Коллективные инвестиции в биткоин: держитесь подальшеПервый биткойн-ETF в Америке начал торги 19 октября. Сразу же возник несдерживаемый интерес инвесторов. ETF Proshares Bitcoin Strategy ( BITO ) подскочил на 4,8% в первый день. Продукт отслеживает биткойн, покупая фьючерсные контракты на Чикагской товарной бирже (CME). В течение 2 дней фонд поглотил активы инвесторов на 1 миллиард долларов.
Это самый быстрый из всех ETF, который достиг этой вехи.
На первый взгляд концепция биткойн-ETF может показаться привлекательной для его сторонников. Ценные бумаги ETF довольно ликвидны. Комиссия по ценным бумагам и биржам часто отказывает в одобрении концепции ETF, если у нее есть сомнения относительно ликвидности или прозрачности. Фьючерсные контракты на CME строго регулируются. Инвесторам в биткойн-ETF не нужно беспокоиться о потере своих паролей или краже у хакеров.
Тем не менее, базовая структура фьючерсного рынка биткойнов действительно вызывает определенные опасения. Этот фонд покупает фьючерсы на биткойны CME на ближайший месяц, а не саму криптовалюту. По мере того, как эти контракты истекают, ETF обменивает свою позицию на контракт следующего месяца.
Так, в текущем виде 98% холдингов фонда представлено позицией в BTCX2021 - ноябрьском фьючерсе на Btc и 2% в BTCZ2021 - в декабрьском.
Проблема в том, что очень высокий интерес со стороны покупателей толкает цены на фьючерсные контракты на биткойны выше справедливой равновесной цены. Первый биткойн-ETF уже составляет одну треть доли от всего покупателя в фьючерсном контракте на биткойн в следующем месяце. Продавцы (короткие позиции) по тому же контракту должны получить компенсацию, чтобы перейти на другую сторону сделки. Они просто требуют более высокой цены.
В этом сценарии инвесторы фьючерсного рынка зарабатывают на 12% меньше, чем инвесторы, инвестирующие наличные в сам биткоин. Так ли это эмпирически? Да! Solactive (немецкий поставщик финансовых индексов) подсчитал, что стратегия роллирования фьючерсов на биткойны на ближайшие месяцы каждый месяц принесла примерно на 13% меньше, чем вложения наличных в биткоин, в 2021 году.
Стоимость полной доходности, основанной на перезаходе из одного контракта в другой, действительно меняется со временем. И меняется неприятно для инвестиций во фьючерсы.
WSJ предоставил диаграмму, в которой контрастирует стратегия ежемесячного репозиционирования фьючерсов на биткойны первого месяца по отношению к базовому наличному рынку (биткоины за наличные).
Совокупная недостаточная эффективность с конца 2017 года превышает 100%, и эта тенденция усиливается.
Эти продавцы известны как «кэрри-трейдеры».
Они фиксируют прибыль, удерживая фактический биткойн и продавая его на фьючерсном рынке. Сегодня они могут зафиксировать солидную годовую доходность, которая варьируется от 5% до 15%. Это очень много в сегодняшнем мире нулевого процента.
«Раскрутка фьючерсов на биткойны может стоить вам больших денег », - сказал Франциско Бланч, аналитик Bank of America.
«Есть элемент того, что трейдеры используют это в своих интересах, а инвестор потенциально проигрывает», как это имело место в последние несколько лет с фондом, инвестирующим во фьючерсы на нефть марки WTI, - USO .
Bito
Биткоин терят берега. Не потеряйте свои!Биткоин продолжает отступать от исторических максимумов, достигнутых в мартовском квартале 2024 года, как это рассматривалось в предыдущих публикациях, снижаясь к новым локальным минимумам по мере ухудшения макроэкономической ситуации в мировой экономики и возрастания волатильности (неопределенности) на рынке в целом.
Техническая картина указывает на прорыв вниз канала роста, в границах которого BTC раллировал в последние полтора года.
Дальнейший прорыв вниз 52-недельной SMA с высокой вероятностью усилит распродажи.
ETF BITO спасибо за ГЭПВ далеком 2023 я наткнулся на ETF BITO (первый в США биткоин-ETF) и сравнил его с графиком BTC это была одна модель, что не удивительно. Активируя свои нейроны начал производить различные анализы (яж инвестор🤷♂️) ну так вот, проводил, проводил и допроводился, взял за основу ГЭП на графике ETF BITO (все что вы видите на графике это мои наработки) все ключевые ГЭПы были закрыты, за исключением одного ГЭП в районе 39-40, если это сопоставить с BTC то цена при закрытии ГЭП 80К. Всю эту хронологию можно отследить на моем ДЗЕНЕ ( mooneycash ) 👈. Если интересно заглядывай😎
PS: понимаю, что поздно влетел с этим, но все же)
Эфир vs USD. В ожидании пробития 52-недельных максимумов рынкаКомиссия по ценным бумагам и биржам США призвала общественность прокомментировать в течение следующих 3 недель предлагаемые Правила, которые могут позволить компании по управлению активами Fidelity предлагать акции своего спотового эфира BITSTAMP:ETHUSD .
