Может ли майнер криптовалюты стать гигантом инфраструктуры ИИ?Applied Digital Corporation претерпела драматическую трансформацию, перейдя от инфраструктуры майнинга криптовалют к ключевому игроку на быстро расширяющемся рынке центров данных ИИ. Этот стратегический сдвиг, завершенный в ноябре 2022 года, привел к выдающимся показателям акций с ростом более 280% за последний год. Компания успешно переориентировалась с обслуживания волатильных клиентов криптовалюты на обеспечение долгосрочных стабильных контрактов в секторе высокопроизводительных вычислений (HPC), фундаментально снижая риски своей бизнес-модели и капитализируя взрывной спрос на инфраструктуру ИИ.
Конкурентное преимущество компании проистекает из ее целенаправленного подхода к центрам данных ИИ, стратегически расположенным в Северной Дакоте для использования преимуществ естественного охлаждения и доступа к обильной "застрявшей энергии" из возобновляемых источников. Кампус Polaris Forge компании Applied Digital может достигать более 220 дней бесплатного охлаждения в год, значительно превосходя традиционные места центров данных. Эта операционная эффективность в сочетании с возможностью использования иначе ограниченной возобновляемой энергии создает устойчивую структуру затрат, которую традиционные операторы не могут легко воспроизвести через простую модернизацию существующих объектов.
Трансформационное партнерство с CoreWeave представляет собой краеугольный камень стратегии роста Applied Digital, с примерно 11 миллиардами долларов контрактных доходов за 15 лет для общей мощности 400 МВт. Этот огромный контракт обеспечивает беспрецедентную видимость доходов и подтверждает подход компании к обслуживанию гиперскейлеров ИИ. Фазированный график строительства, начинающийся с объекта 100 МВт в четвертом квартале 2025 года, обеспечивает предсказуемый рост доходов, в то время как компания преследует дополнительных гиперскейл-клиентов для диверсификации своей клиентской базы.
Несмотря на текущие финансовые вызовы, включая отрицательный свободный денежный поток и крутые мультипликаторы оценки, институциональные инвесторы,持有ющие 65,67% акций, демонстрируют уверенность в долгосрочном повествовании о росте. Успех компании в конечном итоге будет зависеть от выполнения планов строительства и способности капитализировать прогнозируемый рынок центров данных ИИ в размере 165,73 миллиарда долларов к 2034 году. Applied Digital позиционировала себя на пересечении благоприятных макроэкономических тенденций, геостратегических преимуществ и технологических инноваций, превратившись из волатильной крипто-игры в стратегического поставщика инфраструктуры для революции ИИ.
Aiinfrastructure
Могут ли ММР решить крупные энергопроблемы?Компания Oklo Inc. недавно привлекла значительное внимание в секторе ядерной энергетики благодаря предполагаемым инициативам президента Трампа, направленным на ускорение разработки и строительства ядерных объектов. Эти меры призваны устранить энергетический дефицит США и снизить зависимость от иностранных источников обогащённого урана, что отражает новый национальный акцент на развитие атомной энергетики. Такие изменения создают благоприятные регуляторные и инвестиционные условия, выводя компании, такие как Oklo, на передовые позиции возможного "ядерного ренессанса".
В основе привлекательности Oklo лежит её инновационная бизнес-модель "энергия как услуга" (поставка энергии по подписке). В отличие от традиционных производителей реакторов, Oklo продаёт электроэнергию напрямую клиентам по долгосрочным контрактам — стратегия, которую аналитики высоко оценивают за потенциал стабильной выручки и упрощение реализации проектов. Компания специализируется на компактных малых модульных реакторах (ММР), рассчитанных на выработку от 15 до 50 мегаватт, что идеально подходит для дата-центров и небольших промышленных объектов. Эта технология, использующая высокообогащённый низкообогащённый уран (HALEU), обещает повышенную эффективность, длительный срок службы и сокращение отходов, что полностью соответствует растущим энергетическим потребностям ИИ и развивающейся отрасли дата-центров.
Хотя Oklo пока не получает выручку, её значительная рыночная капитализация, составляющая около 6,8 млрд долларов США, обеспечивает прочную основу для будущего привлечения капитала с минимальным размыванием акций. Компания планирует коммерчески внедрить свой первый ММР к концу 2027 или началу 2028 года — срок, который может быть сокращён благодаря новым указам, упрощающим регуляторные процессы. Аналитики, включая Wedbush, выражают всё большую уверенность в перспективах Oklo, повышая прогнозные цены акций и подчёркивая её конкурентные преимущества на быстро развивающемся рынке.
Oklo представляет собой инвестицию с высоким риском и потенциально высокой доходностью, успех которой зависит от коммерциализации её технологий и продолжения государственной поддержки. Тем не менее, её уникальная бизнес-модель, передовые технологии ММР и стратегическое соответствие критическим энергетическим и технологическим потребностям страны делают компанию привлекательной для долгосрочных инвесторов, готовых принять её рисковый характер.
Соглашение на $1 млрд — начало новой эры ИИ-инфраструктуры?Совершив прорыв в сфере корпоративной инфраструктуры ИИ, компания Hewlett Packard Enterprise одержала победу, заключив трансформационное соглашение на 1 миллиард долларов с X, социальной сетью Илона Маска. Этот исторический контракт стал одним из крупнейших в мире соглашений по поставке серверов для ИИ на сегодняшний день и сигнализирует о важном сдвиге в подходах крупнейших технологических компаний к вычислительным мощностям для ИИ.
Опередив в конкурентной борьбе таких гигантов, как Dell Technologies и Super Micro Computer, HPE продемонстрировала, что традиционные лидеры больше не доминируют на рынке оборудования для ИИ. Этот сдвиг свидетельствует о наступлении новой эры, где инновации и технологические прорывы становятся ключевыми факторами успеха на рынке ИИ.
На фоне стремительного роста инвестиций в инфраструктуру центров обработки данных, эта сделка приобретает особое значение. Успех HPE в обеспечении этого контракта, несмотря на её относительную новизну в области серверов для ИИ, бросает вызов традиционным представлениям и открывает интересные перспективы для будущей динамики рынка. В условиях, когда предприятия по всему миру ищут решения для своих нужд в инфраструктуре ИИ, эта сделка может стать образцом для новой волны крупных технологических инвестиций и знаменовать начало новой главы в развитии инфраструктуры вычислений для ИИ.