Регистрация

Эталон

​​Система - магия холдингаВ последнее время акции АФК Системы продемонстрировали хорошее ралли. Забытая многими инвесторами компания отчиталась по году и заявила о планах вывести одну из своих дочек (Группу Элемент) на биржу. Давайте во всем этом разбираться, по пути изучив отчет холдинга по МСФО за полный 2023 год. Итак, консолидированная выручка компании выросла на 16,8% и впервые превысила отметку в 1 трлн рублей. Лидером по темпам роста (+107%) становится Гостиничный актив, который продолжает скупать отели и уже стал лидером в отрасли по величине номерного фонда (3-5 звезд). Выручка Cosmos Hotel Group выросла в 2,4 раза до 11,9 млрд руб. А кто у нас лидер по приросту в денежном выражении? Тут без сюрпризов, МТС добавил почти 72 ярда к консолидированной выручке. Еще 22,5 и 28,3 млрд рублей прибавили Степь и Эталон соответственно. Результаты последнего драйвит успешное приобретение концерна YIT в мае 2022 года. Степь же растет органически. Выручка агрохолдинга выросла на 27% до рекордных 106,1 млрд руб в прошлом году. Медицинский актив (Медси) и Фарм актив (Биннофарм) подросли на пару на 10,2 млрд рублей, а вот Лесопромышленный холдинг (Сегежа) ожидаемо снизил выручку на 8 ярдов. К тому же он оказал негативное влияние и на OIBDA, которая снизилась на 12,7% до 266,2 млрд рублей. 🪄Снижение - это плохо, а как сделать так, чтобы выросло? На помощь придет парочка заклинаний. «Авада кедавра», как говорил один мальчик и вуаля, скорректированная OIBDA по году выросла на 3,1%. Как это получилось? Сначала корректируем высокую базу прошлого года на One-off эффект от сделки Эталона на сумму 33 ярда. Далее выносим за скобки еще 13,9 млрд убытка лесопромышленного холдинга. Пересчитываем и получаем 280,1 млрд рублей OIBDA вместо 271,8 в 2022 году. Но это я придираюсь, Система завершила год вполне успешно. Бизнес сегменты подрастают, финансовые обязательства корп. центра остались на уровне прошлого года, готовится IPO Элемента и еще есть в обойме парочка отличных компаний. Это и есть основной драйвер роста котировок. Мой ключевой тезис по компании звучит так: "Позиция по Системе, как тысяча, которая завалялась в зимней куртке. Ты забываешь про нее, а потом приятно удивляешься ее появлению. В нашем случае тысяча может еще и удвоиться». ❗️Не является инвестиционной рекомендацией MOEX:AFKS MOEX:MTSS MOEX:SGZH
RUS:AFKSДлинная
от POINT_31
Эталон. Шорт ниже уровня 88 рублей. MOEX:ETLN Технически картинка за шорт 📉 ниже уровня 88 рублей . Таргет 1: Уровень 84 рублей . Таргет 2: Зона поддержки 81 - 80 рублей . Фундаментально за снижение: - слабый отчет - повышение ключевой ставки до 12% и перспектива ее дальнейшего повышения
RUS:ETLNКороткая
от Merovingen
ETLN. Эталонный графикГрафик девелопера "Эталон" более года накапливался в боковом диапазоне. В конце мая был сигнал силы покупателя и выход из бокового диапазона на больших объемах. В классическом теханализе бумага отрисовала чашку и сейчас дорисовывает ручку в формации бычьего вымпела. Покупка в районе 83р. Первая цель - 167р. Вторая цель - 197р. Вам понравился материал? Поблагодарить легко! Поддержите идею и подпишитесь на профиль. Спасибо!
RUS:ETLNДлинная
от Edgar_ne_Davids
1
Только long какие еще шорты .1 Цель - 88, 2 цель - 94. Либо сразу рост через пробитие треугольника , либо через коррекцию в виде возвращение в прошлую фигуру , либо через тест нижнего трендлайна. Беру лонг , при пробитии будут добирать , при падении тоже . Всем добра , не ИР.
RUS:ETLNДлинная
от Glebysmoney
1
Эталон - рост на корпоративных новостяхПробой долгосрочной фигуры "клин". Цель движения (100 руб) - расстояние от минимального значения этой фигуры до максимального, отложенного от пробоя верхней границы. Должна быть коррекция на отметке в 77 руб. Технически на отметке в 100р. мы видим: - На ценах 92-102р большое сопротивление; - Уровень коррекции по Фибоначчи 0.382 (это рост на 60% от падения в янв.21); - Верхняя граница большого тренда с 2020 года (синий тренд, правый график); - На наш взгляд, сейчас заканчивается третья волна роста по Эллиоту, впереди еще 5 волна роста. Держим ближайшие пару месяцев до 100р.
