ЧТО ТАКОЕ ЦИКЛЫ БЕННЕРА ? КАК ИХ ПРИМЕНЯТЬ НА КРИПТОВАЛЮТАХ ?1.Что такое циклы Беннера?
Циклы Беннера — график рыночных циклов с 1872 по 2059 год, прогнозирующий развитие бизнеса и изменение цен на сырьевые товары. В его основу легли периоды наибольшей активности на рынках металла (чугун) и урожайности (кукуруза, свинина, хлопок). Принцип прост: чем лучше ситуация в металлургии и сельском хозяйстве, тем увереннее чувствует себя бизнес в целом. График «Периоды, когда нужно зарабатывать деньги» составил еще в 1872 году бизнесмен Джордж Тритч. Однако широкую известность этой гипотезе принес фермер из Огайо Сэмюэл Беннер, который в 1875 году выпустил книгу «Пророчества Беннера о будущих взлетах и падениях цен».
2.Как использовать циклы Беннера?
График циклов Беннера — Тритча, состоит из трех горизонтальных делений: A, B, C.
Уровень A. Периоды наибольшей паники и неопределенности на рынках с чередующимися пиками каждые 16–20 лет. Здесь рекомендуется оставаться вне рынка либо идти на осознанный риск.
Уровень B. Годы, характеризующиеся экономической активностью и высокими ценами на сырье и активы. Беннер указал, что в это время лучше всего продавать. Циклы чередуются каждые 8–10 лет.
Уровень C. Хорошее время для покупки активов и товаров. В этот период рекомендуется удерживать актив до наступления годов на уровне B. Циклы уровня C происходят каждые 7–11 лет.
По словам основателя инвестиционной компании Capriole Investments Чарльза Эдвардса, тестирование модели показало 91% успешных сделок. Стратегия также довольно точно определила пики крупных кризисов, включая 1929, 1999, 2007 и 2020 годы. Данные проверялись на индексе Dow Jones. Эдвардс, известный разработкой индикатора определения глобального ценового дна биткоина Hash Ribbons, пришел к следующему выводу: «Рыночные циклы повторяются. Несмотря на то, что времена, технологии, рынки и регулирование сильно изменились за 150 лет, рыночные циклы остались прежними».
3.Как применять циклы к криптовалютам?
Крипторынок все еще очень молодой, его ценовых данных недостаточно для тестирования на таких глобальных моделях, как циклы Беннера — Тритча. Но если учесть, что биткоин получил общемировое признание на финансовых рынках, то можно рассмотреть цифровое золото в качестве сырьевого товара, как чугун.
В этом случае модель показала, что покупать первую криптовалюту следовало в 2012 году, удерживая ее до 2016 года с пиком паники и неопределенности на глобальном рынке в 2019 году. Даже эти исторические данные показали сходство с движениями цены биткоина.
Следующий условный сигнал на покупку первой криптовалюты дан на 2023 год с планом удерживать монеты BTC до 2026 года.
Очередной «хороший» год для покупки назначен на 2032 с целью удержания актива до 2034 года и с общей паникой на рынках в 2035 году.
Интересно, что некоторые аналитики приходят к оценке перспектив роста цены на биткоин, используя совершенно другие данные и метрики. Например, соучредитель CMCC Crest Вилли Ву отметил, что к 2035 году «справедливая цена» биткоина достигнет отметки $1 млн. В качестве данных для оценки он использовал кривую роста пользователей.
CEO ARK Invest Кэти Вуд, хоть и не «попала» в модель Беннера — Тритча, но также прогнозирует мощный цикл роста для биткоина. По ее сценарию, первая криптовалюта может достичь цены от $258 500 до $1,5 млн к 2030 году.
Таким образом, многие аналитики по разным причинам ожидают сильный импульс на рынке криптовалют в ближайшее десятилетие, как и предполагает вышеописанная модель циклов полуторавековой давности. 
Обучение
ETH.D + ETHBTC: Ethereum у нижней границы циклаEthereum: относительная слабость перед возможной ротацией
На графике я совместил две метрики:
ETH.D — доля Ethereum в общей капитализации крипторынка.
ETHBTC — сила ETH относительно Bitcoin, показанная серой линией на фоне.
У этих метрик разные шкалы: ETH.D измеряется в процентах, а ETHBTC — в BTC. Поэтому здесь важны не абсолютные значения, а общая структура движения и реакция в ключевых областях.
Сейчас обе метрики снова находятся в нижней зелёной зоне. Для ETH.D это район около 9.6% , для ETHBTC — примерно 0.027 BTC .
Интересно, что похожие участки уже появлялись в прошлые циклы. В 2019–2020 годах Ethereum также находился в состоянии выраженной относительной слабости, после чего началась крупная фаза восстановления.
