CFD трейдинг: комиссии, спреды и почему «нулевая комиссия» — мифЧто такое CFD трейдинг на самом деле: скрытые комиссии, свопы, исполнение ордеров и почему удобный инструмент часто работает против трейдера.
________________________________________
Что такое CFD трейдинг и почему он выглядит самым удобным инструментом
CFD — это почти идеальный торговый инструмент, если смотреть на него с точки зрения удобства.
Чтобы начать торговать, не нужно открывать полноценный брокерский счёт, проходить сложную верификацию, подтверждать резидентство или разбираться с международными банковскими переводами — всем тем, что обычно сопровождает попытку получить прямой доступ к фондовой бирже США (подробнее об этом — в статье "Как открыть брокерский счёт в США гражданину РФ" ).
Один аккаунт, один терминал и доступ сразу ко всему рынку: акции США, индексы, валюты, нефть, золото, крипта — без владения активом, без клиринга, без расчётных палат и без понимания того, как вообще устроена биржевая инфраструктура.
Лонг и шорт открываются в один клик, кредитное плечо доступно автоматически, минимальный депозит низкий, сделки исполняются мгновенно, а торговля возможна почти 24/5.
Комиссии, как правило, заявлены как нулевые.
Никаких фиксированных сборов за вход и выход, никаких биржевых тарифов, никаких “лишних” строк в отчётах — цена просто движется, а трейдер зарабатывает на разнице.
Именно так CFD и продаются.
Как универсальный инструмент, который убирает все сложности и оставляет только график, кнопки и свободу действий.
Но чем проще выглядит вход, тем важнее задать вопрос: за счёт чего тогда зарабатывает платформа.
________________________________________
CFD трейдинг без биржи: как торгуются контракты без реального рынка
CFD создают ощущение, что трейдер торгует рынок напрямую, хотя на практике это не так.
Цена акции, индекса или валюты видна в терминале, но сам трейдер не участвует в процессе её формирования.
При торговле через CFD нет реального рынка в привычном смысле — нет очереди ордеров, нет конкуренции покупателей и продавцов, нет борьбы за ликвидность.
Цена просто копируется с базового актива и отображается внутри платформы.
Пока рынок движется спокойно, разницы почти не видно.
Но, когда начинаются резкие движения, новости или всплески волатильности, цена для трейдера начинает зависеть не столько от рынка, сколько от того, как именно платформа обрабатывает сделки.
Именно в такие моменты становится понятно, что CFD — это не упрощённая версия рынка, а отдельная торговая среда со своими правилами.
________________________________________
Комиссии в CFD трейдинге: где скрыты реальные издержки
CFD часто рекламируют как торговлю без комиссий, и формально это правда — отдельной строки “комиссия за сделку” действительно может не быть.
Но это не означает, что торговля обходится бесплатно.
Вместо явной комиссии используется спред — разница между ценой покупки и продажи.
В CFD этот спред задаёт сама платформа, а не рынок.
На бирже спред формируется естественно: одни готовы купить дешевле, другие — продать дороже.
В CFD спред существует всегда и может резко увеличиваться именно в моменты высокой активности.
По данным ESMA, в периоды повышенной волатильности спреды по CFD на индексы и валюты расширялись в 3–5 раз по сравнению с обычными условиями.
Источник: ESMA, CFDs: High-risk speculative trading.
На практике это выглядит так: трейдер входит в сделку, цена сразу идёт в нужную сторону, но позиция долго не выходит в плюс, потому что стартовый минус из-за спреда оказался слишком большим (подробнее о том, как работает спред — в статье «Что такое спред в трейдинге» ).
________________________________________
Свопы и overnight комиссии в CFD: сколько стоит держать позицию
Своп — это комиссия за перенос позиции через ночь.
Проще говоря, плата за то, что сделка остаётся открытой дольше одного торгового дня.
Даже если цена не растёт и не падает, счёт каждый день уменьшается.
Это особенно заметно в ситуациях, когда рынок “завис” и ждёт новостей или решений.
По данным IG Group, годовой эквивалент свопов по CFD на акции США может достигать 6–12 %.
Источник: IG Group, CFD Trading Costs Explained.
В результате трейдер может быть прав по направлению, но вынужден закрывать позицию раньше плана просто потому, что ожидание становится слишком дорогим (эту механику мы подробно разбирали в материале про свопы и скрытые комиссии брокера ).
________________________________________
Исполнение ордеров в CFD трейдинге: проскальзывание и стоп-лоссы
Стоп-лосс в CFD выглядит привычно: трейдер заранее указывает цену выхода.
Но исполняется он не так, как на бирже.
В CFD закрытие позиции происходит внутри платформы.
Если рынок движется резко, ордер может быть исполнен по цене хуже ожидаемой — это называется проскальзыванием.
По данным FCA, отрицательное проскальзывание у розничных CFD-трейдеров встречается значительно чаще, чем положительное.
