Ловушка массового оптимизма: что с рынком на самом делеПоследние месяцы я внимательно анализирую ситуацию с биткоин-доминацией ( CRYPTOCAP:BTC.D ), и хочу поделиться своими наблюдениями и прогнозами. То, что я вижу на графиках, заставляет задуматься о перспективах как самого биткоина, так и всего крипторынка в целом.
Начнем с месячного таймфрейма $CRYPTOCAP:BTC.D. Здесь четко прослеживается старая экспоненциальная модель, сформировавшаяся еще в декабре 2020 года.
Эта модель фактически описывала снижение доминации биткоина на протяжении 2020-2021 годов. Ключевой для нас уровень в этой модели — 73,02%.
Если посмотреть на недельный таймфрейм, можно увидеть модель AMEXP, которая образовалась в январе 2023 года и точно описывает весь текущий восходящий тренд.
Особенно интересна реакция цены от уровней 51,7% и 59,64%. В рамках этой модели нас ждут еще два верхних уровня: 68,9% и 90,36%.
Касательно уровня 90,36% — он выглядит крайне маловероятным с точки зрения здравого смысла. Такой сценарий возможен только при полном обвале всего крипторынка, когда вообще все активы, включая биткоин, обесценятся настолько, что капитализация биткоина составит 90% от всего рынка. Надеюсь, таких значений мы никогда не увидим. А вот достижение уровня 68,9% представляется весьма реалистичным.
По моим прогнозам, скорее всего, BTCD попытается пробиться через уровень 68,9%. На этом уровне возможен временный отскок, который многие ошибочно примут за начало нового альтсезона. Однако после этого мы, вероятно, увидим новый максимум биткоин-доминации выше уровня 73,2%. И только после этого можно будет говорить о формировании настоящего нисходящего тренда.
Что это значит для остального рынка? Давайте посмотрим на сам биткоин. На недельном таймфрейме BTC произошла валидация модели расширения (желтая модель), более детально я расписывал ее в рамках этой идеи 👇
Согласно этой модели, можно ожидать роста как минимум до $109,588, а в максимуме — до новых исторических максимумов с целями $114,775, $117,875 и даже потенциально $153,459 или $177,549 (хотя вероятность достижения последних двух целей относительно невелика).
Теперь об Ethereum. К сожалению, картина по ETH выглядит значительно хуже — актив находится в глубокой медвежьей фазе, более подробно я рассматривал это в этой идее👇
На фоне общего позитива ETH может вырасти до $2,059 или даже до $2,626, но я рассматриваю это лишь как временный отскок. О реальной смене тренда можно будет говорить только при выходе цены за пределы ограничивающей модели (в данном случае - розовая).
Большинство участников рынка с нетерпением ждут разворота биткоин-доминации, поскольку это должно ознаменовать начало долгожданного альтсезона.
Однако есть сценарий, о котором мало кто говорит: коррекция биткоин-доминации может происходить на фоне общего падения рынка, где биткоин будет падать быстрее альткоинов.
Учитывая растущую макроэкономическую неопределенность (проблемы в мировой экономике никуда не исчезли, они продолжают накапливаться), именно этот негативный сценарий я считаю наиболее вероятным.
В последний год рыночный консенсус сформировался вокруг идеи, что биткоин — сверхнадежный актив, и если что-то идет не так — нужно покупать биткоин. Большинство розничных инвесторов обожают биткоин и скептически относятся к альткоинам — во многом потому, что у них в портфеле множество убыточных альткоинов и нет биткоина. Постоянно упуская момент для покупки биткоина, они поддаются FOMO. Сейчас, когда биткоин движется к новому максимуму, все снова спешат его покупать.
При этом мы имеем рынок, где 80–90% участников находятся в крупных убытках. Чтобы по большинству активов хотя бы выйти в ноль (не говоря уже о прибыли), им необходимо вырасти на 300–400%.
Не хочу быть пессимистом, но предпочитаю придерживаться стратегии, которая в первую очередь учитывает возможность негативного развития событий. Поэтому я пока воздерживаюсь от долгосрочных инвестиционных позиций и отдаю предпочтение исключительно спекулятивным сделкам с четкими точками входа и выхода. В текущих рыночных условиях это представляется мне наиболее разумным подходом.