После отскока 2025 года ETH уже показал первую попытку вернуть относительную силу, но подтверждения полноценной ротации пока нет. Сейчас график скорее показывает область, где решается дальнейший сценарий: Ethereum удерживает нижнюю зону и начинает восстанавливаться, либо снова уходит к экстремальным значениям слабости.
Для себя смотрю на зоны так:
Зелёная область — ключевая зона интереса, где ETH исторически переставал терять относительную силу.
Возврат ETH.D выше 11.5–12% будет первым признаком восстановления.
Закрепление выше 14.5–15% можно будет рассматривать как более серьёзный сигнал ротации в Ethereum.
Потеря текущей области оставит риск повторного теста нижних уровней.
Отдельно не исключаю сценарий, при котором финальные минимумы по ETH.D и ETHBTC могут совпасть по времени с формированием дна по Bitcoin в этом цикле . В таком случае слабость ETH относительно BTC может быть не концом истории, а последней фазой перед более широкой ротацией капитала.
Bitcoin Terminal Price Risk IndicatorСегодня мы рассмотрим Bitcoin Terminal Price Risk Indicator, основанный на Bitcoin Terminal Price. Мы будем следовать той же логике, что и в предыдущем обзоре индикатора Pi Cycle Top Risk. В конечном итоге мы получим еще один инструмент для анализа рыночных циклов $INDEX:BTCUSD.
Сначала вспомним, что такое Terminal Price:
Terminal Price = Transferred Price × 21
Transferred Price = Coin Days Destroyed ÷ (объём предложения × время)
Исторически она эффективно сигнализировала о циклических вершины биткоина, когда цена BTC превышала Terminal Price. Тем не менее, она зафиксировала пик в апреле 2021 года, но не ноябрьский.
Теперь разделим недельную цену BTC на Terminal Price. Это даёт нам соотношение BTC к Terminal Price. (Для расчёта Terminal Price на TradingView используется формула, предложенная InvestorUnknown в индикаторе Bitcoin Cycle Master.)
Когда соотношение превышает 1, это значит, что цена BTC выше Terminal Price — сигнал вершины цикла. При этом можно заметить, что каждая следующая вершина цикла формируется на немного меньших значениях соотношения.
Построим две логарифмические кривые по максимумам и минимумам этого соотношения и добавим среднюю линию.
Получается диапазон, внутри которого отношение BTC к Terminal Price имеет тенденцию двигаться. Эти границы могут помочь предугадать будущие точки разворота.
Теперь нормализуем это соотношение в пределах диапазона:
нижняя кривая = 0, верхняя кривая = 1.
Так мы получаем Bitcoin Terminal Price Risk Indicator .
Сейчас значение риска 0.46 , и оно колеблется между 0.3 и 0.6 уже примерно 1.5 года. Это указывает на поступательный рост цены биткоина в этом цикле — без фазы мании и финального импульса.
Исторически:
— Risk > 0.9 → возможная зона продажи
— Risk < 0.1 (или < 0.05) → возможная зона покупки
Примечание: зона >0.9 обычно длится всего 1–2 недели.
К сведению : верхняя логарифмическая кривая лежит выше 1 и имеет малый угол наклона.
Это значит, что в текущем цикле при приближении отношения к верхней границе цена BTC может достичь Terminal Price — сейчас это около $155K, и эта цифра будет быстро расти, если BTC будет двигаться к ней.
Однако на данный момент у нас мало точек данных, и они не идеально ложатся на кривые. Нет гарантии, что цена вообще подойдёт к верхней границе.
Для более консервативного подхода можно заменить логарифмические кривые на прямые линии. В этом случае верхняя граница станет спускаться круче, и сигнал вершины появится раньше — ещё до того, как BTC достигнет Terminal Price.
При таком подходе текущий риск немного выше — около 0.55. Хотя и это приближение не идеально, оно может служить более осторожной альтернативой, до тех пор пока не появится больше точек данных.
Мы продолжим отслеживать эти графики. Психология рыночных циклов и почему ты теряешь деньги на бирже ?Что такое психология рынка?
Психология рынка - это комплекс идей о том, что ценовые движения отражают или находятся под влиянием эмоционального состояние участников. Также это одна из основных тем поведенческой экономики, а точнее ее параллельная область исследований, которая изучает факторы, которые предшествуют различным экономическим решениям.
Многие полагают, что эмоции являются главным фактором, влияющим на ценовые колебания активов на финансовых биржах. В свою очередь колебания настроений среди инвесторов создают так называемые психологические рыночные циклы.
