Акции The Walt Disney Company засияли ярко как никогдаАкции компании Walt Disney Company (DIS) продемонстрировали устойчивую динамику после публикации прибыли за второй квартал 2025 года неделю назад, при этом как фундаментальные, так и технические индикаторы отражают позитивную динамику.
Вот подробный анализ:
Фундаментальная перспектива
Результаты Disney за второй квартал 2025 года превзошли ожидания, что обусловлено сильными показателями в сегментах развлечений, потокового вещания и впечатлений. Основные финансовые показатели включают:
Рост выручки. Выручка выросла на 7% в годовом исчислении (г/г) до 23,6 млрд долларов, превзойдя прогнозы в 23,14 млрд долларов.
Рост прибыльности. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 20% в годовом исчислении до 1,45 доллара, превзойдя прогнозы в 1,20 доллара. Чистая прибыль выросла до $3,3 млрд с убытка в $20 млн во втором квартале 2024 года.
Сила стриминга. Disney+ добавила 1,4 млн подписчиков (достигнув 126 млн во всем мире), вопреки ожиданиям спада. Объединенные потоковые операции Disney+ и Hulu принесли $336 млн прибыли, что в семь раз больше, чем $47 млн в годовом исчислении.
Обновление прогноза. Disney повысила свой скорректированный прогноз EPS на 2025 финансовый год до $5,75 (рост на 16% в годовом исчислении), сославшись на уверенность в двузначном росте операционного дохода в сфере развлечений и спорта и росте на 6%-8% в сфере впечатлений.
Драйверы роста:
Развлечения. Операционная прибыль сегмента выросла на 0,5 млрд долларов в годовом исчислении до 1,3 млрд долларов, чему способствовали прибыльность стриминга и кассовые сборы (например, «Моана 2»).
Впечатления. Тематические парки и потребительские товары показали более высокую посещаемость, расходы гостей и спрос на круизы, хотя международные парки столкнулись с трудностями в Шанхае и Гонконге.
Стратегические инициативы. Ожидается, что предстоящий тематический парк в Абу-Даби и запуск ESPN напрямую для потребителей будут способствовать долгосрочному росту.
Техническая перспектива
Акции Disney сначала отреагировали положительно на прибыль, отражая возобновившуюся уверенность инвесторов:
Ценовое действие. Акции выросли на 10–12% после прибыли, достигнув внутридневного максимума в 103,31 доллара. За последний месяц DIS вырос на 31%, включая 20%-ный рост за пять дней.
Оценка. Акции торгуются с 18,4x форвардной прибыли и 2,1x продаж, что выше средних показателей по отрасли, но ниже исторических норм.
Мнение аналитиков. Средняя целевая цена составляет $126,50 (потенциал роста 14%), а максимальная целевая цена на Уолл-стрит — $148 (потенциал роста 33%).
Технические индикаторы:
Импульс. Прорыв выше ключевых уровней сопротивления (например, $100) сигнализирует о бычьих настроениях, подкрепленных высоким объемом торгов.
Волатильность. Бета 1,01 соответствует волатильности рынка, в то время как короткий интерес остается низким на уровне 1,24% от свободного рынка.
Риски и соображения
Макроэкономическая неопределенность. Disney признала потенциальное влияние пошлин и мировых экономических условий.
Премия за оценку. Хотя перспективы роста оправдывают некоторую премию, длительный макроэкономический стресс может оказать давление на мультипликаторы.
Инвесторы бросают вызов
Результаты Disney за второй квартал 2025 года подчеркивают ее способность выполнять задачи по монетизации потокового вещания, инновациям тематических парков и росту, обусловленному контентом.
В фундаментальном плане, повышенные прогнозы и прибыльность потокового вещания сигнализируют о развороте, в то время как технически прорыв акций предполагает локально бычий импульс.
Следуя историческим моделям, мы настроены на медвежий тренд в настоящее время с целями заполнить гэп на уровне 92,17 долл. за акцию (оставшийся после отчета о прибылях) с бурением ниже до самого низа.
--
С наилучшими пожеланиями,
@PandorraResearch Team
