов пнуть в последние оставшиеся болевые точки: атомную энергетику и алмазы. Но это все равно лишь вопрос времени. Тем более, что, если не захотят действовать напролом, всегда можно пойти в обход. Да, можно официально запретить иметь дело с российской атомной энергетикой, а можно тихо саботировать процесс. Приведем пару примеров. Россия строит в Бангладеш АЭС. А Правительство Бангладеш возьми и запрети 69 российским кораблям заходить в свои порты. В итоге хотели кораблем доставили материалы для этой АЭС, а Бангладеш не пустил его в свои воды. Но это еще самое смешное. Корабль попытался пришвартоваться в индийском порту и туда его тоже не пустили. Ну дружественная страна – это все. В итоге корабль с материалами для строительства АЭС развернулся и поехал домой. Или вот еще история. Власти Германии не выдали немецкой Siemens Energy разрешение на поставку электротехнического оборудования для АЭС «Аккую», которую «Росатом» строит в Турции. Со схожими проблемами «Росатом» столкнулся и при строительстве венгерской АЭС «Пакш-2», для которой Siemens Energy совместно с французским Framatome должен поставить систему управления технологическими процессами (Франция выдала разрешение на поставку, а Германия – нет). Вот и получается атомная энергетика Шредингера: одновременно не под санкциями и под санкциями. Возвращаясь к теме новых санкций, США пообещали подбросить свежих ограничений для РФ. Британия уже подбросила, но обо все этом в отдельном обзоре. Но на самом деле важны уже даже не столько новые санкции, сколько соблюдение уже существующих. И здесь явный прогресс. С одной стороны стоит отметить великолепную информационную атаку на «Ашан» со стороны ряда уважаемых международных расследователей (обвинили последний в помощи российской армии и помощи в агрессии против Украины). И дело даже не в «Ашане» (хотя ему будет непросто отмыться от пятна на репутации), а в том, что теперь каждый, кто занял принципиальную позицию неухода из российского рынка думает над тем, кто будет следующий и прекрасно понимает, что это может быть он. В этом плане показательная новость о нытье Heineken, который заявил, что он не отказывается от обещаний уйти, просто никак не может найти покупателя, но обязательно найдет – не бейте меня, пожалуйста. С другой стороны, очень симптоматичная новость по поводу того, что руководство Raiffeisen Bank International (Райффайзенбанк обслуживает 4,2 млн. российских клиентов и держит в РФ активы на 28 млрд. евро) получило официальный запрос от санкционного органа Соединенных Штатов относительно его бизнеса, связанного с Россией. Не прошло и пары дней, как имеем такую новость: «Райффайзенбанк начал закрывать корреспондентские счета российским кредитным организациям». При этом Заместитель министра финансов США Уолли Адейем сообщил, что Соединенные Штаты напрямую обратятся к фирмам, участвующим в схемах обхода санкций против России, и предупредят их о серьезных последствиях. Похоже, сезон выдачи «черных меток» начат. То есть издержки от продолжения деятельности в России в 2023 году начинают играть новыми красками. Во-первых, в любой момент твою репутацию могут умножить на ноль, во-вторых, санкции могут прилететь к тебе лично. В этом свете из крупных международных компаний, которые все еще продолжают деятельность в РФ, осталось не так уж много тех, чьи доходы от российского сегмента и составляют 50% и выше. А это значит, что исход продолжится, причем процесс этот можно сделать вполне регулируемым пара кейсов со вторичными санкциями вкупе с миллиардными штрафами и плавный исход быстро трансформируется в лавину. Итоги, выводы, перспективы Главный итог двенадцатого месяца – санкции наконец-то начали действовать системно. Это уже не точечные удары по отдельным отраслям типа металлургов или угольщиков, которые хоть и приносили последним серьезный ущерб, но в масштабах всей экономики, под прикрытием сверхдоходов от нефти и газа, были относительно незаметными. Теперь же экономика начала сыпаться всерьез. Россия подтвердила звание колосса на нефтегазовых ногах. Именно санкционный удар по нефтегазовому сердцу смог достичь искомого эффекта. Да, пока что система еще не развалилась окончательно, но это лишь вопрос времени. Как видим, процессы растягиваются на месяцы. Тому же бюджету дурно стало еще осенью. Но раскулачивание «Газпрома» позволило скрыть истинные масштабы. Впрочем, эмбарго на нефть, а затем и нефтепродукты показало, что шила в мешке не утаишь. И простого решения у этой проблемы нет (кроме самого очевидного – вывести войска с территории Украины). Да, можно пытаться ставить заплатки в виде поборов с нефтяников или крупного бизнеса, но масштабы несопоставимы. Можно сделать то, что нужно было сделать еще год назад – девальвировать рубль минимум в 2 раза. Но величие было важнее. Что ж, время платить за тщеславие пришло. И тот факт, что рубль за последние несколько месяцев потерял добрые 40% стоимости ситуацию не меняет. Поздно. Уже никто не говорит, что нужно просто пересидеть коллективный запад, который вначале замерзнет, потом устанет, потом еще что-то. Не замерз, не устал, а стал лишь еще более решительным, что подтверждают как новые санкции, так и появление первых признаков серьезной борьбы с нарушителями санкций. На что можно надеяться в таких условиях? Внутренний рынок? Он не вытянет – максимум на что он способен, это поддерживать жизнь в экономике РФ, да и то после того как она радикально ужмется в размерах (спросите у Ирана и прочих Венесуэл с Сириями). Внешние рынки? Индия и Китай уже +/- достигли пределов своих возможностей по замещению запада. Африка? Это просто смешно. Латинская Америка? Может быть чуть менее смешно, чем Африка, но все равно вызывает сочувственную улыбку. Поэтому главный итог 12 месяца санкций можно охарактеризовать одним словом: тупик. Хотя нам больше нравится англоязычный вариант этого слова, он как-то лучше отображает суть происходящего: dead end. На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами. И не забываем продавать рубль.
RUS:MX1!Короткая
от Trade24Fx
18