В уведомлении от 30 ноября Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что «заинтересованные лица» могут комментировать предложение Fidelity, предлагая биржу Cboe BZX Exchange, для того чтобы торговать акциями своего Fidelity Ethereum Fund.
Fidelity первой подала заявку на одобрение фонда 17 ноября, став одной из многих фирм, стремящихся бросить вызов в борьбу за спотовый крипто-ETP в США.
В документе отмечается, что инвесторы в других странах, таких как «включая Германию, Швейцарию и Францию», уже имеют возможность получить доступ к Ether через местные биржи, приобретая и предлагая биржевую продукцию, ориентированную на спотовый эфир.
В то же время в США (пока) «нет регулируемого биржевого спотового инструмента торговли».
«Отсутствие ETP ( "Electronic Trade Product" ), который хранит спотовые ETH , подвергает активы американских инвесторов значительному риску, поскольку инвесторы, которые в противном случае стремились бы получить доступ к криптовалютным активам через ETP спотового ETH, вынуждены искать альтернативные способы, как правило, более рискованными способами».
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) на данный момент не одобрила листинг ни одного спотового биржевого продукта или фонда криптовалюты на рынках США, несмотря на многочисленные заявки от многих фирм, поданные много лет назад.
Биржи начали листинг и торговлю акциями ETF, привязанных к фьючерсам на BTC в октябре 2021 года, также в октябре 2023 года дебютировали девять ETF на фьючерсы на эфир .
Многие эксперты предполагают, что SEC, возможно, близка к принятию решения о спотовом крипто-ETF для листинга на рынках США.
И если это будет одобрено, то станет одной из наиболее значительных положительных тенденций в направлении массового внедрения криптовалюты.
Однако пока Комиссия США по ценным бумагам всё ещё не дала зеленый свет ни одному инвестиционному инструменту, как на Биткойн, так и на Эфир.
В техническом плане отмечу, что криптовалютная пара BITSTAMP:ETHUSD второй раз в 2023 году закрепляется выше 26-недельной SMA и в текущем моменте консолидируется вблизи 52-недельных максимумов, вероятно в ожидании попытки их пробития от 2000-долларовой отметки при благоприятном новостном фоне и удачном стечении обстоятельств.
Кроме того, важным барьером в BITSTAMP:ETHUSD пока остается и ключевая линия медвежьего тренда, берущая начало со времен I квартала мрачного 2022 года, пробой которой вверх может ознаменовать успех покупателей и предстоящее ралли к исторически максимальным ценовым отметкам.
Биткоин теряет Берега. Развод идёт по Классическому сценариюРанее в Сериале..
👉 Запуск фьючерсов на BTC 18 декабря 2017 г.
Биткоин обмяк более чем на 10 процентов за неделю и на 80+ процентов в течение года.
👉 Запуск торгов на IPO Coinbase NASDAQ:COIN 14 апреля 2021 г.
Биткоин обмяк более чем на 10 процентов за неделю и на 50+ процентов в течение квартала.
👉 Запуск AMEX:BITO - первого фонда, основанного на фьючерсах на BTC 19 октября 2021 г.
Биткоин обмяк более чем на 10 процентов за неделю и на 80+ процентов в течение года.
👉 Запуск ̶Ц̶ы̶г̶а̶н̶с̶к̶о̶г̶о̶ ̶т̶а̶б̶о̶р̶а̶ 11 ETF на BTC, в т.ч. на BTC спот, 11 января 2024 г.
Биткоин обмяк более чем на 10 процентов за неделю и дальше теряет берега.
Техническая картина указывает на попытку продавцов прорвать вниз месячную поддержку в BTC BITSTAMP:BTCUSD , с перспективой дальнейшего разверстывания медвежьего рынка.
BTC, ETF, BITO - теханализ графиков и мысли в слух! Данное видео очень зайдет начинающим трейдерам - познаете много всего нового для себя, а для опытных - есть на что обратить внимание и призадуматься по тренду #BTC
Отметил для вас важную ценовую зону и смоделировал варианты поведения цены.
Приятного просмотра и делитесь с друзьями
ДИСКЛЕЙМЕР:
Мнение автора может не совпадать с вашим! Помните об этом и учтите в своих торговых сделках.
И, помните! У вас должна быть своя голова на плечах! Никому не верьте - даже мне! Я не являюсь каналом с сигналами и не даю рекомендаций по точкам входа/выхода. В своих обзорах я предоставляю аналитику - те данные, которые помогают моделировать потенциальные варианты/сценарии движения цены!
Если вам нравятся мои обзоры и помогают понимать и оценивать текущую ситуацию по рынку - подписывайтесь на канал, ставьте лайки и следите за обновлениями идей, которые не являются торговыми рекомендациями.
Благодаря вашим лайкам я понимаю сколько людей оценило мой обзор положительно. Спасибо вам огромное и благодарю отзывчивых комментаторов за понимание. Я трачу свое личное время на отслеживание рыночной ситуации и делюсь с вами открыто своим мнением. Прошу учесть этот момент и относится с пониманием.
Да прибудет с вами профит!