Источник: FCA, Contracts for Difference: Market Study.
На практике это означает, что стоп-лосс не всегда защищает от лишних потерь, особенно в моменты новостей, гэпов и резких импульсов (подробнее о типах ордеров — в статье «Виды ордеров в трейдинге» ).
________________________________________
CFD или акции США: почему одинаковые сделки дают разный результат
На графике CFD и реальная акция действительно выглядят одинаково.
Тот же уровень, тот же сигнал, тот же момент входа — визуально разницы нет.
Но торговый результат формируется не на графике, а в момент исполнения сделки и удержания позиции.
Именно здесь начинают работать факторы, которых нет или почти нет при торговле реальными акциями США.
В CFD каждая сделка сразу стартует с издержек: спред закладывается в цену входа, возможен своп за перенос позиции, а исполнение зависит от условий платформы.
На бирже же трейдер платит фиксированную комиссию и дальше работает с рыночной ликвидностью, где цена формируется участниками торгов, а не внутри системы брокера.
По данным CFA Institute, средние торговые издержки активного трейдера на рынке акций США составляют около 0,02–0,05 % на сделку, тогда как в CFD совокупные издержки (спред, свопы, исполнение) могут быть в разы выше, особенно при активной торговле.
Источник: CFA Institute, Trading Cost Analysis.
Поэтому два трейдера с одинаковыми входами могут получить противоположный итог (эту разницу хорошо видно в сравнении криптовалюты и акций США ).
________________________________________
Как выбрать CFD инструменты под торговую стратегию
CFD могут быть рабочим инструментом, но только при чётком понимании, под какие задачи они подходят.
Их ключевая особенность — высокая чувствительность к времени и издержкам.
Лучше всего CFD работают в коротких сделках, где вход и выход происходят быстро, а позиция не живёт долго.
В таких сценариях спред и возможный своп не успевают накопиться, и результат в большей степени зависит от точности входа.
Проблемы начинаются, когда стратегия предполагает ожидание.
Если сделка удерживается несколько дней, трейдер платит не только за ошибку в направлении, но и за сам факт ожидания — через свопы и ухудшение условий.
В итоге даже правильная идея начинает “разваливаться” не из-за рынка, а из-за стоимости удержания позиции.
На этом этапе многие новички совершают типичную ошибку: вместо того чтобы подобрать инструмент под стратегию, они начинают подгонять стратегию под CFD.
Раньше выходят, избегают хороших сетапов, закрываются “на всякий случай” — не потому что рынок изменился, а потому что условия давят на решение.
В итоге трейдер подгоняет стратегию под инструмент, а не наоборот, что почти всегда заканчивается ухудшением результата (о выборе точек входа и выхода — в отдельном разборе).
________________________________________
Почему CFD сравнивают с казино: конфликт интересов и кухня
CFD сравнивают с казино не потому, что на них невозможно заработать.
А потому что правила игры здесь не фиксированы и меняются в зависимости от ситуации.
Когда рынок спокойный, условия выглядят комфортно: узкие спреды, быстрое исполнение, минимальные издержки.
Но именно в моменты, когда появляется реальная возможность заработать — на волатильности, новостях, импульсах — условия начинают ухудшаться.
Спреды расширяются, исполнение становится менее предсказуемым, возрастает вероятность проскальзывания.
Это происходит не случайно: платформа в этот момент управляет собственным риском, а трейдер оказывается по другую сторону этого управления.
В результате трейдер торгует не только направление цены, но и систему, которая реагирует на его активность.
Для новичка это выглядит как череда неудач или “невезения”, хотя на деле он просто оказался в среде, где интересы сторон не совпадают.
Трейдер торгует не только цену, но и систему, которая реагирует на его действия и зачастую работает против него (эти психологические ловушки хорошо разобраны в статье про эмоции в трейдинге ).
________________________________________
Стоит ли торговать CFD: кому этот инструмент действительно подходит
CFD не являются мошенничеством и не нарушают правил — это легальный торговый инструмент.
Проблема в другом: у него есть ограничения, которые редко объясняют заранее.
CFD могут быть удобны для старта, тестирования простых идей или быстрых сделок, где важна скорость, а не удержание позиции.
Но они плохо подходят для спокойной, размеренной торговли, где сценарий развивается во времени.
Чем дольше живёт позиция, тем меньше она зависит от рынка и тем больше — от условий платформы.
В какой-то момент трейдер начинает бороться не за прибыль, а за то, чтобы издержки не “съели” идею раньше времени.
Поэтому главный вопрос в CFD-трейдинге звучит не «можно ли здесь заработать», а
«понимаю ли я, за счёт чего здесь зарабатывают на мне».
Именно ответ на этот вопрос и определяет, станет CFD осознанным инструментом — или хронической проблемой в торговле.
С уважением - команда hi2morrow.
