Среднесрочная динамика DXYВсем привет!
Я уже разбирал идею движения доллара США на своих обзорах, но остановлюсь сейчас конкретно на некоторых моментах.
После начала банковского кризиса в США, который в последствии перешел на Европу (тут же, полагаю, благодаря ему и случилась развязка с Credit Suisse), всем стало понятно, к чему привела проводимая политика ФРС.
SVB схлопнулся, во многом, из-за резкого роста процентных ставок ФРС и образовавшимся неликвидом купленных ранее гособлигаций.
Рынок столкнулся с ситуацией, когда Пауэлл твердо и четко всем давал понять, что борьба с инфляцией не закончена, и нужно продолжать повышать ставку, а потом ее еще и удерживать на высоком уровне какое-то время.
Однако резко начали банкротиться региональные американские банки, и ФРС пришлось экстренно вливать в систему сотни миллиардов долларов, чтобы не допустить паники и кризиса ликвидности.
В общем ситуация перевернулась с ног на голову за максимально короткое время.
По итогу прошедшего на прошлой неделе заседания ФРС, Пауэлл пообещал продолжить QT. НО, как бы это так получается, что ФРС при помощи других программ влило в систему 400 млрд$. Т.е. получается, что регулятор одновременно и ужесточает и смягчает дкп. Такого история еще не знает.
В конечном итоге, рынок уже закладывает, что ФРС придется снижать ставку до конца года. Хоть Пауэлл и настроен позитивно, утверждая, что ни о каком снижении пока и речи нет - рынок ставит против ФРС.
Кредит доверия к ФРС утрачен практически полностью. Рынок гособлигаций уже полностью заложил вероятность снижения ключевой ставки до конца года. Триггером выступил банковский кризис, после которого ФРС влила в систему 400млрд$. По сути, мы вернулись на баланс осени 2022 года, и все сокращения после этого времени сейчас канули в лету.
Что касается динамики движения индекса доллара DXY.
Полагаю, что примерно к лету текущего года мы попытаемся взять отметку в 98 по DXY.
Он совпадает с 261 уровнем фибо (по моей тс) и находится в плюс-минус корелляционной зоне с ростом евробакса до уровня 1.12.
Отсутствие дивергенции по недельному тф, а также негативный фундаментальный фон по доллару США будет способствовать распродажам доллара и движению вниз основного индекса.
Сломать всю идею и развернуться вверх сможем только после закрепления DXY выше отметки 106, что на данный момент кажется чем-то нереальным.
