Новый цикл CADЗа последние месяцы я внимательно отслеживал отчёты COT по канадскому доллару и швейцарскому франку, и структура позиционирования изменилась кардинально.
По канадскому доллару спекулятивные участники (Asset Managers + Leveraged Funds) перешли из глубокой чистой шортовой позиции в сторону наращивания лонгов. Баланс постепенно смещается в пользу покупок — это характерно для смены среднесрочного цикла.
По швейцарскому франку ситуация зеркальная: в отчётностях усиливается перекос в сторону шортов среди спекулянтов. Это говорит о том, что франк начинает терять относительную привлекательность в глазах рынка.
Если соединить эти два фактора, то идея по CADCHF выглядит логично: одна валюта переходит в фазу накопления, вторая — в фазу распределения. При этом сама пара находится на исторически экстремальных минимумах, что усиливает асимметрию риска в сторону лонгов при правильной точке входа.
Теперь про доллар США
Макроэкономическая картина также начинает меняться. ФРС находится в фазе смягчения денежно-кредитной политики. Рынок уже закладывает как минимум два снижения ставки в текущем году.
Если цикл смягчения продолжится, а регулятор перейдёт к более активному вливанию ликвидности (QE — quantitative easing), это создаёт фундаментальное давление на доллар. Исторически периоды снижения ставок и расширения баланса ФРС приводили к ослаблению USD в среднесрочной перспективе.
На этом фоне пара USDCAD начинает выглядеть интересной для шортов в горизонте примерно 6 месяцев.
Итоговая логика
CAD — смена цикла, перевес в сторону лонгов по COT.
CHF — рост шортового давления по COT.
USD — вероятный цикл ослабления на фоне снижения ставок и смягчения политики ФРС.
Исходя из этого, я рассматриваю:
Лонги по CADCHF на подтверждении технического сигнала.
Возможными целями могли бы стать максимумы с 24го года
в районе 0,67 Франков за 1 Канадский
При этом - на дневке я даже не отрицаю ложного пробоя отметки 0,56 и только затем перехода в восходящий тренд. Среднесрочное направление определено ,осталось дождаться торговой ситуации.
При этом - на дневке я даже не отрицаю ложного пробоя отметки 0,56 и только затем перехода в восходящий тренд. Среднесрочное направление определено ,осталось дождаться торговой ситуации.
Шорты по USDCAD при формировании среднесрочной структуры разворота.
Ожидаю что курс может опуститься вплоть до диапазона 1,20-1,25
На дневке 3.3.26 был ложный пробой верхней границы дневного канала -->
при подходе к нижней границе можно ожидать пробоя и снижения до недельной поддержки 1.3500-1.35400
Разумеется, точки входа я буду искать исключительно через технический анализ, подтверждение структуры и управление риском.
