Разлад между США и Китаем: Золотой час Индии?Обострение торговых разногласий между Соединёнными Штатами и Китаем, проявляющееся в значительных американских тарифах на китайские товары, невольно создаёт благоприятные условия для Индии. Существенная разница в тарифных ставках — значительно более низких для индийского импорта по сравнению с китайским — делает Индию привлекательной альтернативной производственной базой для компаний, стремящихся снизить издержки и минимизировать геополитические риски при поставках на американский рынок. Это тарифное преимущество открывает для индийской экономики уникальное стратегическое окно возможностей.
Этот сдвиг уже заметен: по сообщениям, крупные компании, такие как Apple, рассматривают увеличение поставок iPhone из Индии и даже ускоряют отгрузки до введения новых тарифов. Эта тенденция не ограничивается Apple — другие глобальные производители электроники, включая Samsung и, возможно, даже некоторые китайские компании, изучают возможности переноса производства или изменения экспортных маршрутов через Индию. Такие шаги могут существенно поддержать инициативу «Сделано в Индии» и укрепить позиции страны в глобальных цепочках поставок электроники.
Потенциальный рост производственной активности, инвестиций и экспорта обещает мощную поддержку индийскому фондовому индексу Nifty 50. Экономический рост, увеличение корпоративных прибылей (особенно в сферах производства и логистики), приток иностранных инвестиций и позитивные рыночные настроения — вероятные результаты. Однако, чтобы полностью реализовать этот потенциал, Индии необходимо преодолеть сохраняющиеся проблемы с инфраструктурой, обеспечить стабильность политики и упростить условия ведения бизнеса, а также выдержать конкуренцию с другими странами с низкими тарифами и добиться выгодных условий в текущих торговых переговорах с США.
Manufacturing
Тень Вьетнама над логотипом Nike?Недавнее падение акций Nike подчёркивает хрупкость глобальных цепочек поставок в эпоху торговых напряжений. В статье прослеживается прямая связь между предложенными США тарифами на азиатский импорт — особенно из Вьетнама, ключевого производственного центра Nike, — и значительным снижением стоимости акций компании. Эта мгновенная реакция рынка выявляет финансовые риски, связанные с сильной зависимостью Nike от разветвлённой сети фабрик во Вьетнаме, где производится значительная часть обуви, одежды и снаряжения бренда.
Несмотря на высокий уровень доходов, Nike работает с относительно низкой маржой прибыли, что ограничивает её способность компенсировать рост затрат, вызванный тарифами. Конкурентный характер индустрии спортивной одежды также затрудняет переложение этих затрат на потребителей через заметное повышение цен без риска снижения спроса. Аналитики полагают, что лишь малая часть тарифного бремени может быть перенесена на покупателей, вынуждая Nike искать альтернативные, возможно менее эффективные, способы смягчения последствий — такие как снижение качества продукции или увеличение сроков разработки.
В конечном итоге статья подчёркивает серьёзные вызовы, с которыми сталкивается Nike в условиях современной торговой среды. Если ранее производство во Вьетнаме было экономически выгодным, то теперь такая концентрация становится значительной уязвимостью. Перенос производства, особенно обратно в США, представляет собой сложный и дорогостоящий процесс из-за специализированного характера производства обуви и отсутствия необходимой инфраструктуры. Будущее финансовое благополучие гиганта спортивной одежды зависит от его способности адаптироваться к изменяющимся геополитическим и экономическим реалиям.
Империя Apple: карточный домик на кремниевом фундаменте?Apple Inc., технологический гигант стоимостью свыше 2 триллионов долларов, выстроила свою империю на фундаменте инноваций и неумолимой эффективности. Однако за этим внешним блеском скрывается тревожная уязвимость: критическая зависимость от Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) в производстве передовых полупроводниковых чипов. Эта зависимость от единственного поставщика, расположенного в геополитически нестабильном регионе, подвергает Apple колоссальным рискам. Стратегия, обеспечившая компании стремительный взлет, одновременно превратила её судьбу в заложницу одного хрупкого "корзины" — Тайваня. Что же произойдет, если эта "корзина" даст трещину?
Неопределенное будущее Тайваня, находящегося под растущим давлением Китая, лишь усугубляет эти риски. В случае возможной аннексии острова Китаем, производство TSMC может остановиться в одночасье, парализовав выпуск продукции Apple. Неспособность компании диверсифицировать базу поставщиков сделала её триллионную империю уязвимой. Между тем, попытки TSMC снизить риски путем открытия заводов в США порождают новые сложности. В случае захвата Тайваня, США могут конфисковать эти активы и передать их конкурентам, таким как Intel. Это вызывает тревожные вопросы: кто в действительности будет контролировать будущее этих производственных мощностей? И что станет с инвестициями TSMC, если они послужат укреплению позиций конкурента?
Положение Apple — это микрокосм глобальной технологической отрасли, страдающей от чрезмерной концентрации производства полупроводников. Попытки переноса производственных мощностей в Индию или Вьетнам меркнут в сравнении с масштабами Китая, а антимонопольные расследования в США, такие как проверка Министерства юстиции в отношении доминирующего положения Apple на рынке, создают дополнительное давление. Американский закон CHIPS направлен на возрождение отечественного производства, однако зависимость Apple от TSMC затрудняет достижение этой цели. Главный вывод очевиден: устойчивость должна возобладать над эффективностью, иначе вся экосистема рискует рухнуть.
Apple стоит на распутье. Сможет ли компания выстроить более гибкую и адаптивную модель будущего, или её империя рухнет под бременем собственных стратегических решений? Ответ на этот вопрос может не только определить судьбу Apple, но и изменить глобальный баланс технологической мощи. Что произойдет, если "чипы" — в буквальном и переносном смысле — перестанут вставать на свои места?
🤦♂️🖥💰TSM – СКАЧОК с мая 2020 г.Хорошо компания приросла по рыночной капитализации в последние полгода, жаль без меня...
Сейчас на таком сильном скачке и перекупленности заходить боязно, хотя прогнозы есть и на 150$.
Можем сейчас увидеть коррекцию в район 102-115$, где находятся уровни 0,236-0,382-й коррекционных, построенных от начала июня 2020 г. до последних экстремумов в январе 2021 г.
Это легкий вариант.
Либо более глубокую коррекцию в область 60-84$, где коррекционные линии, полученные от самых минимальных стоимостей акций, до январских экстремумов 2021 г.
Там же будет уровень поддержки от декабря 2019 г.
Этот вариант очень «суровый», поэтому больше склоняюсь к первому и возможно начну загружаться в области 102-105$, если увидим такие значения.