Скорость побеждает? Миллиардная ставка TextronTextron Inc. трансформировалась из многопрофильного конгломерата в специализированного интегратора в сфере аэрокосмической промышленности и обороны, находящегося на стыке геополитической срочности и технологических инноваций. Стратегический разворот компании сосредоточен на ускоренном внедрении конвертоплана Bell MV-75 для программы Армии США Future Long-Range Assault Aircraft (FLRAA), которая отвечает критическим оперативным требованиям в Индо-Тихоокеанском регионе. Обладая способностью летать в два раза быстрее и дальше, чем устаревшие вертолеты Black Hawk, MV-75 решает проблему «тирании расстояния» в операциях на тихоокеанском театре военных действий. Одновременно Textron Systems обеспечила крупные контракты на поставку беспилотных надводных судов и бронетехники для поддержки Украины. В то же время авиационный сегмент сохраняет устойчивый спрос с портфелем заказов в $7,7 млрд, несмотря на ограничения в цепочке поставок.
Результаты за 3-й квартал 2025 года продемонстрировали операционную мощь: скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $1,55, превысив консенсус-прогнозы; выручка выросла на 5% в годовом исчислении до $3,6 млрд, а прибыль сегмента увеличилась на впечатляющие 26%. Руководство реализовало дисциплинированную стратегию распределения капитала, продав неэффективные активы, такие как бизнес по производству техники для активного отдыха Arctic Cat, чтобы сконцентрировать ресурсы на высокомаржинальных возможностях в аэрокосмической и оборонной сферах. Авиационный сегмент принес $1,5 млрд выручки благодаря сильной ценовой политике, а портфель заказов Bell в $8,2 млрд отражает долгосрочный характер оборонных контрактов. Технологическое превосходство Textron подкреплено важными патентами на высокоскоростные системы вертикального взлета и посадки (VTOL) со складными винтами, возможностями аддитивного производства и электрическим грузовым дроном Nuuva V300, который совершил первый полет в январе 2026 года.
Финансовые аналитики указывают на значительную недооценку акций: модели DCF показывают внутреннюю стоимость на уровне $135 за акцию по сравнению с текущими торговыми уровнями, что подразумевает 30%-ный дисконт, поскольку рынок еще не полностью учел наращивание производства FLRAA. Сочетание ожидаемого снижения процентных ставок ФРС, устойчивого спроса на бизнес-джеты со стороны состоятельных частных лиц и ускоренной модернизации обороны создает множество попутных ветров. Хотя узкие места в поставках титана и нехватка квалифицированной рабочей силы остаются сдерживающими факторами, инвестиции Textron в автоматизацию, соответствие стандартам кибербезопасности CMMC и стратегический фокус позиционируют ее как главного архитектора систем ведения войны и транспорта следующего поколения с видимостью доходов на все десятилетие.
