Automotive — Торговые идеи на TradingView

Сможет ли Rivian пережить бурю вызовов?Rivian Automotive опубликовала неоднозначные результаты за второй квартал 2025 года, подчеркивающие уязвимость стартапа в секторе электромобилей. Компания достигла ожидаемой выручки в $1,3 млрд, но убыток на акцию составил $0,97 против прогнозируемых $0,66 — отклонение на 47% ссылка на отчёт Rivian. Валовая прибыль вновь стала отрицательной, составив -$206 млн после двух положительных кварталов, что указывает на проблемы с производственной эффективностью и управлением затратами ссылка на анализ. Внешние угрозы прибыльности Rivian сталкивается с многочисленными внешними вызовами. Геополитически, Китай контролирует 60% производства и 90% переработки редкоземельных элементов, создавая уязвимости в цепочках поставок ссылка на геополитический отчёт. Новые правила экспорта в Китае усложняют доступ к ключевым компонентам электромобилей. В США истечение срока действия налоговых льгот на электромобили 30 сентября 2025 года и завершение стандартов экономии топлива CAFE (корпоративные стандарты топливной эффективности) устраняют важные стимулы спроса и предложения ссылка на законодательство. Стратегический ответ Rivian Rivian делает ставку на три ключевых направления: запуск модели R2, партнёрство с Volkswagen и расширение производства. Модель R2 знаменует переход от нишевых премиальных электромобилей к массовым продуктам с положительной валовой прибылью ссылка на R2. Совместное предприятие с Volkswagen на $5,8 млрд обеспечивает капитал и производственный опыт ссылка на сделку. Расширение завода в Иллинойсе до 215 000 единиц в год к 2026 году нацелено на достижение экономии масштаба ссылка на производство. Гонка со временем Несмотря на $7,5 млрд денежных резервов и инвестиции Volkswagen, прогноз убытка по EBITDA в 2025 году вырос до $2,0–2,25 млрд, а безубыточность ожидается лишь к 2027 году ссылка на прогноз. Успех Rivian зависит от безупречного запуска R2, достижения планового уровня производства и использования патентов в технологиях V2X/V2L для диверсификации доходов в условиях сложной регуляторной и конкурентной среды ссылка на патенты.

Будущее Nissan: угасание или движение вперёд?Компания Nissan Motor, некогда титан мировой автомобильной индустрии, лавирует в сложной обстановке. Недавние события обнажили её уязвимости: 30 июля 2025 года у побережья Камчатки произошло мощное землетрясение магнитудой 8.8, вызвавшее предупреждения о цунами по всему Тихоокеанскому региону. В результате Nissan была вынуждена приостановить работу ряда заводов в Японии, ставя безопасность сотрудников на первое место. Хотя это необходимая мера предосторожности, подобные сбои подчёркивают хрупкость глобальных цепочек поставок и производства, что может повлиять на производственные планы и графики поставок. Это решение принято на фоне значительных операционных изменений, вызванных экономическими, геополитическими и технологическими вызовами. Помимо природных катаклизмов, Nissan сталкивается с серьёзными финансовыми трудностями и потерей доли рынка. Несмотря на рост операционной прибыли и чистого дохода в 2023 финансовом году, глобальный объём продаж остался на уровне 3.44 млн автомобилей, что свидетельствует об усилении конкуренции. Прогноз на 2024 финансовый год предсказывает снижение выручки, а продажи в США за первый квартал 2025 года упали на 8% по сравнению с предыдущим годом. Макроэкономические факторы, включая инфляцию, волатильность валют и миллиардные убытки от лизинга из-за падения стоимости подержанных автомобилей, напрямую сказались на прибыльности. Геополитическая напряжённость, в частности угроза введения в США 24%-ной пошлины на экспорт японских автомобилей, создаёт риски для ключевого североамериканского рынка Nissan. Проблемы Nissan затрагивают и сферу технологий и инноваций. Несмотря на внушительный портфель патентов (более 10 000 активных), компания подвергается критике за отставание в разработке электромобилей (EV) и технологическую стагнацию. Медленный запуск новых моделей EV и их слабое влияние на рынок, а также неучастие в быстрорастущем сегменте гибридов позволили конкурентам укрепить свои позиции. Кроме того, многократные кибератаки, приведшие к утечкам данных клиентов и сотрудников, подорвали доверие и потребовали значительных затрат на устранение последствий. Внутренние факторы, включая последствия скандала с Карлосом Гоном, нестабильность руководства и дорогостоящие отзывы продукции — такие как отзыв в июле 2025 года более 480 000 автомобилей из-за дефектов двигателя — дополнительно ослабили доверие инвесторов и репутацию бренда. Будущее Nissan остаётся неопределённым, поскольку компания стремится восстановить конкурентные преимущества в условиях этих многогранных вызовов.

Взгляд не на дорогу, а на цель?Хотя Tesla часто доминирует в обсуждениях автономного вождения, реальность гораздо сложнее. Компания Mobileye, недавно заключившая значительное партнерство с Volkswagen, является единственным реальным конкурентом в этой высокотехнологичной гонке. Решение Volkswagen интегрировать передовые камеры, радары и картографические технологии Mobileye в свои массовые модели подчеркивает растущую тенденцию в отрасли: крупные автопроизводители все чаще полагаются на специализированных поставщиков технологий для решения сложных задач автономного и ассистированного вождения. Это партнерство не только подтверждает технологическое превосходство Mobileye, но и сигнализирует о возможном изменении ландшафта автономного вождения, выходящем за рамки проприетарного подхода Tesla. Стратегическое преимущество Mobileye заключается в ее комплексном наборе технологий, особенно в платформе Surround ADAS на базе процессора EyeQ™6 High. Это вертикально интегрированное решение обеспечивает передовые возможности уровня 2+, включая вождение без рук в определенных условиях, и рассчитано на масштабируемость для массовых автомобилей. Дополняет его инновационная технология Road Experience Management™ (REM™) — система краудсорсинга картографических данных, использующая информацию с миллионов автомобилей для создания и обновления карт высокой четкости по всему миру. Такой подход обеспечивает почти мгновенное обновление данных и более точное локальное позиционирование, что критически важно для будущих автономных функций, в отличие от подхода Tesla, полагающейся исключительно на данные своей собственной флоты. Фундаментальное различие в бизнес-моделях также выделяет эти две компании. Mobileye работает как поставщик технологий, сотрудничая с более чем 50 автопроизводителями и интегрируя свои решения в различные модели автомобилей. Такая стратегия позволяет собирать обширный и разнообразный набор данных о реальном вождении. В то же время, вертикально интегрированная модель Tesla ограничивает использование ее технологий автономного вождения только собственными автомобилями, что может сузить рыночный охват и объем собираемых данных. Пока Tesla придерживается внутренней модели разработки, Mobileye, ориентируясь на сотрудничество, становится ключевым звеном в переходе автомобильной отрасли к автономным технологиям. В конечном итоге текущий фокус Mobileye на разработке надежных и масштабируемых систем уровня 2+, как показано в партнерстве с Volkswagen, отражает прагматичный подход к достижению полной автономии. В сочетании с позитивными прогнозами аналитиков и прочной финансовой базой Mobileye становится не просто конкурентом, а самым значительным вызовом для амбиций Tesla в сфере автономного вождения, предлагая альтернативный путь к будущему без водителей.