Иначе говоря, настроение рынка в целом зависит от того, что инвесторы и трейдеры испытывают по отношению к динамике цен на активы. Когда настроения позитивные и цены непрерывно растут, участники рынка говорят, что наблюдается бычий тренд (часто также называется бычий рынок). Противоположная тенденция, когда происходит длительное снижение цен, называется медвежьим рынком.
Таким образом, общее настроение представляет собой совокупность индивидуальных мнений и эмоций всех трейдеров и инвесторов на данном рынке. Также это можно считать всеобщим чувством участников рынка.
Но, как и в любом обществе, ни одно мнение не является полностью доминирующим. Согласно теориям рыночной психологии, цена активов имеет тенденцию изменяться в ответ на общее настроение рынка, которое также динамично. В противном случае было бы намного сложнее совершить успешную сделку.
На практике, когда рынок идет вверх, это в большей степени взаимосвязанно с уверенностью среди трейдеров и улучшением отношения к рынку. Позитивные настроения приводят к увеличению спроса и снижению предложения. В свою очередь, возрастающий спрос может спровоцировать еще более сильную реакцию. Аналогичным образом нисходящий тренд имеет тенденцию распространения негативных настроений, которые провоцируют снижение спроса и увеличение доступного предложения активов.
Изменение настроений во время смены рыночных циклов
Восходящий тренд
Все рынки проходят через цикл расширения и сжатия. Когда рынок находится в фазе расширения (бычий рынок), возникает атмосфера оптимизма, веры и жадности. Как правило, это основные эмоции, которые влияют на увеличение покупательской активности.
Довольно часто можно увидеть своего рода циклический или ретроактивный эффект во время рыночных циклов. Например, настроения становятся более позитивными, когда стоимость активов растет вверх, и в свою очередь рост цены влияет на импульсивное распространение данной тенденции среди всех трейдеров, что еще больше расширяет рынок.
Иногда сильное чувство жадности и уверенности трейдеров в дальнейшем поведении рынка надувают его, из-за чего возникает т. н. "финансовый пузырь". В таком случае многие инвесторы приходят в состояние аффекта, не осознавая реальной стоимости актива и полагая, что рынок продолжит свой рост в таком же темпе.
По этой причине трейдеры становятся жадными и одержимыми будущим импульсом в надежде получить максимально возможную прибыль. По мере того, как цена растет вверх, создается локальная вершина и это самая высокая точка финансового риска.
В некоторых случаях рынок будет испытывать незначительные колебания до тех пор, пока активы не будут постепенно распроданы. Такая ситуация называется этапом распределения. Однако во время некоторых циклов отсутствует четкий этап распределения, и падение стоимости может начаться вскоре после достижения максимальной цены.
Нисходящий тренд
Когда рынок начинает поворачивать в другую сторону, эйфория может быстро перерасти в стадию, когда часть участников начинает успокаивать себя, так как многие трейдеры отказываются верить в то, что восходящий тренд закончился. Поскольку цены продолжают снижаться, настроения на рынке быстро набирают отрицательный оборот. Это зачастую пересекается с чувством тревоги, отрицания и паники.
В данном контексте мы можем описать беспокойство как период времени, когда инвесторы начинают искать мотивы падения цены, что вскоре приводит к стадии отрицания и непризнание текущей ситуации на рынке. По этой причине многие трейдеры продолжают удерживать свои позиции в убытке, поскольку уже слишком поздно продавать активы в надежде, что рынок скоро развернется.
Но когда цены падают еще сильнее, волна продаж становится все больше. В этот момент страх и паника зачастую приводят к так называемой рыночной капитуляции (когда холдеры сдают позиции и продают свои активы близко к локальному дну).
В конечном счете, нисходящий тренд заканчивается по мере стабилизации цен и снижения волатильности. Обычно рынок испытывает боковые движения, прежде чем начинают возникать чувства надежды и оптимизма. Такой период боковика на графике также известен как стадия накопления. BTC почему пойдем ниже 6000Расчертил тут график биткоина по точкам цикла рынка ,
Графики очень похожи и можно отметить, что фаза Capitulation выше фазы Anger, а Anger, в свою очередь, выше Depression.
То же самое складывается и сейчас.
Очень похожий график с теми же фазами мы видели и в кризис 2013-2014г
Стал встречать мнения, что биткоин упадет к 3000.
АРГУМЕНТАЦИЯ блестящая: рост начался с 3000, вот и упадет обратно к 3000.
Только вот если он вернется к 3000, рост опять начнется с 3000. По сему в 3000 я не верю.
Для меня наиболее вероятная конечная цель это $4000-5000
Отмечу, что это не истина, а лишь результат моих наблюдений и дополнительная информация для размышления.
Do Your Own Research
----
Если вам нравятся мои идеи, ставьте лайк и подписывайтесь — новые публикации каждый день
Ваша поддержка для меня много значит
Ваш Crypto Mike
