Aichips — Торговые идеи на TradingView

Меняет ли тихий гигант Кремниевой долины правила ИИ?Broadcom стала ключевым, но недооценённым архитектором революции искусственного интеллекта. Пока потребительские ИИ-приложения захватывают заголовки, Broadcom работает на инфраструктурном уровне: разрабатывает заказные чипы, контролирует сетевые технологии и управляет корпоративными облачными платформами. Компания занимает 75% рынка заказных ИИ-ускорителей, эксклюзивно сотрудничает с Google по тензорным процессорам (TPU) и недавно заключила крупную сделку с OpenAI. Позиция «оружейного барона» ИИ подняла капитализацию Broadcom до 1,78 трлн долларов, сделав её одной из самых дорогих полупроводниковых компаний мира. Стратегия компании опирается на три столпа: доминирование в заказном кремнии через платформу XPU, контроль частного облака благодаря покупке VMware и агрессивный финансовый инжиниринг. Техническая экспертиза Broadcom в критически важных областях (SerDes, продвинутые методы упаковки чипов) создаёт мощные барьеры для конкурентов. Ironwood TPU v7, созданный для Google, обеспечивает выдающуюся производительность благодаря жидкостному охлаждению, огромному объёму памяти HBM3e и высокоскоростным оптическим интерконнектам, позволяющим тысячам чипов работать как единая система. Вертикальная интеграция от проектирования кремния до корпоративного ПО создаёт диверсифицированную модель доходов, устойчивую к рыночной волатильности. Тем не менее Broadcom сталкивается с серьёзными рисками. Зависимость от TSMC создаёт геополитическую уязвимость, особенно на фоне роста напряжённости в Тайваньском проливе. Торговые ограничения США-Китай сжали некоторые рынки, хотя санкции также консолидировали спрос у соответствующих требованиям поставщиков. Кроме того, компания несёт долг более 70 млрд долларов от покупки VMware, требующий агрессивного снижения долговой нагрузки, несмотря на сильные денежные потоки. Спорный переход VMware на подписную модель ценообразования, хоть и финансово успешен, вызвал недовольство клиентов. Взгляд в будущее: Broadcom отлично позиционирована для продолжения строительства ИИ-инфраструктуры до 2030 года. Смещение к нагрузкам inference и «агентивным» ИИ-системам благоприятствует специализированным интегральным схемам (ASIC) вместо универсальных GPU — это основная сила Broadcom. Портфель патентов обеспечивает как наступательные доходы от лицензирования, так и оборонную защиту партнёров. Под жёстким руководством гендиректора Хока Тана компания демонстрирует беспощадную операционную эффективность, фокусируясь исключительно на самых ценных корпоративных клиентах и избавляясь от непрофильных активов. По мере ускорения развёртывания ИИ и перехода предприятий на архитектуры частного облака уникальное положение Broadcom, охватывающее заказной кремний, сетевую инфраструктуру и ПО виртуализации, делает её незаменимым, хотя и почти невидимым, двигателем эпохи ИИ.

Сможет ли Ironwood от Google Свергнуть Титанов ИИ?Google сделал стратегический шаг в конкуренции на рынке аппаратного обеспечения для ИИ, представив Ironwood — седьмое поколение тензорного процессора (TPU). Выйдя за рамки универсальных ускорителей ИИ, Google разработал Ironwood специально для инференса — ключевой задачи выполнения обученных моделей ИИ в больших масштабах. Этот подход отражает ставку на «век инференса», где важны не только обучение моделей, но и стоимость и эффективность их развертывания. Это становится решающим фактором для корпоративного внедрения и прибыльности, бросая вызов таким гигантам, как NVIDIA и Intel. Ironwood демонстрирует значительный прогресс в вычислительной мощности и, что особенно важно, в энергоэффективности. Его главное преимущество — улучшенное соотношение производительности на ватт: высокая вычислительная мощность и значительно увеличенная пропускная способность памяти по сравнению с предыдущим поколением. Google заявляет о почти двукратном росте эффективности, что снижает энергопотребление и эксплуатационные расходы в масштабных ИИ-системах. Благодаря десятилетнему опыту разработки TPU и вертикальной интеграции, Google создал оптимизированный аппаратно-программный комплекс, который обеспечивает преимущество в общей стоимости эксплуатации. Сфокусировавшись на эффективности инференса и используя интегрированную экосистему с сетью, хранилищем и ПО, таким как Pathways, Google стремится захватить значительную долю рынка ИИ-ускорителей. Ironwood — это не просто чип, а основа для передовых моделей Google, таких как Gemini, и будущих многоагентных ИИ-систем. Эта стратегия напрямую конкурирует с доминированием NVIDIA и амбициями Intel, показывая, что борьба за лидерство в инфраструктуре ИИ всё больше зависит от экономики развертывания.

Революция ИИ: построена ли она на зыбком фундаменте? В опасном мире технологических амбиций Nvidia становится предостережением о необузданной корпоративной гордыне и потенциально неустойчивом росте. То, что некогда казалось несокрушимым технологическим колоссом, теперь обнаруживает глубокие изъяны в своей, казалось бы, неприступной броне. Нарастающие проблемы грозят подорвать тщательно выстроенный нарратив о господстве в сфере ИИ. Конкретные факторы подчеркивают эту уязвимость: комментарии Сатьи Наделлы из Microsoft указывают на возможное снижение темпов роста спроса на чипы ИИ, в то время как Сундар Пичаи из Google отметил, что "легкие победы уже одержаны" в разработке моделей ИИ. За глянцевым фасадом технологических инноваций скрывается тревожная реальность регуляторного надзора и рыночной волатильности. Nvidia сталкивается с целым комплексом серьезных проблем: потенциальным замедлением спроса на чипы ИИ, жестким антимонопольным расследованием со стороны китайских регулирующих органов и растущим скептицизмом со стороны лидеров отрасли. Конкуренция обостряется: Amazon разрабатывает собственные чипы ИИ Trainium, а Broadcom стремится завоевать значительную долю рынка с помощью кастомизированных решений для ИИ-чипов, объем которого, по прогнозам, достигнет 90 миллиардов долларов в ближайшие три года. Резкое заявление соучредителя OpenAI Ильи Суцкевера о том, что "мы достигли пика данных", еще больше подрывает представление о безграничном росте ИИ.