RUS:ETLNДлинная
от trd2ru
Доколе будем это терпеть - АФК Система (#AFKS) ❗️ Разбор идеи покупки акций компании по запросу подписчиков Давненько команда аналитиков Ranks не принималась за такую грязную работенку 🔎 ❗️ Ключевые инсайты по компании: - 💰 Одна из крупнейших российских корпораций - Основной бизнес - инвестиции в дочерние компании - Инвестиционная стратегия рискованная - развитие высоких технологий и инноваций - По последней опубликованной МСФО отчетности 60% Выручки приносит ПАО МТС (#MTSS), 15% ПАО Сегежа (#SGZH), 4% приходится Медси и 3% на застройщика Эталон - Также, компания владеет 32% долей в ПАО Ozon (#OZON), если консолидировать Выручку Ozon, то это где-то 30% от Выручки группы ❗️ Факторы стоимости и риски: - Ключевым драйвером стоимости компании является динамика результатов дочерних бизнесов - Совокупный долг компании уже превысил 1 триллион руб. - Среднегодовой темп роста Выручки чуть больше 3% - Среднегодовой темп роста EBITDA около 6% - Net Debt / EBITDA перевалил за 3 (многовато) - Чистая прибыль - величина скорее случайная, компания около 100 млрд. тратит на проценты по долгам - Ключевые активы компании после событий 2022 года подверглись большим санкционным рискам и эффекту от торговых ограничений ❗️ Оценка аналитиков Ranks: - Основной идеей инвестиций в акции компании всегда была недооценка акций АФК относительно суммарной капитализации дочек - Причина простая - огромное долговое бремя и скромные дивиденды (около 4% годовых) - Текущее положение приводит к разрушению акционерного капитала (отдача от инвестиций ROIC меньше расходов на капитал WACC) - Совокупность выше упомянутых факторов не позволяет смотреть фундаментально позитивно - Весьма вероятно дальнейшее увеличение долговой нагрузки и попытки вывести очередной бизнес на IPO (например Медси) - Опасения в будущем росте также вызывает стагнирующий бизнес МТС и пока еще убыточный бизнес Ozon Рекомендации: - Не видим оснований рассматривать акции компании к покупке на текущий момент #Ranks_аналитика
Выбор редакции
RUS:AFKS
от Ranksworld
1
Эталон. Возобновление роста.Группа «Эталон» — компания, работающая в сфере девелопмента и строительства в России. Компания фокусируется на жилой недвижимости для среднего класса в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области. Компания стала публичной в 2011 году разместившись на Лондонской фондовой бирже. С тех пор котировки находятся в даунтренде, сейчас бумаги в Лондоне торгуются по 1,6$ при цене размещения в 7$ . Размещение на Московской бирже прошло лишь в прошлом году, аккурат перед пандемией. На представленный дневной график умещается вся история торгов. Цена на Московской бирже соответствует цене в Лондоне, выраженной в рублях. ➡️ Движение с низов марта 2020 – импульсное, с визуально различимой пятиволновой структурой. Максимум в вершине {i} был поставлен в начале 2021 года в районе 140 рублей за акцию. Оттуда развивается коррекционное движение в волне {ii}, которое пока что представляет собой одинарный зигзаг (a)(b)(c). На графике темно-зеленым цветом выделен треугольный сектор. Это зона, которую я отмечаю вероятной для разворота и возобновления роста. На то есть несколько причин: 1️⃣ На отметке 115,2 расположен уровень вершины (iv)of{i}. 2️⃣ На отметке 114,6 – уровень 0,382 коррекции к волне {i} по Фибоначчи. 3️⃣ На отметке 112,3 волна (c )of{ii} достигнет равенства с волной (a)of{ii}. 4️⃣ Весь коррекционный участок хорошо размечается волнами Вульфа, логика которых определяет выделенный сектор между двумя линиями поддержки. Велика вероятность, что волна {ii} не окончится здесь, а усложнится до двойного зигзага или плоскости, корректируясь глубже относительно волны {i}. Оба этих варианта подразумевают рост после первичного снижения в виде одинарного зигзага. 📈 В качестве ближайшей консервативной цели по Вульфу можно отметить нижнюю точечную линию. С точки зрения волновой теории – горизонтальные уровни вершины {i} и вершины (b)of{ii}. Это отметки 140 и 134 рубля за акцию соответственно. Входить в лонг я бы рекомендовал только после захода в выделенный сектор и выхода из него наверх. ➖ Отмена сценария при уходе и закреплении ниже рассматриваемого сектора.
RUS:ETLNДлинная
от Dmitrii_Kachalov
2
Обзор глобальной ситуации на акциях EtalonНа месячном таймфрейме данной бумаги формируется паттерн клин , при пробитии верхней границы которого я ожидаю рост . Данную бумагу имеет смысл купить на небольшую часть депозита на горизонт 2-3 лет и больше. За это время бумага может дать иксы, то есть вырасти в цене кратно. Всё сказанное применимо к данной акции не только на LSIN, но и на Мосбирже.
EДлинная
от Signals_from_Gordon_Gekko
10