Может ли одна шахта на Аляске перестроить мировую власть?Nova Minerals Limited стала стратегически критическим активом в обостряющейся конкуренции за ресурсы между США и Китаем, с акциями компании, взлетевшими более чем на 100% и достигшими 52-недельного максимума. Катализатором стал грант в размере 43,4 миллиона долларов от Министерства войны США в рамках Закона о производстве для обороны на разработку отечественного производства военного антимона на Аляске. Антимон, минерал критической важности 1-го уровня, необходимый для оборонных боеприпасов, брони и передовой электроники, полностью импортируется США, в то время как глобальный рынок контролируют Китай и Россия. Эта острая зависимость, вкупе с недавними ограничениями Китая на экспорт редкоземельных металлов и антимона, возвысила Nova от компании-разведчика по добыче до приоритета национальной безопасности.
Двойная стратегия активов компании предлагает инвесторам доступ как к суверенно-критичному антимону, так и к высокосортным запасам золота на проекте Estelle. С ценами на золото, превышающими 4000 долларов за унцию на фоне геополитической неопределенности, быстроокупаемый золотой месторождение RPM Nova (прогнозируемый срок окупаемости менее года) обеспечивает ключевой денежный поток для самофинансирования капиталоемкой разработки антимона. Компания получила поддержку правительства на полностью интегрированную цепочку поставок на Аляске — от шахты до военной фабрики-рафинарии, обходя узлы переработки под иностранным контролем. Эта вертикальная интеграция напрямую решает уязвимости цепочек поставок, которые политики теперь расценивают как угрозы уровня военного времени, что подтверждается переименованием Министерства обороны в Министерство войны.
Операционное преимущество Nova проистекает из внедрения передовой технологии сортировки руды с использованием рентгеновской передачи, достигающей повышения сорта в 4,33 раза при отбраковке 88,7% отходов. Это инновация снижает капитальные затраты на 20–40% на воду и энергию, уменьшает объем хвостов до 60% и усиливает экологическое соответствие, критически важное для навигации по регуляторной среде Аляски. Компания уже получила разрешения на использование земель для своей рафинарии Port MacKenzie и на пути к начальному производству к 2027–2028 годам. Однако долгосрочная масштабируемость зависит от предлагаемой дороги West Susitna Access Road стоимостью 450 миллионов долларов, с экологическим одобрением, ожидаемым зимой 2025 года.
Несмотря на получение эквивалентной валидации от Министерства войны, как у коллег вроде Perpetua Resources (рыночная капитализация ~2,4 миллиарда долларов) и MP Materials, текущая корпоративная стоимость Nova в 222 миллиона долларов указывает на значительную недооценку. Компания приглашена на брифинг для правительства Австралии перед саммитом Альбанез–Трамп 20 октября, где безопасность цепочек поставок критических минералов стоит на первом месте в повестке дня. Это дипломатическое повышение, в сочетании с Инициативой безопасности и устойчивости JPMorgan на 1,5 триллиона долларов, ориентированной на критические минералы, позиционирует Nova как краеугольный камень инвестиций в независимость западных цепочек поставок. Успех зависит от дисциплинированного выполнения технических вех и обеспечения крупных стратегических партнерств для финансирования предполагаемого полного развития в 200–300 миллионов австралийских долларов.
